2 декабря 2010 Архив Кашина Елена
Как водится, сначала о фондовом рынке. DJI в ходе американской сессии, как, впрочем, и ожидалось, взметнулся ввысь. И не абы куда попал, а аккурат в 61,8%-ый уровень Фибоначчи к нисходящему тренду 2007 – 2009 гг. В прошлый раз попадание в это «место» вызвало старт ракетоносителя. Этакий Байконур. А если серьезно, то уровень 11200, выше которого оказался DJI, является уровнем покупателей, т.е. неплохой поддержкой. В случае ее устойчивости индекс вполне может направиться к 11500 – 11600 – 11800. Из перечисленных отметок наиболее привлекает 11600, поскольку она как раз соответствует другому 61,8%-ому уровню. Конкретизируем: когда «валили» рынок в 2007 – 2008 гг., плановая цель находилась в районе 7500, и в качестве Low для построения уровней Фибоначчи необходимо брать отметку, достигнутую 21.11.08 в районе 7450. В дальнейшем продемонстрированное Low от 06.03.09 – не более чем пробой ровно на 14,6% по Фибоначчи. При указанном раскладе как раз хорошо видны совпадения значимых уровней и знаковых моментов в истории фондового рынка. Сказанное – не кадр из передачи «Удивительное рядом», а конкретный план.
Теперь обратим внимание на S&P500. Индекс также рванул наверх и достиг уровня 1200. О том, что на рынке «смута», и настроения роста индекса присутствуют, также говорилось вчера в европейском предмаркете. Что видно на данный момент? Уровень 1200 является границей повышательных и понижательных рисков. Причем граница такова, что выше нее располагаются лишь цели в расчете на построение вершины, а не на долгосрочный рост. Судя по построенной в ходе американской сессии декабрьской защите на уровне 1230 и январской – на уровне 1260, шансы атаковать сопротивление на уровне 1250 присутствуют. Этот планируемый ход по S&P500 вполне соответствует нацеленности DJI на уровень 11600. Не факт, конечно, что это произойдет, но вероятность такого сценария высока. Вместе с тем главное то, что маркетмейкеры желают обмануть игроков, обновив вершину фондового рынка, поскольку долгосрочные цели лежат внизу, и они слишком ярко проявились на прошлой неделе.
Таким образом, пока суть да дело, валютный рынок может корректироваться дальше.
Чем приправляют рост на фондовом рынке? Выводами типа: «Следующий год может показать многоскоростное восстановление». Выдан прогноз по индексу S&P500: 1300 пунктов к концу II квартала 2011 г. и 1380 пунктов к концу 2011 г. Говорят, энергетический, потребительский и сельскохозяйственный сектор будут блистать, прикрывая своим ростом проблемы жилищного сектора и финансового. Однако следует заметить, что недавняя история хранит следующий факт: энергетический сектор тянул фондовый рынок несколько лет, а финансовый уронил его в 5 раз быстрее. Да и зачем при великолепных прогнозах «крупняк» акцентирует внимание на отметке 1000?
Кстати, нельзя не заметить, как подсуетился вчера Goldman Sachs & Co., выдав свой сногсшибательный прогноз по средней цене на нефть $110 за баррель в 2012 г. (предыдущий прогноз: $100). Как в картах – «не ловленный мизер», поскольку до 2012 г. еще дожить надо…
В опубликованном вчера аналитическом отчете ООН говорится о том, что «экономика США в 2011 г. может столкнуться со вторым дном рецессии, несмотря на все усилия». Цитата: «Если большая неопределенность останется и перетечет на финансовые рынки и не будет ощущения, что регуляторы действуют сообща, то все это может закончиться вторым дном. Есть большой риск того, что ситуация может пойти по еще более худшему пути развития».
И здесь просто нельзя не обойти вниманием высказывания г-на Волкера, возглавляющего Консультативный совет при Президенте США по экономическому восстановлению (с 6 февраля 2009 г.) в администрации Б. Обамы.
Напомним ключевые факты. 1) Ранее П. Волкер занимал должности заместителя министра финансов США (1969 - 1974), президента Федерального резервного банка Нью-Йорка (1975 - 1979) и председателя правления Федеральной резервной системы США (1979 - 1987). Т.е. г-н Волкер знает, о чем говорит. 2) Г-ну Волкеру в настоящее время 83 г., и ему особо нечего бояться в процессе выражения своих мыслей. 3) Г-н Волкер – член «Группы Тридцати» (кстати, Т. Гейтнер состоит в ней же).
Так о чем говорит П. Волкер? По его мнению «доллару США угрожает опасность потерять свою роль глобальной резервной валюты». Цитата: «Растущий вопрос заключается в том, насколько может быть поддержана исключительная роль доллара США. США столкнулись с наиболее тяжелым экономическим кризисом за последние более чем 60 лет. Даже если США и останутся доминирующей страной, ее пример не будет вдохновлять руководство других стран на сотрудничество и доверие к США. Времена, когда США могли претендовать на статус сверхдержавы с бесспорной военной и экономической мощью, прошли… Во всем мире растет ощущение, что мы потеряли как относительную экономическую мощь, так и (что более важно) успешную модель управления, которая могла бы быть принята всем остальным миром. Вместо этого мы получили разрушенные финансовые рынки, ослабление экономики и капризную политическую ситуацию».
Каков вывод? Борьба во всех сегментах мирового финансового рынка в ближайшие годы предстоит нешуточная….
Кратко о текущей макроэкономической статистике.
Австралия «поправила» торговый баланс. Сообщается, что он вырос в октябре до 2,63 млрд AUD против предыдущего значения 1,76 млрд AUD. Только вот получается некое противоречие: Торговый баланс является составляющей платежного баланса, который методично уходит в минус (-7,8 млрд AUD в III квартале против -5,6 млрд AUD во II квартале). Напомним структуру платежного баланса:
I. Счёт текущих операций (куда и входит торговый баланс),
II. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Отсюда логика подсказывает обратить внимание на структуру п.II:
A) Счёт операций с капиталом,
B) Финансовый счёт, который включает 1) Прямые инвестиции; 2) Портфельные инвестиции; 3) Другие инвестиции; 4) Резервные активы. Может, здесь собака-то зарыта? И не все так круто в экономике Австралии…
Кстати, розница сегодня в Австралии подвела: -1,1% м/м (предыдущее значение 0,3% м/м).
Что есть главное на сегодня?
«Решение ЕЦБ по процентной ставке» (15:45 мск), хотя есть еще одно событие – публикация сведений об изменении ВВП за III квартал (13:00 мск).
А вдруг удивят ставкой? Или какими-то нестандартными мерами?
Когда-то EUR/AUD должен пойти наверх? Тем более что вопрос ставок в Австралии подвинули. Эх… Мечты… Когда же вы материализуетесь?
Теперь обратим внимание на S&P500. Индекс также рванул наверх и достиг уровня 1200. О том, что на рынке «смута», и настроения роста индекса присутствуют, также говорилось вчера в европейском предмаркете. Что видно на данный момент? Уровень 1200 является границей повышательных и понижательных рисков. Причем граница такова, что выше нее располагаются лишь цели в расчете на построение вершины, а не на долгосрочный рост. Судя по построенной в ходе американской сессии декабрьской защите на уровне 1230 и январской – на уровне 1260, шансы атаковать сопротивление на уровне 1250 присутствуют. Этот планируемый ход по S&P500 вполне соответствует нацеленности DJI на уровень 11600. Не факт, конечно, что это произойдет, но вероятность такого сценария высока. Вместе с тем главное то, что маркетмейкеры желают обмануть игроков, обновив вершину фондового рынка, поскольку долгосрочные цели лежат внизу, и они слишком ярко проявились на прошлой неделе.
Таким образом, пока суть да дело, валютный рынок может корректироваться дальше.
Чем приправляют рост на фондовом рынке? Выводами типа: «Следующий год может показать многоскоростное восстановление». Выдан прогноз по индексу S&P500: 1300 пунктов к концу II квартала 2011 г. и 1380 пунктов к концу 2011 г. Говорят, энергетический, потребительский и сельскохозяйственный сектор будут блистать, прикрывая своим ростом проблемы жилищного сектора и финансового. Однако следует заметить, что недавняя история хранит следующий факт: энергетический сектор тянул фондовый рынок несколько лет, а финансовый уронил его в 5 раз быстрее. Да и зачем при великолепных прогнозах «крупняк» акцентирует внимание на отметке 1000?
Кстати, нельзя не заметить, как подсуетился вчера Goldman Sachs & Co., выдав свой сногсшибательный прогноз по средней цене на нефть $110 за баррель в 2012 г. (предыдущий прогноз: $100). Как в картах – «не ловленный мизер», поскольку до 2012 г. еще дожить надо…
В опубликованном вчера аналитическом отчете ООН говорится о том, что «экономика США в 2011 г. может столкнуться со вторым дном рецессии, несмотря на все усилия». Цитата: «Если большая неопределенность останется и перетечет на финансовые рынки и не будет ощущения, что регуляторы действуют сообща, то все это может закончиться вторым дном. Есть большой риск того, что ситуация может пойти по еще более худшему пути развития».
И здесь просто нельзя не обойти вниманием высказывания г-на Волкера, возглавляющего Консультативный совет при Президенте США по экономическому восстановлению (с 6 февраля 2009 г.) в администрации Б. Обамы.
Напомним ключевые факты. 1) Ранее П. Волкер занимал должности заместителя министра финансов США (1969 - 1974), президента Федерального резервного банка Нью-Йорка (1975 - 1979) и председателя правления Федеральной резервной системы США (1979 - 1987). Т.е. г-н Волкер знает, о чем говорит. 2) Г-ну Волкеру в настоящее время 83 г., и ему особо нечего бояться в процессе выражения своих мыслей. 3) Г-н Волкер – член «Группы Тридцати» (кстати, Т. Гейтнер состоит в ней же).
Так о чем говорит П. Волкер? По его мнению «доллару США угрожает опасность потерять свою роль глобальной резервной валюты». Цитата: «Растущий вопрос заключается в том, насколько может быть поддержана исключительная роль доллара США. США столкнулись с наиболее тяжелым экономическим кризисом за последние более чем 60 лет. Даже если США и останутся доминирующей страной, ее пример не будет вдохновлять руководство других стран на сотрудничество и доверие к США. Времена, когда США могли претендовать на статус сверхдержавы с бесспорной военной и экономической мощью, прошли… Во всем мире растет ощущение, что мы потеряли как относительную экономическую мощь, так и (что более важно) успешную модель управления, которая могла бы быть принята всем остальным миром. Вместо этого мы получили разрушенные финансовые рынки, ослабление экономики и капризную политическую ситуацию».
Каков вывод? Борьба во всех сегментах мирового финансового рынка в ближайшие годы предстоит нешуточная….
Кратко о текущей макроэкономической статистике.
Австралия «поправила» торговый баланс. Сообщается, что он вырос в октябре до 2,63 млрд AUD против предыдущего значения 1,76 млрд AUD. Только вот получается некое противоречие: Торговый баланс является составляющей платежного баланса, который методично уходит в минус (-7,8 млрд AUD в III квартале против -5,6 млрд AUD во II квартале). Напомним структуру платежного баланса:
I. Счёт текущих операций (куда и входит торговый баланс),
II. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами.
Отсюда логика подсказывает обратить внимание на структуру п.II:
A) Счёт операций с капиталом,
B) Финансовый счёт, который включает 1) Прямые инвестиции; 2) Портфельные инвестиции; 3) Другие инвестиции; 4) Резервные активы. Может, здесь собака-то зарыта? И не все так круто в экономике Австралии…
Кстати, розница сегодня в Австралии подвела: -1,1% м/м (предыдущее значение 0,3% м/м).
Что есть главное на сегодня?
«Решение ЕЦБ по процентной ставке» (15:45 мск), хотя есть еще одно событие – публикация сведений об изменении ВВП за III квартал (13:00 мск).
А вдруг удивят ставкой? Или какими-то нестандартными мерами?
Когда-то EUR/AUD должен пойти наверх? Тем более что вопрос ставок в Австралии подвинули. Эх… Мечты… Когда же вы материализуетесь?
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба