Ритейлер ИКС 5 представил операционные результаты за IV квартал и 2025 г.
Ключевые показатели за IV квартал в сравнении год к году
• Средний чек вырос на 6,3% год к году (г/г), до 617,7 руб.
• Количество новых магазинов (с учетом закрытий) увеличилось на 893 шт.
• LFL-выручка повысилась на 7,3% — за счет роста среднего чека на 6,8% и трафика на 0,5%. За весь 2025 г. повышение LFL-выручки составило 11,4% (трафик показал рост на 1,6%, средний чек — на 9,6%).
• Чистая розничная выручка компании выросла на 14,9%, до 1,24 трлн руб. - Чистая розничная выручка «Пятерочки» увеличилась на 13,2%, до 945,8 млрд руб., «Перекрестка» — на 5,8%, до 145,1 млрд руб., «Чижика» — на 42,2%, до 119,8 млрд руб. - Выручка цифровых бизнесов повысилась на 30% и внесла вклад в размере 0,9 п.п. в рост квартальной консолидированной выручки на уровне 14,9%.
Среди внешних факторов, определивших результаты IV квартала, ИКС 5 отмечает продовольственную инфляцию в 7,4% г/г (в III квартале — 10%). Также упоминается замедление темпов роста рынка продовольствия в физическом выражении на протяжении всего прошлого года.
Ключевые показатели за 2025 г. в сравнении г/г
• Средний чек вырос на 9,2%, до 591,5 руб.
• Количество новых магазинов (с учетом закрытий) увеличилось на 2870 шт.
• LFL-выручка повысилась на 11,4% (трафик показал рост на 1,6%, средний чек — на 9,6%).
• Чистая розничная выручка выросла на 18,8% и составила 4,64 трлн руб. - Чистая розничная выручка «Пятерочки» выросла на 16%, до 3,6 трлн руб., «Перекрестка» — на 8,2%, до 531,1 млрд руб., «Чижика» — на 67,3%, до 285,7 млрд руб. - Выручка цифровых бизнесов увеличилась на 42,8%, до 285,7 млрд руб.
Взгляд БКС. Оцениваем результаты за 2025 г., как ожидаемо хорошие. Выручка за год выросла на 18,8% при 11,4% повышении сопоставимых продаж и расширении торговых площадей — отмечаем, что темпы роста замедляются г/г. Сопоставимые продажи повышались на фоне увеличения среднего чека (+9,2%) и трафика в магазинах (+8,3%). Хороший рост выручки наблюдался в крупнейшем для компании формате «Пятерочка» (+16%) и в самом быстрорастущем дискаунтере «Чижик» (+67,3%). Также значительно увеличилась выручка в сегменте цифровых бизнесов (+42,8% — это 6,2% от общей чистой выручки).
На наш взгляд, повышение выручки может способствовать и неплохим финансовым результатам ИКС 5 по МСФО за 2025 г. (будут опубликованы 20 марта). У нас «Позитивный» взгляд на акции ритейлера на год с целевой ценой 3800 руб.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба