С начала текущего года Индекс МосБиржи не сформировал явного среднесрочного тренда. В таких условиях для акций в целом характерно неоднородное разнонаправленное движение. Рассмотрим три бумаги, которые не выглядят сильными с фундаментальной точки зрения и имеют технический потенциал для открытия коротких позиций.
ММК
Торговый план
Шорт от текущих уровней (32,2 руб.) Стоп-ордер — 33,27 руб. (-3,3%) Цель — 30,1 руб. (+6,5%) Соотношение риск/прибыль — 2
Техническая картина
За последний месяц акции ММК существенно превысили 200-дневную скользящую среднюю цену. Восходящее движение развивалось в них в течение трех месяцев. В результате бумаги оказались близки к состоянию среднесрочной перекупленности. Таким образом, в них назрел более или менее масштабный коррекционный спад. Шансы на это довольно велики с учетом сохраняющейся сложной ситуации в отрасли черной металлургии.
К середине февраля бумаги ММК обновили пятимесячный максимум и встретили сопротивление в районе 33,3 руб. В случае развития коррекционного спада вероятен возврат к 200-дневной скользящей средней цене, значение которой сейчас близко к 30,1 руб. Стоп-ордер выставляется несколько выше среднесрочного максимума.
Фундаментальная картина
Исторически ММК львиную долю своей продукции (свыше 90%) реализовывал на домашнем рынке. Все еще высокий уровень ключевой ставки тормозит активность металлопотребляющих секторов — строительства, электроэнергетики и других. Сейчас взгляд аналитиков БКС в отношении всех представителей сектора черной металлургии «Негативный».
Стоит добавить, что бумаги ММК пока не выглядят привлекательными в качестве дивидендных акций. В лучшее время дивиденды на эти акции выплачивались ежеквартально. Теперь же последние выплаты акционерам состоялись по итогам I полугодия 2024 г. в размере 5,6% от стоимости, что не очень много в текущем периоде высоких процентных ставок.
Таким образом, акции ММК сейчас выглядят привлекательными лишь для покупки на долгий срок. Их прогнозная цена на ближайший год составляет 29 руб., что на 10% ниже текущего курса.
РУСАЛ
Торговый план
Шорт от текущих уровней (38,3 руб.) Стоп-ордер — 39,95 руб. (-4,3%) Цель — 34,7 руб. (+9,4%) Соотношение риск/прибыль — 2,2
Техническая картина
В конце января акции РУСАЛа довольно резко развернулись вниз. Сейчас они уже разгрузили среднесрочную перекупленность, но все еще торгуются существенно выше 200-дневной скользящей средней цены. Теперь вероятно начало второй волны падения. Свежий недельный максимум (39,9 руб.) дает возможность выставить довольно надежный стоп-ордер.
В случае возобновления распродаж в качестве среднесрочной цели выступит уровень 35 руб., что несколько выше текущего значения 200-дневной скользящей средней цены.
Фундаментальная картина
В акциях РУСАЛа наблюдался существенный среднесрочный рост, который опередил позитивную динамику цен на алюминий. Однако высокие капзатраты и пока что ограниченный потенциал дивидендов от пакета в Норникеле сдерживают потенциал роста. Этим обусловлен «Негативный» взгляд на бумагу.
РусГидро
Торговый план
Шорт от текущих уровней (0,432 руб.) Стоп-ордер — 0,441 руб. (-2,1%) Цель — 0,411 руб. (+4,9%) Соотношение риск/прибыль — 2,3
Техническая картина
Неустойчивый восходящий тренд в акциях РусГидро развивался в течение пяти месяцев. После недавнего ценового прокола вверх, до уровня 0,465 руб., наметился разворот вниз. Бумаги пока не в силах обновить недельный максимум. Это позволяет выставить достаточно близкий стоп-ордер на уровне 0,441 руб.
В последние дни наблюдаются попытки тестирования поддержки в районе 0,43. Этот уровень совпадает со значением 200-дневной скользящей средней цены. В случае пробоя вниз в качестве среднесрочной цели выступит район 0,4 руб.
Фундаментальная картина
Фундаментальный взгляд аналитиков БКС на акции РусГидро остается «Негативным» с целевой ценой 0,32 руб., что на 26% ниже актуального уровня. Компания выигрывает от текущей холодной зимы в РФ в меньшей степени, чем иные представители электроэнергетического сектора.
В целом бумаги электроэнергетических компаний сейчас не выглядят явно привлекательными в текущих макроэкономических условиях. Стоит также отметить, что компания РусГидро не выплачивает дивиденды с лета 2023 г.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба