Прошедшая неделя соединяла два месяца и два сезона. И как раз на стыке месяцев произошло изменение характера поведения рынка. Интересными и очень значимыми событиями прошедшей недели были заседания ЕЦБ и выступления его главы Трише. Поддерживаемый ЕЦБ "аскетизм" на прошедшей неделе обнаружил трещину. ЕЦБ долго сопротивлялся программам расширения помощи периферии Европы - даже в прописанную неделей назад программу для Ирландии были включены в том числе деньги пенсионного фонда Ирландии, которые внешней помощью назвать очень сложно. Однако под натиском обстоятельств позиция ЕЦБ изменилась - несмотря на нежелание выкупа долговых бумаг периферийной Еврозоны в Европе приходит осознание, что этот процесс неизбежен и должен начаться в ближайшее время.
И вот свершилось. Глава ЕЦБ Трише в начале недели высказался в том смысле, что если потребуется то проблемные страны и далее будут получать помощь. Именно поэтому с таким нетерпением ожидалось заседание ЕЦБ в четверг и последующая конференция его главы. На заседании ЕЦБ ставка была сохранена на прежнем уровне. Было подтверждено, что никаких мер по сворачиванию программы поддержки ликвидности не будет вплоть до 12 апреля, и ликвидность будет предоставляться в неограниченном объеме. Печатный станок запустили без промедления и 2 декабря ЕЦБ уже начались закупки облигаций. И будут покупать дальше, столько - сколько потребуется. Это стало главным событием недели. В поддержку вертолетной эскадрилии под командованием главы ФРС Б.Бернанке в воздух поднимаются вертолеты ЕЦБ. При этом придумана форма взаимодействия с частным бизнесом.
Как сообщают различные зарубежные СМИ, изучается идея предоставления гособлигациям всех стран зоны евро неограниченных гарантий со стороны самой еврозоны. Называются и суммы возможного пробного выпуска – порядка 20 млрд. евро. По расчетам данный шаг должен стать решающим по преодолению нынешних финансовых потрясениях зоны евро. Фонд поддержки проблемных стран будет выпускать облигации, которые будут закупать частные банки. Таким образом, банки будут постепенно заменять свои активы в облигациях проблемных стран на облигации общеевропейского фонда. Со временем это могло бы стать прообразом единого казначейства Европы. Однако возникает много вопросов с механизмами погашения таких коллективных облигаций. В принципе можно представить, что это будут совместные гарантии входящих в еврозону государств, либо гарантии, разнесенные по квотам на каждое государство, либо уже внесенные в Фонд деньги (но с этим сложнее). С учетом слабой платежной дисциплины, собравшихся под крышей Европы компаньонов, легко предвидеть трудности реализации любого из возможных вариантов таких планов. А до налогового пополнения такого фонда пока так же далеко как до Луны. Не даром у таких проектов много критиков и противников. Особенно резко выступает министерство финансов Германии, которое в субботу официально опровергло существование таких планов и их обсуждение. С учетом того, что Однако нет дыма без огня – вероятно, такая идея все-таки прорабатывается.
После некоторой стабилизации в Европе под другим углом зрения начинают восприниматься выходящие макроданные. Больше внимания стали обращать на позитивные моменты. Тем более, что новостной поток достаточно плотный и там всегда можно найти позитив. На прошедшей неделе большое внимание уделялось росту индекса деловой активности, который показывает рост в США, в Китае, в Германии и Великобритании. Готовность ЕЦБ к вливаниям вместе с позитивными макро данными дали синергетический эффект, выразившийся в бурном росте цен на фондовых и товарных рынках. Сильно выросли фондовые рынки в Европе и за океаном. Хорошим ростом отметились цены на нефть. Причем основное движение началось с начала декабря.
Очень интересным был отскок евро от минимальных уровней 1,3 доллара за евро - только за три дня евро потяжелело на 4 цента. При этом эффект от ожидаемого потенциально сильного ослабления евро в будущем сейчас нивелируется краткосрочным эффектом подскока связанного с тем, что наметилась стабилизация долговых проблем. Спрашивается, зачем же ЕЦБ необходимо было так долго сопротивляться? Возможно в этом есть свой расчет как в том анекдоте, когда человек с собакой заключает с посетителями кафе пари, что его пес сейчас будет разговаривать. Но собака молчит. Человек оплачивает пари и уходит под общий хохот.
- Из-за тебя я проиграл уйму денег! - говорит хозяин собаке. - Почему же ты не заговорил?
- Чудак! - отвечает пес. - Ты только представь, сколько денег мы загребем завтра.
И загребли. Авторитет ЕЦБ использован на полную катушку. Рынки счастливы, инвесторы с радостью бросились скупать разнообразные активы. А продолжение роста нефтяных цен стало для нашего рынка основным макроэкономическим фактором. И наш рынок тоже отсалютовал бурным ростом.
На предстоящей неделе пока столь же важных событий не предвидится. Рынок познакомится с отчетными данными за 9 месяцев Сбербанка, Башнефти и АФК Системы. Но вот зато на следующей неделе будет совсем интересно - в средине месяца запланированы ОПЕК, заседание банка Англии и Комитет по открытым рынкам США. А пока все внимание на бурлящие рынки. По курсу роста рынка расположены острые рифы. Драйвер роста - акции Газпрома приближаются к зоне максимумов годичной давности. Наверняка там на пути быков будут стоять очень мощные ордера на продажу. Да и у индекса S$P500 вязкая мощная зона вблизи 1220 пунктов еще способна на отражение атаки быков. Краткосрочная коррекция вполне ожидаема. Однако замах на рост сделан очень сильным и вера в продолжение роста, выпестованная на прошедшей неделе, еще должна будет получить продолжение
Фондовый рынок США. Репетиция новогоднего ралли
Неделя развернула рынок вверх. В середине недели данные о росте индекса деловой активности в Китае стали сигналом для бычьей активности. Тогда же на рынок попали слухи, что ЕЦБ покупает агрессивно и тайком суверенные европейские бонды. В пятницу рынок ждало испытание в виде доклада о занятости
Как назвать цифры ноябрьского доклада о занятости, если они сильно не влезли в ворота ожиданий, причем удар пришёлся ниже ворот. +39000 прирост рабочих мест вместо ожидаемых +155000! А ADP обещала прирост +93000 в среду. И в таком низком приросте виновата розница, которая только что отчиталась о здоровом начале рождественского сезона покупок. Не очень то поверили инвесторы цифрам государственной статистики. А в 23.30 на рынок просочились подробности интервью Бернанке, данного во вторник в Огайо и которое вышло по Cbs воскресенье. В интервью говорится о том, что ФРС может продлить покупку бондов свыше $600 млрд. Всё зависит от эффективности программы, инфляции и состояния экономики. Американский рынок приподнялся на этом в конце сессии пятницы.
03.12.10. S&P 500 вырос в пятницу на 0.26%, вырос в четверг на 1.28%, вырос в среду на 2.16%, упал во вторник на 0.61%, упал в понедельник на 0.14% ( 1224.71 закр). S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX вырос на 0.297%, s&p 500 energy sector index вырос на 0.447%, S&P 500 TELECOM SERV IDX вырос 0.076%, S&P 500 (raw) MATERIALS INDEX вырос на 0.862%
Январьская нефть (WTI) выросла 03.12 на 1.35% ($89.19)... Нефть выросла на росте индекса деловой активности в сфере услуг. Нефть сегодня чуть прирастает на спекуляциях вокруг роста потребления горючего
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США, встали немного ниже спота после опережения его в четверг. Фьючерсы S&P сегодня ночью малонегативны.
Япония сегодня упала на 0.11% (Китай сег. припал )
Европа сег. открылась в малом позитиве.. Лондон упал в пятницу на 0.39%, вырос в четверг на 2.22%, вырос в среду на 2.07%, на упал во вторник на 0.41%, упал на 2.08% в понедельник.
Сырьевые рынки. Метрические единицы
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели выросли. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в январе составила $91,42 (+6,8%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в январе составила $89,19 (+6,5%) за баррель.
Основными драйверами роста нефтяного рынка на прошлой неделе стали выступление главы ЕЦБ, хорошая макроэкономическая статистика в США, а также повышение спроса на нефть со стороны Китая. На прошлой неделе ЕЦБ оставил процентную ставку на прежнем уровне - 1%, а на пресс конференции Трише объявил о приостановке сворачивания экстренных мер по предоставлению ликвидности финансовым рынкам.
Учитывая, что недавно ФРС запустила программу количественного ослабления QE2, то теперь можно надеяться на то, что мировые рынки получат достаточно ликвидности. Трише также проинформировал рынки о том, что ЕЦБ продолжит программу выкупа облигаций. Заявление главы ЕЦБ оказала хорошую поддержку сырьевым рынкам.
Другой позитивной новостью для нефтяного рынка стали хорошие данные по рынку недвижимости в США. Незавершенные сделки по продаже жилья в октябре выросли на 10.4%, по сравнению с сентябрем. Рынок недвижимости является хорошим барометром деловой активности, поэтому рост индекса недвижимости всегда воспринимается инвесторами с энтузиазмом.
Поводом для роста нефти, также стала информация о повышении спроса на черное золото со стороны Китая. Эксперты и руководители компаний ожидают роста потребления нефти в Поднебесной. Вице-президент Sinopec - нефтегазовой и нефтехимической компании Цай Циюоу считает, что потребление нефти в Китае в ближайшие годы будет расти на 5% ежегодно. В октябре текущего года потребление нефти в Китае выросло на 11,3%.
Башнефть получила месторождения Требса и Титова, конкурс состоялся 2 декабря. Партнерами по разработке месторождений, скорее всего, станут Лукойл и Роснефть. Стоит отметить, что Башнефть не имеет опыта работы за пределами Башкортостана, поэтому для разработки месторождений Требса и Титова ей потребуются серьезные партнеры.
Контанго - превышение цены апрельского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу января, понизилось с 1,07% до 0,90%. До заседания ОПЕК, 10 декабря, рынок может взять паузу
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
И вот свершилось. Глава ЕЦБ Трише в начале недели высказался в том смысле, что если потребуется то проблемные страны и далее будут получать помощь. Именно поэтому с таким нетерпением ожидалось заседание ЕЦБ в четверг и последующая конференция его главы. На заседании ЕЦБ ставка была сохранена на прежнем уровне. Было подтверждено, что никаких мер по сворачиванию программы поддержки ликвидности не будет вплоть до 12 апреля, и ликвидность будет предоставляться в неограниченном объеме. Печатный станок запустили без промедления и 2 декабря ЕЦБ уже начались закупки облигаций. И будут покупать дальше, столько - сколько потребуется. Это стало главным событием недели. В поддержку вертолетной эскадрилии под командованием главы ФРС Б.Бернанке в воздух поднимаются вертолеты ЕЦБ. При этом придумана форма взаимодействия с частным бизнесом.
Как сообщают различные зарубежные СМИ, изучается идея предоставления гособлигациям всех стран зоны евро неограниченных гарантий со стороны самой еврозоны. Называются и суммы возможного пробного выпуска – порядка 20 млрд. евро. По расчетам данный шаг должен стать решающим по преодолению нынешних финансовых потрясениях зоны евро. Фонд поддержки проблемных стран будет выпускать облигации, которые будут закупать частные банки. Таким образом, банки будут постепенно заменять свои активы в облигациях проблемных стран на облигации общеевропейского фонда. Со временем это могло бы стать прообразом единого казначейства Европы. Однако возникает много вопросов с механизмами погашения таких коллективных облигаций. В принципе можно представить, что это будут совместные гарантии входящих в еврозону государств, либо гарантии, разнесенные по квотам на каждое государство, либо уже внесенные в Фонд деньги (но с этим сложнее). С учетом слабой платежной дисциплины, собравшихся под крышей Европы компаньонов, легко предвидеть трудности реализации любого из возможных вариантов таких планов. А до налогового пополнения такого фонда пока так же далеко как до Луны. Не даром у таких проектов много критиков и противников. Особенно резко выступает министерство финансов Германии, которое в субботу официально опровергло существование таких планов и их обсуждение. С учетом того, что Однако нет дыма без огня – вероятно, такая идея все-таки прорабатывается.
После некоторой стабилизации в Европе под другим углом зрения начинают восприниматься выходящие макроданные. Больше внимания стали обращать на позитивные моменты. Тем более, что новостной поток достаточно плотный и там всегда можно найти позитив. На прошедшей неделе большое внимание уделялось росту индекса деловой активности, который показывает рост в США, в Китае, в Германии и Великобритании. Готовность ЕЦБ к вливаниям вместе с позитивными макро данными дали синергетический эффект, выразившийся в бурном росте цен на фондовых и товарных рынках. Сильно выросли фондовые рынки в Европе и за океаном. Хорошим ростом отметились цены на нефть. Причем основное движение началось с начала декабря.
Очень интересным был отскок евро от минимальных уровней 1,3 доллара за евро - только за три дня евро потяжелело на 4 цента. При этом эффект от ожидаемого потенциально сильного ослабления евро в будущем сейчас нивелируется краткосрочным эффектом подскока связанного с тем, что наметилась стабилизация долговых проблем. Спрашивается, зачем же ЕЦБ необходимо было так долго сопротивляться? Возможно в этом есть свой расчет как в том анекдоте, когда человек с собакой заключает с посетителями кафе пари, что его пес сейчас будет разговаривать. Но собака молчит. Человек оплачивает пари и уходит под общий хохот.
- Из-за тебя я проиграл уйму денег! - говорит хозяин собаке. - Почему же ты не заговорил?
- Чудак! - отвечает пес. - Ты только представь, сколько денег мы загребем завтра.
И загребли. Авторитет ЕЦБ использован на полную катушку. Рынки счастливы, инвесторы с радостью бросились скупать разнообразные активы. А продолжение роста нефтяных цен стало для нашего рынка основным макроэкономическим фактором. И наш рынок тоже отсалютовал бурным ростом.
На предстоящей неделе пока столь же важных событий не предвидится. Рынок познакомится с отчетными данными за 9 месяцев Сбербанка, Башнефти и АФК Системы. Но вот зато на следующей неделе будет совсем интересно - в средине месяца запланированы ОПЕК, заседание банка Англии и Комитет по открытым рынкам США. А пока все внимание на бурлящие рынки. По курсу роста рынка расположены острые рифы. Драйвер роста - акции Газпрома приближаются к зоне максимумов годичной давности. Наверняка там на пути быков будут стоять очень мощные ордера на продажу. Да и у индекса S$P500 вязкая мощная зона вблизи 1220 пунктов еще способна на отражение атаки быков. Краткосрочная коррекция вполне ожидаема. Однако замах на рост сделан очень сильным и вера в продолжение роста, выпестованная на прошедшей неделе, еще должна будет получить продолжение
Фондовый рынок США. Репетиция новогоднего ралли
Неделя развернула рынок вверх. В середине недели данные о росте индекса деловой активности в Китае стали сигналом для бычьей активности. Тогда же на рынок попали слухи, что ЕЦБ покупает агрессивно и тайком суверенные европейские бонды. В пятницу рынок ждало испытание в виде доклада о занятости
Как назвать цифры ноябрьского доклада о занятости, если они сильно не влезли в ворота ожиданий, причем удар пришёлся ниже ворот. +39000 прирост рабочих мест вместо ожидаемых +155000! А ADP обещала прирост +93000 в среду. И в таком низком приросте виновата розница, которая только что отчиталась о здоровом начале рождественского сезона покупок. Не очень то поверили инвесторы цифрам государственной статистики. А в 23.30 на рынок просочились подробности интервью Бернанке, данного во вторник в Огайо и которое вышло по Cbs воскресенье. В интервью говорится о том, что ФРС может продлить покупку бондов свыше $600 млрд. Всё зависит от эффективности программы, инфляции и состояния экономики. Американский рынок приподнялся на этом в конце сессии пятницы.
03.12.10. S&P 500 вырос в пятницу на 0.26%, вырос в четверг на 1.28%, вырос в среду на 2.16%, упал во вторник на 0.61%, упал в понедельник на 0.14% ( 1224.71 закр). S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX вырос на 0.297%, s&p 500 energy sector index вырос на 0.447%, S&P 500 TELECOM SERV IDX вырос 0.076%, S&P 500 (raw) MATERIALS INDEX вырос на 0.862%
Январьская нефть (WTI) выросла 03.12 на 1.35% ($89.19)... Нефть выросла на росте индекса деловой активности в сфере услуг. Нефть сегодня чуть прирастает на спекуляциях вокруг роста потребления горючего
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США, встали немного ниже спота после опережения его в четверг. Фьючерсы S&P сегодня ночью малонегативны.
Япония сегодня упала на 0.11% (Китай сег. припал )
Европа сег. открылась в малом позитиве.. Лондон упал в пятницу на 0.39%, вырос в четверг на 2.22%, вырос в среду на 2.07%, на упал во вторник на 0.41%, упал на 2.08% в понедельник.
Сырьевые рынки. Метрические единицы
Цены на нефть и нефтепродукты по итогам недели выросли. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в январе составила $91,42 (+6,8%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в январе составила $89,19 (+6,5%) за баррель.
Основными драйверами роста нефтяного рынка на прошлой неделе стали выступление главы ЕЦБ, хорошая макроэкономическая статистика в США, а также повышение спроса на нефть со стороны Китая. На прошлой неделе ЕЦБ оставил процентную ставку на прежнем уровне - 1%, а на пресс конференции Трише объявил о приостановке сворачивания экстренных мер по предоставлению ликвидности финансовым рынкам.
Учитывая, что недавно ФРС запустила программу количественного ослабления QE2, то теперь можно надеяться на то, что мировые рынки получат достаточно ликвидности. Трише также проинформировал рынки о том, что ЕЦБ продолжит программу выкупа облигаций. Заявление главы ЕЦБ оказала хорошую поддержку сырьевым рынкам.
Другой позитивной новостью для нефтяного рынка стали хорошие данные по рынку недвижимости в США. Незавершенные сделки по продаже жилья в октябре выросли на 10.4%, по сравнению с сентябрем. Рынок недвижимости является хорошим барометром деловой активности, поэтому рост индекса недвижимости всегда воспринимается инвесторами с энтузиазмом.
Поводом для роста нефти, также стала информация о повышении спроса на черное золото со стороны Китая. Эксперты и руководители компаний ожидают роста потребления нефти в Поднебесной. Вице-президент Sinopec - нефтегазовой и нефтехимической компании Цай Циюоу считает, что потребление нефти в Китае в ближайшие годы будет расти на 5% ежегодно. В октябре текущего года потребление нефти в Китае выросло на 11,3%.
Башнефть получила месторождения Требса и Титова, конкурс состоялся 2 декабря. Партнерами по разработке месторождений, скорее всего, станут Лукойл и Роснефть. Стоит отметить, что Башнефть не имеет опыта работы за пределами Башкортостана, поэтому для разработки месторождений Требса и Титова ей потребуются серьезные партнеры.
Контанго - превышение цены апрельского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу января, понизилось с 1,07% до 0,90%. До заседания ОПЕК, 10 декабря, рынок может взять паузу
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу