Уже сегодня Верховный суд США может вынести решение относительно торговых пошлин Трампа. При этом уже в ближайшие дни должно стать ясно, как будет развиваться конфликт на Ближнем Востоке. В России ЦБ рассказал о том, когда могут начаться регулируемые торги криптовалютой.
Технический расклад
В четверг февральский фьючерс на индекс MOEXBTC снизился на 2,26% и закрылся по $66 859 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,75 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 2,2% и торгуется на уровне $68 300.
Биткойн в четверг вырос на 0,82%, до $67 004. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $31,5 млрд. Сегодня актив прибавляет 1,4% и находится на $67 900.
Краткосрочная картина
• В четверг рос в первой половине дня, но затем испытал заметную просадку, после которой смог восстановиться и зафиксировать небольшой плюс.
• По итогам дня закрылись небольшой белой свечой, которая в целом дает весьма сдержанный позитивный сигнал. Нисходящая динамика последних четырех дней прекратилась при спуске в район минимумов прошлой недели.
• На выходных BTC подходил к $71 000, где начинается локальная зона сопротивления. Формации, образовывавшиеся в этом диапазоне, имеют признаки неуверенности. При этом на фьючерсах сохраняются преимущественно «шортовые» настроения, ставки фондирования указывают на больший интерес к продажам.
• В краткосрочной перспективе с большей вероятностью актив продолжит консолидироваться в текущем диапазоне. Геополитика в краткосроке остается основным фактором, оказывающим давление на котировки рисковых активов. Если США и Иран все же смогут прийти к мирным договоренностям, то BTC способен уйти выше $70 тыс. В противном случае, если эскалация приведет к военным действиям, вполне вероятна просадка на 5–10% и повторный тест февральских минимумов.
• В более отдаленной перспективе на первый план должна выходить среднесрочная недооценка актива. BTC находится близко к зоне перепроданности по RSI, а сентимент-метрики говорят об экстремальном уровне страха.
• На текущий момент актив торгуется вблизи уровней ноября 2024 г., предшествовавших победе Трампа на выборах. Фундаментальная составляющая с того момента несколько улучшилась, а регуляторный подход смягчился, однако неопределенность относительно статуса криптоактивов еще сохраняется.
• Динамика в криптовалютных ETF в последние дни выглядит неустойчиво. Однозначно направленной тенденции нет — рынок стоит в боковике.
Среднесрочная картина
• После двухмесячного боковика нисходящая динамика в биткойне возобновилась. После неудачного теста нижней границы долгосрочного восходящего канала в конце января произошел слом ключевой горизонтальной поддержки.
• С исторического максимума биткойн в моменте просел на 52%. Данные уровни интересны для начала формирования долгосрочной позиции в активе, а вот история прошлых циклов говорит о том, что запас для дальнейшей просадки еще есть.
• Если рассматривать динамику биткойна от цикла к циклу, то амплитуда просадки от high до low каждый раз снижалась: 87% в 2013–2015 гг., 84% — в 2017–2018 гг., 77% — в 2021–2022 гг. Заметна тенденция к снижению амплитуды максимальной просадки. Это объяснятся взрослением BTC как актива и ростом его капитализации. В рамках текущего цикла с учетом активной институционализации максимальная просадка (от максимума в $126 тыс.) в рамках цикла может составить 60–70%.
• По итогам января актив потерял порядка 10%. Очередная месячная свеча все еще в медвежьей направленности.
• По итогам прошедшей недели закрылись медвежьим пинбаром. Просадка при спуске ниже 200-недельной EMA полностью выкуплена и итоговое недельное закрытие состоялось уже выше этой отметки. Недельную свечу можно охарактеризовать как сдержанно позитивную, без сигналов к более серьезному снижению. В то же время движения в направлении разворота пока не последовало.
• На недельном графике актив перепродан. Текущее значение индикатора RSI на старшем таймфрейме находится на уровне 28.
Уровни сопротивления: 70 983 / 73 777 / 80 600
Уровни поддержки: 65 118 / 62 910 / 60 000
Состояние рынка и внешний фон
Вчера S&P 500 снизился на 0,28%. Сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,1%. NASDAQ вчера потерял 0,41%, а сегодня фьючерс на индекс прибавляет 0,3%. Золото вчера прибавило 0,51%, а сегодня фьючерс на металл в плюсе на 0,7%.
• Индекс «Страха и жадности» — 7 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из BTC ETF за 19 февраля — $165 млн (низкий).
Ключевые события
В России
• ЦБ считает, что первые операции с криптовалютой в регулируемом поле могут пройти уже до конца 2026 г., если будет принят закон о регулировании рынка.
На внешнем контуре
ФРС и экономика:
• Аналитики JPMorgan подготовили плейбук по решению Верховного суда по пошлинам Трампа. Напомним, решение ожидается в один из дней: 20, 24 или 25 февраля.
• 64% вероятность: Отмена пошлин и их немедленная замена на аналогичные → рост S&P на 0,75–1% и последующий откат до +0,1–0,2% • 26% вероятность: Пошлины остаются в силе → S&P снизится на 0,3–0,5% • 9% вероятность: Отмена пошлин в ноябре (после промежуточных выборов) → S&P вырастет на 1,25–1,5% • 1% вероятность: Отмена пошлин без замены на аналогичные → S&P вырастет на 1,5–2%
Иран:
• Трамп: в ближайшие 10 дней станет известно, смогут ли США заключить сделку с Ираном или нет.
• Bloomberg: США намерены стянуть все свои силы, находящиеся на Ближнем Востоке, к середине марта. Это дает им возможность нанести крупномасштабный удар по Ирану.
• WSJ: Трамп обдумывает возможность нанесения ограниченного военного удара по Ирану, чтобы принудить его пойти на переговоры по ядерной сделке.
Ключевые новости:
• CryptoQuant: розничные инвесторы почти полностью капитулировали с крипторынка, что характерно для поздних стадий цикла коррекции BTC.
• Крупнейшие компании Wall Street активно скупают акции крупнейшей Ethereum компании — BitMine. За IV квартал 2025 г. они скупили около 21,5 млн акций BitMine (~$450 млн).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба