16 августа 2010 Архив Кашина Елена
Ситуация на рынке характеризуется одним словом - неопределенность.
Пожалуй, единственной существенной зацепкой в краткосрочном прогнозировании является характер движения индекса DJI в сочетании с динамикой пары USD/CAD.
В американском предмаркете пятницы говорилось о веере Фибоначчи, который является хорошим ориентиром для указанной пары. Создается впечатление, что сильное долгосрочное сопротивление веера будет пробито вверх. Игроки слишком закладываются на отметку 1,0638. В случае удачи и закреплении выше 1,0638 USD/CAD окажется в зоне сильных повышательных рисков. Однако нацеленность финансового рынка на длительную диапазонную торговлю ограничит эти риски. Пока цели игроков не идут выше 1,0811. Вместе с тем аппетиты могут сильно вырасти.
При этом фондовый индекс DJI искусственно завис в районе 10300. Какой-либо существенной поддержки для него не наблюдается. На уровне 10400 расположились продавцы. Сильный уровень, к которому, по идее, должен стремиться индекс, 9900. Покупать индекс, возможно, будут уже на подходе к 10000.
Однако то, что сказано о DJI, будет актуальным только до конца начавшейся недели. При этом если до окончания пятницы индекс не только останется ниже отметки 10400, но и приблизится к 10000, очень вероятным станет пробой уровня 9900 и уход ниже, в район 9800 – 9500. В долгосрочном периоде не исключается целевая отметка 8500.
Хорошими долгосрочными ориентирами для прогнозирования возможных целевых отметок по DJI являются уровни Фибоначчи. Однако они требуют верного построения. За основу необходимо брать нисходящий тренд не 2007 – 2009 гг., а 2007 – 2008 гг. Ориентиры для построения базы: High от 11.10.2007; Low от 21.11.2008. При этом Low от 06.03.2009 - не более чем плановый пробой нулевого уровня базы вниз ровно на 14,6% по Фибоначчи. Отсюда целевые ориентиры: 38,2%-ый уровень (район 10000); 23,6%-ый уровень (район 9000) и 14,6%-ый уровень (район 8500). По крайней мере, игроки активно закладываются на указанные отметки, пользуясь идеей растущей вероятности «второго дна».
Конечно, можно предположить и оптимистичный вариант в расчете на то, что индекс осуществит новую попытку достичь уровня 11000. Но в текущих обстоятельствах, о которых объявила ФРС, такое пока маловероятно.
Обстоятельства следующие. Баланс ФРС переполнен, а государству нужны деньги. Отсюда, как говорилось ранее, решено уменьшить одну гору бумаг и увеличить другую. Скорее всего, ФРС пошла на «манипуляции» для того, чтобы просто показать рынкам свое желание сделать что-то в условиях многочисленных экономических проблем. Важно, что объявленные меры обеспечивают охранение диапазонной торговли не только на фондовом рынке, но и на валютном. При этом продажа ипотечных бумаг будет давить на фондовый рынок, оказывая тем самым поддержку доллару США, а процесс покупки правительственных облигаций, наоборот, будет работать на ослабление USD. Плюс объявленные масштабы бумажных маневров не велики и сами по себе не могут привести к сильным движениям, если только за это не возьмутся спекулянты. Отсюда пока крайним ориентиром по DJI является лишь диапазон 9500 – 9800, поскольку ФРС будет не выгодно продавать бумаги при сильном падении рынка.
Диапазонная неопределенность имеет не только «бумажные» корни. В ФРС США давно намечается смута. В частности, представитель ФРС г-н Хенинг пытается активно продвигать свою точку зрения, отличающуюся от мнения большинства. Суть: «Нужно отказаться от чрезвычайной нулевой процентной ставки, начать повышать ставки медленно и осмотрительно, что приведет политику в большее соответствие с медленным и осмотрительным восстановлением экономики». Рациональное зерно в этом, несомненно, есть, поскольку «бесплатные деньги» ни к чему хорошему привести не могут. Взять даже простой пример: воспитание ребенка путем набивания его карманов деньгами…
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важные публикации в европейскую сессию:
13:00 мск - индексы потребительских цен в Еврозоне за июль.
Пожалуй, единственной существенной зацепкой в краткосрочном прогнозировании является характер движения индекса DJI в сочетании с динамикой пары USD/CAD.
В американском предмаркете пятницы говорилось о веере Фибоначчи, который является хорошим ориентиром для указанной пары. Создается впечатление, что сильное долгосрочное сопротивление веера будет пробито вверх. Игроки слишком закладываются на отметку 1,0638. В случае удачи и закреплении выше 1,0638 USD/CAD окажется в зоне сильных повышательных рисков. Однако нацеленность финансового рынка на длительную диапазонную торговлю ограничит эти риски. Пока цели игроков не идут выше 1,0811. Вместе с тем аппетиты могут сильно вырасти.
При этом фондовый индекс DJI искусственно завис в районе 10300. Какой-либо существенной поддержки для него не наблюдается. На уровне 10400 расположились продавцы. Сильный уровень, к которому, по идее, должен стремиться индекс, 9900. Покупать индекс, возможно, будут уже на подходе к 10000.
Однако то, что сказано о DJI, будет актуальным только до конца начавшейся недели. При этом если до окончания пятницы индекс не только останется ниже отметки 10400, но и приблизится к 10000, очень вероятным станет пробой уровня 9900 и уход ниже, в район 9800 – 9500. В долгосрочном периоде не исключается целевая отметка 8500.
Хорошими долгосрочными ориентирами для прогнозирования возможных целевых отметок по DJI являются уровни Фибоначчи. Однако они требуют верного построения. За основу необходимо брать нисходящий тренд не 2007 – 2009 гг., а 2007 – 2008 гг. Ориентиры для построения базы: High от 11.10.2007; Low от 21.11.2008. При этом Low от 06.03.2009 - не более чем плановый пробой нулевого уровня базы вниз ровно на 14,6% по Фибоначчи. Отсюда целевые ориентиры: 38,2%-ый уровень (район 10000); 23,6%-ый уровень (район 9000) и 14,6%-ый уровень (район 8500). По крайней мере, игроки активно закладываются на указанные отметки, пользуясь идеей растущей вероятности «второго дна».
Конечно, можно предположить и оптимистичный вариант в расчете на то, что индекс осуществит новую попытку достичь уровня 11000. Но в текущих обстоятельствах, о которых объявила ФРС, такое пока маловероятно.
Обстоятельства следующие. Баланс ФРС переполнен, а государству нужны деньги. Отсюда, как говорилось ранее, решено уменьшить одну гору бумаг и увеличить другую. Скорее всего, ФРС пошла на «манипуляции» для того, чтобы просто показать рынкам свое желание сделать что-то в условиях многочисленных экономических проблем. Важно, что объявленные меры обеспечивают охранение диапазонной торговли не только на фондовом рынке, но и на валютном. При этом продажа ипотечных бумаг будет давить на фондовый рынок, оказывая тем самым поддержку доллару США, а процесс покупки правительственных облигаций, наоборот, будет работать на ослабление USD. Плюс объявленные масштабы бумажных маневров не велики и сами по себе не могут привести к сильным движениям, если только за это не возьмутся спекулянты. Отсюда пока крайним ориентиром по DJI является лишь диапазон 9500 – 9800, поскольку ФРС будет не выгодно продавать бумаги при сильном падении рынка.
Диапазонная неопределенность имеет не только «бумажные» корни. В ФРС США давно намечается смута. В частности, представитель ФРС г-н Хенинг пытается активно продвигать свою точку зрения, отличающуюся от мнения большинства. Суть: «Нужно отказаться от чрезвычайной нулевой процентной ставки, начать повышать ставки медленно и осмотрительно, что приведет политику в большее соответствие с медленным и осмотрительным восстановлением экономики». Рациональное зерно в этом, несомненно, есть, поскольку «бесплатные деньги» ни к чему хорошему привести не могут. Взять даже простой пример: воспитание ребенка путем набивания его карманов деньгами…
Подробно о валютных парах – в ежедневном анализе стратегий крупнейших игроков FOREX.
Важные публикации в европейскую сессию:
13:00 мск - индексы потребительских цен в Еврозоне за июль.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба