2 июня 2010 Архив
Резкая смена настроений инвесторов резко наблюдалась сегодня на валютном рынке, что создавало противоположные направления движений тренда котировок по доллару.
С началом европейской торговой сессии единая европейская валюта вновь ушла в «минус» по сравнению с ценой закрытия в понедельник. Рынок, который и так был настроен против евро после выхода вчера показателей потребительских и деловых настроений в 16 странах еврозоны, сегодня получил дополнительную порцию негатива, которая еще больше усилила «бегство» инвесторов к валюте убежище – доллару.
Опасения инвесторов связаны с китайской экономикой, согласно прогнозам аналитиков экономика Поднебесной сильно перегрета, что может вызвать возникновение финансового пузыря. Который может повлечь за собой волну кризиса в азиатском регионе ,что, учитывая масштабы китайской экономики, весьма негативно скажется на восстановлении после глобального кризиса всей мировой экономики.
Первые признаки замедления в экономике Китая инвесторы увидели в опубликованных сегодня данных по китайской экономике.
Темпы китайской экономики в мае росли более медленными темпами, чем это предполагалось, что вызвало снижение фондовых индексов по всем биржевым рынкам Азии. Озабоченность инвесторов тем, что рост одной из крупнейшей экономики мира может замедлиться, вызвала снижение склонности инвесторов к рискам на всех мировых площадках, что повысило спрос на инструменты убежище, таких как доллар и снизило интерес к высокодоходным, но рискованным активам, к таким как фьючерсы на сырьевые товары.
Индекс менеджеров по снабжению Китая упал до 53,9 в мае с 55,7 в апреле, тогда как аналитики не ожидали столь сильного падения этого индекса - падение прогнозировалось до уровня 54,8 пункта. Индекс выпуска продукции упал до 58,2 пунктов в мае с 59,1 в апреле.
Доклад PMI также показал падение продаж в недвижимости в крупных городах сателлитов Китая – Пекине, Шанхае и Шеньжене, что явилось итогом проведения китайским правительством мер по ограничению спекулятивных операциях на рынке недвижимости КНР.
Премьер Госсовета КНР Вень Цзябао заявил вчера в Токио, что мир должен быть готовым к возможности второго, после глобального кризиса начала 2008 года, экономического спада в мировой экономике.
Негативное влияние на настроения инвесторов повлияли также заявления главы европейского центрального банка Жана Клода Трише. Председатель ЕЦБ обмолвился сегодня о том, что европейский регион находится под риском возникновения очередной волны кризиса. Еврорегион в данное время переживает тяжелое время, деловая и потребительская активность все еще находиться в нисходящем тренде, несмотря на некоторые признаки роста.
Глава ЕЦБ отметил также, что монетарный союз, которым является сейчас союз стран еврозоны, недостаточен для решения многих проблем еврорегиона.
Для успешного преодоления этого, Еврозоне и в целом Евросоюзу нужна более тесная интеграция и создание фискальных структур на уровне Еврокомиссии.
Неоднозначные данные по Германии, вышедшие сегодня в начале торговой сессии не смогли существенно повлиять на движение котировок по евро. Данные по безработице по Германии показали в целом позитивные данные, уровень безработицы упал на 0,1% в мае, тогда как потери рабочих мест в немецкой экономике выросли сверх ожиданий.
Евро не смогли помочь также позитивные данные по розничным продажам в Германии, продажи в розничных сетях самой крупной экономики Европы выросли в мае до 1,0 % против падения в апреле до 1,6%, тогда как аналитики ожидали падения продаж до 0,8%.
В итоге евро протестировал ключевой уровень поддержки 1,214 долларов за евро. Однако уже в начале американской торговой сессии положение на валютном рынке изменилось. Причиной разворота дневного нисходящего тренда стал технический фактор с одной стороны – как заявляют биржевые аналитики сработали стоп ордера на краткосрочные позиции некоторых крупных хедж-фондов на сильных уровнях поддержки.
С другой стороны, доллар оказался под давлением фундаментального фактора: решение Банка Канады повысить ставку до 0,5% (с 0,25%) усилило позиции канадского доллара против американского, что и ослабило позиции валюты США по остальным валютным парам.
Кроме этого снижение индекса производственной активности ISM подстегнули продажи доллара. По данным ассоциации менеджеров по поставкам США активность в обрабатывающей промышленности снизилась в мае до 59,7, с 60,4 пунктов в апреле.
В итоге котировки евродоллара совершив кульбит вниз к уровню поддержки 1,214 закрылись практически на уровне входа. Евро смог отыграть потери первой половины дня.
Что ожидать завтра?
Несмотря на то, что значение индекса ISM в целом показало снижение, в данном отчете содержались и довольно позитивные данные. Первое, снижение основного индекса оказалось не столь значительным, как это ожидалось аналитиками. Рынок ожидал падение этого показателя до 59,3 пункта. Кроме этого индекс ISM, отражающий занятость вырос до 59,8 пунктов, самого высокого значения с 2004 года.
Аналитики отмечают, что один из факторов которые могут сдерживать производство в ближайшие месяцы это последствие кризиса европейской задолженности, резкое падение евро к доллару более чем на 20 процентов и снижение потребительской активности в странах Еврозоны практически закрыл европейский рынок для американских товаров.
Несмотря на это перспективы роста экономики США все еще остаются хорошими.
Позитив, содержащейся в последнем отчете ISM может оказать поддержку доллару при открытии завтрашней азиатской сессии. Из важных экономических новостей, выходящих на завтрашней торговой сессии следует отметить выход индексов производственных цен по Еврозоне. Аналитики ожидают рост этого показателя, что может оказать поддержку евро в начале европейской торговой сессии. Так как рост инфляционных показателей может повлиять на решение ЕЦБ по ужесточению денежно-кредитной политики, и дать повод для европейского ЦБ рассмотреть вопрос по повышению ставок, по примеру Банка Канады.
По США из значимых новостей, выходящих завтра можно отметить данные по жилищному рынку США – данные по изменению объемов незавершенных сделок по продаже жилья. Аналитики ожидают снижение этого показателя до 4,8% с 5,3%.
В целом инвесторы продолжают оставаться в нерешительности - магический коридор между уровнями 1,21 – 1,249 удерживают котировки в этих рамках. Для зарождения нового тренда рынку не хватает новых стимулов. Завтра скорее всего движение на валютном рынке будет столь неопределенном как и сегодня и все будет зависеть от текущего новостного фона
USDCHF,USDCAD На фоне летней тонкости рынка, волатильность зашкаливает
Вторник оказался на редкость волатильным - в течение дня доллар, как стремительно подрастал, так и не менее стремительно снижался против основных валют.
Главным событием на азиатской сессии было очередное заседание Управляющего совета Резервного Банка Австралии, где обсуждался вопрос изменения основных процентных ставок.
Напомним, что члены Управляющего Совета решили оставить основную процентную ставку неизмененной на уровне 4.50%.
После публикации данного решения на рынке началась фиксация позиций по "оззи", что привело курс австралийский доллар/доллар США к снижению с уровня 0.8474 до 0.8336.
Распродажам подверглись и евровалюты, при этом снижение котировок на азиатских фондовых рынках сокращал склонность инвесторов к покупкам рисковых инструментов, что способствовало укреплению курсов доллара и йены.
В начале европейской сессии рост доллара против основных валют получил дополнительный импульс. Поводом для этого стали заявления глав китайских регуляторов о том, что экономика Китая может перегреться.
Не порадовали "евробыков" и публикации из Еврозоны. Напомним, что индекс промышленных цен во Франции за апрель составил +1.0% за месяц, +4.0% за год. При этом прогноз был +0.6% за месяц, +3.4% за год, а предыдущее значение было равным +0.7% за месяц, +2.0% за год.
В тоже время розничные продажи в апреле в Германи, на фоне увеличения внутреннего спроса, несмотря на опасения относительно рынка труда, по данным Федерального бюро статистики Германии, выросли на 1% за месяц.
В тоже время розничные продажи в реальном выражении снизились на 3,1% за год, что оказалось на уровне ожиданий экономистов.
Кроме этого, давление на курс евро продолжали оказывать тревоги инвесторов относительно стабильности ситуации в ЕС. При этом достаточно стабильные данные по уровню деловой активности в крупнейших экономиках Еврозоны не смогли удержать валюты от дальнейшего снижения.
Напомним, что индекс деловой активности в Италии за май составил 54.0. При этом прогноз был 53.5, а предыдущее значение 54.3.
Индекс деловой активности во Франции за май составил 55.8. Причем прогноз был 56.2, а предыдущее значение 56.6.
Индекс деловой активности в Германии за май составил 58.4. При этом прогноз был 58.3, а предыдущее значение 61.5.
В целом же, индекс деловой активности в Европе(16) за май составил 55.8, в то время как прогноз был 55.9, а предыдущее значение 57.6.
Неоднозначными оказались и данные по рынку труда из ведущей экономики Еврозоны - Германии.
Напомним, что изменение количества безработных в Германии за май с учетом сезонных колебаний составило -45 тыс. При этом прогноз был равен -15 тыс., а предыдущее значение -68 тыс.
В тоже время безработица в Германии за май без учета сезонных колебаний составила 7.7%, причем предыдущее значение равнялось 8.1%.
А безработица в Европе(16) за апрель составила 10.1%, тогда как прогноз был 10.1%, а предыдущее значение 10.0%.
Рекомендации остаются прежними: дождаться реализации нисходящей коррекции курса доллар/франк, ближайшей целью которого будет отметка 1.1240. Аналогичной целью в паре доллар/канада может стать отметка 1.0510, а затем и 1.0390.
Затем, после реализации прогнозируемых коррекций, при наличии сигналов разворота, следует открывать среднесрочные покупки в обеих парах.
При этом долгосрочными целями роста в указанных парах следует считать соответственно 1.4100 в доллар/франке и 1.1340 в доллар/канаде
С началом европейской торговой сессии единая европейская валюта вновь ушла в «минус» по сравнению с ценой закрытия в понедельник. Рынок, который и так был настроен против евро после выхода вчера показателей потребительских и деловых настроений в 16 странах еврозоны, сегодня получил дополнительную порцию негатива, которая еще больше усилила «бегство» инвесторов к валюте убежище – доллару.
Опасения инвесторов связаны с китайской экономикой, согласно прогнозам аналитиков экономика Поднебесной сильно перегрета, что может вызвать возникновение финансового пузыря. Который может повлечь за собой волну кризиса в азиатском регионе ,что, учитывая масштабы китайской экономики, весьма негативно скажется на восстановлении после глобального кризиса всей мировой экономики.
Первые признаки замедления в экономике Китая инвесторы увидели в опубликованных сегодня данных по китайской экономике.
Темпы китайской экономики в мае росли более медленными темпами, чем это предполагалось, что вызвало снижение фондовых индексов по всем биржевым рынкам Азии. Озабоченность инвесторов тем, что рост одной из крупнейшей экономики мира может замедлиться, вызвала снижение склонности инвесторов к рискам на всех мировых площадках, что повысило спрос на инструменты убежище, таких как доллар и снизило интерес к высокодоходным, но рискованным активам, к таким как фьючерсы на сырьевые товары.
Индекс менеджеров по снабжению Китая упал до 53,9 в мае с 55,7 в апреле, тогда как аналитики не ожидали столь сильного падения этого индекса - падение прогнозировалось до уровня 54,8 пункта. Индекс выпуска продукции упал до 58,2 пунктов в мае с 59,1 в апреле.
Доклад PMI также показал падение продаж в недвижимости в крупных городах сателлитов Китая – Пекине, Шанхае и Шеньжене, что явилось итогом проведения китайским правительством мер по ограничению спекулятивных операциях на рынке недвижимости КНР.
Премьер Госсовета КНР Вень Цзябао заявил вчера в Токио, что мир должен быть готовым к возможности второго, после глобального кризиса начала 2008 года, экономического спада в мировой экономике.
Негативное влияние на настроения инвесторов повлияли также заявления главы европейского центрального банка Жана Клода Трише. Председатель ЕЦБ обмолвился сегодня о том, что европейский регион находится под риском возникновения очередной волны кризиса. Еврорегион в данное время переживает тяжелое время, деловая и потребительская активность все еще находиться в нисходящем тренде, несмотря на некоторые признаки роста.
Глава ЕЦБ отметил также, что монетарный союз, которым является сейчас союз стран еврозоны, недостаточен для решения многих проблем еврорегиона.
Для успешного преодоления этого, Еврозоне и в целом Евросоюзу нужна более тесная интеграция и создание фискальных структур на уровне Еврокомиссии.
Неоднозначные данные по Германии, вышедшие сегодня в начале торговой сессии не смогли существенно повлиять на движение котировок по евро. Данные по безработице по Германии показали в целом позитивные данные, уровень безработицы упал на 0,1% в мае, тогда как потери рабочих мест в немецкой экономике выросли сверх ожиданий.
Евро не смогли помочь также позитивные данные по розничным продажам в Германии, продажи в розничных сетях самой крупной экономики Европы выросли в мае до 1,0 % против падения в апреле до 1,6%, тогда как аналитики ожидали падения продаж до 0,8%.
В итоге евро протестировал ключевой уровень поддержки 1,214 долларов за евро. Однако уже в начале американской торговой сессии положение на валютном рынке изменилось. Причиной разворота дневного нисходящего тренда стал технический фактор с одной стороны – как заявляют биржевые аналитики сработали стоп ордера на краткосрочные позиции некоторых крупных хедж-фондов на сильных уровнях поддержки.
С другой стороны, доллар оказался под давлением фундаментального фактора: решение Банка Канады повысить ставку до 0,5% (с 0,25%) усилило позиции канадского доллара против американского, что и ослабило позиции валюты США по остальным валютным парам.
Кроме этого снижение индекса производственной активности ISM подстегнули продажи доллара. По данным ассоциации менеджеров по поставкам США активность в обрабатывающей промышленности снизилась в мае до 59,7, с 60,4 пунктов в апреле.
В итоге котировки евродоллара совершив кульбит вниз к уровню поддержки 1,214 закрылись практически на уровне входа. Евро смог отыграть потери первой половины дня.
Что ожидать завтра?
Несмотря на то, что значение индекса ISM в целом показало снижение, в данном отчете содержались и довольно позитивные данные. Первое, снижение основного индекса оказалось не столь значительным, как это ожидалось аналитиками. Рынок ожидал падение этого показателя до 59,3 пункта. Кроме этого индекс ISM, отражающий занятость вырос до 59,8 пунктов, самого высокого значения с 2004 года.
Аналитики отмечают, что один из факторов которые могут сдерживать производство в ближайшие месяцы это последствие кризиса европейской задолженности, резкое падение евро к доллару более чем на 20 процентов и снижение потребительской активности в странах Еврозоны практически закрыл европейский рынок для американских товаров.
Несмотря на это перспективы роста экономики США все еще остаются хорошими.
Позитив, содержащейся в последнем отчете ISM может оказать поддержку доллару при открытии завтрашней азиатской сессии. Из важных экономических новостей, выходящих на завтрашней торговой сессии следует отметить выход индексов производственных цен по Еврозоне. Аналитики ожидают рост этого показателя, что может оказать поддержку евро в начале европейской торговой сессии. Так как рост инфляционных показателей может повлиять на решение ЕЦБ по ужесточению денежно-кредитной политики, и дать повод для европейского ЦБ рассмотреть вопрос по повышению ставок, по примеру Банка Канады.
По США из значимых новостей, выходящих завтра можно отметить данные по жилищному рынку США – данные по изменению объемов незавершенных сделок по продаже жилья. Аналитики ожидают снижение этого показателя до 4,8% с 5,3%.
В целом инвесторы продолжают оставаться в нерешительности - магический коридор между уровнями 1,21 – 1,249 удерживают котировки в этих рамках. Для зарождения нового тренда рынку не хватает новых стимулов. Завтра скорее всего движение на валютном рынке будет столь неопределенном как и сегодня и все будет зависеть от текущего новостного фона
USDCHF,USDCAD На фоне летней тонкости рынка, волатильность зашкаливает
Вторник оказался на редкость волатильным - в течение дня доллар, как стремительно подрастал, так и не менее стремительно снижался против основных валют.
Главным событием на азиатской сессии было очередное заседание Управляющего совета Резервного Банка Австралии, где обсуждался вопрос изменения основных процентных ставок.
Напомним, что члены Управляющего Совета решили оставить основную процентную ставку неизмененной на уровне 4.50%.
После публикации данного решения на рынке началась фиксация позиций по "оззи", что привело курс австралийский доллар/доллар США к снижению с уровня 0.8474 до 0.8336.
Распродажам подверглись и евровалюты, при этом снижение котировок на азиатских фондовых рынках сокращал склонность инвесторов к покупкам рисковых инструментов, что способствовало укреплению курсов доллара и йены.
В начале европейской сессии рост доллара против основных валют получил дополнительный импульс. Поводом для этого стали заявления глав китайских регуляторов о том, что экономика Китая может перегреться.
Не порадовали "евробыков" и публикации из Еврозоны. Напомним, что индекс промышленных цен во Франции за апрель составил +1.0% за месяц, +4.0% за год. При этом прогноз был +0.6% за месяц, +3.4% за год, а предыдущее значение было равным +0.7% за месяц, +2.0% за год.
В тоже время розничные продажи в апреле в Германи, на фоне увеличения внутреннего спроса, несмотря на опасения относительно рынка труда, по данным Федерального бюро статистики Германии, выросли на 1% за месяц.
В тоже время розничные продажи в реальном выражении снизились на 3,1% за год, что оказалось на уровне ожиданий экономистов.
Кроме этого, давление на курс евро продолжали оказывать тревоги инвесторов относительно стабильности ситуации в ЕС. При этом достаточно стабильные данные по уровню деловой активности в крупнейших экономиках Еврозоны не смогли удержать валюты от дальнейшего снижения.
Напомним, что индекс деловой активности в Италии за май составил 54.0. При этом прогноз был 53.5, а предыдущее значение 54.3.
Индекс деловой активности во Франции за май составил 55.8. Причем прогноз был 56.2, а предыдущее значение 56.6.
Индекс деловой активности в Германии за май составил 58.4. При этом прогноз был 58.3, а предыдущее значение 61.5.
В целом же, индекс деловой активности в Европе(16) за май составил 55.8, в то время как прогноз был 55.9, а предыдущее значение 57.6.
Неоднозначными оказались и данные по рынку труда из ведущей экономики Еврозоны - Германии.
Напомним, что изменение количества безработных в Германии за май с учетом сезонных колебаний составило -45 тыс. При этом прогноз был равен -15 тыс., а предыдущее значение -68 тыс.
В тоже время безработица в Германии за май без учета сезонных колебаний составила 7.7%, причем предыдущее значение равнялось 8.1%.
А безработица в Европе(16) за апрель составила 10.1%, тогда как прогноз был 10.1%, а предыдущее значение 10.0%.
Рекомендации остаются прежними: дождаться реализации нисходящей коррекции курса доллар/франк, ближайшей целью которого будет отметка 1.1240. Аналогичной целью в паре доллар/канада может стать отметка 1.0510, а затем и 1.0390.
Затем, после реализации прогнозируемых коррекций, при наличии сигналов разворота, следует открывать среднесрочные покупки в обеих парах.
При этом долгосрочными целями роста в указанных парах следует считать соответственно 1.4100 в доллар/франке и 1.1340 в доллар/канаде
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба