18 июня 2010 Пингвин Капитал Дмитриев Станислав
Движение вниз в четверг на российском фондовом рынке больше напоминало высадку лишних пассажиров. Если в первой половине торгов рынок протестировал локальные сопротивления, избежав обновления текущих максимумов и, как следствие, "медвежьих" дивергенций, то после обеда котировки откатились к локальным поддержкам, где за дело взялись покупатели. Таким образом, индекс ММВБ обозначил четкий коридор 1350-1380 пунктов, возросшая накануне волатильность в котором преследует цель сбить с толка участников рынка. Несмотря на то, что индекс ММВБ по итогам сессии потерял в пределах 1%, между "быками" и "медведями" можно зафиксировать боевую ничью. Основные локальные сопротивления и поддержки по результатам торгов в четверг остались в силе. Хотя для покупателей несомненным плюсом является тот факт, что краткосрочно накопившаяся перекупленность была снята. Это в дальнейшем облегчит путь наверх.
Увеличившиеся же объемы на рынке объясняются выносом покупателей на ближайшие "стопы". С последними сейчас надо быть осторожным – за ними идет настоящая охота. В то же время максимальные объемы торгов были зафиксированы при подъеме от поддержек в начале сессии и ближе к ее завершению. Минимум же активности участников рынка пришелся на сопротивления. Это довольно важное наблюдение говорит о готовности игроков на повышение покупать на поддержках, что рано или поздно приведет к пробитию сопротивлений.
Лучше рынка в четверг вновь смотрелся банковский сектор. За покупателей сыграла и помогла удержать локальные уровни спроса старая волшебная палочка – "Сбербанк" (SBER). Падение в "Лукойле" (LKOH) на 2,92% и снижение в "Газпроме" (GAZP) на 1,39% удалось уравновесить за счет подъема акций банка на 2,33%. В этом смысле у покупателей надежная оборона. В отличие от индекса ММВБ в четверг "Сбербанк" сумел перейти в новый ценовой коридор и даже успел протестировать недавнее сопротивление в районе 77 руб. в качестве поддержки. В "ВТБ" (VTBR), несмотря на разницу в динамике – здесь было зафиксировано небольшое снижение на 0,13%, ситуация в целом схожая. Накануне здесь прошли хорошие объемы на покупку и, учитывая наличие спроса, вряд ли бумага надолго задержится в канале 0,077-0,079 руб. Сумеют ли здесь покупатели закрыть неделю выше отметки в 0,080 руб. или оставят это на следующую – вот главная интрига.
Сильное в моменте снижение в "Лукойле" позволил нефтяной "фишке" снять краткосрочную перекупленность. Покупатели даже не дали бумаге дойти до уровня в 1650 руб. Более того, вчерашнее падение явно увеличило количество желающих открыть "короткие" позиции в бумаге. "Медведей" манит не закрытый геп в районе 1550 руб., хотя такие "гепы" свидетельствуют о смене тренда в бумаге и в течение всего движения вверх так и могут остаться не зашитыми. Более того, идти против лидера рынка – как минимум не разумно. "Газпром" по-прежнему не может закрепиться выше 160 руб. Очередная, третья по счету попытка оказалось неудачной. Количество "длинных" позиций в бумаге уменьшилось, примерно пропорционально росту "коротких". Таким образом, "фишка" заметно полегчала, а "шорты" как всегда выступят необходимым драйвером.
В нефтяном секторе также стоит отметить две "фишки". Весьма показательно приличное падение в "Роснефти" (ROSN) на 5,51% на мощнейшем объеме, особенно на фоне роста в "Газпром нефти" (SIBN) на 2,86%. Это сравнение говорит о многом, в первую очередь о смене приоритетов и не только рыночных. Что же касается самой "Роснефти", то, учитывая ее "историю" создания, компания несет в себе колоссальные риски. Сменится конъюнктура – она первой попадет под ударом. Это в долгосрочном плане.
За океаном, да и в Европе рынки между тем продолжают игнорировать поступающий негатив. Отсутствие должной реакции на негативные новости сейчас говорит о силе рынка. Показательным в моменте является динамика индекса американских "фишек" - Dow Jones, который, прибавив по итогам дня 0,24%, сумел обновить локальные максимумы и снова закрыться вблизи них. Попутно Dow Jones протестировал важную поддержку в районе 10350-10300 пунктов, тем самым подтвердив переход в более высокий ценовой коридор, который обладает неплохим потенциалом роста и который еще предстоит отработать. Кстати, значение 10350-10300 пунктов по Dow Jones соответствует уровню индекса ММВБ в 1380 пунктов.
Еще более показательным в плане игнорирования негатива выглядит Европа. Проблемы здесь растут как снежный ком, а ведущие индексы неумолимо тянутся вверх. Накануне FTSE и DAX снова выросли: первый прибавил 0,3%, второй – 0,53%. На дневном графике фондового индекса сильнейшей экономики Европы постепенно начинает реализовываться мощная фигура с приличным потенциалом роста, и закрепление выше 6200 пунктов лишь подтверждает это. На валютном рынке пара евро/доллар свела до минимума колебания перед сопротивлением в 1,24 – это сигнал к сильному движению. На кону отметка в 1,25. Нефть по-прежнему держится хорошо: Light готовится выйти из текущего коридора 76-78 долларов. Азия пока в замешательстве. Фьючерсы на американский спот до предела сжали пружину, что является предвестником серьезного движения.
Вчера продавцы на российском рынке явно переборщили, и сегодняшний "геп" выглядит как некое возмездие. Главной интригой пятницы остается вопрос о том, сумеет ли индекс ММВБ выйти из текущего коридора 1350-1380 пунктов. По идее, сравнивая индексы за океаном и ценники на нефть, индекс ММВБ уже должен торговаться выше отметки в 1400 пунктов. Но задача стоит четкая – высадить лишних пассажиров перед переходом рынка в более высокий ценовой коридор. Одновременно увеличивается и "шортовая" подушка. Эта гремучая смесь из ближайших "стопов" покупателей и позиций на принудительный откуп "шортистов", в конце концов, приведут к сильному движению на рынке. Рынок сейчас тонкий – достаточно хорошего "движка" и покупателей будет не удержать. Однако более важным для понимания происходящего сейчас на рынке является тот факт, что рынок упорно игнорирует негатив. Безусловно, это говорит о его силе
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972131_1310972087-clip-18kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Увеличившиеся же объемы на рынке объясняются выносом покупателей на ближайшие "стопы". С последними сейчас надо быть осторожным – за ними идет настоящая охота. В то же время максимальные объемы торгов были зафиксированы при подъеме от поддержек в начале сессии и ближе к ее завершению. Минимум же активности участников рынка пришелся на сопротивления. Это довольно важное наблюдение говорит о готовности игроков на повышение покупать на поддержках, что рано или поздно приведет к пробитию сопротивлений.
Лучше рынка в четверг вновь смотрелся банковский сектор. За покупателей сыграла и помогла удержать локальные уровни спроса старая волшебная палочка – "Сбербанк" (SBER). Падение в "Лукойле" (LKOH) на 2,92% и снижение в "Газпроме" (GAZP) на 1,39% удалось уравновесить за счет подъема акций банка на 2,33%. В этом смысле у покупателей надежная оборона. В отличие от индекса ММВБ в четверг "Сбербанк" сумел перейти в новый ценовой коридор и даже успел протестировать недавнее сопротивление в районе 77 руб. в качестве поддержки. В "ВТБ" (VTBR), несмотря на разницу в динамике – здесь было зафиксировано небольшое снижение на 0,13%, ситуация в целом схожая. Накануне здесь прошли хорошие объемы на покупку и, учитывая наличие спроса, вряд ли бумага надолго задержится в канале 0,077-0,079 руб. Сумеют ли здесь покупатели закрыть неделю выше отметки в 0,080 руб. или оставят это на следующую – вот главная интрига.
Сильное в моменте снижение в "Лукойле" позволил нефтяной "фишке" снять краткосрочную перекупленность. Покупатели даже не дали бумаге дойти до уровня в 1650 руб. Более того, вчерашнее падение явно увеличило количество желающих открыть "короткие" позиции в бумаге. "Медведей" манит не закрытый геп в районе 1550 руб., хотя такие "гепы" свидетельствуют о смене тренда в бумаге и в течение всего движения вверх так и могут остаться не зашитыми. Более того, идти против лидера рынка – как минимум не разумно. "Газпром" по-прежнему не может закрепиться выше 160 руб. Очередная, третья по счету попытка оказалось неудачной. Количество "длинных" позиций в бумаге уменьшилось, примерно пропорционально росту "коротких". Таким образом, "фишка" заметно полегчала, а "шорты" как всегда выступят необходимым драйвером.
В нефтяном секторе также стоит отметить две "фишки". Весьма показательно приличное падение в "Роснефти" (ROSN) на 5,51% на мощнейшем объеме, особенно на фоне роста в "Газпром нефти" (SIBN) на 2,86%. Это сравнение говорит о многом, в первую очередь о смене приоритетов и не только рыночных. Что же касается самой "Роснефти", то, учитывая ее "историю" создания, компания несет в себе колоссальные риски. Сменится конъюнктура – она первой попадет под ударом. Это в долгосрочном плане.
За океаном, да и в Европе рынки между тем продолжают игнорировать поступающий негатив. Отсутствие должной реакции на негативные новости сейчас говорит о силе рынка. Показательным в моменте является динамика индекса американских "фишек" - Dow Jones, который, прибавив по итогам дня 0,24%, сумел обновить локальные максимумы и снова закрыться вблизи них. Попутно Dow Jones протестировал важную поддержку в районе 10350-10300 пунктов, тем самым подтвердив переход в более высокий ценовой коридор, который обладает неплохим потенциалом роста и который еще предстоит отработать. Кстати, значение 10350-10300 пунктов по Dow Jones соответствует уровню индекса ММВБ в 1380 пунктов.
Еще более показательным в плане игнорирования негатива выглядит Европа. Проблемы здесь растут как снежный ком, а ведущие индексы неумолимо тянутся вверх. Накануне FTSE и DAX снова выросли: первый прибавил 0,3%, второй – 0,53%. На дневном графике фондового индекса сильнейшей экономики Европы постепенно начинает реализовываться мощная фигура с приличным потенциалом роста, и закрепление выше 6200 пунктов лишь подтверждает это. На валютном рынке пара евро/доллар свела до минимума колебания перед сопротивлением в 1,24 – это сигнал к сильному движению. На кону отметка в 1,25. Нефть по-прежнему держится хорошо: Light готовится выйти из текущего коридора 76-78 долларов. Азия пока в замешательстве. Фьючерсы на американский спот до предела сжали пружину, что является предвестником серьезного движения.
Вчера продавцы на российском рынке явно переборщили, и сегодняшний "геп" выглядит как некое возмездие. Главной интригой пятницы остается вопрос о том, сумеет ли индекс ММВБ выйти из текущего коридора 1350-1380 пунктов. По идее, сравнивая индексы за океаном и ценники на нефть, индекс ММВБ уже должен торговаться выше отметки в 1400 пунктов. Но задача стоит четкая – высадить лишних пассажиров перед переходом рынка в более высокий ценовой коридор. Одновременно увеличивается и "шортовая" подушка. Эта гремучая смесь из ближайших "стопов" покупателей и позиций на принудительный откуп "шортистов", в конце концов, приведут к сильному движению на рынке. Рынок сейчас тонкий – достаточно хорошего "движка" и покупателей будет не удержать. Однако более важным для понимания происходящего сейчас на рынке является тот факт, что рынок упорно игнорирует негатив. Безусловно, это говорит о его силе
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972131_1310972087-clip-18kb.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу