Денис Шабанов, Спекулятивные данные о возможном дополнительном привлечении финансовых средств для стабилизации положения Lehman Brothers Holdings Inc

Россия

Спекулятивные данные о возможном дополнительном привлечении финансовых средств для стабилизации положения Lehman Brothers Holdings Inc., дополняемые дальнейшим падением цен на нефть, послужили причинами очередного снижения котировок биржевых индексов США. Падение рыночной капитализации институциональных участников рынков, таких как Lehman Brothers и Wachovia Corp., соответствовало минимальным уровням с августа 2003г для первой и апреля текущего года для второй компании. Дополнением стала информация от миллиардера Майкла Прайса о том, что бумаги Wachovia продолжат свое падение. В то же время стоит отметить, что рост объемов заказов промышленных предприятий на 1,1% вместо ожидаемого падения на 0,1% в апреле, говорит о постепенном улучшении ситуации в экономике, однако инфляционное давление, поддерживаемое безработицей, пока не позволяет говорить о коренном переломе в нынешней ситуации. На российском фондовом рынке с учетом разнонаправленной ситуации на открытии в течение сегодняшних торгов вероятно продолжение постепенного снижения котировок на фоне дешевеющей нефти и металлов, однако во второй половине дня, после публикации ряда данных экономической статистики за океаном, положение на отечественном рынке может быть постепенно восстановлено. С точки зрения технического анализа, снижение показателей при сохранении коррекционных настроений на российских площадках может произойти до отметки 1860-1866 п. по индексу ММВБ. В тоже время при усилении давления в сторону игры на понижение, в перспективе индекс может достичь положения 1800-1810п.

Европа

Европейские фондовые индексы выросли во вторник вслед за снижением цены на нефть и укрепления курса доллара, что улучшило ожидания относительно прибылей потребительских компаний и экоспортеров. Снижение цены на нефть к закрытию торов составляло 1,7%, и было обусловлено ростом запасов топлива в США на прошлой неделе, а также признаками сокращения потребления из-за высокой стоимости. Котировки акций Carrefour выросли за день на 3,1% до 45,48%. Стоимость британской сети магазинов Home Retail Group подскочила на 6,4%. Повышение курса американской валюты по отношению к евро и иене, вызвало рост цен акций таких компаний как Royal Philips Electronics (на 2,4%). Ведущий европейский производитель бытовой техники Philips получает от работы на рынке США порядка четверти выручки. Котировки акций ведущего в мире производителя химикатов для сельского хозяйства Syngenta , поднялись на 2,9% к закрытию торговой сессии во вторник.

Азия

Азиатские фондовые индексы на торгах в среду показывают сдержанный рост, лидерами выступают акции автопроизводителей и производителей бытовой электроники на фоне укрепления доллара и увеличения продаж в США. Котировки Honda Motor подскочили на 6,9% до максимальной отметки за 6 мес. на фоне того, что продажи японских производителей превысили продажи американских конкурентов. Бумаги Mazda подскочили на 9,5%. Акции Sony подорожали на 2,6% прибавив в цене впервые за 5 дней . Котировки Matsushita Electric крупнейшего производителя бытовой техники в мире в выросли на 1,4%.

США

Рынок акций США закрылся снижением второй день подряд во вторник на фоне новой волны опасений по поводу кредитного кризиса, усилившихся после сообщения в СМИ о том, что инвестиционный банк Lehman Brothers может быть вынужден привлечь дополнительный капитал. Опасения по поводу положения финансовых компаний спровоцировали отток средств инвесторов из акций в государственные облигации, считающиеся менее рискованным активом. Тем не менее, основные фондовые индексы США завершили сессию выше внутридневных минимумов, отчасти на фоне того, что Lehman опроверг слухи о том, что он взял кредит напрямую у Федеральной резервной системы. Подиндекс SnP, отражающий динамику акций финансовых компаний, опустился до минимального уровня с 17 марта. Котировки Goldman Sachs, Morgan Stanley и Merrill Lynch также снизились во вторник. Акции General Motors, поднимавшиеся в начале торгов на фоне сообщения компании о готовящейся реструктуризации, снизились к концу сессии после того, как автоконцерн объявил о сокращении продаж в США на 30 процентов в мае. В то же время акции авиакомпаний выросли благодаря снижению цен на нефть, которое было отчасти вызвано укреплением доллара. Американская валюта выросла вчера на фоне заявления главы ФРС Бена Бернанке о том, что процентные ставки в США установлены на правильном уровне для экономики, столкнувшейся с ценовым давлением и угрозой замедления роста.

Закрытие торгов по ADR & GDR на западных площадках носило умеренно негативный настрой инвесторов.

Цены приведены из расчета на 1 акцию

* отношение цены закрытия расписки на биржах США и Европы к цене закрытия акции на ММВБ.

Из ожидаемых данных экономической статистики по США, на наш взгляд стоит отметить Количество запланированных увольнений в мае и Производительность вне сельского хозяйства в 1 квартале в США. Отдельным моментом стоит отметить показатель Индекса деловой активности в секторе услуг в мае, а также Запасы нефти и нефтепродуктов за предыдущую неделю. Данные будут опубликованы в в 15-30, 16-30, 18-00 и 18-30 по московскому времени.