Вчера Европейский центральный банк оставил без изменений монетарную политику, пообещав до мартовского заседания присмотреться и в случае необходимости снизить ставки уже в следующем месяце. Участники рынка золота негативно было отреагировали на признание некоторого усугубления проблем в Еврозоне, связанных с рисками дефляции, но затем цены на драгоценный металл восстановились.
Росту цен на золото способствовала позитивная статистика с рынка труда США, где первичные обращения за пособием по безработице сократились сверх ожиданий, что настроило игроков на позитивный лад.
В конце первого месяца 2014 года Федеральная резервная система приняла решение сократить объем выкупа активов в рамках третьего этапа количественного смягчения ещѐ на $10 млрд до $65 млрд. Продолжившееся в январе сокращение программы QE3 в настоящий момент не воспринимается рынком как отрицательное событие, поскольку уменьшение объема выкупа означает, что экономика Соединенных Штатов растет достаточно сильно и устойчиво, чтобы сокращать количественное смягчение.
Основным фактором, который сейчас сдерживает рост стоимости золота, является замедление темпов роста деловой активности в Китае. Данные, полученные по итогам января указывают, на это, что вызывает обеспокоенность инвесторов.
Важным фактором, оказывающим поддержку ценам на драгоценный металл, является рост себестоимости добычи золота. В последнее время этот фактор становится сильным драйвером, поддерживающим котировки на текущем уровне, в связи с чем предложение металла на рынке сужается, что позитивно сказывается на ценах.
Рост котировок золота, который наблюдался в январе нового 2014 года, утвердил нас во мнении, что рынок находится в начальной стадии формирования нового долгосрочного восходящего тренда, в связи с чем мы рекомендуем открывать длинные позиции по золоту. Полагаем, в течение 2014 года котировки золота могут показать ощутимый рост (порядка 15%) и достичь уровня $1450 за тройскую унцию.
Котировки золота в декабре 2013 года вошли в диапазон значений $1180-1200 за тройскую унцию, тем самым завершая волновую структуру снижения. В начале января 2014 года котировки резко двинулись вверх, обозначив стремление к росту. В ближайшей перспективе стоимость драгоценного металла может продолжить возрастать. На графиках 1 и 2 мы отобразили зеленой линией предполагаемую динамику стоимости контракта на металл. Полагаем, в дальнейшем цены на золото продолжат движение вверх, завершив формирование масштабной модели «двойное дно» (см. график 1), что станет сигналом к долгосрочному восходящему тренду.
Индикаторы: MACD на дневном графике в настоящее время выглядит нейтрально. Индикатор роста DMI+ находится выше индикатора понижения DMI-, индикатор силы тренда ADX расположен в средней части шкалы и направлен вверх, что указывает на наличие восходящего тренда. Осциллятор RSI в конце ноября – начале декабря коснулся зоны перепроданности, сформировав сигнал к росту. Индикатор, основанный на динамике ADX, 30 января дал очередной сигнал к повышению котировок золота. Поддержка: 1255; 1240; 1225; 1210; 1200. Сопротивление: 1270; 1300; 1360; 1425$ 1480.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба