16 сентября 2010 Инфина Иванищев Александр
На фоне негативной динамики на американских и европейских площадках российские индексы завершили торги во вторник в красной зоне. Индекс ММВБ снизился на 0.6% до 1433 п., РТС - на 0.7% до 1493 п. Индекс второго эшелона РТС2 завершил день ростом на 0.2% (1877 п.). Торги проходили при высокой активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 47.8 млрд. рублей. В отраслевом срезе рост показали только акции телекоммуникационных компаний (+1.65% по Индексу ММВБ телекоммуникации), потребсектор (- 1.6%) и металлургия (-1.1%) выглядели хуже рынка в целом. Индексные акции закрылись разнонаправленно. Как и в понедельник, лидировали бумаги Ростелекома (+9%), Аэрофлота (+2.9%), Уралсвязьинформа (+2.2%) и Волгателекома (+2.1%). Аутсайдеры дня – ГМК Норильский Никель (-2.4%), Интер РАО (-2.1%), НЛМК (-1.9%).
Валютный рынок
Основные события на валютном рынке развернулись во второй половине дня, когда просочились слухи о возможном начале новой программы ФРС по выкупу активов с целью стимулирования замедляющейся американской экономики. Это привело к значительному ослаблению доллара против основных валют. Пара йена/доллар упала до 15-летнего минимума 82.88 п. В паре с евро доллар обвалился к отметке 1.3033. В итоге индекс доллара пробил уровень 200-дневной МА (81.77) и достиг дневного минимума на уровне 81 п. Утром в среду Банк Японии объявил о проведении валютной интервенции, что привело к резкому ослаблению японской qены до 85 п. к доллару и до 110.2 п. – к единой валюте. Одновременно американский доллар начал восстанавливать свои позиции к евро (1.295), хотя индекс доллара (81.7 на 8:15 МСК) по-прежнему остается ниже принципиального уровня МА200 (81.77).
Рынок акций
Фондовые торги в США завершились слабым разнонаправленным движением ведущих индексов на фоне смешанных данных макростатистики и корпоративных новостей. Данные по розничным продажам в августе оправдали ожидания инвесторов, что вызвало рост котировок акций ритейлеров. Также хорошо смотрелись акции высокотехнологических и золотодобывающих компаний. Бумаги нефтегазовых компаний выглядели несколько слабее на фоне опасений, что ведущие инвестдома продолжат пересмотр рекомендаций по акциям компаний в сторону уменьшения на фоне неопределенных перспектив экономического роста. Хуже рынка выглядели бумаги банковского сектора. Причиной снижения стало сообщение агентства Bloomberg о том, что Ассоциация страховщиков по финансовому поручительству направила письмо руководству Bank of America (-1.94%), в котором заявила, что банк должен выкупить более половины проблемных ипотечных кредитов, выданных с 2005 по 2007 год на сумму от $10 млрд. до $20 млрд. По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 0.17%, S&P 500 – на 0.07%, Nasdaq вырос на 0.18%. Европейские торговые площадки завершили день в зеленой зоне: FTSE 100 прибавил 0.03%, CAC 40 - 0.19%. DAX- 0.22%. Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно растут. По состоянию на 09:30 японский Nikkei 225 взлетел на 2.64% на фоне резкого ослабления йены. Фьючерсы на американские индексы сегодня подрастают
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.9%. Энергоносители подешевели на 0.3%, базовые металлы подорожали на 0.4%, драгоценные металлы – на 2.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.2%. По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США выросли на прошедшей неделе на 3.3 млн. баррелей. Запасы бензина и дистиллятов снизились на 1 и 1.5 млн. баррелей соответственно. Сообщение о начале ремонта одного из нефтепроводов, по которому центральноамериканские НПЗ получают сырье их Канады, привело к снижению стоимости фьючерсного контракта на нефть сорта light sweet, который подешевел на 0.5% до $76.8. Контракт на нефть сорта brent вырос в цене на 0.2% до $79.2. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.2%. Во вторник на закрытии рынка цены золота и серебра достигли исторических максимумов: $1269 и $20.5 за тройскую унцию. В среду утром спотовые цены на оба металла находились на уровне цен закрытия. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.7%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением котировок за исключением свинца, который подешевел на 0.4%. В наибольшей степени подорожали никель (+2.2%), олово и цинк (+1.4%), в наименьшей – медь (+0.3%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.23% - до уровня 0.877%, по доллару снизилась на 0.11% - до уровня 0.292%. Доходность 10-летних UST снизилась до 2.681%, 2-летних UST - до уровня 0.499%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 218.2 п.
Перспектива
Главными ньюсмейкерами вчерашнего дня стали дальнейшее ослабление курса рубля и отрицательная динамика на рынке нефти - факторы, которые способны кардинально повлиять на настроения участников рынка.
Стоимость бивалютной корзины выросла в среду еще на 45 коп. (до 35.15 руб.), тем самым началось тестирование сопротивления в зоне 35/35.2 руб. В случае пробоя этих уровней открывается путь к дальнейшему росту стоимости корзины до ~36.3 руб. Вслед за снижением курса рубля на денежном рынке также наметилась тенденция роста ставок.
Фьючерс на нефть wti упал ниже $76 и, тем самым, пробил уровень среднесрочной поддержки на МА60 ($76.3) и восходящий недельный тренд. При этом на графике одновременно продолжается формирование технической фигуры "голова-плечи" с линией "шеи" на ~$71. Нефть дешевеет под влиянием плохих экономических новостей, тем более что экономическая статистика дня принесла новый негатив. Объем промышленного производства в США в августе снизился до 0.2% (м/м). Индекс деловой активности в производственной сфере (ФРБ Нью-Йорк) в августе оказался минимальным за последние 13 месяцев. По данным Росстата, объем промышленного производства в России в августе также замедлился фактически до нуля (+0.1%, м/м).
На вчерашних торгах индекс ММВБ большую часть времени находился ниже уровня нулевой доходности по недельным позициям (балансовая цена ОВР-5=1432 п.), что принуждало краткосрочных спекулянтов к игре от продаж. Однако закрытие сессии прошло выше уровня ОВР-5, что снова сделало прибыльными длинные позиции. Подобное балансирование с частой сменой вектора движения в течение одной торговой сессии - верный признак того, что игроки пока не могут определиться с направлением. Основные продажи, как и покупки, пока носят краткосрочный характер, а потому торговые обороты остаются на среднем уровне. Рынок, по всей видимости, еще не готов к падению - многие участники еще "не отлились", поэтому в меру своих сил стараются "поберечь" рынок. К тому же вчера истекал срок сентябрьского фьючерса по индексу РТС. Однако рост спекулятивных рисков вследствие возросшей внутридневной волатильности вынуждает спекулянтов закладывать все большую премию. В итоге создаются предпосылки для роста амплитуды колебаний индекса. Именно такой переходный период может сложиться на рынке в ближайшей перспективе.
Таким образом, до заседания ФРС (21 сентября) наиболее вероятным сценарием может стать консолидация индекса ММВБ в диапазоне сужающегося спрэда МА5/МА11 (1418-1434 п.). В случае пробоя вниз поддержку ожидаем на уровне месячной балансовой цены ОВР-20 (1402 п.). Ближайшей точкой принятия решений может стать момент, когда индикатор нетто-объема краткосрочных позиций (OBV-5 на рис.1) снизится к нулевой отметке.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
Основные события на валютном рынке развернулись во второй половине дня, когда просочились слухи о возможном начале новой программы ФРС по выкупу активов с целью стимулирования замедляющейся американской экономики. Это привело к значительному ослаблению доллара против основных валют. Пара йена/доллар упала до 15-летнего минимума 82.88 п. В паре с евро доллар обвалился к отметке 1.3033. В итоге индекс доллара пробил уровень 200-дневной МА (81.77) и достиг дневного минимума на уровне 81 п. Утром в среду Банк Японии объявил о проведении валютной интервенции, что привело к резкому ослаблению японской qены до 85 п. к доллару и до 110.2 п. – к единой валюте. Одновременно американский доллар начал восстанавливать свои позиции к евро (1.295), хотя индекс доллара (81.7 на 8:15 МСК) по-прежнему остается ниже принципиального уровня МА200 (81.77).
Рынок акций
Фондовые торги в США завершились слабым разнонаправленным движением ведущих индексов на фоне смешанных данных макростатистики и корпоративных новостей. Данные по розничным продажам в августе оправдали ожидания инвесторов, что вызвало рост котировок акций ритейлеров. Также хорошо смотрелись акции высокотехнологических и золотодобывающих компаний. Бумаги нефтегазовых компаний выглядели несколько слабее на фоне опасений, что ведущие инвестдома продолжат пересмотр рекомендаций по акциям компаний в сторону уменьшения на фоне неопределенных перспектив экономического роста. Хуже рынка выглядели бумаги банковского сектора. Причиной снижения стало сообщение агентства Bloomberg о том, что Ассоциация страховщиков по финансовому поручительству направила письмо руководству Bank of America (-1.94%), в котором заявила, что банк должен выкупить более половины проблемных ипотечных кредитов, выданных с 2005 по 2007 год на сумму от $10 млрд. до $20 млрд. По итогам дня индекс Dow Jones снизился на 0.17%, S&P 500 – на 0.07%, Nasdaq вырос на 0.18%. Европейские торговые площадки завершили день в зеленой зоне: FTSE 100 прибавил 0.03%, CAC 40 - 0.19%. DAX- 0.22%. Азиатские торговые площадки сегодня преимущественно растут. По состоянию на 09:30 японский Nikkei 225 взлетел на 2.64% на фоне резкого ослабления йены. Фьючерсы на американские индексы сегодня подрастают
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.9%. Энергоносители подешевели на 0.3%, базовые металлы подорожали на 0.4%, драгоценные металлы – на 2.5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.2%. По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США выросли на прошедшей неделе на 3.3 млн. баррелей. Запасы бензина и дистиллятов снизились на 1 и 1.5 млн. баррелей соответственно. Сообщение о начале ремонта одного из нефтепроводов, по которому центральноамериканские НПЗ получают сырье их Канады, привело к снижению стоимости фьючерсного контракта на нефть сорта light sweet, который подешевел на 0.5% до $76.8. Контракт на нефть сорта brent вырос в цене на 0.2% до $79.2. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.2%. Во вторник на закрытии рынка цены золота и серебра достигли исторических максимумов: $1269 и $20.5 за тройскую унцию. В среду утром спотовые цены на оба металла находились на уровне цен закрытия. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.7%. Все 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением котировок за исключением свинца, который подешевел на 0.4%. В наибольшей степени подорожали никель (+2.2%), олово и цинк (+1.4%), в наименьшей – медь (+0.3%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро снизилась на 0.23% - до уровня 0.877%, по доллару снизилась на 0.11% - до уровня 0.292%. Доходность 10-летних UST снизилась до 2.681%, 2-летних UST - до уровня 0.499%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 218.2 п.
Перспектива
Главными ньюсмейкерами вчерашнего дня стали дальнейшее ослабление курса рубля и отрицательная динамика на рынке нефти - факторы, которые способны кардинально повлиять на настроения участников рынка.
Стоимость бивалютной корзины выросла в среду еще на 45 коп. (до 35.15 руб.), тем самым началось тестирование сопротивления в зоне 35/35.2 руб. В случае пробоя этих уровней открывается путь к дальнейшему росту стоимости корзины до ~36.3 руб. Вслед за снижением курса рубля на денежном рынке также наметилась тенденция роста ставок.
Фьючерс на нефть wti упал ниже $76 и, тем самым, пробил уровень среднесрочной поддержки на МА60 ($76.3) и восходящий недельный тренд. При этом на графике одновременно продолжается формирование технической фигуры "голова-плечи" с линией "шеи" на ~$71. Нефть дешевеет под влиянием плохих экономических новостей, тем более что экономическая статистика дня принесла новый негатив. Объем промышленного производства в США в августе снизился до 0.2% (м/м). Индекс деловой активности в производственной сфере (ФРБ Нью-Йорк) в августе оказался минимальным за последние 13 месяцев. По данным Росстата, объем промышленного производства в России в августе также замедлился фактически до нуля (+0.1%, м/м).
На вчерашних торгах индекс ММВБ большую часть времени находился ниже уровня нулевой доходности по недельным позициям (балансовая цена ОВР-5=1432 п.), что принуждало краткосрочных спекулянтов к игре от продаж. Однако закрытие сессии прошло выше уровня ОВР-5, что снова сделало прибыльными длинные позиции. Подобное балансирование с частой сменой вектора движения в течение одной торговой сессии - верный признак того, что игроки пока не могут определиться с направлением. Основные продажи, как и покупки, пока носят краткосрочный характер, а потому торговые обороты остаются на среднем уровне. Рынок, по всей видимости, еще не готов к падению - многие участники еще "не отлились", поэтому в меру своих сил стараются "поберечь" рынок. К тому же вчера истекал срок сентябрьского фьючерса по индексу РТС. Однако рост спекулятивных рисков вследствие возросшей внутридневной волатильности вынуждает спекулянтов закладывать все большую премию. В итоге создаются предпосылки для роста амплитуды колебаний индекса. Именно такой переходный период может сложиться на рынке в ближайшей перспективе.
Таким образом, до заседания ФРС (21 сентября) наиболее вероятным сценарием может стать консолидация индекса ММВБ в диапазоне сужающегося спрэда МА5/МА11 (1418-1434 п.). В случае пробоя вниз поддержку ожидаем на уровне месячной балансовой цены ОВР-20 (1402 п.). Ближайшей точкой принятия решений может стать момент, когда индикатор нетто-объема краткосрочных позиций (OBV-5 на рис.1) снизится к нулевой отметке.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу