На прошлой неделе прошла ключевая для мира ИИ конференция Nvidia GTC 2026, где компания поделилась нововведениями и инсайтами за последнее время, от новой стратегии до продуктовой дорожной карты. Сегодня рассмотрим самые важные и интересные новости с конференции.
➡️ Спрос на $1 трлн
Менеджмент компании рассказал о том, что сейчас есть более $1 трлн накопленных заказов до конца 2027 года. Ранее ориентир был в $500 млрд до конца 2026 года. Новый прогноз примерно на $50-70 млрд выше рыночных оценок.
Рынок продолжает недооценивать выручку дата-центров и продолжительность инвестиционного цикла в ИИ, .
➡️ Выход за пределы бигтехов и ЦОД в целом
В компании отдельно подчеркнули, что структура спроса расширяется: уже 40% спроса приходится не на гиперскелеров, а на ИИ-компании, облачных партнеров и корпоративный сектор.
Nvidia сделала акцент на выходе за пределы рынков обучения и инференса нейросетей. Nvidia активно продвигает тезис, что её платформа - это и про ускорение классических корпоративных задач. Компания уже имеет партнёрства с IBM, Google Cloud и Dell. Если этот тренд закрепится, зависимость Nvidia от чисто ИИ-цикла снизится, а база спроса станет шире и устойчивее.
➡️ Выпуск железа подтвержден и диверсификация вне GPU
Компания подтвердила цикл выпуска новых поколений: обновление Blackwell Ultra - 2026, далее новое поколение Rubin - 2027, его усиленная версия Rubin Ultra - 2028, и следующая архитектура Feynman - ориентировочно 2029.
Также Nvidia уделила особое внимание выпуску собственного процессора для ЦОД. Vera CPU может стать самостоятельным многомиллиардным бизнесом. Логика здесь структурная: по мере перехода к ИИ-агентам нагрузка меняется. Среди ранних пользователей называются Meta, Alibaba, ByteDance, а также инфраструктурные игроки вроде CoreWeave и Nebius.
Если раньше основная ценность была в обучении моделей (GPU), то теперь всё больше вычислений связано с выполнением задач - запуском кода, взаимодействием с внешними инструментами, браузерами, API и рабочими средами. Это уже зона ответственности CPU, и именно здесь начинает формироваться новое «узкое место» в инфраструктуре.
💎 Взгляд Abeta Capital
Конференция укрепила наш позитивный взгляд на компанию. Nvidia уже не история одного цикла вокруг ИИ-бума, а компания, которая строит несколько параллельных драйверов роста.
Рынок по-прежнему во многом оценивает её через призму одного сегмента - GPU для обучения моделей. Но фактически компания расширяет рынок и усиливает контроль над всем вычислительным стеком.
➡️ Мы планируем усиливать экспозицию и текущий откат предоставляет хорошую точку. Считаем, что рынок всё ещё недооценивает продолжительность инвестиционного цикла и масштаб будущей выручки Nvidia.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба