Microsoft опубликует финансовые результаты за II квартал фискального 2026 года после закрытия торгов 28 января 2026 г.
Как ожидается, выручка составит около $80,3 млрд (≈+16% г/г) и EPS ≈ $3,9 (более 20% роста г/г). Основной драйвер — коммерческий спрос на облачные и AI-услуги.
Ключевым фокусом отчёта останется динамика облачного бизнеса, в частности сегмента Azure, где инвесторы будут оценивать как темпы роста, так и влияние масштабных инвестиций в AI-инфраструктуру на операционную маржинальность. Отдельное внимание будет уделено коммерческому внедрению Copilot и других AI-продуктов.
Дополнительным фактором для рыночной реакции станет уровень капитальных затрат и свободного денежного потока, поскольку ускоренное строительство дата-центров и развитие вычислительных мощностей для AI продолжают оказывать давление на краткосрочную рентабельность. В этом контексте инвесторы будут искать сигналы баланса между поддержанием высоких темпов роста и сохранением финансовой устойчивости, если капитальные затраты будут слишком большие, возможна коррекция, как ранее было с акциями Oracle.
Среднесрочно Microsoft сохраняет сильные конкурентные позиции благодаря масштабу экосистемы, высокой доле повторяющейся корпоративной выручки и интеграции AI-функциональности в ключевые продукты (Azure, Office, Windows, Dynamics). Однако краткосрочная динамика акций во многом будет зависеть от обновлённого прогноза менеджмента на вторую половину 2026 фингода и комментариев по устойчивости корпоративного IT-спроса на фоне макроэкономических изменений и жесткой конкуренции.
На текущий момент акции компании выглядят справедливо, учитывая недавнюю коррекцию от максимумов на 15%.
Наше мнение по бумаге — «Держать», с целевой ценой $501,44 и апсайдом 7,4% от текущих значений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба