Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Константин Бочкарев, FOREX: интервенции? » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Константин Бочкарев, FOREX: интервенции?

На FOREX циркулируют слухи о том, что в среду мы могли наблюдать первые значительные интервенции в поддержку единой европейской валюты, в результате чего пара EUR\USD в чем-то продемонстрировала рекордный рост с 1,2182 до 1,2396
20 мая 2010 Admiral Markets
На FOREX циркулируют слухи о том, что в среду мы могли наблюдать первые значительные интервенции в поддержку единой европейской валюты, в результате чего пара EUR\USD в чем-то продемонстрировала рекордный рост с 1,2182 до 1,2396. Первая и, наверное, основная версия при этом сводилась к тому, что данному росту мы обязаны Национальному Банку Швейцарии, который не в первый раз активно продавал франки, покупая евро в кросс-курсе EUR\CHF, показавшем рост с 1,40 до 1,43. Пока общее мнение сводится к тому, что, если это так, то рост или даже стабилазация ситуации в паре EUR\USD будет носить временный характер. Другая рабочая гипотеза уже сводится к тому, что к делу подключились одновременно ЕЦБ и ФРС, желая несколько замедлить падение курса евро, а заодно сбить наступательный порыв спекулянтов и высокую волатильность. Данная версия нам представляется несколько маловероятной, учитывая ту несогласованность, которая сейчас есть в Европе. Достаточно вспомнить, что та же Франция накануне отвергла намерения Германии наложить запрет на «короткие» продажи. Собственно этого мы и боялись, говоря о том, что долгосрочные позиции на продажу по EUR\USD мы удерживаем с целью 1,16, но при этом опасаемся краткосрочной волатильности, считая также, что практически все «сливки сняты» в плане игры на понижение в евро\доллар под проблемы Греции. Опять же не исключено, что политика ФРС может этим летом сложится не в пользу доллару по крайне мере фундаментально. Fed Накануне в США были опубликован апрельские данные по динамике потребительских цен. Впервые за год показатель продемонстрировал снижение, указав тем самым на наличие дефляционных процессов. Далее ФРС публикует протокол или «минутки» к последнему заседанию, понижая прогноз по инфляции на текущий год, что уже может трактоваться как то, что у Центробанка нет необходимости спешить с повышением процентных ставок. После этого уже складывается впечатление, что июньский и августовский стейтмент Fed не претерпит значительных изменений, что может быть (вновь отметим) формальным негативом для доллара. Отдельного внимания заслуживает формулировка в «минутках» о том, что большая часть управляющих Центробанка США сейчас выступает за то, чтобы не спешить с реализацией активов с баланса ФРС, которые выкупались в разгар кризиса. Тем самым ФРС выступает за то, чтобы еще какое-то время поддерживать ликвидность на текущем высоком уровне, то есть за сохранение в целом мягкой денежной политики. Если напряженность по поводу Греции спадет, то летом инвесторы вполне могут обратить внимание на FOREX на текущую политику ФРС, что теоретически может стать поводом для коррекционного роста в EUR\USD. Добавим, что в целом новостной фон оставляет желать лучшего. Последние новости, которые могли еще больше травмировать аппетит к риску — это статистика по ВВП Японии за 1кв10 хуже ожиданий (1,2% к\к и 4,9% г\г при прогнозе 1,4% к\к и 5,5% г\г).

РТС,ММВБ: "нелетная погода"!

Штормит, как и ранее...

Штормит, как и ранее. Некоторые, правда, пытаются сейчас подкупать акции российских компаний, как только рынок снижается в район заветных 1300 пунктов по ММВБ, полагая, что нас ждет еще один отскок. Мы собственно полагаем, что штурм обозначенной поддержки не за горами, считая, что любой коррекционный рост рынка акций РФ 20 мая будет целесообразно использовать для открытия новых короткий позиций, к примеру, посредством опционов пут.
Из хороших новостей можно отметить резкий рост в среду пары EUR\USD, что учитывая в последнее время тесную связь между валютным и товарным, а также между валютным и фондовым рынками может рассматриваться как позитивный сигнал в плане аппетита к риску.
В остальном полагаем, что все мрачно … и Европы, и Китай. Одно утешение снижение индекса потребительских цен в США в апреле впервые за год, что явно не предполагает повышение ставок в США в скором времени. Другой момент на перспективу — это протокол к последнему заседанию ФРС, из которого также следует, что Центробанка не будет спешить ни с повышением ставок, ни с продажей активов с баланса.
Индекс ММВБ в среду -3,04% до 1320,9 пунктов, РТС -4,1% до 1379,88 пунктов
RUS Equities
•Акрон -3,11% 828,42р. выкупит до 2% своих акций за 28$ млн по 910 рублей 39 копеек за бумагу. Однако акционеры вряд ли бумаги предъявит к выкупу, так как компания ликвидирует перекрестное владение с компанией Дорогобуж -4,77% 15,671р..
•Банк Возрождение — аналитики говорят отчетность слабая, на акции не повлияет. На лици сокращение процентной маржи. Традиционно бумага с премией торговалась к другим банкам, сейчас наоборот, поэтому потенциал для снижения ограничен. ЧП по МСФО упала в 3,6 раза, а просрочка выросла с 9,9% до 11,1%.
•UBS понижает цель по ВТБ до 5,3$, пересмотрев прогноз по прибыли; снижение маржи кредитования в корпоративном секторе; рекомендация нейтрально.
•ВТБ: СМИ — из-за корпоративных заемщиков в апреле просрочка выросла на 11,6 млрд рублей или на 13%. Доля просрочки подскочила с 6,7% до 7,3%.
•ВТБ -3,1% 7,2к., Сбербанк -4,46% 73,86р., Сбербанк прив -3,92% 56,35р., Возрождение -5,31% 980р.
•Инвесторы разочарованы «днем инвестора» ГМК Норильский Никель, говорят о том, что стратегия компании никак не изменилась.
•Распадская -3,47% 141р., ТМК -4,63% 132,55р., ГМК Норильский Никель -1,69% 5050р., ММК -3,12% 27,399р., Северсталь -3,91% 341,11р., НЛМК -5,93% 101,6р., Полиметалл -0,8% 335,79р.
•Многие удерживают позиции на покупку, возможные стоп-лоссы за уровнем 1300 пунктов по ММВБ.
•Транснефть прив — аутсайдер рынка. Лукойл -2,22% 1523,5р., Татнефть -1,52% 130,09р., Газпром -3,35% 157,81р., Татнефть прив -3,48% 70,45р., Роснефть -4,72% 215,9р., Транснефть прив -6,25% 27300р., Сургутнефтегаз прив -6,37%.
•Гуцериев хочет объединить Русснефть с Башнефтью.
•Экономика РФ: индекс деловой активности в апреле ускорил рост.
•Аптеки36,6 -5,2% 94,8р. хотят провести очередную допэмиссию на 10 млн акций по рыночной цене, деньги нужны на развитие компании.
•Таттелеком -2,07% 0,142р., Дальсвязь -2,14% 87,14р., Сибтлк -2,43% 1,763р., Сибтлк прив -2,5% 1,4380р., МТС -2,97% 239,04р., Ростелеком -3,81% 106,86р., ЮТК -4,19% 4,16р.
•Электроэнергетика: Русгидро -1,08% 1,652р., ФСК ЕЭС -2,94% 0,33р., Интер РАО -3,84% 5,01к., ОГК1 -3,92% 1,153р