Отраслевой риск способен серьезно повлиять на результаты инвестиций. Разберем, какие отрасли наиболее уязвимы в кризис, и как грамотно распределить активы в портфеле.
Все отрасли можно разделить на циклические и нециклические:
Циклические отрасли — это те, которые следуют за экономическим циклом. Например, финансы, добыча, промышленность, товары и услуги не повседневного спроса, ИТ и прочее.
Нециклические отрасли — это те, у которых спрос на товары и услуги достаточно устойчив даже в периоды кризисов. Такие отрасли более стабильны и имеют меньшую корреляцию с экономической ситуацией. Например, коммунальный сектор, продукты питания, бытовой химии, здравоохранение, связь и так далее.
В периоды нестабильности и кризисов нециклические отрасли остаются более устойчивыми.
Например, акции таких компаний, как Coca-Cols, AT&T после объявления тарифов президентом США в апреле 2025 г. показали просадку около 6%, а Индекс S&P 500 — более 10%.
Кроме того, отдельная отрасль может оказаться уязвимой из-за государственной политики, либо из-за технологических изменений в экономике, когда компании из отрасли, теряющей свои позиции, более неинтересны и замещаются компаниями из востребованных отраслей.
Одна из подобных ситуаций произошла с технологическими гигантами в Китае в 2021 г. За счет жесткого государственного вмешательства в экономику акции именно технологических компаний показали серьезный спад. Также во время пандемии авиакомпании, авиапроизводители и круизные компании показывали существенный спад в ожидании, что люди долго не вернутся к путешествиям и перелетам.
Чтобы ваш портфель не столкнулся с отраслевым риском, важно инвестировать в компании из разных отраслей, как циклических, так и нециклических, а также избегать ситуаций, когда более 30% портфеля вложено в одну отрасль.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба