26 февраля 2014 Архив Некрасов Роман
Сегодня весь я думал на тему, отозвать свой вчерашний прогноз или нет. Пришел к выводу, что прогноз был дан корректно. Единственное, я не уточнил ряд важных деталей. Поэтому сегодня есть повод исправить свою вчерашнюю ошибку. Важными деталями любого ценового прогноза являются:
Ценовой ориентир прогноза;
Доверительный интервал прогноза;
Горизонт прогнозирования;
Динамическое уточнение к прогнозу;
Оценка вероятности исполнения прогноза;
Прогнозирующие факторы, которые легли в основу прогноза.
Ценовые ориентиры остаются теми же. Для фьючерса на индекс РТС — это 135 000 пунктов, для фьючерса доллар-рубль 35 400 пунктов.
Доверительный интервал прогноза. Его строить не буду, так как у многих из вас не осознания, что для корректных прогнозов доверительный интервал может быть таким, что никакой моральной пользы он вам не принесет (См. теорию фрактального рынка vs теории эффективного рынка).
Горизонт прогнозирования. Вот фактор, про который вчера забыл написать. Сегодня восполню свой пробел. 135 000 пунктов — речь шла про квартальную экспирацию. Ибо не вижу пока фьючерс выше этих уровней. Сам вчера ломал голову, как это будет происходить, но утром получил великолепный ответ в виде резкого нисходящего импульса от продавца, который усилился на открытии Европы. Началась великолепная фаза mean reversion, фаза флэта, фаза хаотических колебаний еще в более узком диапазоне, чем было до 20 февраля. Конечно, если смотреть объективно, то с сентябре 2013 года у нас боковой диапазон. Для некоторых немаржинальных игроков рынок боковой с 2011 года. Запомните, что в любом рынке есть различное смешение интересов игроков, которое определяется:
— размером капитала;
— маржинальностью этих игроков.
Для очень и очень крупных игроков давно нет трендов в России, есть локальная спекулятивная игра по широкому индексу. Именно эти игроки создают среднесрочные тренды. Предположу, что именно они вывели ключевые капиталы в августе 2011 года.
Динамическое уточнение к прогнозу. Сегодня уточнять ничего не буду. Оставлю все так, как было и вчера.
Прогнозирующие факторы, которые легли в основу прогноза. Это 2 зоны ключевых объемов 130к и 135к. Пока в текущей фазе, которая началась после 20 февраля не вижу факторов, которые могут изменить диапазон существенным образом. Поэтому работа между 2 страйками выглядит как наиболее интересной.
Далее немного расслабим головной мозг и почитаем новостной обзор, который собрал за текущие сутки.
1) Банк России приравнял биткоины к финансовой пирамиде
Для Банка России очевидна аналогия между биткоинами и финансовыми пирамидами. Об этом заявил глава департамента национальной платежной системы ЦБ Тимур Батырев. По его словам, найдутся люди, готовые расстаться с деньгами в расчете на легкую прибыль.
2) «Роснефть» вслед за ВТБ и АВТОВАЗом прекратила сотрудничать с Fitch
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings объявило об отзыве всех кредитных рейтингов компании «Роснефть». По словам представителей агентства, «Роснефть» решила прекратить с ними сотрудничество и прервать участие в формировании рейтингов. Не имея более необходимой аналитической информации, Fitch не сможет в дальнейшем формировать рейтинги компании, пояснили в агентстве.
3) Развод Потанина по времени совпал с уверенной поступью акций ГМК «Норильский никель»
Для поиска имущества Владимира Потанина жена миллиардера наняла американских юристов, которые ранее помогали деловому оппоненту ее мужа Во вторник, 25 февраля, в мировом судебном участке №418 Пресненского района Москвы вторично должен быть рассмотрен иск президента «Интерроса» и гендиректора «Норникеля» Владимира Потанина (№7 в рейтинге 200 богатейших бизнесменов России по версии Forbes, состояние — $14,3 млрд) о расторжении брака с его супругой Наталией.
www.forbes.ru/forbes-woman/lichnoe-vremya/251294-po-stopam-deripaski-chego-trebuet-nataliya-potanina
4) Мечел не платит по счетам
Коммерсантъ пишет о том, что «Мечел» Игоря Зюзина задерживает оплату услуг контрагентов: электросетей, железнодорожников, поставщиков газа. Некоторые дебиторы уже обратились в суд. В «Мечеле» уверяют, что с транспортными операторами расчеты идут «в рамках договоренностей», в ряде других случаев виноваты неплательщики самой компании. При этом «Мечел» просит правительство изменить правила оплаты услуг монополий. Добиться этого будет сложно, но в отрасли называют проблему общей и поддерживают усилия компании.
www.kommersant.ru/doc/2415712
5) Группа ПИК может впервые в истории выплатит дивиденды
Благодаря операционному денежному потоку в размере 10 млрд руб. по итогам прошлого года
www.vedomosti.ru/realty/news/23227051/pik-podelitsya
6) В Ватикане создано то ли министерство финансов, то ли Центробанк, пригласят ли их на встречу G20?
В Ватикане Папой Франциском создан новый департамент по надзору за финансовой деятельностью.
Папа римский Франциск I создал в Ватикане министерство финансов. Оно займется формированием ежегодного бюджета, а также решением экономических и административных вопросов. Новое ведомство возглавит австралийский кардинал Джордж Пелл. Преобразования пока не затронут Институт религиозных дел.
7) SnP понизило рейтинги трех украинских банков до «ССС» вслед за суверенным рейтингом
8) Дивиденды правят инвестиционным миром
ВестиФинанс сообщается, что публичные компании по всему миру в2013 г. впервые в истории заплатили своим акционерам более $1 трлн. Об этом свидетельствует исследование Henderson Global Investors.
Дам парочку своих комментариев:
— про биткоины ЦБ вспоминает в связи с резким ростом, либо резким обвалом валюты, когда росла они ее запрещали, когда упала — они сказали, что «мы же предупреждали», смехота, я пробовал общаться с чиновниками ЦБ, сложил свое мнение о них, комментировать публично не буду, но скажу, что биткоины — это космические технологии, а ЦБ — это плуг и пашня, ручной труд;
— Роснефть показал Фитч кузькину мать, враг не пройдет, он и не прошел, ВТБ морально торжествует;
— ралли в ПИК получило логическое обоснование, кто правит денежными потоками, тот и снимает сливки на рынке акций;
— тезисы «Украина может дефолтнуть», «Дайте денег» переводят революцию из эмоционального в рациональное русло;
— по поводу новости №8 вспомнил конференц-звонок КазМунайГаза, когда гендиректор 2 раза уклонился от ответа на вопрос о дивидендах за прошлый год. Пожалуйста, не покупайте ихнии акции, берите лучше Лукойл, если используете дивидендные стратегии.
Вчера у ключевых игроков ФОРТС были отключены роботы, либо снижен их рабочий сайз. Об этом свидетельствует средний максимальный объем сделок, прошедших за 1 секунду торгов, всего 76 контрактов. Это рекордно низкое значение за текущий год. Прошлый рекорд был установлен 9 января (89 контрактов).
Сегодня они с лихвой с открытия восполнили этот пробел. Когда после 35 550 в SiH4 на следующем тике сразу же идет 31 610 пунктов:
65 пунктов за 1 тик. Это поражает воображение. Утренние агрессоры после обеда успокоились и перестали так сильно давить рынок. Поэтому прогноз в силе. Флэт в диапазоне.
"Ситуация в Китае повлияет на фондовые индексы в США"
Захожу на поляну интуитивщиков-«фундаменталистов» и убеждаюсь, что миром правят «кванты». Беру свой калькулятор и измеряю силу связи между фондовым рынком Китая и США посредством коэффициента корреляции:
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ценовой ориентир прогноза;
Доверительный интервал прогноза;
Горизонт прогнозирования;
Динамическое уточнение к прогнозу;
Оценка вероятности исполнения прогноза;
Прогнозирующие факторы, которые легли в основу прогноза.
Ценовые ориентиры остаются теми же. Для фьючерса на индекс РТС — это 135 000 пунктов, для фьючерса доллар-рубль 35 400 пунктов.
Доверительный интервал прогноза. Его строить не буду, так как у многих из вас не осознания, что для корректных прогнозов доверительный интервал может быть таким, что никакой моральной пользы он вам не принесет (См. теорию фрактального рынка vs теории эффективного рынка).
Горизонт прогнозирования. Вот фактор, про который вчера забыл написать. Сегодня восполню свой пробел. 135 000 пунктов — речь шла про квартальную экспирацию. Ибо не вижу пока фьючерс выше этих уровней. Сам вчера ломал голову, как это будет происходить, но утром получил великолепный ответ в виде резкого нисходящего импульса от продавца, который усилился на открытии Европы. Началась великолепная фаза mean reversion, фаза флэта, фаза хаотических колебаний еще в более узком диапазоне, чем было до 20 февраля. Конечно, если смотреть объективно, то с сентябре 2013 года у нас боковой диапазон. Для некоторых немаржинальных игроков рынок боковой с 2011 года. Запомните, что в любом рынке есть различное смешение интересов игроков, которое определяется:
— размером капитала;
— маржинальностью этих игроков.
Для очень и очень крупных игроков давно нет трендов в России, есть локальная спекулятивная игра по широкому индексу. Именно эти игроки создают среднесрочные тренды. Предположу, что именно они вывели ключевые капиталы в августе 2011 года.
Динамическое уточнение к прогнозу. Сегодня уточнять ничего не буду. Оставлю все так, как было и вчера.
Прогнозирующие факторы, которые легли в основу прогноза. Это 2 зоны ключевых объемов 130к и 135к. Пока в текущей фазе, которая началась после 20 февраля не вижу факторов, которые могут изменить диапазон существенным образом. Поэтому работа между 2 страйками выглядит как наиболее интересной.
Далее немного расслабим головной мозг и почитаем новостной обзор, который собрал за текущие сутки.
1) Банк России приравнял биткоины к финансовой пирамиде
Для Банка России очевидна аналогия между биткоинами и финансовыми пирамидами. Об этом заявил глава департамента национальной платежной системы ЦБ Тимур Батырев. По его словам, найдутся люди, готовые расстаться с деньгами в расчете на легкую прибыль.
2) «Роснефть» вслед за ВТБ и АВТОВАЗом прекратила сотрудничать с Fitch
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings объявило об отзыве всех кредитных рейтингов компании «Роснефть». По словам представителей агентства, «Роснефть» решила прекратить с ними сотрудничество и прервать участие в формировании рейтингов. Не имея более необходимой аналитической информации, Fitch не сможет в дальнейшем формировать рейтинги компании, пояснили в агентстве.
3) Развод Потанина по времени совпал с уверенной поступью акций ГМК «Норильский никель»
Для поиска имущества Владимира Потанина жена миллиардера наняла американских юристов, которые ранее помогали деловому оппоненту ее мужа Во вторник, 25 февраля, в мировом судебном участке №418 Пресненского района Москвы вторично должен быть рассмотрен иск президента «Интерроса» и гендиректора «Норникеля» Владимира Потанина (№7 в рейтинге 200 богатейших бизнесменов России по версии Forbes, состояние — $14,3 млрд) о расторжении брака с его супругой Наталией.
www.forbes.ru/forbes-woman/lichnoe-vremya/251294-po-stopam-deripaski-chego-trebuet-nataliya-potanina
4) Мечел не платит по счетам
Коммерсантъ пишет о том, что «Мечел» Игоря Зюзина задерживает оплату услуг контрагентов: электросетей, железнодорожников, поставщиков газа. Некоторые дебиторы уже обратились в суд. В «Мечеле» уверяют, что с транспортными операторами расчеты идут «в рамках договоренностей», в ряде других случаев виноваты неплательщики самой компании. При этом «Мечел» просит правительство изменить правила оплаты услуг монополий. Добиться этого будет сложно, но в отрасли называют проблему общей и поддерживают усилия компании.
www.kommersant.ru/doc/2415712
5) Группа ПИК может впервые в истории выплатит дивиденды
Благодаря операционному денежному потоку в размере 10 млрд руб. по итогам прошлого года
www.vedomosti.ru/realty/news/23227051/pik-podelitsya
6) В Ватикане создано то ли министерство финансов, то ли Центробанк, пригласят ли их на встречу G20?
В Ватикане Папой Франциском создан новый департамент по надзору за финансовой деятельностью.
Папа римский Франциск I создал в Ватикане министерство финансов. Оно займется формированием ежегодного бюджета, а также решением экономических и административных вопросов. Новое ведомство возглавит австралийский кардинал Джордж Пелл. Преобразования пока не затронут Институт религиозных дел.
7) SnP понизило рейтинги трех украинских банков до «ССС» вслед за суверенным рейтингом
8) Дивиденды правят инвестиционным миром
ВестиФинанс сообщается, что публичные компании по всему миру в2013 г. впервые в истории заплатили своим акционерам более $1 трлн. Об этом свидетельствует исследование Henderson Global Investors.
Дам парочку своих комментариев:
— про биткоины ЦБ вспоминает в связи с резким ростом, либо резким обвалом валюты, когда росла они ее запрещали, когда упала — они сказали, что «мы же предупреждали», смехота, я пробовал общаться с чиновниками ЦБ, сложил свое мнение о них, комментировать публично не буду, но скажу, что биткоины — это космические технологии, а ЦБ — это плуг и пашня, ручной труд;
— Роснефть показал Фитч кузькину мать, враг не пройдет, он и не прошел, ВТБ морально торжествует;
— ралли в ПИК получило логическое обоснование, кто правит денежными потоками, тот и снимает сливки на рынке акций;
— тезисы «Украина может дефолтнуть», «Дайте денег» переводят революцию из эмоционального в рациональное русло;
— по поводу новости №8 вспомнил конференц-звонок КазМунайГаза, когда гендиректор 2 раза уклонился от ответа на вопрос о дивидендах за прошлый год. Пожалуйста, не покупайте ихнии акции, берите лучше Лукойл, если используете дивидендные стратегии.
Вчера у ключевых игроков ФОРТС были отключены роботы, либо снижен их рабочий сайз. Об этом свидетельствует средний максимальный объем сделок, прошедших за 1 секунду торгов, всего 76 контрактов. Это рекордно низкое значение за текущий год. Прошлый рекорд был установлен 9 января (89 контрактов).
Сегодня они с лихвой с открытия восполнили этот пробел. Когда после 35 550 в SiH4 на следующем тике сразу же идет 31 610 пунктов:
65 пунктов за 1 тик. Это поражает воображение. Утренние агрессоры после обеда успокоились и перестали так сильно давить рынок. Поэтому прогноз в силе. Флэт в диапазоне.
"Ситуация в Китае повлияет на фондовые индексы в США"
Захожу на поляну интуитивщиков-«фундаменталистов» и убеждаюсь, что миром правят «кванты». Беру свой калькулятор и измеряю силу связи между фондовым рынком Китая и США посредством коэффициента корреляции:
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter