В марте Центральный банк осуществил продажу активов и своп-операции на сумму 20 миллиардов долларов, пытаясь поддержать лиру
С начала войны в Иране Турция продала или сдала в аренду золото на сумму 20 миллиардов долларов. Массовая распродажа слитков привела к самому значительному месячному падению цен на этот металл с 2008 года.
Согласно анализу, проведенному консалтинговой компанией Metals Focus на основе официальных данных, Центральный банк Турецкой Республики продал 52 тонны золота в период с 27 февраля по 27 марта. Таким образом, чистые запасы золота в центральном банке Турции сократились до 440 тонн — самого низкого показателя за последние два года.
В этот период центральный банк также организовал около 79 тонн сделок по обмену золота на другие активы, которые предполагают сдачу золотых слитков в аренду для получения дохода и снижения цен на слитки за счет увеличения предложения на рынке. Таким образом банк пытался поддержать курс лиры.
По подсчетам FT, общая сумма продаж и свопов составляет почти 20 миллиардов долларов по текущим ценам.
Глобальный энергетический кризис и разрастающийся конфликт на Ближнем Востоке побудили все больше стран, в том числе Россию и Польшу, задуматься о продаже золота, чтобы укрепить свои валюты или улучшить финансовое положение.
Центральный банк Республики Таджикистан также был в числе мировых центральных банков, продававших казначейские облигации США в попытке поддержать свои валюты.
По словам аналитиков, несмотря на то, что центральные банки во многом способствовали многолетнему росту цен на слитки, который в январе привел к рекордному максимуму в более чем 5500 долларов за тройскую унцию, недавние изменения в их политике привели к снижению цен на золото. В прошлом месяце цены упали на 11,5 % — это худший показатель за 18 лет.
«Продажи центральных банков — основная причина падения цены на 1000 долларов за последние несколько недель, — считает Ники Шилс, аналитик нефтеперерабатывающей компании MKS Pamp. — Рынок всегда полагал, что центральные банки будут поддерживать цены... Но последние данные и официальные заявления в какой-то степени опровергают это».
Линейный график чистых золотых резервов центрального банка (тн) показывает сокращение запасов металла в Турции
По данным Metals Focus, к концу марта темпы продажи золота в Турции ускорились: за неделю, закончившуюся 27 марта, было продано 31 тонна.
«Центральный банк Турции хранит от 60 до 70 процентов своих резервов в золоте. Поэтому ему пришлось продать или обменять часть золота, чтобы получить необходимую долларовую ликвидность», — сказал Угур Гюрсес, турецкий экономический обозреватель, который когда-то работал в отделе управления золотыми резервами банка.
«Если на рынок выйдет 50 тонн золота, это может сильно повлиять на цены», — сказал Гюрсес, добавив, что, по его мнению, у Центрального банка Турции сейчас достаточно ликвидности и нет острой необходимости продавать больше золота.
Продажа золота свидетельствует о решимости Турции поддержать лиру, поскольку стабильность валюты является ключевым элементом проводимой в стране более двух лет кампании по сдерживанию инфляции, которая в настоящее время составляет 31%.
Согласно расчетам, проведенным компанией Bürümcekçi Research and Consulting на основе официальных данных, с начала войны в Иране чистые международные резервы Турции сократились почти вдвое и составили 46 миллиардов долларов.
Эти продажи также свидетельствуют о более масштабных изменениях в управлении золотыми резервами центральных банков по всему миру.
По данным отраслевого органа World Gold Council, в прошлом году центральные банки приобрели около 860 тонн золота, что на 20 процентов меньше, чем в предыдущем году.
В этом году, помимо Турции, среди известных продавцов была Россия, которая в январе и феврале реализовала 15 тонн золота. Тем временем глава Центрального банка Польши недавно предложил продать слитки, чтобы собрать средства на оборону, хотя правительство выступило против этого плана.
В 2025 году центральные банки умерили темпы закупок золота. Ежегодные чистые закупки центральными банками, тонны. FT. Источники: Metals Focus, Refinitiv GFMS, ICE Benchmark Administration, World Gold Council.
По мнению участников рынка, в этом году спрос может вырасти в странах-импортерах нефти, пострадавших от энергетического кризиса, таких как Индия, а также в странах Центральной Азии, обладающих значительными запасами золота.
Резкое падение цен на золото в прошлом месяце, противоречащее его традиционному статусу актива-убежища и средства защиты от инфляции, также связано с тем, что с начала войны в течение четырех недель наблюдался отток средств из биржевых фондов, инвестирующих в золото. Некоторые инвесторы поспешили зафиксировать прибыль по выигрышным сделкам, когда на Ближнем Востоке разразился конфликт. Цена на металл упала примерно до 4650 долларов за тройскую унцию.
Все больше центральных банков предпочитают репатриировать свое золото, в том числе Франция, которая на прошлой неделе заявила, что завершила многолетнюю программу репатриации и больше не хранит золото в США.
Не все центральные банки продают золото. Согласно опубликованным во вторник данным, Народный банк Китая в марте купил 160 000 тройских унций — это самая крупная покупка за последний год.
Шаокай Фань, глава Азиатско-Тихоокеанского отделения Всемирного совета по золоту, считает, что ускоренный рост закупок в Китае может быть связан с желанием воспользоваться снижением цен.
«Сейчас мы видим, что центральные банки занимают обе стороны в споре о том, как повлияет на цену золота текущая ситуация, — сказал Фан. — Интерес центральных банков к золоту возрос за последние несколько месяцев, но это палка о двух концах».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба