2 ноября 2010 Инфина Иванищев Александр
Индекс ММВБ, открывшись в небольшом плюсе, в течение дня торговался преимущественно в боковике в коридоре 1533/1540 п.п. На закрытие торгов он показал рост 0.7% до 1533.7 п., индекс РТС подрос на 0.8% до 1600 п., индекс акций второго эшелона РТС2 закрылся на предыдущем уровне 1995 п. (-0.04%). Активность игроков была средней, несмотря на приближающиеся праздничные дни. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 41.8 млрд. рублей. В отраслевом срезе слабее выглядела энергетика (- 0.3% по Индексу ММВБ Энергетика), лучше – компании машиностроения (+1.2% ММВБ Машиностроение). Остальные отраслевые индексы показали рост в пределах 0.5/0.8%. Наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно в зеленой зоне. Максимальный рост наблюдался в бумагах ММК (+3.7%), НЛМК (+2.4%), ВТБ (+2.2%) и Новатэка (+2.1%). Динамику лучше рынка показали акции ЛУКОЙЛа (+1.3%), Роснефти (+0.9%), Сургутнефтегаза (+1.1%). В минусе закрылись Распадская (-1.1%), Полиметалл (-1%), МРСК (-0.9%).
Валютный рынок Рост китайского индекса PMI в октябре вызвал на утренней сессии прилив интереса участников к риску, что привело к снижению индекса доллара до минимальной отметки (76.77 п.) за последнюю неделю. Вечером после выхода сильных данных по индексу ISM в США DXY отыграл наверх до 77.3 п. €/$ Единая валюта утром выросла до 1.401, но на американской сессии отступила к 1.3893. Давление на евро растет на фоне роста проблем в странах-должниках ЕС. ?/€ - Пара снизилась с 112.12 до 111.85. Ослабление евро может быть продолжено в направлении к 111.17 (МА60). ?/$ Пара торгуется на 80.5, но участники уверенно говорят о перспективе дальнейшего укрепления йены и возможности достижения исторического уровня 79.75 п. в самое ближайшее время. ?/$ - юань во вторник упал до 6.6964
Рынок акций США – На американском рынке сохраняется ситуация томительного ожидания. Ведущие индексы снова закрылись при невысокой активности вблизи предыдущих уровней: Доу (+0.06%), SP500 (+0.09%) NASDAQ (-0.10%). Лидерами роста среди голубых фишек оказались акции XOM, INTC, CAT. В аутсайдерах находились акции IBM, CVX. Вместе с тем по индексу волатильности наметилась тенденция роста. Индекс VIX закрылся на максимальном уровне с 4 октября. Европа – Сводный индекс Bloomberg500 подрос на 0.09% за счет вклада акций машиностроительных и горно- металлургических компаний. Хуже рынка торговались акции банков и сектора телекоммуникаций. Площадки Европы закрылись ростом: немецкий DAX(+0.1%), индекс Великобритании FTSE 100 (+0.3%), французский САС 40 (+0.2%). Азия – Утром во вторник торги на фондовых площадках стран АТР проходят без единой динамики. Японский Nikkei и тайванский индекс теряют 0.1 и 0.3% соответственно, индекс Гонконга и китайский SCI- в плюсе на 0.1 и 0.3%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.3%. Энергоносители подорожали на 1.6%, базовые металлы – на 1%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.1%. Нефть – Позитивный настрой участников рынка и ожидания нового раунда стимулов американской экономики способствовали повышению цен на нефтяные фьючерсы. Контракт на сорт light sweet подорожал на 1.9% до $83, контракт на нефть сорта brent – на 1.8% до $84.6. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.3%. Золото – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1357 за тройскую унцию, цена серебра сохранилась на уровне $24.8. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился 0.3%. Базовые металлы – Базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали 3m-фьючерсы на медь и алюминий (+1.2%) в наименьший – на свинец (+0.7%), олово в цене не изменилось
Рынок долга Стоимость cds по долгам ряда проблемных стран ЕС в последние дни показывает значительный рост, в частности, 5Y-сds Греции выросли до 858 п., Ирландии – 495 п., Португалии – 394 п.. Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1.046%, по доллару не изменилась (0.2859%). Доходность 10-летних UST выросла с 2.601 до 2.625%, 2-летних UST – с 0.34 до 0.347%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился с 226.1 до 227.7 п. На прошедшем аукционе по размещению 3 мес.- bill ($29 млрд.) спрос превысил предложение в 4.62 раза.
Перспектива
Российские фондовые индексы растут, следуя в русле общерыночной позитивной тенденции. Снова в центре внимания спекулянтов дорогая нефть. Оптимизм участников поддерживают ожидания новых подарков от ФРС, хотя многие справедливо считают, что эти ожидания уже отыграны рынком, тем более учитывая вчерашние сильные данные по октябрьскому индексу ISM.
В оставшиеся два дня наши участники должны определиться по главному вопросу - стоит ли рисковать и далее, оставаясь в длинной позиции перед длинными выходными, или предпочесть выйти в cash? По-видимому, также мало желающих будет и среди тех участников, кто захочет уйти на праздники в короткой позиции. Лучше не рисковать.
Зато для краткосрочных игроков в эти два дня открывается перспектива возросшей волатильности. Пока все происходящее на рынке очень похоже на классический спекулятивный разгон: объемы торговли остаются невысокими, внимание рынка сконцентрировано на позитивных драйверах и при этом старательно игнорируется любой негатив, например, ослабление рубля, который вчера подешевел к бивалютной корзине до максимального уровня в этом году (36.32 руб.). За 2 последних месяца падение рубля уже составило 5.3%.
Казалось бы, это в первую очередь должно было отразиться на положении акций банковского сектора. Однако акции Банка ВТБ (+3%) вчера, наоборот, находились в лидерах роста. Здесь своя интрига - государство готовит к продаже 10% акций ВТБ и, разумеется, заинтересовано продать подороже, что вынуждает крупных спекулянтов фиксировать давние short`ы в этой бумаге. Дело в том, что до последнего времени (до 25 октября) в GDR Банка ВТБ сохранялся отрицательный нетто-объем позиций (OBV-60 на рис.1), сформированный еще в сентябре 2008 года. Фактически все периоды роста за последние 2 года в этой бумаге, так или иначе, были связаны с периодической фиксацией short`ов. Кстати, во многом именно благодаря закрытию коротких позиций по этим бумагам 25 октября прошел максимальный торговый оборот, а цена GDR вернулась к докризисному уровню (август 2008 г.). В прошедшую пятницу в ходе последовавшей коррекции индикатор OBV-60 снова вышел в отрицательную зону. Таким образом, у вчерашнего роста GDR ВТБ снова имелись веские технические причины.
Утренний фон пока не дает поводов для роста, также как и для падения. Американские фьючерсы нейтральны (8:00 мск), зато накануне индекс волатильности VIX показал на закрытии максимальное значение с 4 октября. Наши ADR закрывались в Нью-Йорке пониже LSE. Снова "штормит" по границам Европы - стоимость cds по долгам Греции, Португалии и Ирландии приблизилась к своим критическим значениям. Под давлением оказываются европейские банки. Вчера сводный индекс акций европейских банков упал ниже уровня долгосрочной поддержки на МА200. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне ОВР-5 (1524 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок Рост китайского индекса PMI в октябре вызвал на утренней сессии прилив интереса участников к риску, что привело к снижению индекса доллара до минимальной отметки (76.77 п.) за последнюю неделю. Вечером после выхода сильных данных по индексу ISM в США DXY отыграл наверх до 77.3 п. €/$ Единая валюта утром выросла до 1.401, но на американской сессии отступила к 1.3893. Давление на евро растет на фоне роста проблем в странах-должниках ЕС. ?/€ - Пара снизилась с 112.12 до 111.85. Ослабление евро может быть продолжено в направлении к 111.17 (МА60). ?/$ Пара торгуется на 80.5, но участники уверенно говорят о перспективе дальнейшего укрепления йены и возможности достижения исторического уровня 79.75 п. в самое ближайшее время. ?/$ - юань во вторник упал до 6.6964
Рынок акций США – На американском рынке сохраняется ситуация томительного ожидания. Ведущие индексы снова закрылись при невысокой активности вблизи предыдущих уровней: Доу (+0.06%), SP500 (+0.09%) NASDAQ (-0.10%). Лидерами роста среди голубых фишек оказались акции XOM, INTC, CAT. В аутсайдерах находились акции IBM, CVX. Вместе с тем по индексу волатильности наметилась тенденция роста. Индекс VIX закрылся на максимальном уровне с 4 октября. Европа – Сводный индекс Bloomberg500 подрос на 0.09% за счет вклада акций машиностроительных и горно- металлургических компаний. Хуже рынка торговались акции банков и сектора телекоммуникаций. Площадки Европы закрылись ростом: немецкий DAX(+0.1%), индекс Великобритании FTSE 100 (+0.3%), французский САС 40 (+0.2%). Азия – Утром во вторник торги на фондовых площадках стран АТР проходят без единой динамики. Японский Nikkei и тайванский индекс теряют 0.1 и 0.3% соответственно, индекс Гонконга и китайский SCI- в плюсе на 0.1 и 0.3%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.3%. Энергоносители подорожали на 1.6%, базовые металлы – на 1%, драгоценные металлы – на 0.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 1.1%. Нефть – Позитивный настрой участников рынка и ожидания нового раунда стимулов американской экономики способствовали повышению цен на нефтяные фьючерсы. Контракт на сорт light sweet подорожал на 1.9% до $83, контракт на нефть сорта brent – на 1.8% до $84.6. Индекс акций нефтяных компаний поднялся на 0.3%. Золото – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1357 за тройскую унцию, цена серебра сохранилась на уровне $24.8. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился 0.3%. Базовые металлы – Базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали 3m-фьючерсы на медь и алюминий (+1.2%) в наименьший – на свинец (+0.7%), олово в цене не изменилось
Рынок долга Стоимость cds по долгам ряда проблемных стран ЕС в последние дни показывает значительный рост, в частности, 5Y-сds Греции выросли до 858 п., Ирландии – 495 п., Португалии – 394 п.. Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла до 1.046%, по доллару не изменилась (0.2859%). Доходность 10-летних UST выросла с 2.601 до 2.625%, 2-летних UST – с 0.34 до 0.347%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился с 226.1 до 227.7 п. На прошедшем аукционе по размещению 3 мес.- bill ($29 млрд.) спрос превысил предложение в 4.62 раза.
Перспектива
Российские фондовые индексы растут, следуя в русле общерыночной позитивной тенденции. Снова в центре внимания спекулянтов дорогая нефть. Оптимизм участников поддерживают ожидания новых подарков от ФРС, хотя многие справедливо считают, что эти ожидания уже отыграны рынком, тем более учитывая вчерашние сильные данные по октябрьскому индексу ISM.
В оставшиеся два дня наши участники должны определиться по главному вопросу - стоит ли рисковать и далее, оставаясь в длинной позиции перед длинными выходными, или предпочесть выйти в cash? По-видимому, также мало желающих будет и среди тех участников, кто захочет уйти на праздники в короткой позиции. Лучше не рисковать.
Зато для краткосрочных игроков в эти два дня открывается перспектива возросшей волатильности. Пока все происходящее на рынке очень похоже на классический спекулятивный разгон: объемы торговли остаются невысокими, внимание рынка сконцентрировано на позитивных драйверах и при этом старательно игнорируется любой негатив, например, ослабление рубля, который вчера подешевел к бивалютной корзине до максимального уровня в этом году (36.32 руб.). За 2 последних месяца падение рубля уже составило 5.3%.
Казалось бы, это в первую очередь должно было отразиться на положении акций банковского сектора. Однако акции Банка ВТБ (+3%) вчера, наоборот, находились в лидерах роста. Здесь своя интрига - государство готовит к продаже 10% акций ВТБ и, разумеется, заинтересовано продать подороже, что вынуждает крупных спекулянтов фиксировать давние short`ы в этой бумаге. Дело в том, что до последнего времени (до 25 октября) в GDR Банка ВТБ сохранялся отрицательный нетто-объем позиций (OBV-60 на рис.1), сформированный еще в сентябре 2008 года. Фактически все периоды роста за последние 2 года в этой бумаге, так или иначе, были связаны с периодической фиксацией short`ов. Кстати, во многом именно благодаря закрытию коротких позиций по этим бумагам 25 октября прошел максимальный торговый оборот, а цена GDR вернулась к докризисному уровню (август 2008 г.). В прошедшую пятницу в ходе последовавшей коррекции индикатор OBV-60 снова вышел в отрицательную зону. Таким образом, у вчерашнего роста GDR ВТБ снова имелись веские технические причины.
Утренний фон пока не дает поводов для роста, также как и для падения. Американские фьючерсы нейтральны (8:00 мск), зато накануне индекс волатильности VIX показал на закрытии максимальное значение с 4 октября. Наши ADR закрывались в Нью-Йорке пониже LSE. Снова "штормит" по границам Европы - стоимость cds по долгам Греции, Португалии и Ирландии приблизилась к своим критическим значениям. Под давлением оказываются европейские банки. Вчера сводный индекс акций европейских банков упал ниже уровня долгосрочной поддержки на МА200. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне ОВР-5 (1524 п.).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу