США обсуждают варианты реагирования на действия властей Ирана. Есть и военный сценарий.
Президент США Дональд Трамп вчера созвал совещание по вопросам национальной безопасности. Темой совещания были действия иранского руководства в отношении уличных протестов, которые начались 28 декабря 2025 г. Как один из возможных вариантов обсуждались удары по ядерным объектам Исламской Республики и заводам, выпускающим баллистические ракеты.
На этом фоне котировки нефти сорта Brent превысили $65 за баррель.
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Есть потенциал дальнейшего роста нефтяных цен, что благоприятно для акций сектора. Для нефтяного рынка и цен на сырье важна безопасность движения танкеров через Ормузский пролив. В июне 2025 г. — во время 12-дневного ирано-израильского конфликта — Иран угрожал перекрыть движение через пролив, но этого не произошло. И если в конце мая 2025 г. нефть Brent торговалась по $64 за баррель, то в локальный максимум 23 июня, когда США ударили по ядерным объектам Ирана, котировки достигали почти $81.
В случае блокировки мировое предложение и экспорт нефти могут не досчитаться четверти объемов. Кроме Ирана, экспортные порты в Персидском заливе есть у Саудовской Аравии (общая добыча жидких углеводородов — 11,9 млн б/с), Ирака (4,5 млн б/с), ОАЭ (4,8 млн б/с), Кувейта (2,9 млн б/с), Катара (1,8 млн б/с), Бахрейна (0,2 млн б/с).
Для газа Персидский залив тоже важен: из-за Катара (110 млрд кубометров СПГ в год) мировая торговля рискует потерять 20%. Скромнее, но возможны потери в экспорте СПГ и у ОАЭ (8 млрд кубометров в год).
Агрессивная политика администрации США — один из факторов поддержки цен на нефть. Наше прогноз средней цены Brent на 2026 г. — $63 за баррель, и мы пока не так пессимистичны относительно нефтяных котировок. С рынка при цене ниже $70 должны уходить дорогие по себестоимости добычи компании США; в развитых странах и стратегического резерва в США есть возможность нарастить коммерческие запасы нефти, а нестабильность вокруг нефтедобывающих стран создает дополнительный фактор поддержки котировок.
У нас «Позитивный» взгляд на акции Роснефти и Сургутнефтегаза, а также открыта краткосрочная идея «Лонг ЛУКОЙЛ».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба