Торги расписками российских компаний на Лондонской фондовой бирже (LSE) в среду, 15 сентября, открылись снижением. В течение дня инвесторы продолжали избавляться от бумаг на фоне неблагоприятной обстановки на европейских биржах и снижения российских фондовых индексов. Цены на нефть и металлы демонстрировали негативную тенденцию, что усиливало продажи расписок нефтяных и металлургических компаний. Негатива на рынок добавила слабая американская макроэкономическая статистика и разнонаправленная динамика фондовых индексов США в начале сессии. В результате до конца дня котировки российских бумаг так и не смогли отыграть потери и закрылись преимущественно понижением. Индекс FTSE Russia IOB, который рассчитывается на основе динамики котировок депозитарных расписок 15 крупнейших по полной рыночной капитализации российских компаний, обращающихся на Лондонской фондовой бирже, опустился на 0,51% - до 850,71 пункта.
Влияние на динамику отдельных бумаг оказывали корпоративные новости. Золотодобывающая компания KazakhGold Group Limited продлила срок, до которого акционеры ОАО "Полюс золото" должны предъявить свои бумаги к обмену на депозитарные расписки KazakhGold, с 17 сентября 2010г. до 29 октября 2010г. Срок так называемого "частного предложения об обмене" со стороны KazakhGold продлевается уже во второй раз после того, как KazakhGold и "Полюс золота" объявили о планах объединения путем обратного поглощения "Полюса" казахстанской компанией. Продление оферты в KazakhGold объясняют необходимостью предоставить компании дополнительное время для разрешения всех вопросов, которые подняли власти Казахстана в связи с предполагаемым слиянием. Условия частного предложения об обмене и планируемого объединения с "Полюс золотом" остаются прежними, за исключением изменения сроков. В частности, сохраняется условие, по которому к обмену должны быть предъявлены бумаги, представляющие 15% выпущенного акционерного капитала "Полюс золота". Расписки последнего на LSE снизились на 1,72%.
"Северсталь" по итогам 2010г. рассчитывает произвести от 640 тыс. до 670 тыс. унций золота (19,9-20,8 т) и довести показатель совокупной добычи золота до 1 млн унций (31,1 т) в течение следующих трех лет. Об этом говорится в материалах компании, распространенных 15 сентября в связи с увеличением доли "Северстали" в британской Crew Gold до 93,4%. В указанные цифры включены производственные показатели Crew Gold, которая в прошлом году добыла 177,6 тыс. унций золота. GDR "Северстали" к концу дня опустились в цене на 0,07%.
Аналитики Citi полностью пересмотрели рекомендации по бумагам компаний российского потребительского сектора, в результате чего рекомендации по акциям "Дикси" и "Магнита" были понижены до "держать" за счет опережающей динамики. К концу дня GDR "Магнита" на Лондонской фондовой бирже потеряли 1,96% и опустились до отметки 23,53 долл.
Среди бумаг эмитентов российского потребительского сектора X5 Retail Group осталась единственной компанией, акции которой эксперты Citi рекомендуют к покупке. Специалисты банка отмечают, что замедление роста X5 Retail Group, наблюдавшееся в первом полугодии 2010г., произошло главным образом за счет эффектов базы. Вернуть интерес инвесторов к акциям ритейлера, по мнению экспертов, смогут усиление роста во втором полугодии и потенциальные стратегические приобретения. В банке повысили целевую цену ADR компании с 42 до 47 долл. Тем не менее бумаги X5 Retail Group к концу сессии подешевели на 1,19% - до 37,43 долл.
Расписки ММК подросли на 0,54% на ожиданиях выхода позитивной отчетности компании. Аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные РБК, прогнозируют чистую прибыль ММК по МСФО за II квартал 2010г. на уровне 109,14 млн долл., что на 16,1% выше, чем в I квартале 2010г. Выручка комбината за II квартал 2010г. ожидается на уровне 2,02 млрд долл. (+22,3%), прогноз EBITDA - 426,43 млн долл. (+17,2%).
Бумаги "Газпрома" подешевели на 0,19%. Концерн с 15 по 17 сентября 2010г. полностью прекращает подачу природного газа в Грузию и Армению в связи с проведением на магистральном газопроводе "Северный Кавказ-Закавказье" профилактических работ со стороны ООО "Газпром трансгаз Ставрополь". При этом отмечается, что временное прекращение поставок газа не отразится на потребителях.
НОВАТЭК планирует инвестировать в 2011г. порядка 24-27 млрд руб. (на 2010г. инвестиции запланированы в объеме 26-28 млрд руб.), сообщил финансовый директор компании Марк Джетвей. Он добавил, что эта сумма не учитывает приобретения, которые НОВАТЭК планирует осуществлять на территории РФ. Финдиректор НОВАТЭКа добавил, что значительная часть инвестиций в 2011г. будет потрачена на строительство в Усть-Луге, развитие Юрхарово и Южно-Тамбейского месторождения. При этом М.Джетвей указал, что окончательно инвестиционная программа компании пока не утверждена и находится в стадии обсуждения. М.Джетвей также сообщил, что компания может привлечь бридж-кредит, который впоследствии рефинансирует через евробонды. GDR НОВАТЭКа потеряли в цене 0,48%.
На торгах в Нью-Йорке в начале сессии бумаги "Вимм-Билль-Данна" (ВБД) прибавили 0,97%. В первом полугодии 2010г. ВБД продолжал показывать устойчивый рост продаж и стабильную рентабельность, отмечают эксперты "Рай, Ман энд Гор секьюритиз". Конкуренты ВБД этим летом объявляли о приобретениях ("Кока-Кола" купила "Нидан", и "Данон" близок к слиянию с "Юнимилком"). Усиление конкуренции ограничит возможности по переносу инфляции издержек на цену конечного продукта в долгосрочной перспективе. "Мы обновляем нашу оценку с учетом того, что ВБД договорился с "Даноном" о выкупе доли в 18,4%, и считаем, что акции компании имеют потенциал роста", - заявили аналитики "Рай, Ман энд Гор секьюритиз". Эксперты обновили свою финансовую модель с учетом последних финансовых данных и соглашения с "Даноном". "Оценка справедливой стоимости составляет 66,5 долл. за акцию (16,6 долл. за ADR), и мы рекомендуем покупать локальные акции ВБД с потенциалом роста 36%", - резюмировали специалисты.
Марина Мазина
Влияние на динамику отдельных бумаг оказывали корпоративные новости. Золотодобывающая компания KazakhGold Group Limited продлила срок, до которого акционеры ОАО "Полюс золото" должны предъявить свои бумаги к обмену на депозитарные расписки KazakhGold, с 17 сентября 2010г. до 29 октября 2010г. Срок так называемого "частного предложения об обмене" со стороны KazakhGold продлевается уже во второй раз после того, как KazakhGold и "Полюс золота" объявили о планах объединения путем обратного поглощения "Полюса" казахстанской компанией. Продление оферты в KazakhGold объясняют необходимостью предоставить компании дополнительное время для разрешения всех вопросов, которые подняли власти Казахстана в связи с предполагаемым слиянием. Условия частного предложения об обмене и планируемого объединения с "Полюс золотом" остаются прежними, за исключением изменения сроков. В частности, сохраняется условие, по которому к обмену должны быть предъявлены бумаги, представляющие 15% выпущенного акционерного капитала "Полюс золота". Расписки последнего на LSE снизились на 1,72%.
"Северсталь" по итогам 2010г. рассчитывает произвести от 640 тыс. до 670 тыс. унций золота (19,9-20,8 т) и довести показатель совокупной добычи золота до 1 млн унций (31,1 т) в течение следующих трех лет. Об этом говорится в материалах компании, распространенных 15 сентября в связи с увеличением доли "Северстали" в британской Crew Gold до 93,4%. В указанные цифры включены производственные показатели Crew Gold, которая в прошлом году добыла 177,6 тыс. унций золота. GDR "Северстали" к концу дня опустились в цене на 0,07%.
Аналитики Citi полностью пересмотрели рекомендации по бумагам компаний российского потребительского сектора, в результате чего рекомендации по акциям "Дикси" и "Магнита" были понижены до "держать" за счет опережающей динамики. К концу дня GDR "Магнита" на Лондонской фондовой бирже потеряли 1,96% и опустились до отметки 23,53 долл.
Среди бумаг эмитентов российского потребительского сектора X5 Retail Group осталась единственной компанией, акции которой эксперты Citi рекомендуют к покупке. Специалисты банка отмечают, что замедление роста X5 Retail Group, наблюдавшееся в первом полугодии 2010г., произошло главным образом за счет эффектов базы. Вернуть интерес инвесторов к акциям ритейлера, по мнению экспертов, смогут усиление роста во втором полугодии и потенциальные стратегические приобретения. В банке повысили целевую цену ADR компании с 42 до 47 долл. Тем не менее бумаги X5 Retail Group к концу сессии подешевели на 1,19% - до 37,43 долл.
Расписки ММК подросли на 0,54% на ожиданиях выхода позитивной отчетности компании. Аналитики инвестиционных компаний и банков, опрошенные РБК, прогнозируют чистую прибыль ММК по МСФО за II квартал 2010г. на уровне 109,14 млн долл., что на 16,1% выше, чем в I квартале 2010г. Выручка комбината за II квартал 2010г. ожидается на уровне 2,02 млрд долл. (+22,3%), прогноз EBITDA - 426,43 млн долл. (+17,2%).
Бумаги "Газпрома" подешевели на 0,19%. Концерн с 15 по 17 сентября 2010г. полностью прекращает подачу природного газа в Грузию и Армению в связи с проведением на магистральном газопроводе "Северный Кавказ-Закавказье" профилактических работ со стороны ООО "Газпром трансгаз Ставрополь". При этом отмечается, что временное прекращение поставок газа не отразится на потребителях.
НОВАТЭК планирует инвестировать в 2011г. порядка 24-27 млрд руб. (на 2010г. инвестиции запланированы в объеме 26-28 млрд руб.), сообщил финансовый директор компании Марк Джетвей. Он добавил, что эта сумма не учитывает приобретения, которые НОВАТЭК планирует осуществлять на территории РФ. Финдиректор НОВАТЭКа добавил, что значительная часть инвестиций в 2011г. будет потрачена на строительство в Усть-Луге, развитие Юрхарово и Южно-Тамбейского месторождения. При этом М.Джетвей указал, что окончательно инвестиционная программа компании пока не утверждена и находится в стадии обсуждения. М.Джетвей также сообщил, что компания может привлечь бридж-кредит, который впоследствии рефинансирует через евробонды. GDR НОВАТЭКа потеряли в цене 0,48%.
На торгах в Нью-Йорке в начале сессии бумаги "Вимм-Билль-Данна" (ВБД) прибавили 0,97%. В первом полугодии 2010г. ВБД продолжал показывать устойчивый рост продаж и стабильную рентабельность, отмечают эксперты "Рай, Ман энд Гор секьюритиз". Конкуренты ВБД этим летом объявляли о приобретениях ("Кока-Кола" купила "Нидан", и "Данон" близок к слиянию с "Юнимилком"). Усиление конкуренции ограничит возможности по переносу инфляции издержек на цену конечного продукта в долгосрочной перспективе. "Мы обновляем нашу оценку с учетом того, что ВБД договорился с "Даноном" о выкупе доли в 18,4%, и считаем, что акции компании имеют потенциал роста", - заявили аналитики "Рай, Ман энд Гор секьюритиз". Эксперты обновили свою финансовую модель с учетом последних финансовых данных и соглашения с "Даноном". "Оценка справедливой стоимости составляет 66,5 долл. за акцию (16,6 долл. за ADR), и мы рекомендуем покупать локальные акции ВБД с потенциалом роста 36%", - резюмировали специалисты.
Марина Мазина
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба