Считаем потери от нефтяного кризиса в Иране

Давайте абстрагируемся от "шума" (заявления Трампа) и посмотрим на то, что реально сейчас происходит на нефтяном рынке.

Прямо сейчас мир столкнулся с беспрецедентным нефтяным шоком из-за конфликта вокруг Ирана. Главная проблема в том, что почти полностью остановлено движение через Ормузский пролив — ключевой маршрут, по которому раньше шла львиная доля мирового топлива. Сегодня рынок недополучает около 16 млн баррелей нефти в день, и хотя Саудовская Аравия и ОАЭ пытаются качать сырье в обход через другие порты, этих мощностей катастрофически не хватает.

К апрелю дефицит может немного сократиться — с 16 до 10 млн баррелей в день. Это станет возможным благодаря тому, что саудиты планируют максимально ускорить работу своих трубопроводов, а США и другие страны начнут активно распечатывать свои экстренные запасы. Однако даже такие экстренные меры лишь смягчат удар, но не решат проблему полностью.

Хуже всего ситуация обстоит в Азии — там уже ощущается острая нехватка бензина и авиакеросина. Из-за дефицита и заоблачных цен авиакомпании начинают отменять рейсы, а заводы по производству пластика вынуждены останавливаться. В некоторых странах даже возвращаются к мерам времен пандемии: людей снова переводят на удаленку, чтобы снизить потребление топлива.

В конечном итоге единственный способ сбалансировать рынок — это еще более высокие цены. Пока пролив закрыт, нефть будет оставаться дорогой до тех пор, пока потребление просто не упадет из-за невозможности платить за топливо. Сроки этого кризиса предсказать невозможно, так как они зависят не от экономики, а от того, как долго продлятся боевые действия.

На графике показано, как за счет экстренных мер дефицит нефти планируют сократить с 16 млн до 10 млн баррелей к апрелю. Красная зона — это та часть спроса, которую невозможно покрыть даже при полной мобилизации резервов США и Китая или запуске всех обходных трубопроводов. Это наглядная иллюстрация того, что масштаб кризиса значительно превышает возможности мировых запасов.