Негативная динамика индекса Мосбиржи против выросшей на 30% нефти марки Brent — как вообще это возможно? Таким вопросом задаются многие инвесторы. Попытаемся на него ответить.
Риски ударов по инфраструктурным объектам — это основная причина слабости рынка. Совсем недавно мы об этом рассуждали и напрямую говорили, что сейчас покупать акции нефтянки рискованно.
Ничего не изменилось. К сожалению, лишь за последние дни новые удары наблюдались по порту в Новороссийске, по НПЗ «дочек» «Роснефти» и по НПЗ ЛУКОЙЛа. Что самое плохое — частота таких ударов только возрастает.
◽️Оптимизма добавляет недавняя статистика. Средняя цена нефти марки Urals в марте — 6192 руб. против 3427 руб. месяцем ранее. Рост выдающийся, но есть потенциальные проблемы с реализацией нефти на фоне ударов на нефтегазовые объекты. Собрать все сливки российской нефтянке просто не получится. Хотя, конечно, она является основным бенефициаром конфликта на Ближнем Востоке.
Возникает справедливый вопрос, как обычному инвестору оценить такие риски? Это просто невозможно, а риски, между прочим, крайне серьезные. И получается, что практически весь этот рост в энергоносителях проходит мимо.
Что делать обычному инвестору?
Пожалуй, не поддаваться соблазну и сильно увеличивать аллокацию на нефтегаз в своих портфелях. Кажется, что потенциальная прибыль прямо перед нами, но это не так. Инвестиции в акции в такой ситуации, когда внешние угрозы крайне высоки, сами по себе проблематичны. Поэтому вариант консервативных инструментов всё еще на столе: фонды денежного рынка, облигации и аккуратный выбор акций, которые не подвержены таким рискам. Можно по-прежнему посмотреть в сторону банков.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба