В последние недели целый ряд аналитиков и инвест-домов сделали свои прогнозы по поводу того, какие акции принесут самую большую дивидендную доходность в наступившем году. С новогодними предположениями уже выступили Сбер, Финам, Альфа-Банк, Цифра Брокер, Форбс, Синара и многие другие.
Как и обещал, я задействовал свой личный моСК🧠 (редкость в наше время), изучил оценки разных экспертов и сделал собственное усреднённое мини-исследование.
😉Вы наверняка уже в курсе, что «коллективному разуму рынка» я привык доверять больше, чем отдельным персоналиям и даже целым инвест-домам. Практика показывает, что истина часто «где-то посередине».
📊Че вообще происходит на рынке
Все кричат про дивидендную стратегию и её плюсы, но мало кто обращает внимание на негативные тенденции. СВО продолжается, ключевая ставка остаётся высокой, налоговая нагрузка усиливается, потребители начинают всё сильнее экономить на необязательных тратах. Вот такой у нас сейчас фон.
Финансовые показатели многих компаний в таких условиях ухудшаются, и вместе с этим СНИЖАЕТСЯ их возможность платить дивиденды.
📉По итогам 2025 публичные компании заплатят около 3,7 трлн ₽ дивов. В 2026 году, по усреднённым прогнозам, будет всего 3,5 трлн ₽, если металлурги и Газпром не возобновят выплаты. Обе цифры ощутимо ниже уровней 2023–2024 гг., когда суммарные выплаты были выше 5 трлн ₽.
💰Кто почти точно заплатит?
Среди многих десятков компаний, которые упоминают аналитики в связке с возможной выплатой дивидендов, выделяются несколько, которые почти гарантированно порадуют держателей дивами от 10%. Эти имена называют поголовно все банковские аналитики и прости Хосспади, инвест-блогеры.
● Финансовый сектор: Сбер, ВТБ, ДОМ-РФ, Мосбиржа.
● Нефтегаз: Транснефть, ЛУКОЙЛ, Сургутнефтегаз.
● Потребительский сектор: X5.
● Телекомы и IT-сектор: МТС, Хэдхантер, ЦИАН, Ростелеком.
● Энергетики: ИнтерРАО, Ленэнерго, Россети ЦП (и много других электросбытовых компаний).
🤷♂️Пожалуй, и всё. Остальные либо под вопросом, либо их дивдоходность вряд ли будет сколько-нибудь интересной.
🤑У кого самые ВЫСОКИЕ дивиденды?
Покопался в прогнозах и извлёк оттуда самые щедрые цифры, в которых более-менее сходятся аналитики. Если бы я придерживался чисто дивидендной стратегии, то именно на эти компании я обратил бы свое пристальное внимание в 2026 году.
👇Ожидаемый разброс по выплатам привел в скобках.
💎ЦИАН #CNRU (13-30%). После переезда компания щедро делится накопленной прибылью — в 2026 году планируется дивиденд в районе 50 ₽ на акцию или даже больше. Но после этого кубышка обнулится, а вместе с этим скорее всего не станет и процентных доходов.
💎ВТБ #VTBR (12-28%). Менеджмент ожидает прибыль за 2025 год около 500 млрд ₽, при этом на дивы планируется направить до половины этой суммы. В зависимости от утверждённого коэффициента payout доходность выплат может составить 12–19%, но кто-то ждёт новый «дивидендный сюрприз» вплоть до 28%.
💎ИКС5 #X5 (14-20%). В отличие от Магнита,X5 Group можно рассматривать как надежный источник дивидендных выплат. На днях Пятёрочка уже выплатила 368 ₽ на акцию. У компании высокая финансовая устойчивость, стабильный денежный поток и комфортный уровень долговой нагрузки.
💎МТС #MTSS (16-17%). Див. политика на 2024–2026 годы предполагает выплату от 35 ₽ на акцию, что соответствует 17% по текущей цене. «Маме» АФК очень нужны деньги. Однако перспективы таких выплат в будущем, мягко говоря, туманны особенно с учётом огромного долга компании.
💎Хэдхантер #HEAD (15-17%). Компания намерена распределять дивиденды дважды в год. Бизнес в этом году замедлился, но HeadHunter пока генерирует прибыль даже на фоне охлаждения рынка труда.
💎Транснефть-п #TRNFP (13-15%). Одна из самых крепких дивидендных фишек благодаря своему монопольному положению. Устойчивый бизнес позволяет компании показывать стабильные финансовые результаты и ежегодно распределять солидные дивиденды.
💎ДОМ-РФ #DOMRF (13-14%). Самое крупное и громкое IPO в 2025 году. Менеджмент банка намерен выплачивать 50% чистой прибыли и обозначил ориентир для дивидендов по итогам 2025 г. 240–245 ₽ на акцию.
Старый мем от Виктора Петрова со Смартлаба, как никогда в тему :)
🎯Подытожу
Ожидаемая средняя див. доходность нашего рынка по-прежнему сильно отстаёт от ключевой ставки. Компаний, которые платят двузначные дивиденды, не так много. Но в нынешнем году это теоретически может компенсироваться ростом самих акций.
🤔Верить прогнозам аналитиков или нет — дело каждого. Лично я бы добавил в список потенциально хороших дивидендов ещё и Сургутнефтегаз, но это не точно — слишком сильный рубль явно не помогает знаменитой валютной кубышке.
И самое главное — важно помнить о том, что «щедрые дивиденды» далеко не всегда означает «щедрые И стабильные дивиденды». Например, потенциальных лидеров сегодняшней подборки — ЦИАН и ВТБ — достойными дивидендными фишками пока точно не назвать.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба