26 мая 2014 Swissquote Rosenstreich Peter
Поступающие экономические данные, прежде всего по исследованиям доверия бизнеса в разных странах мира, обнадежили рынки и поддержали рисковые настроения. Тем не менее, основное внимание сейчас приковано к политической обстановке. После парламентских выборов в ЕС, завершения подсчета голосов в Индии, президентских выборов на Украине и военного переворота в Тайланде инвесторы больше внимания уделяют политической неопределенности, а не хорошим данным из Китая и США. Поэтому в то время как риск резкого замедления экономической деятельности немного отступил в тень, опасения в отношении геополитической напряженности вновь увеличились. По нашему мнению, наибольшую опасность таят в себе Украина и выборы в ЕС. В последние дни напряженность между Украиной и Россией относительно снизилась, в результате чего позиции рубля и котировки на ММВБ значительно улучшились. Однако, если результаты выборов на Украине приведут к еще более глубокому разделению страны и новым вспышкам насилия, ситуация сравнительно хрупкого мира вновь выйдет из-под контроля. Кроме того, в этом уравнении присутствует и еще одна неизвестная – президент России В. Путин, который, похоже, вполне готов «перетасовать колоду» в любой подходящий момент.
Следующий момент – недвусмысленная победа партий евроскептиков на выборах в Европарламент и явные призывы замедлить процесс европейской интеграции. Мы ожидаем, что эта ситуация будет похожа на запись несчастного случая в замедленной съемке, поэтому краткосрочное влияние на рынок будет иметь ограниченный характер, но долгосрочный эффект будет серьезным. Многое зависит от интерпретации двусмысленного пункта Лиссабонского договора, по которому главы стран ЕС должны выдвигать кандидата на должность президента ЕС «с учетом выборов в Европейский парламент». Между тем, ничто в этой ситуации нельзя гарантировать. Следует ожидать силового противостояния между сторонниками дальнейшей интеграции и сторонниками управляемого подхода к полномочиям Брюсселя. В этой связи отметим, что результаты выборов в Европарламент будут обсуждаться на запланированном на этой неделе саммит ЕС (26-27 мая). Трейдеры будут искать на нем любых намеков на кандидатуру будущего президента ЕС.
Торги на этой неделе будут не слишком активными из-за праздников в США и Великобритании и небольшого объема новых первостепенных экономических данных; волатильность находится на историческом минимуме и падает. На этой неделе есть время потеоретизировать о том, почему курсы на рынках складываются неправильно, но мы все же по-прежнему будем придерживаться стратегий, которые хорошо зарекомендовали себя в сходных условиях. Дерзкие реверсивные и нацеленные на повышение доходности стратегии на валютных рынках (и по активам различных классов) продолжают давать хорошие результаты.
Данные на этой неделе
На этой неделе в США рост ВВП должен будет пересмотрен на 0,0% по сравнению с предыдущим значением 0,1%. Зимние погодные условия, несомненно, оказали на экономику более серьезное отрицательное внимание, чем ранее предполагалось. Однако, ФРС дал очень ясно понять, что он рассматривает слабый тренд в росте за 1 квартал в качестве исключения, которым можно пренебречь. Таким образом, прогнозы и конкретные меры ФРС пересматривать не собирается. Отметим также, что должен сократиться объем заказов по товарам длительного пользования в США. В Японии будут опубликованы данные по инфляции в апреле, которая может вырасти до 2,8 с 1,30% в феврале. По росту инфляции будут судить о том, как на инфляцию повлияло изменение налогового бремени. В полугодовых прогнозных отчетах Банка Японии было подтверждено, что центральные банки ожидают рост инфляции до 2% к 2015 г., поэтому этот всплеск инфляции в связи с налогом на добавленную стоимость будет оцениваться на предмет достижимости этого показателя. И наконец, рост ВВП Швейцарии в 1 квартале должен будет еще более увеличиться до 0,5%, что повысит рост в годовом исчислении до вполне приличного значения в 1,9%
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr PPI MoM, exp -0.30%, last -0.20%
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr PPI YoY, exp 1.80%, last 1.00%
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr Retail Sales MoM, exp -0.50%, last 1.10%
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr Retail Sales NSA YoY, exp 3.90%, last 5.10%
The Risk Today:
EURUSD Пара преодолела значительную поддержку на уровне 200-дневной скользящей средней (1,3643), что указывает на неослабевающее понижательное давление в краткосрочной перспективе. Техническая структура будет оставаться отрицательной, пока курс не преодолеет сопротивление 1,3734 (максимум 19 мая 2014 г.). Сопротивление также сосредоточено на отметке 1,3775 (максимум 12 мая 2014 г.), поддержка расположена на уровне 1,3562 (минимум 12 февраля 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD преодолела линию долгосрочного растущего тренда (поддержку на уровне 1,3673), что указывает на явное ослабление «бычьего» импульса. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота (возможный двойной максимум) необходимо пробитие ключевой поддержки на отметке 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Пара продолжает движение в канале восходящего тренда. Однако в краткосрочной перспективе курсу не удается окончательно преодолеть сопротивление на уровне 1,6903. Часовая поддержка расположена на отметках 1,6802 (минимум 20 мая 2014 г.) и 1,6732 (минимум 15 мая 2014 г.). Сопротивление сосредоточено на уровне 1,6996. В долгосрочной перспективе курс продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара успешно протестировала поддержку на уровне 100,76. О чем-то большем, чем краткосрочное восстановление, можно будет говорить, если пара выйдет из зоны сопротивления, заданной линией нисходящего тренда (около 102,14) и уровнем 102,36 (максимум 13 мая 2014 г.). Часовая поддержка сейчас расположена на уровне 101,35. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,26) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Паре пока не удалось завершить торги выше уровня сопротивления 0,8953, однако в краткосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что поддержка на уровне 0,8883 (минимум 15 мая 2014 г.) выдерживает натиск. Сопротивление сосредоточено на отметке 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.), ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8924 (22 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8953 (возможное образование двойного минимума).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Следующий момент – недвусмысленная победа партий евроскептиков на выборах в Европарламент и явные призывы замедлить процесс европейской интеграции. Мы ожидаем, что эта ситуация будет похожа на запись несчастного случая в замедленной съемке, поэтому краткосрочное влияние на рынок будет иметь ограниченный характер, но долгосрочный эффект будет серьезным. Многое зависит от интерпретации двусмысленного пункта Лиссабонского договора, по которому главы стран ЕС должны выдвигать кандидата на должность президента ЕС «с учетом выборов в Европейский парламент». Между тем, ничто в этой ситуации нельзя гарантировать. Следует ожидать силового противостояния между сторонниками дальнейшей интеграции и сторонниками управляемого подхода к полномочиям Брюсселя. В этой связи отметим, что результаты выборов в Европарламент будут обсуждаться на запланированном на этой неделе саммит ЕС (26-27 мая). Трейдеры будут искать на нем любых намеков на кандидатуру будущего президента ЕС.
Торги на этой неделе будут не слишком активными из-за праздников в США и Великобритании и небольшого объема новых первостепенных экономических данных; волатильность находится на историческом минимуме и падает. На этой неделе есть время потеоретизировать о том, почему курсы на рынках складываются неправильно, но мы все же по-прежнему будем придерживаться стратегий, которые хорошо зарекомендовали себя в сходных условиях. Дерзкие реверсивные и нацеленные на повышение доходности стратегии на валютных рынках (и по активам различных классов) продолжают давать хорошие результаты.
Данные на этой неделе
На этой неделе в США рост ВВП должен будет пересмотрен на 0,0% по сравнению с предыдущим значением 0,1%. Зимние погодные условия, несомненно, оказали на экономику более серьезное отрицательное внимание, чем ранее предполагалось. Однако, ФРС дал очень ясно понять, что он рассматривает слабый тренд в росте за 1 квартал в качестве исключения, которым можно пренебречь. Таким образом, прогнозы и конкретные меры ФРС пересматривать не собирается. Отметим также, что должен сократиться объем заказов по товарам длительного пользования в США. В Японии будут опубликованы данные по инфляции в апреле, которая может вырасти до 2,8 с 1,30% в феврале. По росту инфляции будут судить о том, как на инфляцию повлияло изменение налогового бремени. В полугодовых прогнозных отчетах Банка Японии было подтверждено, что центральные банки ожидают рост инфляции до 2% к 2015 г., поэтому этот всплеск инфляции в связи с налогом на добавленную стоимость будет оцениваться на предмет достижимости этого показателя. И наконец, рост ВВП Швейцарии в 1 квартале должен будет еще более увеличиться до 0,5%, что повысит рост в годовом исчислении до вполне приличного значения в 1,9%
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr PPI MoM, exp -0.30%, last -0.20%
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr PPI YoY, exp 1.80%, last 1.00%
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr Retail Sales MoM, exp -0.50%, last 1.10%
2014-05-26T07:30:00 SEK Apr Retail Sales NSA YoY, exp 3.90%, last 5.10%
The Risk Today:
EURUSD Пара преодолела значительную поддержку на уровне 200-дневной скользящей средней (1,3643), что указывает на неослабевающее понижательное давление в краткосрочной перспективе. Техническая структура будет оставаться отрицательной, пока курс не преодолеет сопротивление 1,3734 (максимум 19 мая 2014 г.). Сопротивление также сосредоточено на отметке 1,3775 (максимум 12 мая 2014 г.), поддержка расположена на уровне 1,3562 (минимум 12 февраля 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD преодолела линию долгосрочного растущего тренда (поддержку на уровне 1,3673), что указывает на явное ослабление «бычьего» импульса. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота (возможный двойной максимум) необходимо пробитие ключевой поддержки на отметке 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Пара продолжает движение в канале восходящего тренда. Однако в краткосрочной перспективе курсу не удается окончательно преодолеть сопротивление на уровне 1,6903. Часовая поддержка расположена на отметках 1,6802 (минимум 20 мая 2014 г.) и 1,6732 (минимум 15 мая 2014 г.). Сопротивление сосредоточено на уровне 1,6996. В долгосрочной перспективе курс продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.).
USDJPY Пара успешно протестировала поддержку на уровне 100,76. О чем-то большем, чем краткосрочное восстановление, можно будет говорить, если пара выйдет из зоны сопротивления, заданной линией нисходящего тренда (около 102,14) и уровнем 102,36 (максимум 13 мая 2014 г.). Часовая поддержка сейчас расположена на уровне 101,35. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,26) и уровнем 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Паре пока не удалось завершить торги выше уровня сопротивления 0,8953, однако в краткосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что поддержка на уровне 0,8883 (минимум 15 мая 2014 г.) выдерживает натиск. Сопротивление сосредоточено на отметке 0,9038 (максимум 12 февраля 2014 г.), ближайшая поддержка расположена на уровне 0,8924 (22 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8953 (возможное образование двойного минимума).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу