26 апреля 2012 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | Nikkei Короев Альберт, Немзоров Евгений, Карпунин Василий
Хотите свежих денег от ФРС? Придется подождать...
Итоги торгов 25.04:
Индекс ММВБ повысился на 0,31% до 1461,85п.
Индекс РТС повысился на 0,47% до 1583,60п.
Вчера в течение дневной сессии на российском рынке явно не хватало «экшена», наши индексы консолидировались в рамках узких диапазонов и не показывали существенных колебаний. ММВБ на протяжении всей сессии болтался в районе 1460-1470п., обороты торгов были более чем на 25% ниже, чем в среднем за последние недели.
Ключевым событием, которого все ожидали, было заседание FOMC и последующая пресс-конференция Б. Бернанке. Естественно не стало неожиданностью, что ФРС оставил ставку рефинансирования в прежнем минимальном диапазоне 0-0,25%. Помимо этого регулятор подтвердил намерение сохранять ее на текущих уровнях до конца 2014 года. За сохранение сверхмягкой денежно-кредитной политики проголосовали 9 из 10 членов FOMC.
Что касается Б. Бернанке, то он вновь заявил о готовности регулятора к дополнительным шагам по поддержке национальной экономики, если это будет необходимо для продолжения ее восстановления. Точных сроков и ориентиров естественно названо не было. Глава ФРС сообщил, что экономический рост США в ближайшее время будет медленным, скачка инфляции при отсутствии резкого роста цен на топливо произойти не должно, потолок - это 2%. По итогам вчерашних заявлений американский доллар ощутимо просел к мировым валютам, большинство сырьевых товаров и американские индексы существенно подросли.
Последние выступления главы ФРС наводят на мысли о том, что так или иначе, но QE3 все-таки будет. Однако регулятор будет пытаться как можно дольше тянуть с этой затеей, пытаясь перешагнуть через президентские выборы (6 ноября) без начала новых вливаний. Мы будем постоянно слышать о том, что Фед вот-вот готов применить свое оружие, однако это будут лишь вербальные интервенции, которые необходимы финансовым рынкам. Только после того как конкурентная борьба утихнет, американский ЦБ наконец-то вновь начнет использовать свою методику переноса проблем на будущее за счет программы количественного смягчения. Считаю, что решение о старте QE3 практически никаким образом не будет зависеть от выходящих экономических показателей, в текущей ситуации этот маневр начинает все больше превращаться в политический инструмент. Заставить запустить печатный станок в ближайшее время может лишь какой-то форс-мажор, например серьезные проблемы у «too big to fail» банков или отсутствие покупателей на американские трежерис.
Расстроили вчера рынок опубликованные данные по заказам на товары длительного пользования. Показатель сократился в марте на 4,2%, тогда как аналитики прогнозировали снижения всего лишь на 1,7%. Падение оказалось максимальным с января 2009 года.
Ко всему к этому еще и ВВП Великобритании упал в первом квартале 2012 года на 0,2% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда также было зафиксировано снижение на 0,3%. Таким образом, сокращение экономики два квартала подряд соответствует определению рецессии.
По технике ситуация сейчас выглядит стабильно, за среду сложившаяся картина практически не поменялась. После тестирования отметки 1450п. мы наблюдаем формирование локальной волны роста, которая вполне вероятно впоследствии может перерасти в среднесрочный тренд. Открывать короткие позиции на текущих уровнях уже не рекомендуется, хотя расчетная техническая цель в 1430п. по ММВБ так и не была показана. Возможно, достижение этой отметки будет лишь формальностью на фоне окончания основной фазы периода дивидендных отсечек на российском рынке (к середине мая). К примеру, июньский фьючерс на индекс ММВБ, очищенный от дивидендов, сейчас как раз находится в области 1430п.
Сейчас становится понятно, что крупные игроки пока заняли выжидательную позицию, это отчетливо видно по внутридневным объемам торгов, которые находятся на крайне низких уровнях. Открывать стратегические долгосрочные длинные позиции в преддверии нелюбимого всеми мая (когда согласно известной поговорке нужно все продавать) вряд ли кто-то осмелится, тем более недельные и месячные графики пока еще говорят, что инициатива все-таки на стороне медведей. Более приемлемая тактика - это работа на локальных краткосрочных импульсах и движениях.
Внешний фон на данный момент складывается в целом нейтральный. Американские площадки после закрытия нашей основной сессии в среду еще немного подросли. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерс на индекс SP500 с утра прибавляет 0,10%. Brent падает на 0,12%. Все это дает основание предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов пройдет несущественно выше уровней закрытия среды.
Сегодня ожидается следующая макростатистика:
11:30 Еврозона - Глава ЕЦБ Марио Драги выступит с речью на совместной конференции ЕЦБ и Европейской комиссии на тему финансовой интеграции и стабильности
12:00 Италия - Индекс делового доверия, апрель Прогноз: 92,1 Предыдущее значение: 92,1
13:00 Еврозона - Индекс делового климата, апрель Прогноз: -0,3 Предыдущее значение: -0,3
13:00 Еврозона - Индекс экономических ожиданий, апрель Прогноз: 94,2 Предыдущее значение: 94,4
13:00 Еврозона - Индекс ожиданий в производственном секторе, апрель Прогноз: -7 Предыдущее значение: -7,2
13:00 Еврозона - Индекс ожиданий в секторе услуг, апрель Прогноз: -0,3 Предыдущее значение: -0,3
13:00 Еврозона - Индекс потребительских ожиданий, апрель Прогноз: -19,8 Предыдущее значение: -19,1
13:00 Еврозона - Индекс инфляционных ожиданий, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 24
13:00 Еврозона - Индекс ценовых ожиданий, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 7,4
14:00 Великобритания - Индекс розничных продаж CBI, апрель Прогноз: -4 Предыдущее значение: 0
16:30 США - Количество первичных обращений за пособием по безработице, тыс., на 21 апреля Прогноз: 375 Предыдущее значение: 386
18:00 США - Количество незавершенных сделок по продаже недвижимости., март Прогноз: 1% Предыдущее значение: -0,5%
19:00 США - Производственный индекс ФРБ Канзаса, апрель Прогноз: н/д Предыдущее значение: 13
21:00 США - Минфин проведет аукцион по продаже 7-летних нот на сумму $29 млрд.
СТАРТ ДНЯ: Инвесторы начинают покупки под дивиденды
Российский рынок начал день разнонаправленным движением. Голубые фишки в первые минуты держатся по разные стороны от нуля. Нефть марки Brent с утра стабильна на текущих уровнях, торгуется в районе $119 за баррель. Фьючерсы на американские индексы нейтральны в нуле.
Индекс РТС +0,2%
Индекс ММВБ +0,1%
Российский рынок имеет хорошие шансы продолжить начатый отскок с минимумов. Если индекс ММВБ поднимется в район 1465-1470 будет сформирована локальная перевернута «голова-плечи» с заманчивым потенциалом роста к нисходящему тренду с марта в район 1490-1495. Но в целом, вероятность более существенной коррекции после двухмесячного снижения достаточно высока. Стоит отметить, что сегодня закрывается реестр у банка ВТБ и Уралкалия. На собрании последнего будет решаться вопрос о выплате дивидендов в размере 4 рублей на акцию.
Фьючерс на индекс РТС, RIM2
Фьючерс на индекс РТС на вечерней торговой сессии вырос на 0,4%. Текущее значение 154 000.
После небольшой волны вверх к ближайшему сопротивлению на 154500 последовал новый откат назад все к той же поддержке на 153000. Локальное «двойное дно» было сформировано, но до его реализации дело не дошло.
В то же время отскок вверх идет в форме «флага», а он зачастую реализуется новым снижением, поэтому после движения вверх в район 155500-156000 к нисходящему тренду с мартовских максимумов может последовать новый откат. Хотя перед этим игроки будут пробовать тестировать этот тренд на прочность.
В целом, фьючерс на индекс РТС по-прежнему держится в широком нисходящем клине с границами 150000 и 156000, и сейчас цена находится как раз в середине этого клина.
Внешний фон к открытию слегка разнородный: фьючерсы на американские индексы с утра нейтральны в нуле, азиатские рынки разнонаправлены, цены на нефть марки Brent стабильны на текущих уровнях, торгуются в районе $119 за баррель.
Ближайшие сопротивления - 154500, 155500-156000
Ближайшие поддержки - 153000, 151500, 150000
Индекс ММВБ: Отскок будет продолжен
Индекс ММВБ на прошлой торговой сессии вырос на 0,32%. К закрытию значение индекса составило 1462,08 пунктов.
После отскока с минимумов к сопротивлениям на 1465 последовал небольшой откат назад, но сегодня есть шансы продолжить подъем. Если индекс ММВБ сможет подняться выше 1470 будет сформирована локальная перевернутая «голова-плечи» с техническим потенциалом к уровням на 1490-1495, иными словам к верхней границе полуторамесячного нисходящего клина. А уже затем в начале мая будут предприниматься попытки пробить этот нисходящий тренд.
Учитывая затяжное снижение последних месяцев, вероятность развития по такому сценарию постоянно увеличивается. И в ближайшее время (если не на этой неделе, то в начале мая) можно будет увидеть более существенный отскок на рынке.
Подъем фондовых рынков США накануне еще не полностью отыгран российскими игроками. После закрытия бирж в России индексы Штатов не сильно изменились. Фьючерсы на американские индексы с утра нейтральны в нуле. Все это дает основания увидеть открытие небольшим движением вверх.
Ближайшие сопротивления - 1465-1470, 1485, 1495
Ближайшие поддержки - 1450, 1435, 1420
Предыдущая страница
Следующая страница
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба