3 августа 2010 Евро-Траст
Понедельник – день тяжелый. Но не для фондового рынка. Почти каждый первый день недели в августе начинался с неизменного роста. Так произошло и в этот раз. Вчерашний рост по основным фондовым индексам превышал 2%. Около процента роста показало евро, а британский фунт вырос на 1.3%, что свидетельствует о притоке денег в европейские фондовые рынки. Более чем уверенно чувствовали себя нефть и медь (с последней это уже привычно). Но все-таки цены на нефть особенно впечатлили. До этой недели котировки черного золота отставали от других биржевых и финансовых активов, но в последние 2 дня рост достиг небывалых 4%. Несмотря на то, что 2 явных индикатора репатриации капитала - японская иена и швейцарский франк движутся против рынка, а доходности казначейских облигаций продолжают снижаться, рынок все равно не видит проблем в ближайшей перспективе. Хотя темпы роста фондовых индексов США замедлились по сравнению с первыми неделями июля, это не помешало S&P 500 зафиксировать 2,5 месячный максимум. Сейчас котировки максимально близко подошли к уровню 1130. Его пробитие будет означать неминуемое движение к уровню 1140. В сердцах инвесторов все еще теплится надежда, что экономический рост продолжится в 2011 году, ведь темпы роста корпоративной прибыли все еще вблизи максимумов.
Сейчас мы продолжаем наблюдать ралли на рынке корпоративных облигаций США, при том, что движение фондовых индексов не такое прыткое. Многие индексы высокодоходных корпоративных облигаций США, как и ETF, сформированных на их основе, уже достигли годовых максимумов апреля. Вчера IBM привлекла $1,5 млрд посредством выпуска 3-х летних облигаций по самой низкой ставке на корпоративном рынке. Так же вчера рынок был воодушевлен высоким индексом деловой активности ISM на уровне 55.5. Рынок золота идет вслед за акциями. И это несмотря на то, что отток средств из фонда SPDR на прошлой неделе составил 38 тонн, что есть максимальное значение в этом году. Но, как и все последние дни, самые интересные события развернулись на рынке зерновых и кофе. И если пшеница, как наиболее сильный представитель сектора, пробив уровень $7 за бушель, лишь незначительно скорректировалась, то кукуруза и соя после стихийного роста ушли в минус или символический плюс. Котировки сои вчера имели шанс достичь 11 месячного максимума. Но, как и в случае с кукурузой, движение вниз после достижения рекорда $10.37 за бушель было максимальным с 26 июля – 26 центов. Кукуруза снизилась на 15 центов относительно 5-месячной вершины. К слову сказать, хлопок вчера удачно противостоял нисходящему движению, и котировки декабрьского контракта достигли и повторили рекорд июня.
Спрэд между ближайшими контрактами пшеницы и кукурузы достиг $3 на бушель вчера, но логичной фиксации прибыли по спрэду мы не увидели, иначе бы значительно сильнее упала пшеница, а кукуруза выросла. К слову сказать, объемы торгов пшеницей вчера оказались максимальными с начала засухи в РФ и Европе и максимальными за год. Как бы там ни было, пшеница, соя, кукуруза и спрэд W-C, вчера достигли знаковых психологических уровней. Одной из главных новостей вчера стало понижение (уже в очередной раз) официального прогноза сбора зерновых в России. Урожай зерна в России в 2010 году, по данным министерства сельского хозяйства, составит от 70 до 75 млн тонн зерна, сообщил заместитель министра Александр Беляев. «Мы намолотили уже 35,5 млн т зерна. Думаем, Сибирь в районе 18-20 млн т нам еще даст, плюс то, что мы еще соберем на Урале, до Урала, на Дальнем Востоке. В районе прогнозных балансов от 70 до 75 млн т у нас должно получиться», — цитирует чиновника РИА «Новости». Диапазон ожиданий Минсельхоза замминистра обозначил на международной конференции «Зерновая Сибирь». Проблема в том, что прогноз пересматривается очень быстро от недели к недели, а ведь еще минимум 0,5 месяца будет стоять аналогичная текущей жара на большей части России. Хотя по другим данным, уже во второй декаде августа жара отступит. Сейчас на рынке пшеницы вновь достигается исторический рекорд по открытому интересу. Это последняя фаза роста рынка, когда все возможные инвестиционные деньги заходят в рынок. У инвесторов все еще свежи воспоминания о 2008 годе, когда котировки достигали $13 за бушель. Стоит внимательно следить за открытым интересом. Его падение на фоне роста будет знаком к выходу. Начавшемуся вчера падению кофе предшествовал именно снижающийся ОИ при росте цены
Сейчас мы продолжаем наблюдать ралли на рынке корпоративных облигаций США, при том, что движение фондовых индексов не такое прыткое. Многие индексы высокодоходных корпоративных облигаций США, как и ETF, сформированных на их основе, уже достигли годовых максимумов апреля. Вчера IBM привлекла $1,5 млрд посредством выпуска 3-х летних облигаций по самой низкой ставке на корпоративном рынке. Так же вчера рынок был воодушевлен высоким индексом деловой активности ISM на уровне 55.5. Рынок золота идет вслед за акциями. И это несмотря на то, что отток средств из фонда SPDR на прошлой неделе составил 38 тонн, что есть максимальное значение в этом году. Но, как и все последние дни, самые интересные события развернулись на рынке зерновых и кофе. И если пшеница, как наиболее сильный представитель сектора, пробив уровень $7 за бушель, лишь незначительно скорректировалась, то кукуруза и соя после стихийного роста ушли в минус или символический плюс. Котировки сои вчера имели шанс достичь 11 месячного максимума. Но, как и в случае с кукурузой, движение вниз после достижения рекорда $10.37 за бушель было максимальным с 26 июля – 26 центов. Кукуруза снизилась на 15 центов относительно 5-месячной вершины. К слову сказать, хлопок вчера удачно противостоял нисходящему движению, и котировки декабрьского контракта достигли и повторили рекорд июня.
Спрэд между ближайшими контрактами пшеницы и кукурузы достиг $3 на бушель вчера, но логичной фиксации прибыли по спрэду мы не увидели, иначе бы значительно сильнее упала пшеница, а кукуруза выросла. К слову сказать, объемы торгов пшеницей вчера оказались максимальными с начала засухи в РФ и Европе и максимальными за год. Как бы там ни было, пшеница, соя, кукуруза и спрэд W-C, вчера достигли знаковых психологических уровней. Одной из главных новостей вчера стало понижение (уже в очередной раз) официального прогноза сбора зерновых в России. Урожай зерна в России в 2010 году, по данным министерства сельского хозяйства, составит от 70 до 75 млн тонн зерна, сообщил заместитель министра Александр Беляев. «Мы намолотили уже 35,5 млн т зерна. Думаем, Сибирь в районе 18-20 млн т нам еще даст, плюс то, что мы еще соберем на Урале, до Урала, на Дальнем Востоке. В районе прогнозных балансов от 70 до 75 млн т у нас должно получиться», — цитирует чиновника РИА «Новости». Диапазон ожиданий Минсельхоза замминистра обозначил на международной конференции «Зерновая Сибирь». Проблема в том, что прогноз пересматривается очень быстро от недели к недели, а ведь еще минимум 0,5 месяца будет стоять аналогичная текущей жара на большей части России. Хотя по другим данным, уже во второй декаде августа жара отступит. Сейчас на рынке пшеницы вновь достигается исторический рекорд по открытому интересу. Это последняя фаза роста рынка, когда все возможные инвестиционные деньги заходят в рынок. У инвесторов все еще свежи воспоминания о 2008 годе, когда котировки достигали $13 за бушель. Стоит внимательно следить за открытым интересом. Его падение на фоне роста будет знаком к выходу. Начавшемуся вчера падению кофе предшествовал именно снижающийся ОИ при росте цены
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба