Между тем ухудшение ожиданий в отношении роста китайской экономики в сочетании с ослаблением валюты страны указывает на то, что запасы, накопленные в КНР за период сильного экономического роста, могут быть использованы для удовлетворения спроса. Это приведет к сокращению объема импорта сырья в Поднебесную, ранее выступавшего драйвером роста цен на сырьевые товары: использование уже накопленных запасов обычно оказывает негативное влияние на цены на промышленное сырье.
С учетом того, что в настоящий момент мы переживаем период дефляции, активность на рынке нефти и в экономике снижается, реальные процентные ставки растут, а ФРС не готова раскошелиться или принять более рискованные монетарные меры, риски снижения для рынков драгоценных и промышленных металлов принимают угрожающие размеры.
Отсутствие политической заинтересованности Германии в принятии на себя более значительного риска, необходимого для стабилизации европейской финансовой системы, повышает вероятность значительного роста волатильности и неопределенности в ближайшие месяцы. Германия вряд ли поддержит страны на периферии Европы, если только не увидит в этом прямой выгоды. На данном этапе тяжело представить себе, что конкретно Германия может получить, выписывая незаполненные чеки, которые могут стоить стране сотни и сотни миллиардов евро. Потенциальные затраты Германии кажутся намного выше, чем выгоды, в значительной степени потому, что немецкая экономика все еще демонстрирует сравнительно хорошую динамику и страна действует в своих собственных интересах. А раз так, то Германия вряд ли захочет рисковать миллиардами, чтобы в ближайшем будущем стабилизировать периферийные страны региона. Выгоды для страны должны резко вырасти, прежде чем Германия начнет действовать в интересах Европы, полагает Б.Мелек.
С учетом того, что Ангела Меркель, Бундесбанк и 80% населения страны высказываются против более активных действий (неограниченных покупок суверенных облигаций ЕЦБ, выпуска общих еврооблигаций и.т.д.) для стабилизации Европы, политикам региона, возможно, понадобится кризис для политического прикрытия, чтобы санкционировать решительную помощь периферийным странам еврозоны.
Кроме того, Германии необходимо, чтобы такие страны, как Испания и Италия, уступили часть своего контроля над национальными финансами, перед тем как она протянет руку помощи государствам периферии в отсутствие явного кризиса. Однако это вопрос суверенитета, и правительства на это так легко не пойдут. Между тем факт передачи колоссальных сумм наличности плохо дисциплинированным суверенным государствам рассматривается как выбрасывание денег на ветер.
Это, без сомнения, окажет значительное негативное влияние на динамику рынка сырьевых товаров, уверен Б.Мелек. Отток средств с рынка наряду с неопределенностью в отношении реакции ЕЦБ и властей еврозоны на возможный кризис может вновь побудить инвесторов наращивать значительные денежные позиции, чтобы поддержать уровень ликвидности. Это в свою очередь приведет к снижению цен на сырье и в том числе даже на золото.
Между тем скоро могут проявиться опасные для рынка катализаторы. В июле Испании необходимо рефинансировать 20,5 млрд евро долга (12,9 млрд евро - основная сумма и 7,6 млрд евро - проценты), а в октябре - еще 24 млрд евро (20,3 млрд евро - основная сумма и 3,8 млрд евро - проценты). Кроме того, страна обратилась с просьбой помочь ей рекапитализировать банковскую систему, что может обойтись в 100 млрд евро. В то же время Греция просит пересмотреть условия предоставления ей помощи, заключил аналитик.
Рынок нефти живет прежними идеями
Цена нефти Brent выросла с начала дня пятницы, 29 июня, более чем на 3,5 долл. и впервые за неделю превысила отметку 94 долл./барр. Котировки нефти WTI (Light Sweet) подросли с начала торгов примерно на 3,4 долл. и впервые за неделю превысили отметку 81 долл./барр.
По состоянию на 16:45 мск цены по сделкам с нефтяными фьючерсами составляли (долл./барр.):
- IPE Brent Crude (август) - 94,91 (+3,55) при диапазоне котировок 91,73-94,95;
- Light, Sweet Crude Oil (август) - 81,06 (+3,37) при диапазоне котировок 78,28-81,19.
Цены на нефтяные фьючерсы Light Sweet и Brent к настоящему времени с лихвой отыграли свое падение накануне, повысившись с начала дня в среднем на 3,6%. Нефть на биржах дорожает из-за активных покупок нефтяных фьючерсов, чему во многом способствуют ожидания улучшения дел в мировой экономике, после того как лидеры ЕС договорились о совместных действиях по преодолению финансового кризиса в еврозоне.
Участники экономического саммита ЕС в Брюсселе договорились до окончания 2012г. учредить единый банковский надзорный орган, который будет осуществлять финансовый контроль в рамках единого валютного пространства и тесно сотрудничать с Европейским центральным банком (ЕЦБ). Предполагается, что таким образом можно будет производить прямую рекапитализацию проблемных банков за счет средств фондов финансовой помощи, минуя национальные правительства.
На фоне новостей из Брюсселя, которые стали неожиданностью для глобальных рынков, настроившихся на крах евро, доллар в пятницу заметно ослабил свои позиции на Forex. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют упал в начале дня более чем на 1% и ушел ниже отметки 82 пункта, что облегчило покупки нефти и других товарных активов, цены на которые установлены в валюте США.
Напомним, накануне нефть на биржах в Нью-Йорке и в Лондоне резко подешевела. По итогам торгов 28 июня 2012г. официальная цена нефти WTI упала на 3% и впервые почти за девять месяцев установилась ниже отметки 78 долл./барр. Brent накануне потеряла за день 2,7% и просела до минимума за три дня, установившись ниже 92 долл./барр.
Как отмечает аналитик БД "Открытие" Андрей Кочетков, идеи на рынке нефти остаются прежними. В Норвегии профсоюзы продлили забастовку, что привело к сокращению добычи на 250 тыс. барр./сутки, с 1 июля вступают в полную силу санкции Евросоюза против Ирана. При этом рост также поддерживается закрытием коротких позиций в нефтяных контрактах и ослаблением доллара. Между тем Иран обратился к Южной Корее с предложением доставки своей нефти на своих танкерах и под покрытием собственной страховки. Вместе с нефтью весьма сильный рост показывали и металлы, указал эксперт.
Контракт Brent гигантскими шагами восстанавливает позиции
По итогам торгового дня пятницы, 29 июня, контракт на сырую нефть марки Brent закрылся на значении 95,4 пункта (+3,856%). Объем торгов составил 48,790 тыс. контрактов, или 1,496 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 44,302 тыс. контрактов.
Контракт на аффинированное золото в слитках закрылся на значении 1603,2 пункта (+2,625%). Объем торгов составил 43,372 тыс. контрактов, или 2,256 млрд руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 129,124 тыс. контрактов.
Контракт на аффинированное серебро в слитках закрылся на значении 27,6 пункта (+3,062%). Объем торгов составил 8255 контрактов, или 736,883 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 14,452 тыс. контрактов.
Контракт на пшеницу (торгуется на ОАО "Санкт-Петербургская биржа") закрылся на значении 8610,0 пункта (-2,986%). Объем торгов составил 744 контракта, или 6,537 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 436 контрактов.
Контракт на сахар-сырец закрылся на значении 15,6 пункта (+0,387%). Объем торгов составил 1093 контракта, или 17,294 млн руб. Количество открытых позиций по итогам сессии - 1372 контракта.
Корзина ОПЕК вцепилась в отметку 90 долл.
Цена нефтяной корзины ОПЕК третий день подряд держится выше отметки 90 долл./барр. Как сообщил в четверг, 28 июня, секретариат международного нефтяного картеля, корзина ОПЕК по состоянию на отчетную дату 28 июня 2012г. подорожала относительно предыдущего торгового дня на 1 цент, а ее цена официально составила 90,92 долл./барр. Это ее самый высокий показатель более чем за неделю - после 20 июня с.г.
Отметим, с начала текущей недели цена нефтяной корзины ОПЕК заметно укрепила свои позиции, после того как 22 июня 2012г. она упала до самого низкого значения с декабря 2010г. - до 88,74 долл./барр. За четыре дня, прошедших с начала текущей недели, цена корзины выросла на 2,18 долл., или на 2,5%.
Нефтяная корзина ОПЕК (OPEC Reference Basket of crudes) является одним из ключевых ценовых индикаторов мирового рынка нефти. Она отражает среднюю цену нефти, которую поставляют страны этой международной организации нефтяных экспортеров. Расчет цены нефтяной корзины осуществляется ежедневно по рабочим дням по состоянию за предыдущий торговый день секретариатом ОПЕК, который постоянно заседает в Вене.
С января 2009г. "корзина" ОПЕК представлена 12 марками нефти по числу стран-участниц этой организации:
- Saharan Blend - Алжир;
- Girassol - Ангола;
- Merey - Венесуэла;
- Basra Light - Ирак;
- Iran Heavy - Иран;
- Qatar Marine - Катар;
- Kuwait Export - Кувейт;
- Es Sider - Ливия;
- Bonny Light - Нигерия;
- Murban - ОАЭ;
- Arab Light - Саудовская Аравия;
- Oriente - Эквадор.
Нефть подешевела на фоне известий с саммита ЕС
Цены на нефть значительно снизились в четверг, 28 июня. Поводом для распродаж стало беспокойство инвесторов относительно того, что участники саммита ЕС не сумеют найти надежных решений кризиса в еврозоне. Давление на нефтяные котировки также оказали негативные данные по рынку труда в США.
По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне августовский контракт на нефть Brent подешевел на 2,14 долл., закрывшись на отметке 91,36 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в августе снизилась на 2,52 долл., до 77,69 долл./барр.
Саммит ЕС столкнулся с разногласиями
В Брюсселе накануне открылось двухдневное совещание глав государств и правительств 27 государств ЕС. От этого заседания ожидают незамедлительных и жизнеспособных решений, поскольку к настоящему моменту значительные финансовые трудности испытывают уже 6 из 17 стран еврозоны. Как сообщается, на саммите будут обсуждаться два основных плана: "Путь к экономическому и валютному союзу" и "Европейский пакт роста".
В первый же день саммит столкнулся со значительными трудностями, которые, впрочем, можно было предвидеть. Основные противоречия сохраняются между главами Германии и Франции. В то время как президент Франции Франсуа Олланд настаивает на дальнейшей интеграции и стимуляции экономического роста, канцлер Германии Ангела Меркель продолжает возражать против так называемой "федерализации" задолженности стран Евросоюза и введения евробондов.
Ситуация осложнилась, когда власти Испании и Италии, оставшиеся недовольными заявлениями канцлера Германии, пригрозили заблокировать принятие пакета мер, обеспечивающих рост экономики, если им не будет предоставлена помощь в борьбе с долговым кризисом. В частности, Испания добивается выделения ей кредита для поддержки банков, а Италия - принятия мер, призванных снизить доходность по ее облигациям, рост которой усугубляет долговой кризис.
Тем не менее по словам Ангелы Меркель, достигнут прогресс в подготовке пакта роста. Она выразила надежду, что на саммите будет принят пакет мер по стимулированию роста экономики объемом в 130 млрд евро. В эту сумму входят 10 млрд евро, выделяемых с целью укрепления капитала Европейского инвестиционного банка.
Между тем происходящее на саммите не способствует улучшению настроений на рынке нефти. Инвесторы опасаются, что ожидаемых от участников заседания решений принято так и не будет. Ухудшение же ситуации в Европе грозит дальнейшим снижением спроса на нефть. "Настроения на рынке весьма негативны, - отметил аналитик Commerzbank Кирстен Фритч. - Инвесторы опасаются, что саммит ЕС представит разочаровывающие результаты".
На фоне событий в Европе, вниз устремился курс евро против доллара, отрицательную динамику демонстрировали рынки акций, что оказало дополнительное давление на цены на нефть. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 Index по итогам дня упал на 0,21%, индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average потерял 0,20%, а высокотехнологичный NASDAQ завершил день ниже на 0,90%. В Европе французский CAC-40 снизился на 0,37%, а германский DAX - на 1,27%.
Инвесторы обеспокоены данными по рынку труда США и Германии
Снижению нефтяных котировок на торгах в четверг также способствовали макроэкономические данные по США. Хотя, согласно отчету Министерства труда США (US Department of Labor), число первичных обращений по безработице на прошлой неделе снизилось на 6 тыс. единиц, до 386 тыс. (прогноз 385 тыс.), а количество повторных заявок упало на 15 тыс., до 3296 тыс., инвесторы отреагировали на общую динамику заявок за последние три месяца. Участников рынка расстроило то, что в целом во II квартале число первичных обращений выросло, поднявшись с минимумов февраля-марта. Кроме того, не порадовал их пересмотр данных за предыдущую неделю с 387 тыс. до 392 тыс. Поддержали негативное воздействие макростатистики по США и данные по Германии, где уровень безработицы, скорректированный на сезонные факторы, в июне вырос на 7 тыс., до 2,882 млн.
И, наконец, негативное влияние на динамику торгов по нефти оказало решение Верховного суда США в пользу закона о здравоохранении, принятого в 2010г. по инициативе президента Барака Обамы. Закон, в частности, требует от всех американцев в обязательном порядке обзавестись к 2014г. медицинской страховкой или же платить штраф в госказну. По мнению инвесторов, положение об обязательной покупке медицинских страховок будет играть роль дополнительно налога на американцев, вынуждая их сокращать другие расходы, что будет угрожать восстановлению экономики.
/Компиляция. 29 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба