13 июля 2010 Еврогрин (ИФК) Петунин Вадим
Российский фондовый рынок начал неделю внушительным ростом - индекс ММВБ прибавил 1,5% и закрылся на отметке 1344 пункта, причем еще в течение сессии он протестировал сопротивление 1350 пунктов. Характерно, что на этот раз мы росли на фоне достаточно сдержанной ситуации на внешних рынках, в то время как прошлую неделю отставали от них.
В целом, практически все фишки вчера показали рост лучше индекса, немного отстали только Газпром и Сургутнефтегаз, которые, тем не менее, также закрылись в плюсе. Достаточно внушительный рост наблюдался в бумагах РусГидро (+2,85%) и ФСК ЕЭС (+3,27%), а также в акциях Сбербанка (+2,76%), поднявшихся к уровню сопротивления 80, где проходит 100-дневная скользящая средняя. Вообще, эта неделя может стать особенно волатильной именно для финансового сектора - помимо отчетности крупных американских инвестбанков в четверг и пятницу сегодня в 14:00 МСК мы узнаем информацию о размещении греческих векселей. Пока что поддержка по акциям Сбербанка расположена в районе 77, в то же время пробой уровня 80 откроет дорогу примерно в район 85.
Штаты вчера выросли пятую сессию подряд, правда, на этот раз подъем был минимальным. Основные индексы прибавили в районе 0,1-0,2%. В первой половине торгов рынок снижался, но в итоге под конец все-таки смог перебраться на "зеленую" территорию. Каких-либо важных новостей вчера в течение торгов не выходило, но аналитики ряда крупных банков улучшили рекомендации для акций компаний высокотехнологичного сектора, которые и стали локомотивом роста.
Впрочем, главным вчерашним событием, безусловно, был старт сезона отчетности, начавшийся традиционно с данных Alcoa. Компания отчиталась немного лучше прогнозов (прибыль составила $0,13 на акцию против $0,11 ожидавшихся), но этого оказалось недостаточно для сохранения оптимизма, и сегодня в Азии мы видим, в основном, нисходящую динамику. Власти Китая сегодня объявили, что будут строго придерживаться ранее принятой политики ограничения спекулятивных операций на рынке недвижимости. Банковский регулятор Китая также не собирается смягчать правила выдачи ипотечных кредитов. Фьючерсы на S&P500 снижаются, равно как вниз идут и основные фондовые индексы. При этом Shanghai Composite после недолгого оптимизма сегодня снова стал одним из лидеров снижения (-1,7%).
Таким образом, российский фондовый рынок сегодня начинает торги чуть хуже вчерашнего закрытия, в течение дня на динамику могут повлиять греческие новости. Также после закрытия торгов в США ждем отчетность Intel. Индекс ММВБ уже вчера протестировал верхнюю границу диапазона 1300-1350 пунктов, но у меня есть сильные сомнения относительно дальнейших перспектив роста на этой неделе. Теоретически на каком-то позитиве рынок может сходить к 1370, но не выше. Еще раз стоит акцентировать внимание на том, что такие насыщенные недели, как эта, обычно бывают волатильными, но по их итогам рынок редко продвигается достаточно далеко, а предыдущая закрылась на 1324.
В целом, отдельные сигналы, указывающие на позитив, на рынке есть - так я вижу достаточно нехарактерный для середины лета спрос на облигационном рынке, неплохо по технике выглядят и отдельные бумаги, такие как РусГидро. Но если мы все-таки пойдем выше текущих уровней, то вряд ли выше апрельских максимумов, и движение наверх, по всей видимости, будет происходить уже не на этой неделе. Пока же, по всей видимости, постоим в текущем диапазоне.
Технический анализ индекса ММВБ
По итогам прошлой недели индекс ММВБ вновь смог подняться выше отметки 1300 пунктов, таким образом, он удержался выше ключевой недельной поддержки 1285 (52-недельная скользящая средняя). В то же время попытки преодолеть, казалось, локальный уровень сопротивления 1350 пунктов оказались безрезультатными. Таким образом, можно сказать, что в данный момент вырисовывается коридор, ограниченный уровнями 1300 и 1350. Как показал конец июня – начало июля, снизу он может быть расширен, однако принципиальным моментом здесь является то, где закрывается неделя – если выше уровней 1285-1290, индекс сохраняет долгосрочную восходящую тенденцию. В данный момент я бы не советовал открывать крупные долгосрочные позиции на российском фондовом рынке – рисков, к сожалению, достаточно много, а потенциал роста ограничен.
Предстоящая неделя обещает быть достаточно волатильной, т.к. начнут отчитываться за II квартал крупные американские компании, будет много макроэкономической статистики (где выделяются данные по ВВП Китая, которые, скорее всего, станут известны в среду), кроме того, какое-то влияние на рынок будут оказывать ожидания по поводу публикации данных стресс-тестов европейских банков. Тем не менее, скорее всего, четкого тренда на этом фоне не возникнет. Отчетность, скорее всего, будет носить «разнонаправленный» характер, а стресс-тесты, скорее всего, должны будут успокоить рынки (т.е. четкого негатива там, скорее всего, не будет, но инвесторы прекрасно понимают, что особой информационной ценности данные представлять не будут). Таким образом, несмотря на ожидаемую высокую внутридневную волатильность на новостях, наиболее вероятным все-таки выглядит сценарий сохранения индексом позиций в текущем диапазоне 1300-1350. В крайнем случае он может продвинуться к 100-дневной скользящей средней на 1370, но вряд ли выше
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В целом, практически все фишки вчера показали рост лучше индекса, немного отстали только Газпром и Сургутнефтегаз, которые, тем не менее, также закрылись в плюсе. Достаточно внушительный рост наблюдался в бумагах РусГидро (+2,85%) и ФСК ЕЭС (+3,27%), а также в акциях Сбербанка (+2,76%), поднявшихся к уровню сопротивления 80, где проходит 100-дневная скользящая средняя. Вообще, эта неделя может стать особенно волатильной именно для финансового сектора - помимо отчетности крупных американских инвестбанков в четверг и пятницу сегодня в 14:00 МСК мы узнаем информацию о размещении греческих векселей. Пока что поддержка по акциям Сбербанка расположена в районе 77, в то же время пробой уровня 80 откроет дорогу примерно в район 85.
Штаты вчера выросли пятую сессию подряд, правда, на этот раз подъем был минимальным. Основные индексы прибавили в районе 0,1-0,2%. В первой половине торгов рынок снижался, но в итоге под конец все-таки смог перебраться на "зеленую" территорию. Каких-либо важных новостей вчера в течение торгов не выходило, но аналитики ряда крупных банков улучшили рекомендации для акций компаний высокотехнологичного сектора, которые и стали локомотивом роста.
Впрочем, главным вчерашним событием, безусловно, был старт сезона отчетности, начавшийся традиционно с данных Alcoa. Компания отчиталась немного лучше прогнозов (прибыль составила $0,13 на акцию против $0,11 ожидавшихся), но этого оказалось недостаточно для сохранения оптимизма, и сегодня в Азии мы видим, в основном, нисходящую динамику. Власти Китая сегодня объявили, что будут строго придерживаться ранее принятой политики ограничения спекулятивных операций на рынке недвижимости. Банковский регулятор Китая также не собирается смягчать правила выдачи ипотечных кредитов. Фьючерсы на S&P500 снижаются, равно как вниз идут и основные фондовые индексы. При этом Shanghai Composite после недолгого оптимизма сегодня снова стал одним из лидеров снижения (-1,7%).
Таким образом, российский фондовый рынок сегодня начинает торги чуть хуже вчерашнего закрытия, в течение дня на динамику могут повлиять греческие новости. Также после закрытия торгов в США ждем отчетность Intel. Индекс ММВБ уже вчера протестировал верхнюю границу диапазона 1300-1350 пунктов, но у меня есть сильные сомнения относительно дальнейших перспектив роста на этой неделе. Теоретически на каком-то позитиве рынок может сходить к 1370, но не выше. Еще раз стоит акцентировать внимание на том, что такие насыщенные недели, как эта, обычно бывают волатильными, но по их итогам рынок редко продвигается достаточно далеко, а предыдущая закрылась на 1324.
В целом, отдельные сигналы, указывающие на позитив, на рынке есть - так я вижу достаточно нехарактерный для середины лета спрос на облигационном рынке, неплохо по технике выглядят и отдельные бумаги, такие как РусГидро. Но если мы все-таки пойдем выше текущих уровней, то вряд ли выше апрельских максимумов, и движение наверх, по всей видимости, будет происходить уже не на этой неделе. Пока же, по всей видимости, постоим в текущем диапазоне.
Технический анализ индекса ММВБ
По итогам прошлой недели индекс ММВБ вновь смог подняться выше отметки 1300 пунктов, таким образом, он удержался выше ключевой недельной поддержки 1285 (52-недельная скользящая средняя). В то же время попытки преодолеть, казалось, локальный уровень сопротивления 1350 пунктов оказались безрезультатными. Таким образом, можно сказать, что в данный момент вырисовывается коридор, ограниченный уровнями 1300 и 1350. Как показал конец июня – начало июля, снизу он может быть расширен, однако принципиальным моментом здесь является то, где закрывается неделя – если выше уровней 1285-1290, индекс сохраняет долгосрочную восходящую тенденцию. В данный момент я бы не советовал открывать крупные долгосрочные позиции на российском фондовом рынке – рисков, к сожалению, достаточно много, а потенциал роста ограничен.
Предстоящая неделя обещает быть достаточно волатильной, т.к. начнут отчитываться за II квартал крупные американские компании, будет много макроэкономической статистики (где выделяются данные по ВВП Китая, которые, скорее всего, станут известны в среду), кроме того, какое-то влияние на рынок будут оказывать ожидания по поводу публикации данных стресс-тестов европейских банков. Тем не менее, скорее всего, четкого тренда на этом фоне не возникнет. Отчетность, скорее всего, будет носить «разнонаправленный» характер, а стресс-тесты, скорее всего, должны будут успокоить рынки (т.е. четкого негатива там, скорее всего, не будет, но инвесторы прекрасно понимают, что особой информационной ценности данные представлять не будут). Таким образом, несмотря на ожидаемую высокую внутридневную волатильность на новостях, наиболее вероятным все-таки выглядит сценарий сохранения индексом позиций в текущем диапазоне 1300-1350. В крайнем случае он может продвинуться к 100-дневной скользящей средней на 1370, но вряд ли выше
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter