8 июля 2010 Admiral Markets Бочкарев Константин
Говоря о дальнейшем росте в паре EUR/USD, мы в том числе сейчас ориентируемся на с ситуацию на долговом рынке США, куда в последние месяцы ушел спекулятивный капитал или горячие деньги. Основная гипотеза сводится к тому, что эти деньги уже сейчас начнут возвращаться в рисковые активы, что будет означать еще какое-то время сохранение повышательной динамики в EUR/USD.
Реакция рынка Treasuries на неоднозначные или даже слабые данные из США на прошлой и этой неделе (Nonfarm payrolls, ISM Manufacturing, ISM Services) оказалась довольно-таки сдержанной, цена на те же 10-летние казначейские облигации, как мы видим, не смогла обновить максимумы этого года (доходность соответственно минимумы). Уже это сейчас трактуется отдельными аналитиками как то, что большая часть негатива по экономике Соединенных Штатах уже учтена рынками и в ближайшее время все уже будут концентрироваться на том, что замедление темпов роста ВВП США означает длительный отрезок времени сохранение в США нулевых ставок, а также высокий уровень ликвидности, что в итоге хорошо для аппетита к риску и плохо для доллара.
Сентябрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (дневной график). Слом восходящего тренда по Treasuries может быть хорошим сигналом для покупателей в EUR/USD, GBP/USD, а заодно и carry trade (S&P500, XXX/JPY).
Другая идея сводится к тому, что в последние месяцы в Treasuries набилось довольно-таки много инвесторов, в результате чего та же доходность 10-летних бумаг упала ниже 3%. В конечном счете можно говорить о том, что рынок госдолга США сейчас сильно перекуплен, то есть имеется немало инвесторов, которые уже свою норму доходности от Treasuries получили, и теперь начинают искать другие инструменты для вложений. Те же результаты стресс-тестов в Европе могут заставить эти деньги пойти в рисковые активы, что рано или поздно может означать в паре EUR/USD рост в район сопротивления 1.28-1.30
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Реакция рынка Treasuries на неоднозначные или даже слабые данные из США на прошлой и этой неделе (Nonfarm payrolls, ISM Manufacturing, ISM Services) оказалась довольно-таки сдержанной, цена на те же 10-летние казначейские облигации, как мы видим, не смогла обновить максимумы этого года (доходность соответственно минимумы). Уже это сейчас трактуется отдельными аналитиками как то, что большая часть негатива по экономике Соединенных Штатах уже учтена рынками и в ближайшее время все уже будут концентрироваться на том, что замедление темпов роста ВВП США означает длительный отрезок времени сохранение в США нулевых ставок, а также высокий уровень ликвидности, что в итоге хорошо для аппетита к риску и плохо для доллара.
Сентябрьский фьючерс на цену десятилетних казначейских облигаций США (дневной график). Слом восходящего тренда по Treasuries может быть хорошим сигналом для покупателей в EUR/USD, GBP/USD, а заодно и carry trade (S&P500, XXX/JPY).
Другая идея сводится к тому, что в последние месяцы в Treasuries набилось довольно-таки много инвесторов, в результате чего та же доходность 10-летних бумаг упала ниже 3%. В конечном счете можно говорить о том, что рынок госдолга США сейчас сильно перекуплен, то есть имеется немало инвесторов, которые уже свою норму доходности от Treasuries получили, и теперь начинают искать другие инструменты для вложений. Те же результаты стресс-тестов в Европе могут заставить эти деньги пойти в рисковые активы, что рано или поздно может означать в паре EUR/USD рост в район сопротивления 1.28-1.30
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу