В пятницу 2 мая фондовая сессия в Нью-Йорке началась на подъеме. До открытия торгов был опубликован апрельский отчет о занятости в США, который оказался намного лучше прогнозов и вызвал прилив энтузиазма на фондовом рынке. Дополнительным приятным сюрпризом для фондовых бирж стали данные о промышленных заказах за март, вышедшие через полчаса после начала торгов.
Благодаря лучшим, чем ожидалось, данным о состоянии американской экономики продолжилось повышение курса доллара к евро. Накануне, в четверг 1 мая, пара доллар/евро перешла с уровней вблизи 1,5600 на уровни в районе 1,5450, что отразило "осмысление" валютным рынком заявления комитета ФРС от 30 апреля, в котором монетарные власти США дали сигнал о возможности паузы в понижении базовой ставки. Укрепление доллара в четверг вызвало падение товарных рынков и возбудило на фондовом рынке надежду на обуздание инфляции. Биржевые индексы в Америке показали в этот день значительный рост (см. Рынок США: Ударим долларом по инфляции!). По итогам торгов 1 мая индекс "голубых фишек" Dow вырос на 1,48% и закрылся выше 13000 пунктов впервые с начала января; индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 вырос на 1,71% и закрылся выше 1400 пунктов впервые с середины января; "технологический" индекс Nasdaq Composite подскочил на 2,81%.
В пятницу на утренних торгах в Америке курс евро упал до 1,5360 доллара. Однако вскоре евро отскочил к значениям выше 1,5400 доллара, а к концу дня закрепился на уровне вблизи 1,5420 доллара. Отсутствие большого прогресса в укреплении доллара по сравнению с предыдущей сессией приободрило товарные рынки. Цены на золото, которые на утренних торгах понизились, позднее выросли. С повышением закрылись фьючерсы на другие металлы и сельскохозяйственную продукцию. Рынок нефтяных фьючерсов, который понес заметные потери в три предыдущие сессии, в пятницу бурлил от "бычьих" чувств. Ранним утром его возбудило известие об операции турецких войск в северном Ираке. Затем рынок нефти с энтузиазмом отреагировал на лучшие, чем ожидалось, экономические показатели в США. И, как и другие товарные рынки, нефтяной рынок заметил тот факт, что доллар существенно не продвинулся после скачка накануне. По итогам торгов 2 мая июньские фьючерсы на нефть Light Sweet на бирже NYMEX взмыли на 3,80 доллара до 116,32 доллара за баррель.
Бурный рост цен на нефть произвел охлаждающее действие на фондовые биржи. Охлаждение привело к фиксации прибыли. Правда, к концу дня ситуация на фондовом рынке несколько выправилась: верх взяли положительные эмоции, связанные с утренними экономическими новостями. В результате индексы Dow и Standard & Poor’s 500 завершили торги в плюсе, а индекс Nasdaq Composite существенно сократил потери, которые он нес в середине дня.
По итогам торгов 2 мая индекс Dow повысился на 48,20 пункта до 13058,20, или на 0,37%. В начале сессии он вырос на 122 пункта, а в середине дня опустился на 28 пунктов. Индекс Standard & Poor’s 500 повысился по итогам торгов на 4,56 пункта до 1413,90, или на 0,32%. Nasdaq Composite понизился на 3,72 пункта до 2476,99, или на 0,15%. В начале сессии "технологический" индекс вырос на 0,7%, а в середине дня опустился на 0,8%.
Согласно комментариям рыночных аналитиков, понижение Nasdaq Composite было связано с неудачным квартальным отчетом компании Sun Microsystems, крупного производителя серверов. В прошедшем квартале Sun оказалась с нулевой прибылью на операционном уровне, тогда как аналитики прогнозировали прибыль в размере 18 центов на акцию. Акции компании обвалились в пятницу на 3,69 долл. до 12,64 долл., или на 22,61%. Однако Sun давно утратила влияние на фондовый рынок. Компания, процветавшая в период бума конца 1990-х годов, резко сдала позиции после разрыва Интернет-пузыря и так и не смогла восстановить былую мощь. Скорее всего, что более слабая, по сравнению с другими основными индексами, динамика Nasdaq Composite в пятницу была связана не с Sun, а с более выраженной фиксацией прибыли, обусловленной более значимым приростом "технологического" индекса в предыдущие сессии.
По итогам недели 28 апреля – 2 мая индекс Nasdaq Composite вырос на 2,23%, индекс Dow – на 1,29% и индекс Standard & Poor’s 500 – на 1,15%.
Министерство труда США сообщило в пятницу, что в апреле количество рабочих мест в американской экономике вне сельскохозяйственного сектора уменьшилось на 20 тысяч, а уровень безработицы понизился до 5,0%, по сравнению с 5,1% в марте. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что число рабочих мест сократится в апреле на 75 тысяч – 80 тысяч, а уровень безработицы повысится до 5,2%.
В апрельском отчете министерство труда пересмотрело данные о динамике числа рабочих местах за март и февраль. В марте число рабочих мест сократилось на 81 тысячу, а не на 80 тысяч, как считалось ранее. В феврале, согласно пересмотренным данным, число рабочих мест сократилось на 83 тысячи, а не на 76 тысяч, как было доложено в предыдущем отчете. В январе показатель уменьшился на 76 тысяч.
Итак, в апреле число рабочих мест в США уменьшилось четвертый месяц подряд. При этом, в очередной раз, значительное сокращение численности занятых произошло в строительстве (–61 тысяча) и промышленности (– 46 тысяч). Однако это сокращение было отчасти компенсировано увеличением числа рабочих мест в сфере услуг, в результате чего общее количество рабочих мест в американской экономике уменьшилось в апреле не так сильно, как в предыдущие три месяца. В придачу, уровень безработицы, который подсчитывается по данным опроса населения, а не по данным опроса работодателей (как число рабочих мест), в апреле понизился. Новые крупные потери рабочих мест в строительстве и промышленности подтвердили, что экономика США ослаблена и, возможно, переживает рецессию; однако умеренное сокращение общего числа рабочих мест и понижение уровня безработицы поддержали надежды фондового рынка на то, что рецессия не будет тяжелой.
Дополнительным источником позитивных чувств на фондовых биржах стали данные министерства торговли США о заказах в американской промышленности. Как сообщило министерство торговли, объем заказов у американских промышленных предприятий вырос в марте на 1,4% по сравнению с февралем. В феврале, согласно пересмотренным данным, заказы понизились на 0,9%, а не на 1,3%, как считалось ранее. В январе заказы упали на 2,3%. Данные, полученные в марте, оказались намного лучше прогнозов экономистов, которые в среднем полагали, что в отчетном месяце заказы повысятся на 0,2%. Заказы на товары длительного пользования увеличились в марте на 0,1%. Предварительные данные, которые были опубликованы 24 апреля, показывали, что заказы на товары длительного пользования уменьшились в марте на 0,3%. Заказы на товары недлительного пользования выросли в марте на 2,6%. Этот рост, по-видимому, отразил повышение цен на бензин и пищевые продукты, но, в любом случае, то обстоятельство, что общий объем заказов превысил прогноз и что заказы на товары длительного пользования оказались лучше предварительных данных, произвело хорошее впечатление на рынок акций.
Между тем ФРС объявила в пятницу об усилении мер, направленных на поддержание ликвидности в банковской системе. Согласно сделанному объявлению, в мае ФРС увеличит объем краткосрочных кредитов, выдаваемых коммерческим банкам посредством специальных аукционов, со 100 млрд долл. до 150 млрд долл. Таким образом, на каждом из двух аукционов, которые ФРС проводит ежемесячно, начиная с декабря, банкам будут предложены кредиты на 75 млрд долл. Кроме того, ФРС объявила, что расширит набор активов, принимаемых в качестве залога под кредиты. Очевидно, что усиление мер ФРС по поддержанию ликвидности связано с сохраняющейся напряженностью на кредитных рынках, что особенно заметно по рынкам межбанковского кредита. Ставки LIBOR по долларовым кредитам остаются на уровнях, существенно превышающих базовую ставку ФРС. Так, 2 мая ставка LIBOR по 1-месячным кредитам в долларах равнялась 2,70% – при базовой ставке ФРС, равной 2,00%. В самом начале минувшей недели, 28 апреля, ставка LIBOR по 1-месячным долларовым кредитам равнялась 2,88%, так что к концу недели она понизилась по сравнению с этой величиной, но понижение было менее значительным, чем изменение ставки ФРС, которая 30 апреля была понижена с 2,25% до 2,00%.
На неделе 5 – 9 мая на динамику фондового рынка США могут повлиять данные о деловой активности в секторе услуг, выходящие в понедельник; квартальные отчеты крупнейшего производителя сетевого оборудования Cisco Systems и ипотечного агентства Fannie Mae, которые будут опубликованы во вторник; данные о первичных обращениях за пособием по безработице, публикуемые в четверг; и данные о торговом балансе США за март, которые появятся в пятницу. В понедельник вечером председатель ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke) выступит на торжественном ужине с речью, посвященной проблемам неплатежей по ипотечным кредитам и отчуждению жилья у ипотечных заемщиков-неплательщиков. Поскольку проблемы широко известны, то речь, скорее всего, не вызовет большого резонанса на фондовом рынке. Важным фактором фондовых торгов может быть динамика цен на нефть, если движение нефтяных фьючерсов будет резким.
Елена Зотова
Благодаря лучшим, чем ожидалось, данным о состоянии американской экономики продолжилось повышение курса доллара к евро. Накануне, в четверг 1 мая, пара доллар/евро перешла с уровней вблизи 1,5600 на уровни в районе 1,5450, что отразило "осмысление" валютным рынком заявления комитета ФРС от 30 апреля, в котором монетарные власти США дали сигнал о возможности паузы в понижении базовой ставки. Укрепление доллара в четверг вызвало падение товарных рынков и возбудило на фондовом рынке надежду на обуздание инфляции. Биржевые индексы в Америке показали в этот день значительный рост (см. Рынок США: Ударим долларом по инфляции!). По итогам торгов 1 мая индекс "голубых фишек" Dow вырос на 1,48% и закрылся выше 13000 пунктов впервые с начала января; индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 вырос на 1,71% и закрылся выше 1400 пунктов впервые с середины января; "технологический" индекс Nasdaq Composite подскочил на 2,81%.
В пятницу на утренних торгах в Америке курс евро упал до 1,5360 доллара. Однако вскоре евро отскочил к значениям выше 1,5400 доллара, а к концу дня закрепился на уровне вблизи 1,5420 доллара. Отсутствие большого прогресса в укреплении доллара по сравнению с предыдущей сессией приободрило товарные рынки. Цены на золото, которые на утренних торгах понизились, позднее выросли. С повышением закрылись фьючерсы на другие металлы и сельскохозяйственную продукцию. Рынок нефтяных фьючерсов, который понес заметные потери в три предыдущие сессии, в пятницу бурлил от "бычьих" чувств. Ранним утром его возбудило известие об операции турецких войск в северном Ираке. Затем рынок нефти с энтузиазмом отреагировал на лучшие, чем ожидалось, экономические показатели в США. И, как и другие товарные рынки, нефтяной рынок заметил тот факт, что доллар существенно не продвинулся после скачка накануне. По итогам торгов 2 мая июньские фьючерсы на нефть Light Sweet на бирже NYMEX взмыли на 3,80 доллара до 116,32 доллара за баррель.
Бурный рост цен на нефть произвел охлаждающее действие на фондовые биржи. Охлаждение привело к фиксации прибыли. Правда, к концу дня ситуация на фондовом рынке несколько выправилась: верх взяли положительные эмоции, связанные с утренними экономическими новостями. В результате индексы Dow и Standard & Poor’s 500 завершили торги в плюсе, а индекс Nasdaq Composite существенно сократил потери, которые он нес в середине дня.
По итогам торгов 2 мая индекс Dow повысился на 48,20 пункта до 13058,20, или на 0,37%. В начале сессии он вырос на 122 пункта, а в середине дня опустился на 28 пунктов. Индекс Standard & Poor’s 500 повысился по итогам торгов на 4,56 пункта до 1413,90, или на 0,32%. Nasdaq Composite понизился на 3,72 пункта до 2476,99, или на 0,15%. В начале сессии "технологический" индекс вырос на 0,7%, а в середине дня опустился на 0,8%.
Согласно комментариям рыночных аналитиков, понижение Nasdaq Composite было связано с неудачным квартальным отчетом компании Sun Microsystems, крупного производителя серверов. В прошедшем квартале Sun оказалась с нулевой прибылью на операционном уровне, тогда как аналитики прогнозировали прибыль в размере 18 центов на акцию. Акции компании обвалились в пятницу на 3,69 долл. до 12,64 долл., или на 22,61%. Однако Sun давно утратила влияние на фондовый рынок. Компания, процветавшая в период бума конца 1990-х годов, резко сдала позиции после разрыва Интернет-пузыря и так и не смогла восстановить былую мощь. Скорее всего, что более слабая, по сравнению с другими основными индексами, динамика Nasdaq Composite в пятницу была связана не с Sun, а с более выраженной фиксацией прибыли, обусловленной более значимым приростом "технологического" индекса в предыдущие сессии.
По итогам недели 28 апреля – 2 мая индекс Nasdaq Composite вырос на 2,23%, индекс Dow – на 1,29% и индекс Standard & Poor’s 500 – на 1,15%.
Министерство труда США сообщило в пятницу, что в апреле количество рабочих мест в американской экономике вне сельскохозяйственного сектора уменьшилось на 20 тысяч, а уровень безработицы понизился до 5,0%, по сравнению с 5,1% в марте. Согласно разным опросам, экономисты в среднем прогнозировали, что число рабочих мест сократится в апреле на 75 тысяч – 80 тысяч, а уровень безработицы повысится до 5,2%.
В апрельском отчете министерство труда пересмотрело данные о динамике числа рабочих местах за март и февраль. В марте число рабочих мест сократилось на 81 тысячу, а не на 80 тысяч, как считалось ранее. В феврале, согласно пересмотренным данным, число рабочих мест сократилось на 83 тысячи, а не на 76 тысяч, как было доложено в предыдущем отчете. В январе показатель уменьшился на 76 тысяч.
Итак, в апреле число рабочих мест в США уменьшилось четвертый месяц подряд. При этом, в очередной раз, значительное сокращение численности занятых произошло в строительстве (–61 тысяча) и промышленности (– 46 тысяч). Однако это сокращение было отчасти компенсировано увеличением числа рабочих мест в сфере услуг, в результате чего общее количество рабочих мест в американской экономике уменьшилось в апреле не так сильно, как в предыдущие три месяца. В придачу, уровень безработицы, который подсчитывается по данным опроса населения, а не по данным опроса работодателей (как число рабочих мест), в апреле понизился. Новые крупные потери рабочих мест в строительстве и промышленности подтвердили, что экономика США ослаблена и, возможно, переживает рецессию; однако умеренное сокращение общего числа рабочих мест и понижение уровня безработицы поддержали надежды фондового рынка на то, что рецессия не будет тяжелой.
Дополнительным источником позитивных чувств на фондовых биржах стали данные министерства торговли США о заказах в американской промышленности. Как сообщило министерство торговли, объем заказов у американских промышленных предприятий вырос в марте на 1,4% по сравнению с февралем. В феврале, согласно пересмотренным данным, заказы понизились на 0,9%, а не на 1,3%, как считалось ранее. В январе заказы упали на 2,3%. Данные, полученные в марте, оказались намного лучше прогнозов экономистов, которые в среднем полагали, что в отчетном месяце заказы повысятся на 0,2%. Заказы на товары длительного пользования увеличились в марте на 0,1%. Предварительные данные, которые были опубликованы 24 апреля, показывали, что заказы на товары длительного пользования уменьшились в марте на 0,3%. Заказы на товары недлительного пользования выросли в марте на 2,6%. Этот рост, по-видимому, отразил повышение цен на бензин и пищевые продукты, но, в любом случае, то обстоятельство, что общий объем заказов превысил прогноз и что заказы на товары длительного пользования оказались лучше предварительных данных, произвело хорошее впечатление на рынок акций.
Между тем ФРС объявила в пятницу об усилении мер, направленных на поддержание ликвидности в банковской системе. Согласно сделанному объявлению, в мае ФРС увеличит объем краткосрочных кредитов, выдаваемых коммерческим банкам посредством специальных аукционов, со 100 млрд долл. до 150 млрд долл. Таким образом, на каждом из двух аукционов, которые ФРС проводит ежемесячно, начиная с декабря, банкам будут предложены кредиты на 75 млрд долл. Кроме того, ФРС объявила, что расширит набор активов, принимаемых в качестве залога под кредиты. Очевидно, что усиление мер ФРС по поддержанию ликвидности связано с сохраняющейся напряженностью на кредитных рынках, что особенно заметно по рынкам межбанковского кредита. Ставки LIBOR по долларовым кредитам остаются на уровнях, существенно превышающих базовую ставку ФРС. Так, 2 мая ставка LIBOR по 1-месячным кредитам в долларах равнялась 2,70% – при базовой ставке ФРС, равной 2,00%. В самом начале минувшей недели, 28 апреля, ставка LIBOR по 1-месячным долларовым кредитам равнялась 2,88%, так что к концу недели она понизилась по сравнению с этой величиной, но понижение было менее значительным, чем изменение ставки ФРС, которая 30 апреля была понижена с 2,25% до 2,00%.
На неделе 5 – 9 мая на динамику фондового рынка США могут повлиять данные о деловой активности в секторе услуг, выходящие в понедельник; квартальные отчеты крупнейшего производителя сетевого оборудования Cisco Systems и ипотечного агентства Fannie Mae, которые будут опубликованы во вторник; данные о первичных обращениях за пособием по безработице, публикуемые в четверг; и данные о торговом балансе США за март, которые появятся в пятницу. В понедельник вечером председатель ФРС Бен Бернанке (Ben Bernanke) выступит на торжественном ужине с речью, посвященной проблемам неплатежей по ипотечным кредитам и отчуждению жилья у ипотечных заемщиков-неплательщиков. Поскольку проблемы широко известны, то речь, скорее всего, не вызовет большого резонанса на фондовом рынке. Важным фактором фондовых торгов может быть динамика цен на нефть, если движение нефтяных фьючерсов будет резким.
Елена Зотова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба