26 февраля 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru
Проблема суверенного долга в Европе снова на повестке дня
Курс евро резко снизился на торгах в пятницу. На повестку дня вышли выборы в Ирландии, которые вернули внимание инвесторов к проблеме суверенного долга европейских стран. Ирландия, одна из 17-ти стран хождения евро и, по совместительству, одна из самых проблемных экономик Еврозоны, обещала начать реализацию программы фискального ужесточения в целях снижения долговой нагрузки. На этих условиях ей была предоставлена финансовая помощь от МВФ и ЕС в размере 67.5 млрд. евро. На этой неделе евро удавалось избегать этой темы, поскольку все внимание было сконцентрировано на возможном повышении ставки ЕЦБ. На некоторое время рынки также озаботились массовыми беспорядками в Ливии. Однако выборы в Ирлании напомнили им о том, что проблема суверенного долга никуда не делась и игнорировать ее нельзя.
Deutsche Bank: Банк Англии повысит ставку не раньше августа
Банк Англии не повысит ставку как минимум до августа, считают в Deutsche Bank. Об этом свидетельствуют комментарии председателя и вялые темпы роста экономики, подтвержденные сегодняшним отчетом по ВВП за 4 квартал. Рынок учитывает в ценах повышение уже в июне из-за высокой инфляции и роста инфляционных ожиданий на фоне удорожания нефти, однако, в Deutsche Bank полагают, что рынок бежит впереди паровоза. Несмотря на все усилия правительства, дефицит бюджета как доля от ВВП продолжает расти, что может потребовать дополнительного сокращения расходов. "Мы полагаем, что рынок может разочароваться, что усилит давление на фунт", - добавили в банке
Deutsche Bank остается медведем по евро
Deutsche Bank сохраняет медвежий настрой по евро, несмотря на растущие ожидания относительно повышения ставки в Еврозоне. Аналитики банка отмечают, что в 2011 году евро/доллар не выйдет за пределы диапазона 1.25-1.40, при этом на текущих уровнях евро переоценен на 20% с учетом паритета покупательской способности. Кроме того, в банке добавили, что имеет значение не растущий дифференциал по доходности двухлетних облигаций, а дифференциал ставок. "Мы не думаем, что евро сможет "заполнить разрыв", если только дифференциал ставок не продолжит расти"
ICE повысила маржинальные требования для фьючерсов на нефть
Трейдеры отмечают, что еще одной причиной резкого разворота нефти, вероятно, стало уже второе за эту неделю повышение маржинальных требований ICE: для ближайшего фьючерса нефти марки brent маржа инициализации теперь будет составлять $5200 против $4850 ранее. Участники рынка теперь ждут аналогичного шага со стороны NYMEX, в части контрактов на WTI, тогда как некоторые инвесторы опасаются повышения маржинальных требований и для фьючерсов на индекс S&P 500
Morgan Stanley пересмотрел прогнозы по евро/доллару
Аналитики Morgan Stanley повысили прогноз по курсу европейской валюты против доллара США и японской иены.
Главной причиной изменения прогноза специалисты назвали недавние ястребиные комментарии Европейского Центробанка. В последнее время представители руководства ЕЦБ много говорили о необходимости ужесточить денежно-кредитную политику для того, чтобы справиться с растущей инфляцией. Кроме того, в банке подчеркивают, что европейские власти стали предпринимать определенно больше усилий для того, чтобы найти решение долговых проблем еврозоны, и им удалось значительно снизить риск распространения кризиса на пока еще незатронутые страны региона.
В Morgan Stanley изменили целевое значение пары EUR/USD с $1.25 до $1.32 к 31 марта и с $1.20 до $1.24 к концу 2011 года. Пара EUR/JPY будет торговаться в конце марта на уровне в 111 иен, тогда как по предыдущей оценке это значение составляло всего лишь 108 иен. Годовой прогноз по курсу евро против иены был поднят с 112 до115 иен.
Также следует отметить, что экономисты снизили прогноз по паре USD/JPY к концу марта с 86 до 84 иен, тогда как годовая оценка осталась без изменений на уровне в 93 иены
S&P: Новой Зеландии пока не грозит снижение рейтинга
Новозеландский доллар вырос по отношению к своему американскому конкуренту после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor’s заявило, что сильное землетрясение, которое произошло 22 февраля, не отразилось на кредитном рейтинге страны, по крайней мере, в краткосрочном периоде.
В S&P отметили, что пока еще рано давать окончательную оценку ущербу, понесенному экономикой Новой Зеландии в результате стихийного бедствия. По мнению специалистов, финансовая система страны пока функционирует исправно и сможет обеспечить проведение широкомасштабных строительно-ремонтных работ.
Пара NZD/USD поднялась с минимума в районе 0.7430 в среду, оказавшись выше 0.7500. Стратеги ANZ National Bank ожидают, что курс киви поддержит покрытие коротких позиций.
Тем не менее, ВВП страны снизится из-за землетрясения, самое меньшее, на 0.5 процентных пунктов, считают в банке. Аналитики CMC Markets предупреждают, что с позиций экономического роста и процентных ставок, новозеландец останется под давлением. 4 из 8 экономистов, опрошенных Bloomberg News, полагают, что Резервный банк Новой Зеландии снизит свою 3%-ю ставку как минимум на 25 базисных пунктов. Представитель Центробанка отказался вчера комментировать слухи о том, что в ЦБ планируется провести внеочередное заседание для того, чтобы рассмотреть возможность изменения ставки
UBS: используйте иену и франк в carry trades
Аналитики UBS отмечают, что японскую иену и швейцарский франк стало прибыльно использовать для финансирования carry trades, занимая средства в этих валютах и инвестируя их в более доходные активы.
Таким образом, специалисты советуют инвесторам брать кредиты в иенах и франках, а затем продавать эти валюты для покупки шведских и норвежских крон, евро и канадских долларов. Норвежская крона и евро были включены в этот список, так как потенциальный подъем доходностей в еврозоне и Норвегии будет выше, так как в настоящее время ставки в этих странах находятся на низком уровне.
Так как волатильность обменного курса может нарушить выигрыш от carry trade, прежде чем применять эту стратегию необходимо подождать, пока не нормализуется обстановка на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
В это году финансирование в иенах для покупки SEK, NOK, CAD и EUR уже принесло доход в 33%. Этот же тип торговли, но финансируемый франком, принес 17%. В прошлом году убытки по такой стратегии составили 11% для иены и 7.6% для франка.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидают, что ЕЦБ повысит ставки на 25 базисных пунктов в четвертом квартале, а центральные банки Канады и Норвегии увеличат ставки на эту же величину во втором квартале. Шведский Риксбанк, который с начала июля увеличивал стоимость финансирования уже 5 раз, может провести в 2011 году еще 4 25-пунктовых подъема ставки
HSBC: прогноз по ставке RBA
Экономисты HSBC считают, что в марте Резервный банк Австралии (RBA) оставит процентные ставки без изменений. В то же время, специалисты отмечают, что риск роста инфляции в стране по-прежнему достаточно велик. С их точки зрения, в 2011 году австралийский Центробанк увеличит ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов с текущей отметки в 4.75%.
Несмотря на то, что в настоящий момент рынки корректируют курс австралийца с расчетом на повышение ставки в ноябре, в HSBC полагают, что это произойдет раньше. По мнению аналитиков, австралийская инфляция долгое время сдерживалась за счет укрепления национальной валюты, а также благодаря низкому потребительскому спросу. Теперь ситуация меняется, и эти факторы потеряют свою силу.
В то время как инфляционное давление в мире растет, в Австралии существует нехватка жилья и электростанций, что увеличивает арендную плату и цены на электричество. Кроме того, в стране растут заработные платы.
Учитывая силу австралийской экономики, текущая монетарная политика RBA может оказаться не достаточно жесткой. В центральном банке прекрасно осведомлены об этих рисках, говорят в HSBC. Таким образом, существует целая группа факторов, которые могут послужить основанием для повышения ставок.
Mizuho: евро вырастет, если закроет неделю выше $1.38
Единая валюта поднялась по отношению к доллару США с уровней в области 1.3430 в середине февраля к новым 3-недельным максимумам в районе 1.3840.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что в среду и четверг паре EUR/USD удалось закрыться выше сопротивления, представляющего 61% восстановления Фибоначчи и выше верхнего края модели «флаг», указывающей на продолжение тренда.
Специалисты считают, что моментум является бычьим и евро может продолжить укрепляться, если валюта закроет неделю выше 1.3800. В этом случае произойдет второй раунд покрытия короткий позиций
Sumitomo Mitsui: евро может подняться до $1.4200
Валютные стратеги Sumitomo Mitsui Banking Corporation считают, что в ближайшие несколько недель единая валюта продолжит расти по отношению к доллару США.
Специалисты ожидают, что из-за напряженной ситуации на Ближнем Востоке цены на нефть останутся крайне высокими. Это будет способствовать росту инфляции в еврозоне, стимулируя ожидания повышения ставки Европейского Центробанка и толкая наверх курс евро.
Конечно, инфляционное давление усилится и в Соединенных Штатах. Однако аналитики полагают, что ФРС отстанет от ЕЦБ на пути ужесточения денежно-кредитной политики, так как высокие цены на нефть крайне негативно скажутся на американской экономике, и монетарные власти США будут придерживаться политики монетарного стимулирования, стремясь поддержать восстановление экономики страны. Кроме того, на доллар США негативно влияют политические опасения: инвесторы беспокоятся о том, что массовые протесты против проамериканских правительств в таких странах, как Египет и Саудовская Аравия, говорят о том, что авторитет США в мире снижается.
По мнению Sumitomo Mitsui, пара EUR/USD может подняться выше 1.4150 и, возможно, даже выше 1.4200.
Citigroup: EUR/USD вырастет до 1.4283
Технические аналитики Citigroup отмечают, что единая валюта может подняться выше 1.4000 по отношению к доллару США после того, как она сформировала фигуру перевернутая «голова и плечи», состоящую из трех минимумов с самым низким значением посередине. Модель начала формироваться 2 февраля.
По мнению Citigroup, пара EUR/USD может вырасти до 1.4030 и 1.4283.
Специалисты отмечают, что ожидания того, что ЕЦБ повысит в скором времени ключевую процентную ставку, заставили участников рынка пересмотреть свое медвежье отношение к евро.
Стерлинг снижается из-за пересмотра данных по ВВП
Данные по ВВП в последнем квартале, которые вначале показали 0.5% снижения, были пересмотрены до снижения на 0.6%. На первый взгляд – ничего страшного. Тем не менее, эти данные вызвали падение стерлинга, фунт упал до уровня 1.61. Управление национальной статистики Британии (ONS), уверенное во вреде снега, предположило, что плохая погода в декабре «съела» 0.5% квартального роста. Экономика бы сокращалась и без плохой погоды. Детали также интересны. Частное потребление упало незначительно (-0.1% кв/кв), в то время как государственные расходы выросли на 0.7%, при снижении чистого объема торговли от общего объема производства.
Возможно, более интересной история кажется с инвестиционной точки зрения. Валовые инвестиции в основной капитал упали на 2.5% кв/кв. Чего мы не получили в этом релизе – так это провала между частным и государственными инвестициями, учитывая, что аннулирование государственных инвестиционных проектов в рамках пересмотра расходов, вероятно, вскоре начнет давать о себе знать.
Что показывают эти данные, так это то, что экономика сократилась по основным критериям после четырех кварталов позитивного роста. Такая картина не редка на ранних стадиях восстановления. Мы видели это после рецессии в начале 90-х (когда было одно возвращение в негативную территорию), а также в начале 80-х. Довольно часто это связано с нехваткой запасов (наиболее волатильный компонент ВВП). Этот элемент есть и в наших данных, уровень запасов в четвертом квартале схож с третьим, и эти данные влияли на ВВП за все предыдущие четыре квартала. Таким образом, фунт будет реагировать на любую зацепку по активности за первый квартал, просто потому что следующий квартал негативного базового роста будет возвращать слово «рецессия», даже если технически это будет не верно
Потребители еврозоны вновь становятся более осторожными
Последний отчет по Retail PMI в еврозоне подтверждает то, что в последние месяцы, кажется, становится нормой: потребители вновь становятся более осторожными в ответ на ужесточение финансовых условий/скачка цен на нефть. Февральские данные составили 49.9, что на 6 пунктов ниже уровня января, во Франции падение стало особенно острым. Евро едва отреагировал на новости
Выборы в Ирландии
Сегодня должны начать поступать результаты выборов, равно как и начаться образование правительственной коалиции, а действующая партия Файяна Фьял (Fianna Fáil), по всей видимости будет оставлена своим разочарованным электоратом. Опросы показывают, что Файн Гаель (Fine Gael) и партия Лейбористов будут делить между собой власть. Обе партии высказывались о необходимости сокращения номинальной стоимости облигаций пострадавших банков у крупных держателей, так что этот вопрос может всплыть на поверхность уже в недалеком будущем. Это будет проходить одновременно с мартовским саммитом ЕС, предназначенным для сбора вместе всех реформ EFSF, последних рекомендаций по большему экономическому надзору и Пакту Стабильности и Роста.
Нефтяная инфекция
Вопрос, который рынки задают на этой неделе, когда взлет цен на нефть превратится из инфляционной проблемы в проблему роста. Здесь не существует простых и быстрых правил. Повышение цен на нефть повышает расходы на топливо, что распространяется по всей экономике, повышая стоимость продуктов через транспорт и т.п. На этой неделе мы увидели довольно опасные сигналы, когда рисковые активы продавались при одновременном повышении цен на нефть. Британская экономика особенно чувствительна к стоимости топлива – скачок цен на бензин и дизель, сходный с тем, что мы наблюдаем последние полтора года, неизбежно выливался в рецессию. Если так, то не стоит удивляться, если инфляционные ожидания в ближайшие дни будут заметно ослабевать.
Американские потребители почувствовали оживление
Индекс Bloomberg Consumer Comfort для США вырос на прошлой неделе до -39,2, против -43,4 неделей ранее, что является самым высоким значением с апреля 2008. Результат во многом связан с недавними публикациями – например, около 49% опрошенных Bloomberg имеют позитивный взгляд на свои персональные финансы. Постепенное улучшение на рынке труда и рост цен на акции компенсировали обеспокоенность ценами на топливо и падением стоимости домов. Отдельно, стало известно о падении числа первоначальных обращений за пособием еще на 22 тыс. до 391 тысячи
Ритейлеры в Британии испытывают пессимизм
Опубликованное в четверг исследование CBI, отметившее падение объемов продаж, очень знаменательно. Падение индикатора объема продаж произошло к уровням середины 2010 (с 37 до 6). Баланс размещенных заказов был слабым второй месяц подряд, в то время как объемы продаж вернулись к уровням первой половины прошлого года. Более того, отношение ритейлеров на положение дел в отрасли, взятое из квартального исследование, оказалось самым пессимистичным с февраля 2009, то есть до уровней, когда только-только закончилась самая худшая часть рецессии. Отдельно, индекс потребительской уверенности от GfK остался на депрессивных уровнях -28, лишь чуть-чуть поднявшись с -29, отмеченного в прошлом месяце
Barclays Capital: Ближайшие 6–8 недель будут крайне волатильными для фондового рынка США
"График соотношения нефти и S&P летом 2008 года – это настоящее безумие, и мы знаем, чем оно закончилось. Котировки нефти достигли своего дна в феврале-марте 2009 года и с тех пор стабильно росли. Рынок США достиг своего дна в 2009 году и так же вернулся к росту. Теперь главный вопрос для рынка, будут ли котировки нефти в несколько раз обгонять темпы роста S&P. По нефти сорта brent это уже произошло. Ближайшие 6–8 недель будут крайне волатильными", - заявил в прямом эфире CNBC старший технический стратег Barclays Capital Джордан Коутик
Monument Securities: С октября по февраль доходность 10-летних трежерис выросла на 140 б. п.
"С октября по февраль доходность 10-летних трежерис выросла на 140 базисных пунктов. Поэтому небольшой отскок от февральских максимумов, это лишь символическая коррекция: скоро рост доходностей продолжится. Кстати, такая картина характерна для всей "Большой Семерки", а не только для США. Глобальный рынок облигаций входит в "медвежью" фазу: долгосрочные 20-25-летние тренды еще не переломлены, но к этому все идет. Мы движемся из одной кризисной ситуации в другую: Европа, Египет, Ливия – инвесторы уже не понимают, инфляция нас ждет или дефляция, и предпочитают облигациям более ощутимые сырьевые активы", - сообщил в эфире CNBC стратег Monument Securities Марк Оствальд
Lasalle Futures Group: 1291 пункт по S&P – это мощный уровень поддержки
"Если ситуация в Саудовской Аравии останется стабильной, рост на фондовых площадках США продолжится. Король Саудовской Аравии, вернувшись в страну, сразу объявил о реформах стоимостью 36 миллиардов долларов. Монарх хочет купить спокойствие, и я думаю, что этот прием сработает. Для экономики США нефть по 110 долларов за баррель представляет угрозу, однако со стабилизацией в регионе котировки нефти отскочат от максимумов. 1291 пункт по S&P – это мощный уровень поддержки: даже если рынок протестирует его, рост продолжится от этого уровня", - заявил в интервью CNBC стратег Lasalle Futures Group Мэтт Зиман.
Societe Generale: Опасения европейского дефолта сильно преувеличены
"Думаю, что опасения европейского дефолта сильно преувеличены. Во-первых, экономика крупнейших стран Европы находится в лучшем, чем ожидалось, состоянии и показывает все признаки роста. Конечно, ситуация в периферийных странах не столь хороша, там есть проблемы. Общественное мнение в этих странах не готово к тем жертвам, которые от них требуют. Но в то же время если эти страны хотят, чтобы крупные и самые динамичные страны оказали им финансовую помощь, они должны показать, что готовы взять на себя свою часть финансового бремени, лучше управлять своими государственными расходами, стать более конкурентоспособными, провести структурные реформы. Я думаю, что правительства этих стран в состоянии справиться с проблемами, и Евросоюз, и еврозона сохранят свое единство", - отметил в прямом эфире CNBC президент Societe Generale Фредерик Удеа.
Janney Montgomery Scott: Повышение интереса к трежерис пока можно назвать кратковременным
"Повышение интереса к трежерис пока можно назвать кратковременным. Однако если в событиях на Ближнем Востоке и в Северной Африке счет пойдет не на недели, а на месяцы, ситуация в корне изменится. Каждые 5 долларов в котировках нефти – это минус две-три десятых процента ВВП США. Если же беспорядки в той или иной степени затронут Саудовскую Аравию, темпы удорожания нефти ощутимо ускорятся, трежерис вновь станут популярным активом, и все это окажет давление на фондовые площадки США", - сообщил в эфире CNBC старший стратег Janney Montgomery Scott Ги Леба.
Better Capital: Выборы в Ирландии будут иметь очень большое значение для Европы и для евро
"Выборы в Ирландии, скорее всего, будут иметь очень большое значение для Европы и для евро. Кажется уже совершенно неизбежным, что их выиграет оппозиционная партия Финне Гэйл, после чего Ирландия скажет, что она платит слишком дорогую цену за финансовую помощь, и потребует пересмотреть условия предоставленного ей пакета. Вряд ли Евросоюз легко пойдет на это, но альтернативой может стать ирландский дефолт по банковским долгам. Я разговаривал со многими ирландцами за последние несколько месяцев, подавляющее большинство предпочитают дефолт, если условия помощи не будут радикально улучшены. Это означает рост нестабильности в Европе, так как пересмотр условий ирландского пакета повлечет пересмотр и греческого, а там и Португалия с Испанией могут вступить в игру. Так что в Европе будет много проблем", - заявил в интервью CNBC председатель совета директоров Better Capital Джон Мултон.
HSBC: Мы сохраняем свой долгосрочный прогноз ослабления доллара
"Геополитический риск возрос просто невероятно: беспорядками охвачен целый регион, причем регион этот – ключевой экспортер нефти. Однако инвесторы не спешат массово бежать в доллар и в трежерис, хотя раньше куда менее серьезные причины вызвали бы именно такую реакцию. Зато швейцарский франк на историческом максимуме против доллара, а котировки пары евро/доллар стабильно держатся выше отметки 1,37. Даже глобальные катаклизмы не могут вернуть США статус тихой гавани. Мы сохраняем свой долгосрочный прогноз ослабления доллара", - заявил в прямом эфире CNBC старший валютный стратег HSBC Дэвид Блум
Goldman Sachs: Влияние удорожания энергоносителей на рынок США заметно уже сейчас
"Ливия – это всего лишь 2% мировой добычи нефти, поэтому ливийский эффект – это по большей части страх перед будущим. Рынок опасается, что беспорядки распространятся на весь регион. Кроме того, на протяжении последних 12 месяцев котировки промышленных металлов и сельхоз продукции быстро росли, а энергоносители отставали, что мы не раз отмечали. С беспорядками в Египте отставание было ликвидировано. Рассуждения о перспективах ливийского режима я оставлю политическим экспертам, однако негативное влияние удорожания энергоносителей на рынок США заметно уже сейчас", - отметила в прямом эфире CNBC старший инвестиционный стратег Goldman Sachs Эбби Джозеф Коэн.
Vale ожидает 20-процентного роста цен на руду
Бразильский горнодобывающий гигант Vale (VALE) ожидает роста цен на железную руду примерно на 20% во II квартале. Об этом сегодня заявил директор компании Хосе Карлос Мартинс
ФРС намерена реагировать на рост инфляционных ожиданий
Федеральная резервная система не будет сидеть и смотреть на рост инфляционных ожиданий или базовой инфляции вследствие недавнего скачка цен на нефть, сообщила заместитель председателя ФРС Джанет Йеллен.
«Мы следим за ситуацией с инфляционными ожиданиями очень внимательно, особенно в нынешних условиях, - сказала Йеллен. - Любое увеличение инфляционных ожиданий или базовой инфляции ... действительно требует ответа». Йеллен выступала на конференции по денежной политике, организованной Школой бизнеса Чикагского университета.
«Я не думаю, что кто-нибудь посчитает разумной политикой просто ждать, пока инфляция увеличится и инфляционные ожидания начнут расти на постоянной основе. Каждый из нас вынес многое из опыта 1970-х годов, и мы не намерены повторить ошибки прошлого», - сказала она.
SandRidge Energy сумела снизить чистый убыток
SandRidge Energy Inc. (SD) отчиталась об убытке в IV квартале в размере $208 млн. или 53 цента на акцию по сравнению с $434 млн. или $2,36 на акцию годом ранее. Операционный убыток в IV квартале составил 7 центов на акцию. Выручка компании за отчетный период выросла на 80% до $293 млн. Аналитики предсказывали показатель чистого убытка на уровне 7 центов на акцию при выручке в $271 млн
Standard & Poor's повысило кредитный рейтинг DirecTV
Агентство Standard & Poor's Ratings Services в пятницу подняло кредитный рейтинг оператора спутникового телевидения DirecTV Group Inc. (DTV), ссылаясь на способность компании защитить свою рыночную долю.
Рейтинг поднялся с уровня BBB- до BBB.
Advanced BioHealing выходит на IPO
Advanced BioHealing Inc подал в пятницу заявку на проведение первичного размещения акций, чтобы привлечь до $200 млн. Более подробной информацию о данном IPO пока не поступало.
Advanced BioHealing производит препараты для регенерации клеток. В 2007 г. она запустила в коммерческое производство свое основное лекарственное средство Dermagraft, который является биоинженерным «заменителем» человеческой кожи, помогающим восстановить поврежденные ткани при лечении диабетической язвы стоп.
Выручка компании выросла до $146,7 млн. в 2010 г., почти на 72%, по сравнению с предыдущим результатом. Прибыль, доступная для распределения между акционерами, составила 1 цент на акцию в 2010 г. по сравнению с убытком в размере $29,44 на акцию в 2009 г.
Advanced BioHealing планирует разместиться на бирже Nasdaq под тиккером ABHB.
Повышена рекомендация по акциям FormFactor
Аналитики Stifel Nicolaus повысили рекомендацию по акциям компании FormFactor (FORM) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $12. Текущий курс данной бумаги - $9,95.
Consumers Reports: у iPhone 4 от Verizon проблема с антенной
Авторитетный журнал Consumers Reports заявляет, что у смартфонов iPhone 4 от компании Apple (AAPL), работающих в сети Verizon Wireless, существует такая же проблема с антенной, как и у оригинальной версии. Если держать телефон в определенном положении, сигнал теряется.
СBOE Holdings растет после повышения прогноза аналитика
Акции CBOE Holdings (CBOE) выросли в пятницу примерно на 5% после того, как аналитик Credit Suisse повысил рекомендацию по бумагам материнской компании Chicago Board Options Exchange, ссылаясь на вероятность дальнейших слияний и поглощений в отрасли.
Аналитик Говард Чен отметил, что консолидация в индустрии исторически происходила волнами и что по крайней мере одно или два поглощения будут осуществлены в ближайшие месяцы. Среди основных бирж США, сказал он, CBOE Holdings является наиболее вероятным «кандидатом выбора».
Чен рекомендует покупать акции CBOE. Он установил целевой показатель цены бумаг на уровне $32. Текущий курс - $29,08.
Прибыль Northwest упала на 6%
Northwest Natural Gas Co. (NWN) заявила о том, что ее чистая прибыль в IV квартале составила $29,6 млн. или $1,11 на акцию за период с октября по декабрь 2010 г. Это сопоставимо с $31,4 млн. или $1,18 на акцию, полученными за аналогичный период 2009 г. Операционная выручка при этом упала на 13% до $268,1 млн.
За весь год Northwest заработал $72,7 млн. или $2,73 на акцию по сравнению с $75,1 млн. или $2,83 на акцию в 2009 г. Годовой валовой доход упал на 20% до $812,1 млн.
В 2011 г. компания рассчитывает заработать от $2,45 до $2,65 на акцию.
Samsung Electronics может отказаться от чипов Intel
Южнокорейский производитель электроники Samsung Electronics может отказаться от использования микрочипов Intel (INTL)в платформе Google TV и начнет устанавливать в нее чипы собственного производства.
Vale показал рекордные годовые результаты
Бразильский горнодобывающей гигант Vale (VALE)заявил, что получил в IV квартале прибыль в размере $5,9 млрд., что почти в четыре раза больше, чем за аналогичный период годом ранее.
На пользу Vale пошли сильный глобальный спрос на железную руду из таких стран, как Китай и высокие цены на продукцию.
Vale SA является крупнейшим в мире производителем железной руды.
Чистая прибыль Vale за весь прошлый год составила $17,3 млрд. по сравнению с $5,3 млрд. в 2009 г., когда мировой финансовый кризис резко сократил спрос.
Выручка за IV квартал составила $15,2 млрд. по сравнению с $6,5 млрд. годом ранее.
Общая выручка компании в 2010 г. достигла рекордного уровня в $46,5 млрд. Годом ранее этот показатель составил $23,9 млрд.
Zacks повысил рекомендацию по бумагам Ryder System
Аналитики Zacks Investment Research повысили рекомендацию по акциям Ryder System, Inc. (R) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $56. Текущий курс данной бумаги - $47,57.
MedAssets потеряла 30% рыночной стоимости
Акции производителя программного обеспечения для госпиталей MedAssets (MDAS) упали почти на 30% в пятницу после отчета об убытках за IV квартал, не совпавшего с ожиданиями Уолл-стрит. Прогноз компании на 2011 г. также был ниже, чем ожидали аналитики.
Акции снизились на $6,26, или 29,4% до $ 15,06 на утренних торгах.
После того, как рынок закрылся в четверг, компания объявила о потере $49,4 млн. или 87 центов на акцию за три месяца, закончившихся 31 декабря. Для сравнения, чистая ее прибыль составила $10 млн. или 17 центов на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 17% до $106,9 млн.
Операционная прибыль MedAssets составила 18 центов на акцию.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали скорректированной прибыли в 22 центов на акцию при выручке в $121,2 млн.
В 2011 г. компании планирует заработать $0,94-1,04 на акцию, тогда как аналитики ожидают $1,1.
МВФ одобряет монетарную политику ЕЦБ
Новый директор Международного валютного фонда в Европе Антонио Борхес в пятницу выразил поддержку текущей кредитной политики Европейского центрального банка.
«Европейский центральный банк имеет высокое доверие со стороны МВФ, - заявил бывший заместитель главы Банка Португалии в интервью IMF Survey. – Однако наши наибольшие опасения связаны с тем, что инфляция может увеличиться, так как восстановление экономики в зоне евро набирает ход».
Повышена рекомендация по бумагам Chesapeake Energy
Аналитики Canaccord Genuity повысили рекомендацию по акциям газовой компании Chesapeake Energy (CHK) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $49 вместо прежних $21. Текущий курс данной бумаги - $34,8.
Прибыль Telefonica в IV квартале 2010 г. снизилась на 45,4%
Чистая прибыль испанской телекоммуникационной компании Telefonica (TEF) в IV квартале 2010 г. снизилась на 45,4% - до 1,33 млрд. евро по сравнению с прибылью в размере 2,44 млрд. евро, полученной за аналогичный период годом ранее. При этом выручка Telefonica за IV квартал 2010 г. выросла на 9,9%, составив 16,46 млрд. евро.
RBC Capital повысил рекомендацию по акциям компании Regeneron Pharms
Аналитики RBC Capital повысили рекомендацию по акциям компании Regeneron Pharms (REGN) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $48 вместо прежних $30. Текущий курс данной бумаги - $36,46.
Arch Capital выкупит акции на $1 млрд.
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) заявила в пятницу, сто ее совет директоров одобрил план выкупа собственных акций, на который планируется потратить $1 млрд. Срок реализации плана – до конца 2012 г.
Chubb повышает квартальные дивиденды
Холдинговая страховая группа Chubb Corp. (CB) заявила в четверг, что ее совет директоров одобрил повышение квартальных дивидендов до 39 центов на акцию с 37 центов в предыдущем квартале. Выплата будет произведена 5 апреля акционерам по состоянию на 18 марта.
Rowan Cos. снизила чистую прибыль
Компания Rowan Cos. (RDC) отчиталась о прибыли в IV квартале в размере $57 млн. или 45 центов на акцию по сравнению с $61 млн. или 53 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль в IV квартале составила 42 цента на акцию. Выручка компании за отчетный период выросла до $459 млн. с $400 млн. Аналитики предсказывали показатель чистой прибыли на уровне 29 центов на акцию при выручке в $424 млн.
J.C. Penney Co. отчитался о прибыли в IV квартале в размере $271 млн.
Один из крупнейших ритейлеров одежды в США J.C. Penney Co. (JCP) отчитался о прибыли в IV квартале в размере $271 млн. или $1,13 на акцию по сравнению с $200 млн. или 84 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль в IV квартале составила $1,23 на акцию. Выручка компании за отчетный период выросла на 2,8% до $5,7 млрд. Сопоставимые продажи компании за отчетный период увеличились на 4,5%. Аналитики предсказывали показатель чистой прибыли на уровне $1,11 на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $2,00-2,10 на акцию.
ФРС США стремится улучшить коммуникацию с инвесторами
Федеральная резервная система (ФРС) США рассматривает вопрос о том, как она может лучше объяснять общественности свои действия, что является одним из ключевых элементов повышения эффективности политики центрального банка, отметила в пятницу вице-председатель ФРС Джанет Йеллен. В своей заранее подготовленной речи Йеллен заявила, что успешная коммуникация имеет ключевое значение для центрального банка, особенно сейчас, когда он вступил на неизвестную территорию и покупает государственные облигации для стимулирования американской экономики. "Признав важность ожиданий рынка для эффективности нетрадиционной политики, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС продолжит искать способы повышения ясности и эффективности коммуникации денежно-кредитной политики", – отметила она. Йеллен возглавляет комитет центрального банка, следящий за тем, стоит ли ФРС внести изменения в свою коммуникацию. В конце прошлого года руководители ФРС обсуждали вопрос о том, следует ли председателю Бену Бернанке давать регулярные пресс-брифинги, чтобы предоставлять больше информации о решениях центрального банка. Ранее в этом месяце Бернанке ответил на вопросы представителей прессы, что председатели ФРС делают крайне редко. Йеллен также в очередной раз выступила в защиту покупок правительственных облигаций центральным банком, которая, вместе с обязательством удерживать краткосрочные процентные ставки на близком к нулю уровне в течение "продолжительного периода", является ключевой составляющей нетрадиционной политики ФРС. По ее словам, покупки облигаций имеют своей целью подтолкнуть к росту фондовый рынок и оказать "умеренное понижательное давление на стоимость доллара". Йеллен при этом сослалась на исследование ФРС, согласно которому уровень безработицы в этом году оставался бы выше 10%, а базовая инфляция упала бы ниже нуля без покупок облигаций. Уровень безработицы в январе составил 9%, а базовая инфляция – приблизительно 1,0%. "Эти оценки окружены значительной неопределенностью, но, тем не менее, они указывают на то, что выгоды от программ покупки активов были существенными" – сказала она. В прошлом месяце Йеллен высказала предположение о том, что покупки облигаций, возможно, помогут создать 700 000 рабочих мест. С учетом предыдущей программы ФРС, в рамках которой центральный банк покупал ипотечные бумаги и правительственные облигаций в 2009 и в начале 2010 года, благодаря усилиям ФРС, возможно, было создано порядка 3 млн рабочих мест в частном секторе, отметила она.
Экономический рост в США немного ускорился в конце года, однако медленнее, чем считалось ранее
Экономический рост в США немного ускорился в конце года, однако ускорение было медленнее, чем считалось ранее. Потребители тратили меньше, чем согласно первой оценке правительства, при этом торговля внесла меньший вклад в экономический рост. Согласно второй оценке, представленной в пятницу Министерством торговли США, ВВП, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 4-м квартале вырос на 2,8% годовых с учетом коррекции на инфляцию. Эти данные, вероятно, разочаруют инвесторов на Уолл-стрит. Экономисты ожидали, что рост ВВП в 4-м квартале 2010 года будет пересмотрен в сторону повышения и составит 3,3%. Согласно первой оценке, ВВП в 4-м квартале вырос на 3,2%. Потребительские расходы в период ноябрьских и декабрьских праздничных продаж были высокими, но не настолько высокими, как говорилось в первой оценке. Пересмотр роста ВВП в сторону понижения был также обусловлен более низкими расходами правительств штатов и местных органов власти. До выхода второй оценки экономисты прогнозировали, что внешняя торговля внесет более весомый вклад в экономический рост. Пересмотр же импорта в сторону повышения более чем нивелировал рост экспорта. Через полтора года после окончания рецессии восстановление набирает ход, так как потребители и компании медленно повышают свои расходы, несмотря на по-прежнему слабые рынки жилья и труда. В 3-м квартале ВВП вырос на 2,6%, во 2-м квартале – на 1,7%. Даже с учетом пересмотра в сторону понижения рост потребительских расходов в 4-м квартале на 4,1% был самым быстрым за четыре года. Согласно первой оценке, он составил 4,4%. Потребители очень важны для экономики США: их расходы составляют около 70% от ВВП. Увеличению расходов способствовал рост фондового рынка в конце прошлого года, сохраняющаяся низкая инфляция и небольшое улучшение на рынке труда. Аналитики считают, что в 1-м квартале 2011 года экономика вырастет примерно на 3,0%, хотя несколько экономистов в последнее время выражали настороженность из-за резкого роста цен на нефть. Цены на нефть торгуются вблизи отметки 100 долларов за баррель после народных волнений в богатых нефтью арабских странах. Между тем внутри страны еще одно препятствие создают республиканцы, призывающие к сокращению федеральных расходов. По оценке аналитиков Goldman Sachs, использовавших определенные допущения для сокращения расходов, эти сокращения отнимут от ВВП почти один процентный пункт во 2-м квартале 2011 года. Как показал пятничный отчет, расходы федерального правительства в 4-м квартале снизились на 0,2%, расходы правительств штатов и местных органов власти упали на 2,4%. Давление на ВВП также оказали товарно-материальные запасы. Импорт снизился меньше, чем ранее сообщалось, после того как были пересмотрены данные по торговле США с Пуэрто-Рико и американскими территориями. Этот пересмотр более чем нивелировал пересмотр в сторону повышения экспорта, который в 4-м квартале вырос на 9,6% против предыдущей оценки в 8,5%. Рост потребительских расходов увеличивает вероятность того, что восстановление будет продолжаться без дополнительной помощи со стороны правительства и без той поддержки, которую оно получило ранее со стороны роста товарно-материальных запасов компаний. Продление правительством срока действия сокращений подоходного налога и сроков выплаты пособий по безработице и действия Федеральной резервной системы (ФРС), направленные на поддержание процентных ставок на низком уровне, также оказывают поддержку росту потребительских расходов. Несмотря на недавний скачок цен на сырьевых рынках, сдержанная инфляция оставляет ФРС пространство для продолжения стимулирования экономики через сверхмягкую денежно-кредитную политику после глубокой рецессии 2007-2009 годов. Пятничные данные показали, что базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), которому ФРС отдает предпочтение в качестве индикатора инфляции, в 4-м квартале, как и в 3-м, вырос всего на 0,5% в годовом исчислении. Этот индикатор не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители. Общий индекс цен расходов на личное потребление повысился в 4-м квартале на 1,8%, как и сообщалось в первой оценке. В 3-м квартале его рост составил 0,8%. Министерство торговли представит третью и окончательную оценку ВВП за 4-й квартал 25 марта
Снижение числа разрешений на строительство в США в январе оказалось меньше предварительной оценки
Снижение числа разрешений на строительство в США в январе по сравнению с декабрем было пересмотрено до 10,2%, т.е. до 563 000 домов в год с учетом коррекции на сезонные колебания. Об этом сообщило в пятницу Министерство торговли США. Ранее сообщалось, что число разрешений на строительство в январе сократилось на 10,4% до 562 000 с учетом коррекции на сезонные колебания. Разрешения на строительство являются индикатором будущей активности в строительном секторе
МВФ: В Европе появляются признаки выздоровления финансовой системы
Ослабленная финансовая система Европы проявляет некоторые первые признаки оживления, и ей должен помочь сильный экономический рост в таких странах, как Германия. Об этом в пятницу заявил новый директор МВФ по Европе Антониу Боржес в интервью IMF Survey magazine. "Все сейчас возвращается к норме, но темпами, которые могут обратиться вспять, если произойдут какие-то неожиданности", – сказал он. Боржес, который пришел в МВФ в конце прошлого года, также отметил, что главная проблема, с которой столкнулась Европа, состоит в том, что у слишком большого числа стран был нестабильный экономический рост. Это в свою очередь привело к утрате конкурентоспособности многими странами еврозоны, чем необходимо заниматься, сказал он. "Такие страны, как Греция и Ирландия, являются относительно небольшими странами, которые могут выиграть от общего экономического подъема и быстро расти при условии, что они могут быстро перераспределять ресурсы", – сказал он. Кроме того, Боржес заявил, что восстановлению в Европе поможет усиление интеграции в регионе. Он предположил, что проведение некоторыми странами националистической политики, а также ограничения на свободное движение капитала, вредят попыткам восстановления. "Больше свободы потоков капитала – более глубокая финансовая интеграция – может дать сильные решения через короткий промежуток времени, - сказал он. – Если нам действительно нужен валютный союз, национальные приоритеты должны его допустить". Боржес также сказал, что долгосрочные инфляционные оценки МВФ по-прежнему "очень низкие", отметив, однако, что есть некоторые опасения вокруг роста цен на сырье и энергоносители. Он сказал, что МВФ продолжает поддерживать усилия Европейского центрального банка и что сильный евро поможет ослабить инфляционное давление
Годовая инфляция потребительских цен в Германии осталась в феврале на самом высоком уровне за два года
Годовая инфляция потребительских цен в Германии, самой крупной экономике Европы, осталась в феврале на самом высоком уровне за два года на фоне роста цен на энергоносители. Впрочем, показатель не оправдал ожидания аналитиков, прогнозировавших даже более высокий уровень. Такие предварительные данные обнародовало в пятницу Федеральное бюро статистики Германии Destatis. Потребительские цены в Германии в феврале выросли на 0,5% по сравнению с январем и на 2% по сравнению с февралем 2010 года. Экономисты прогнозировали рост потребительских цен Германии в феврале на 0,5% по сравнению с январем и на 2,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Вместе с тем годовая инфляция осталась на самом высоком уровне с октября 2008 года, когда цены выросли на 2,4%, заявили в Destatis. Ранее в феврале Федеральное бюро статистики пересмотрело свою оценку годового роста потребительских цен за январь до 2,0%. Согласно первой оценке, он составлял 1,9%. По мнению аналитиков, новые данные сохранят давление на Европейский центральный банк (ЕЦБ), возможно, заставив его пересмотреть свою ключевую процентную ставку, которая с мая 2009 года остается на рекордно низком уровне 1%. Целевой уровень ЕЦБ для инфляции находится чуть ниже 2%. Индекс потребительских цен Германии, рассчитанный на основе стандартной для Евросоюза корзины товаров, вырос в феврале на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, сообщили в Destatis.
Швейцарский опережающий индикатор KOF в феврале вырос второй месяц подряд
Швейцарский опережающий индикатор в феврале вырос, причем рост наблюдался второй месяц подряд. Это говорит о том, что экономический рост в стране в ближайшие месяцы начнет ускоряться. Такие данные представил в пятницу исследовательский центр KOF. Согласно этим данным, индикатор KOF вырос в феврале до 2,18 пункта против пересмотренного в сторону повышения январского показателя 2,16 пункта. Первоначально сообщалось о том, что в январе индикатор был на уровне 2,10. Февральское значение индикатора превысило прогноз экономистов, ожидавших, что оно составит 2,07 пункта. Индикатор KOF прогнозирует развитие экономики примерно на шесть месяцев вперед. Значение индикатора KOF в феврале было ниже уровня 2,2 пятый месяц подряд, хотя относительно высокий уровень индикатора говорит о том, что замедление экономики, наблюдавшееся во второй половине прошлого года, нивелируется, отметили в KOF. Президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд заявил в прошлом месяце о том, что экономика Швейцарии в этом году взяла хороший старт, хотя укрепление швейцарского франка, особенно против евро, будет подрывать зарубежный спрос на швейцарские товары до конца 2011 года. Ожидаемое замедление экономического роста в Швейцарии в этом году, вероятно, побудит Швейцарский национальный банк сохранять ключевую процентную ставку на прежнем уровне как минимум до середины 2011 года. На заседании 16 декабря банк оставил ставку около нулевой отметки, заявив, что ожидает "значительного замедления экономического роста в предстоящие кварталы".
ВВП Великобритании в 4 квартале 2010 года сократился сильнее, чем считалось ранее
Валовой внутренний продукт Великобритании в 4-м квартале 2010 года сократился сильнее, чем считалось ранее. Это продемонстрировали данные Национального бюро статистики, представленные в пятницу. Согласно второй оценке, ВВП Великобритании в 4-м квартале упал на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 0,7% в 3-м квартале. Ранее сообщалось о том, что ВВП в 4-м квартале сократился на 0,5%. Более слабые, чем ожидалось, данные строительного сектора и сферы услуг, особенно розничные продажи, спровоцировали пересмотр ВВП в сторону понижения, отметили в Национальном бюро статистики. Сокращение ВВП в 4-м квартале стало самым сильным со 2-го квартала 2009 года, когда ВВП упал на 0,8%, и первым квартальным сокращением ВВП с 3-го квартала 2009 года. Представленные в пятницу данные были слабее, чем ожидалось. Экономисты прогнозировали, что данные не будут пересмотрены. Экстремальные погодные условия в декабре сократили темпы экономического роста на 0,5 процентного пункта, оказав такое же влияние, как и оценивалось ранее, заявил представитель Национального бюро статистики. Это означает, что даже без снегопадов ВВП Великобритании сократился бы на 0,1% в 4-м квартале. Расходы домохозяйств в 4-м квартале сократились на 0,1%, тогда как государственные расходы выросли на 0,7%. Валовые вложения в основной капитал упали на 2,5%, при этом уровень запасов в 4-м квартале вырос на 1,2 млрд фунтов
Потребительские расходы во Франции в январе упали меньше прогнозов
Потребительские расходы на продукцию обрабатывающей промышленности во Франции в январе упали на 0,5% по сравнению с декабрем, так как продажи автомобилей сократились в связи с окончанием срока действия государственного стимула. Такие данные предоставило в пятницу национальное статистическое агентство Insee. Падение в январе было менее значительным, чем сокращение на 0,7%, которого ожидали экономисты. Потребительские расходы в январе оказались на 2,4% выше, чем расходы за январь предыдущего года, сообщили в Insee. Продажи товаров длительного пользования в январе сократились на 1,7% по сравнению с декабрем, так как продажи автомобилей сократились на 6,3%. В агентстве также пересмотрели в сторону понижения показатель потребительских расходов за декабрь. Согласно уточненной оценке, потребительские расходы в декабре выросли на 0,4%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,6%.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Проблема суверенного долга в Европе снова на повестке дня
Курс евро резко снизился на торгах в пятницу. На повестку дня вышли выборы в Ирландии, которые вернули внимание инвесторов к проблеме суверенного долга европейских стран. Ирландия, одна из 17-ти стран хождения евро и, по совместительству, одна из самых проблемных экономик Еврозоны, обещала начать реализацию программы фискального ужесточения в целях снижения долговой нагрузки. На этих условиях ей была предоставлена финансовая помощь от МВФ и ЕС в размере 67.5 млрд. евро. На этой неделе евро удавалось избегать этой темы, поскольку все внимание было сконцентрировано на возможном повышении ставки ЕЦБ. На некоторое время рынки также озаботились массовыми беспорядками в Ливии. Однако выборы в Ирлании напомнили им о том, что проблема суверенного долга никуда не делась и игнорировать ее нельзя.
Deutsche Bank: Банк Англии повысит ставку не раньше августа
Банк Англии не повысит ставку как минимум до августа, считают в Deutsche Bank. Об этом свидетельствуют комментарии председателя и вялые темпы роста экономики, подтвержденные сегодняшним отчетом по ВВП за 4 квартал. Рынок учитывает в ценах повышение уже в июне из-за высокой инфляции и роста инфляционных ожиданий на фоне удорожания нефти, однако, в Deutsche Bank полагают, что рынок бежит впереди паровоза. Несмотря на все усилия правительства, дефицит бюджета как доля от ВВП продолжает расти, что может потребовать дополнительного сокращения расходов. "Мы полагаем, что рынок может разочароваться, что усилит давление на фунт", - добавили в банке
Deutsche Bank остается медведем по евро
Deutsche Bank сохраняет медвежий настрой по евро, несмотря на растущие ожидания относительно повышения ставки в Еврозоне. Аналитики банка отмечают, что в 2011 году евро/доллар не выйдет за пределы диапазона 1.25-1.40, при этом на текущих уровнях евро переоценен на 20% с учетом паритета покупательской способности. Кроме того, в банке добавили, что имеет значение не растущий дифференциал по доходности двухлетних облигаций, а дифференциал ставок. "Мы не думаем, что евро сможет "заполнить разрыв", если только дифференциал ставок не продолжит расти"
ICE повысила маржинальные требования для фьючерсов на нефть
Трейдеры отмечают, что еще одной причиной резкого разворота нефти, вероятно, стало уже второе за эту неделю повышение маржинальных требований ICE: для ближайшего фьючерса нефти марки brent маржа инициализации теперь будет составлять $5200 против $4850 ранее. Участники рынка теперь ждут аналогичного шага со стороны NYMEX, в части контрактов на WTI, тогда как некоторые инвесторы опасаются повышения маржинальных требований и для фьючерсов на индекс S&P 500
Morgan Stanley пересмотрел прогнозы по евро/доллару
Аналитики Morgan Stanley повысили прогноз по курсу европейской валюты против доллара США и японской иены.
Главной причиной изменения прогноза специалисты назвали недавние ястребиные комментарии Европейского Центробанка. В последнее время представители руководства ЕЦБ много говорили о необходимости ужесточить денежно-кредитную политику для того, чтобы справиться с растущей инфляцией. Кроме того, в банке подчеркивают, что европейские власти стали предпринимать определенно больше усилий для того, чтобы найти решение долговых проблем еврозоны, и им удалось значительно снизить риск распространения кризиса на пока еще незатронутые страны региона.
В Morgan Stanley изменили целевое значение пары EUR/USD с $1.25 до $1.32 к 31 марта и с $1.20 до $1.24 к концу 2011 года. Пара EUR/JPY будет торговаться в конце марта на уровне в 111 иен, тогда как по предыдущей оценке это значение составляло всего лишь 108 иен. Годовой прогноз по курсу евро против иены был поднят с 112 до115 иен.
Также следует отметить, что экономисты снизили прогноз по паре USD/JPY к концу марта с 86 до 84 иен, тогда как годовая оценка осталась без изменений на уровне в 93 иены
S&P: Новой Зеландии пока не грозит снижение рейтинга
Новозеландский доллар вырос по отношению к своему американскому конкуренту после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor’s заявило, что сильное землетрясение, которое произошло 22 февраля, не отразилось на кредитном рейтинге страны, по крайней мере, в краткосрочном периоде.
В S&P отметили, что пока еще рано давать окончательную оценку ущербу, понесенному экономикой Новой Зеландии в результате стихийного бедствия. По мнению специалистов, финансовая система страны пока функционирует исправно и сможет обеспечить проведение широкомасштабных строительно-ремонтных работ.
Пара NZD/USD поднялась с минимума в районе 0.7430 в среду, оказавшись выше 0.7500. Стратеги ANZ National Bank ожидают, что курс киви поддержит покрытие коротких позиций.
Тем не менее, ВВП страны снизится из-за землетрясения, самое меньшее, на 0.5 процентных пунктов, считают в банке. Аналитики CMC Markets предупреждают, что с позиций экономического роста и процентных ставок, новозеландец останется под давлением. 4 из 8 экономистов, опрошенных Bloomberg News, полагают, что Резервный банк Новой Зеландии снизит свою 3%-ю ставку как минимум на 25 базисных пунктов. Представитель Центробанка отказался вчера комментировать слухи о том, что в ЦБ планируется провести внеочередное заседание для того, чтобы рассмотреть возможность изменения ставки
UBS: используйте иену и франк в carry trades
Аналитики UBS отмечают, что японскую иену и швейцарский франк стало прибыльно использовать для финансирования carry trades, занимая средства в этих валютах и инвестируя их в более доходные активы.
Таким образом, специалисты советуют инвесторам брать кредиты в иенах и франках, а затем продавать эти валюты для покупки шведских и норвежских крон, евро и канадских долларов. Норвежская крона и евро были включены в этот список, так как потенциальный подъем доходностей в еврозоне и Норвегии будет выше, так как в настоящее время ставки в этих странах находятся на низком уровне.
Так как волатильность обменного курса может нарушить выигрыш от carry trade, прежде чем применять эту стратегию необходимо подождать, пока не нормализуется обстановка на Ближнем Востоке и в Северной Африке.
В это году финансирование в иенах для покупки SEK, NOK, CAD и EUR уже принесло доход в 33%. Этот же тип торговли, но финансируемый франком, принес 17%. В прошлом году убытки по такой стратегии составили 11% для иены и 7.6% для франка.
Экономисты, опрошенные Bloomberg News, ожидают, что ЕЦБ повысит ставки на 25 базисных пунктов в четвертом квартале, а центральные банки Канады и Норвегии увеличат ставки на эту же величину во втором квартале. Шведский Риксбанк, который с начала июля увеличивал стоимость финансирования уже 5 раз, может провести в 2011 году еще 4 25-пунктовых подъема ставки
HSBC: прогноз по ставке RBA
Экономисты HSBC считают, что в марте Резервный банк Австралии (RBA) оставит процентные ставки без изменений. В то же время, специалисты отмечают, что риск роста инфляции в стране по-прежнему достаточно велик. С их точки зрения, в 2011 году австралийский Центробанк увеличит ключевую процентную ставку на 50 базисных пунктов с текущей отметки в 4.75%.
Несмотря на то, что в настоящий момент рынки корректируют курс австралийца с расчетом на повышение ставки в ноябре, в HSBC полагают, что это произойдет раньше. По мнению аналитиков, австралийская инфляция долгое время сдерживалась за счет укрепления национальной валюты, а также благодаря низкому потребительскому спросу. Теперь ситуация меняется, и эти факторы потеряют свою силу.
В то время как инфляционное давление в мире растет, в Австралии существует нехватка жилья и электростанций, что увеличивает арендную плату и цены на электричество. Кроме того, в стране растут заработные платы.
Учитывая силу австралийской экономики, текущая монетарная политика RBA может оказаться не достаточно жесткой. В центральном банке прекрасно осведомлены об этих рисках, говорят в HSBC. Таким образом, существует целая группа факторов, которые могут послужить основанием для повышения ставок.
Mizuho: евро вырастет, если закроет неделю выше $1.38
Единая валюта поднялась по отношению к доллару США с уровней в области 1.3430 в середине февраля к новым 3-недельным максимумам в районе 1.3840.
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что в среду и четверг паре EUR/USD удалось закрыться выше сопротивления, представляющего 61% восстановления Фибоначчи и выше верхнего края модели «флаг», указывающей на продолжение тренда.
Специалисты считают, что моментум является бычьим и евро может продолжить укрепляться, если валюта закроет неделю выше 1.3800. В этом случае произойдет второй раунд покрытия короткий позиций
Sumitomo Mitsui: евро может подняться до $1.4200
Валютные стратеги Sumitomo Mitsui Banking Corporation считают, что в ближайшие несколько недель единая валюта продолжит расти по отношению к доллару США.
Специалисты ожидают, что из-за напряженной ситуации на Ближнем Востоке цены на нефть останутся крайне высокими. Это будет способствовать росту инфляции в еврозоне, стимулируя ожидания повышения ставки Европейского Центробанка и толкая наверх курс евро.
Конечно, инфляционное давление усилится и в Соединенных Штатах. Однако аналитики полагают, что ФРС отстанет от ЕЦБ на пути ужесточения денежно-кредитной политики, так как высокие цены на нефть крайне негативно скажутся на американской экономике, и монетарные власти США будут придерживаться политики монетарного стимулирования, стремясь поддержать восстановление экономики страны. Кроме того, на доллар США негативно влияют политические опасения: инвесторы беспокоятся о том, что массовые протесты против проамериканских правительств в таких странах, как Египет и Саудовская Аравия, говорят о том, что авторитет США в мире снижается.
По мнению Sumitomo Mitsui, пара EUR/USD может подняться выше 1.4150 и, возможно, даже выше 1.4200.
Citigroup: EUR/USD вырастет до 1.4283
Технические аналитики Citigroup отмечают, что единая валюта может подняться выше 1.4000 по отношению к доллару США после того, как она сформировала фигуру перевернутая «голова и плечи», состоящую из трех минимумов с самым низким значением посередине. Модель начала формироваться 2 февраля.
По мнению Citigroup, пара EUR/USD может вырасти до 1.4030 и 1.4283.
Специалисты отмечают, что ожидания того, что ЕЦБ повысит в скором времени ключевую процентную ставку, заставили участников рынка пересмотреть свое медвежье отношение к евро.
Стерлинг снижается из-за пересмотра данных по ВВП
Данные по ВВП в последнем квартале, которые вначале показали 0.5% снижения, были пересмотрены до снижения на 0.6%. На первый взгляд – ничего страшного. Тем не менее, эти данные вызвали падение стерлинга, фунт упал до уровня 1.61. Управление национальной статистики Британии (ONS), уверенное во вреде снега, предположило, что плохая погода в декабре «съела» 0.5% квартального роста. Экономика бы сокращалась и без плохой погоды. Детали также интересны. Частное потребление упало незначительно (-0.1% кв/кв), в то время как государственные расходы выросли на 0.7%, при снижении чистого объема торговли от общего объема производства.
Возможно, более интересной история кажется с инвестиционной точки зрения. Валовые инвестиции в основной капитал упали на 2.5% кв/кв. Чего мы не получили в этом релизе – так это провала между частным и государственными инвестициями, учитывая, что аннулирование государственных инвестиционных проектов в рамках пересмотра расходов, вероятно, вскоре начнет давать о себе знать.
Что показывают эти данные, так это то, что экономика сократилась по основным критериям после четырех кварталов позитивного роста. Такая картина не редка на ранних стадиях восстановления. Мы видели это после рецессии в начале 90-х (когда было одно возвращение в негативную территорию), а также в начале 80-х. Довольно часто это связано с нехваткой запасов (наиболее волатильный компонент ВВП). Этот элемент есть и в наших данных, уровень запасов в четвертом квартале схож с третьим, и эти данные влияли на ВВП за все предыдущие четыре квартала. Таким образом, фунт будет реагировать на любую зацепку по активности за первый квартал, просто потому что следующий квартал негативного базового роста будет возвращать слово «рецессия», даже если технически это будет не верно
Потребители еврозоны вновь становятся более осторожными
Последний отчет по Retail PMI в еврозоне подтверждает то, что в последние месяцы, кажется, становится нормой: потребители вновь становятся более осторожными в ответ на ужесточение финансовых условий/скачка цен на нефть. Февральские данные составили 49.9, что на 6 пунктов ниже уровня января, во Франции падение стало особенно острым. Евро едва отреагировал на новости
Выборы в Ирландии
Сегодня должны начать поступать результаты выборов, равно как и начаться образование правительственной коалиции, а действующая партия Файяна Фьял (Fianna Fáil), по всей видимости будет оставлена своим разочарованным электоратом. Опросы показывают, что Файн Гаель (Fine Gael) и партия Лейбористов будут делить между собой власть. Обе партии высказывались о необходимости сокращения номинальной стоимости облигаций пострадавших банков у крупных держателей, так что этот вопрос может всплыть на поверхность уже в недалеком будущем. Это будет проходить одновременно с мартовским саммитом ЕС, предназначенным для сбора вместе всех реформ EFSF, последних рекомендаций по большему экономическому надзору и Пакту Стабильности и Роста.
Нефтяная инфекция
Вопрос, который рынки задают на этой неделе, когда взлет цен на нефть превратится из инфляционной проблемы в проблему роста. Здесь не существует простых и быстрых правил. Повышение цен на нефть повышает расходы на топливо, что распространяется по всей экономике, повышая стоимость продуктов через транспорт и т.п. На этой неделе мы увидели довольно опасные сигналы, когда рисковые активы продавались при одновременном повышении цен на нефть. Британская экономика особенно чувствительна к стоимости топлива – скачок цен на бензин и дизель, сходный с тем, что мы наблюдаем последние полтора года, неизбежно выливался в рецессию. Если так, то не стоит удивляться, если инфляционные ожидания в ближайшие дни будут заметно ослабевать.
Американские потребители почувствовали оживление
Индекс Bloomberg Consumer Comfort для США вырос на прошлой неделе до -39,2, против -43,4 неделей ранее, что является самым высоким значением с апреля 2008. Результат во многом связан с недавними публикациями – например, около 49% опрошенных Bloomberg имеют позитивный взгляд на свои персональные финансы. Постепенное улучшение на рынке труда и рост цен на акции компенсировали обеспокоенность ценами на топливо и падением стоимости домов. Отдельно, стало известно о падении числа первоначальных обращений за пособием еще на 22 тыс. до 391 тысячи
Ритейлеры в Британии испытывают пессимизм
Опубликованное в четверг исследование CBI, отметившее падение объемов продаж, очень знаменательно. Падение индикатора объема продаж произошло к уровням середины 2010 (с 37 до 6). Баланс размещенных заказов был слабым второй месяц подряд, в то время как объемы продаж вернулись к уровням первой половины прошлого года. Более того, отношение ритейлеров на положение дел в отрасли, взятое из квартального исследование, оказалось самым пессимистичным с февраля 2009, то есть до уровней, когда только-только закончилась самая худшая часть рецессии. Отдельно, индекс потребительской уверенности от GfK остался на депрессивных уровнях -28, лишь чуть-чуть поднявшись с -29, отмеченного в прошлом месяце
Barclays Capital: Ближайшие 6–8 недель будут крайне волатильными для фондового рынка США
"График соотношения нефти и S&P летом 2008 года – это настоящее безумие, и мы знаем, чем оно закончилось. Котировки нефти достигли своего дна в феврале-марте 2009 года и с тех пор стабильно росли. Рынок США достиг своего дна в 2009 году и так же вернулся к росту. Теперь главный вопрос для рынка, будут ли котировки нефти в несколько раз обгонять темпы роста S&P. По нефти сорта brent это уже произошло. Ближайшие 6–8 недель будут крайне волатильными", - заявил в прямом эфире CNBC старший технический стратег Barclays Capital Джордан Коутик
Monument Securities: С октября по февраль доходность 10-летних трежерис выросла на 140 б. п.
"С октября по февраль доходность 10-летних трежерис выросла на 140 базисных пунктов. Поэтому небольшой отскок от февральских максимумов, это лишь символическая коррекция: скоро рост доходностей продолжится. Кстати, такая картина характерна для всей "Большой Семерки", а не только для США. Глобальный рынок облигаций входит в "медвежью" фазу: долгосрочные 20-25-летние тренды еще не переломлены, но к этому все идет. Мы движемся из одной кризисной ситуации в другую: Европа, Египет, Ливия – инвесторы уже не понимают, инфляция нас ждет или дефляция, и предпочитают облигациям более ощутимые сырьевые активы", - сообщил в эфире CNBC стратег Monument Securities Марк Оствальд
Lasalle Futures Group: 1291 пункт по S&P – это мощный уровень поддержки
"Если ситуация в Саудовской Аравии останется стабильной, рост на фондовых площадках США продолжится. Король Саудовской Аравии, вернувшись в страну, сразу объявил о реформах стоимостью 36 миллиардов долларов. Монарх хочет купить спокойствие, и я думаю, что этот прием сработает. Для экономики США нефть по 110 долларов за баррель представляет угрозу, однако со стабилизацией в регионе котировки нефти отскочат от максимумов. 1291 пункт по S&P – это мощный уровень поддержки: даже если рынок протестирует его, рост продолжится от этого уровня", - заявил в интервью CNBC стратег Lasalle Futures Group Мэтт Зиман.
Societe Generale: Опасения европейского дефолта сильно преувеличены
"Думаю, что опасения европейского дефолта сильно преувеличены. Во-первых, экономика крупнейших стран Европы находится в лучшем, чем ожидалось, состоянии и показывает все признаки роста. Конечно, ситуация в периферийных странах не столь хороша, там есть проблемы. Общественное мнение в этих странах не готово к тем жертвам, которые от них требуют. Но в то же время если эти страны хотят, чтобы крупные и самые динамичные страны оказали им финансовую помощь, они должны показать, что готовы взять на себя свою часть финансового бремени, лучше управлять своими государственными расходами, стать более конкурентоспособными, провести структурные реформы. Я думаю, что правительства этих стран в состоянии справиться с проблемами, и Евросоюз, и еврозона сохранят свое единство", - отметил в прямом эфире CNBC президент Societe Generale Фредерик Удеа.
Janney Montgomery Scott: Повышение интереса к трежерис пока можно назвать кратковременным
"Повышение интереса к трежерис пока можно назвать кратковременным. Однако если в событиях на Ближнем Востоке и в Северной Африке счет пойдет не на недели, а на месяцы, ситуация в корне изменится. Каждые 5 долларов в котировках нефти – это минус две-три десятых процента ВВП США. Если же беспорядки в той или иной степени затронут Саудовскую Аравию, темпы удорожания нефти ощутимо ускорятся, трежерис вновь станут популярным активом, и все это окажет давление на фондовые площадки США", - сообщил в эфире CNBC старший стратег Janney Montgomery Scott Ги Леба.
Better Capital: Выборы в Ирландии будут иметь очень большое значение для Европы и для евро
"Выборы в Ирландии, скорее всего, будут иметь очень большое значение для Европы и для евро. Кажется уже совершенно неизбежным, что их выиграет оппозиционная партия Финне Гэйл, после чего Ирландия скажет, что она платит слишком дорогую цену за финансовую помощь, и потребует пересмотреть условия предоставленного ей пакета. Вряд ли Евросоюз легко пойдет на это, но альтернативой может стать ирландский дефолт по банковским долгам. Я разговаривал со многими ирландцами за последние несколько месяцев, подавляющее большинство предпочитают дефолт, если условия помощи не будут радикально улучшены. Это означает рост нестабильности в Европе, так как пересмотр условий ирландского пакета повлечет пересмотр и греческого, а там и Португалия с Испанией могут вступить в игру. Так что в Европе будет много проблем", - заявил в интервью CNBC председатель совета директоров Better Capital Джон Мултон.
HSBC: Мы сохраняем свой долгосрочный прогноз ослабления доллара
"Геополитический риск возрос просто невероятно: беспорядками охвачен целый регион, причем регион этот – ключевой экспортер нефти. Однако инвесторы не спешат массово бежать в доллар и в трежерис, хотя раньше куда менее серьезные причины вызвали бы именно такую реакцию. Зато швейцарский франк на историческом максимуме против доллара, а котировки пары евро/доллар стабильно держатся выше отметки 1,37. Даже глобальные катаклизмы не могут вернуть США статус тихой гавани. Мы сохраняем свой долгосрочный прогноз ослабления доллара", - заявил в прямом эфире CNBC старший валютный стратег HSBC Дэвид Блум
Goldman Sachs: Влияние удорожания энергоносителей на рынок США заметно уже сейчас
"Ливия – это всего лишь 2% мировой добычи нефти, поэтому ливийский эффект – это по большей части страх перед будущим. Рынок опасается, что беспорядки распространятся на весь регион. Кроме того, на протяжении последних 12 месяцев котировки промышленных металлов и сельхоз продукции быстро росли, а энергоносители отставали, что мы не раз отмечали. С беспорядками в Египте отставание было ликвидировано. Рассуждения о перспективах ливийского режима я оставлю политическим экспертам, однако негативное влияние удорожания энергоносителей на рынок США заметно уже сейчас", - отметила в прямом эфире CNBC старший инвестиционный стратег Goldman Sachs Эбби Джозеф Коэн.
Vale ожидает 20-процентного роста цен на руду
Бразильский горнодобывающий гигант Vale (VALE) ожидает роста цен на железную руду примерно на 20% во II квартале. Об этом сегодня заявил директор компании Хосе Карлос Мартинс
ФРС намерена реагировать на рост инфляционных ожиданий
Федеральная резервная система не будет сидеть и смотреть на рост инфляционных ожиданий или базовой инфляции вследствие недавнего скачка цен на нефть, сообщила заместитель председателя ФРС Джанет Йеллен.
«Мы следим за ситуацией с инфляционными ожиданиями очень внимательно, особенно в нынешних условиях, - сказала Йеллен. - Любое увеличение инфляционных ожиданий или базовой инфляции ... действительно требует ответа». Йеллен выступала на конференции по денежной политике, организованной Школой бизнеса Чикагского университета.
«Я не думаю, что кто-нибудь посчитает разумной политикой просто ждать, пока инфляция увеличится и инфляционные ожидания начнут расти на постоянной основе. Каждый из нас вынес многое из опыта 1970-х годов, и мы не намерены повторить ошибки прошлого», - сказала она.
SandRidge Energy сумела снизить чистый убыток
SandRidge Energy Inc. (SD) отчиталась об убытке в IV квартале в размере $208 млн. или 53 цента на акцию по сравнению с $434 млн. или $2,36 на акцию годом ранее. Операционный убыток в IV квартале составил 7 центов на акцию. Выручка компании за отчетный период выросла на 80% до $293 млн. Аналитики предсказывали показатель чистого убытка на уровне 7 центов на акцию при выручке в $271 млн
Standard & Poor's повысило кредитный рейтинг DirecTV
Агентство Standard & Poor's Ratings Services в пятницу подняло кредитный рейтинг оператора спутникового телевидения DirecTV Group Inc. (DTV), ссылаясь на способность компании защитить свою рыночную долю.
Рейтинг поднялся с уровня BBB- до BBB.
Advanced BioHealing выходит на IPO
Advanced BioHealing Inc подал в пятницу заявку на проведение первичного размещения акций, чтобы привлечь до $200 млн. Более подробной информацию о данном IPO пока не поступало.
Advanced BioHealing производит препараты для регенерации клеток. В 2007 г. она запустила в коммерческое производство свое основное лекарственное средство Dermagraft, который является биоинженерным «заменителем» человеческой кожи, помогающим восстановить поврежденные ткани при лечении диабетической язвы стоп.
Выручка компании выросла до $146,7 млн. в 2010 г., почти на 72%, по сравнению с предыдущим результатом. Прибыль, доступная для распределения между акционерами, составила 1 цент на акцию в 2010 г. по сравнению с убытком в размере $29,44 на акцию в 2009 г.
Advanced BioHealing планирует разместиться на бирже Nasdaq под тиккером ABHB.
Повышена рекомендация по акциям FormFactor
Аналитики Stifel Nicolaus повысили рекомендацию по акциям компании FormFactor (FORM) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $12. Текущий курс данной бумаги - $9,95.
Consumers Reports: у iPhone 4 от Verizon проблема с антенной
Авторитетный журнал Consumers Reports заявляет, что у смартфонов iPhone 4 от компании Apple (AAPL), работающих в сети Verizon Wireless, существует такая же проблема с антенной, как и у оригинальной версии. Если держать телефон в определенном положении, сигнал теряется.
СBOE Holdings растет после повышения прогноза аналитика
Акции CBOE Holdings (CBOE) выросли в пятницу примерно на 5% после того, как аналитик Credit Suisse повысил рекомендацию по бумагам материнской компании Chicago Board Options Exchange, ссылаясь на вероятность дальнейших слияний и поглощений в отрасли.
Аналитик Говард Чен отметил, что консолидация в индустрии исторически происходила волнами и что по крайней мере одно или два поглощения будут осуществлены в ближайшие месяцы. Среди основных бирж США, сказал он, CBOE Holdings является наиболее вероятным «кандидатом выбора».
Чен рекомендует покупать акции CBOE. Он установил целевой показатель цены бумаг на уровне $32. Текущий курс - $29,08.
Прибыль Northwest упала на 6%
Northwest Natural Gas Co. (NWN) заявила о том, что ее чистая прибыль в IV квартале составила $29,6 млн. или $1,11 на акцию за период с октября по декабрь 2010 г. Это сопоставимо с $31,4 млн. или $1,18 на акцию, полученными за аналогичный период 2009 г. Операционная выручка при этом упала на 13% до $268,1 млн.
За весь год Northwest заработал $72,7 млн. или $2,73 на акцию по сравнению с $75,1 млн. или $2,83 на акцию в 2009 г. Годовой валовой доход упал на 20% до $812,1 млн.
В 2011 г. компания рассчитывает заработать от $2,45 до $2,65 на акцию.
Samsung Electronics может отказаться от чипов Intel
Южнокорейский производитель электроники Samsung Electronics может отказаться от использования микрочипов Intel (INTL)в платформе Google TV и начнет устанавливать в нее чипы собственного производства.
Vale показал рекордные годовые результаты
Бразильский горнодобывающей гигант Vale (VALE)заявил, что получил в IV квартале прибыль в размере $5,9 млрд., что почти в четыре раза больше, чем за аналогичный период годом ранее.
На пользу Vale пошли сильный глобальный спрос на железную руду из таких стран, как Китай и высокие цены на продукцию.
Vale SA является крупнейшим в мире производителем железной руды.
Чистая прибыль Vale за весь прошлый год составила $17,3 млрд. по сравнению с $5,3 млрд. в 2009 г., когда мировой финансовый кризис резко сократил спрос.
Выручка за IV квартал составила $15,2 млрд. по сравнению с $6,5 млрд. годом ранее.
Общая выручка компании в 2010 г. достигла рекордного уровня в $46,5 млрд. Годом ранее этот показатель составил $23,9 млрд.
Zacks повысил рекомендацию по бумагам Ryder System
Аналитики Zacks Investment Research повысили рекомендацию по акциям Ryder System, Inc. (R) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $56. Текущий курс данной бумаги - $47,57.
MedAssets потеряла 30% рыночной стоимости
Акции производителя программного обеспечения для госпиталей MedAssets (MDAS) упали почти на 30% в пятницу после отчета об убытках за IV квартал, не совпавшего с ожиданиями Уолл-стрит. Прогноз компании на 2011 г. также был ниже, чем ожидали аналитики.
Акции снизились на $6,26, или 29,4% до $ 15,06 на утренних торгах.
После того, как рынок закрылся в четверг, компания объявила о потере $49,4 млн. или 87 центов на акцию за три месяца, закончившихся 31 декабря. Для сравнения, чистая ее прибыль составила $10 млн. или 17 центов на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 17% до $106,9 млн.
Операционная прибыль MedAssets составила 18 центов на акцию.
Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали скорректированной прибыли в 22 центов на акцию при выручке в $121,2 млн.
В 2011 г. компании планирует заработать $0,94-1,04 на акцию, тогда как аналитики ожидают $1,1.
МВФ одобряет монетарную политику ЕЦБ
Новый директор Международного валютного фонда в Европе Антонио Борхес в пятницу выразил поддержку текущей кредитной политики Европейского центрального банка.
«Европейский центральный банк имеет высокое доверие со стороны МВФ, - заявил бывший заместитель главы Банка Португалии в интервью IMF Survey. – Однако наши наибольшие опасения связаны с тем, что инфляция может увеличиться, так как восстановление экономики в зоне евро набирает ход».
Повышена рекомендация по бумагам Chesapeake Energy
Аналитики Canaccord Genuity повысили рекомендацию по акциям газовой компании Chesapeake Energy (CHK) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $49 вместо прежних $21. Текущий курс данной бумаги - $34,8.
Прибыль Telefonica в IV квартале 2010 г. снизилась на 45,4%
Чистая прибыль испанской телекоммуникационной компании Telefonica (TEF) в IV квартале 2010 г. снизилась на 45,4% - до 1,33 млрд. евро по сравнению с прибылью в размере 2,44 млрд. евро, полученной за аналогичный период годом ранее. При этом выручка Telefonica за IV квартал 2010 г. выросла на 9,9%, составив 16,46 млрд. евро.
RBC Capital повысил рекомендацию по акциям компании Regeneron Pharms
Аналитики RBC Capital повысили рекомендацию по акциям компании Regeneron Pharms (REGN) с «держать» до «покупать» в аналитической записке для инвесторов, распространенной в четверг. Аналитики в настоящее время установили целевую цену на акции компании в $48 вместо прежних $30. Текущий курс данной бумаги - $36,46.
Arch Capital выкупит акции на $1 млрд.
Arch Capital Group Ltd. (ACGL) заявила в пятницу, сто ее совет директоров одобрил план выкупа собственных акций, на который планируется потратить $1 млрд. Срок реализации плана – до конца 2012 г.
Chubb повышает квартальные дивиденды
Холдинговая страховая группа Chubb Corp. (CB) заявила в четверг, что ее совет директоров одобрил повышение квартальных дивидендов до 39 центов на акцию с 37 центов в предыдущем квартале. Выплата будет произведена 5 апреля акционерам по состоянию на 18 марта.
Rowan Cos. снизила чистую прибыль
Компания Rowan Cos. (RDC) отчиталась о прибыли в IV квартале в размере $57 млн. или 45 центов на акцию по сравнению с $61 млн. или 53 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль в IV квартале составила 42 цента на акцию. Выручка компании за отчетный период выросла до $459 млн. с $400 млн. Аналитики предсказывали показатель чистой прибыли на уровне 29 центов на акцию при выручке в $424 млн.
J.C. Penney Co. отчитался о прибыли в IV квартале в размере $271 млн.
Один из крупнейших ритейлеров одежды в США J.C. Penney Co. (JCP) отчитался о прибыли в IV квартале в размере $271 млн. или $1,13 на акцию по сравнению с $200 млн. или 84 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль в IV квартале составила $1,23 на акцию. Выручка компании за отчетный период выросла на 2,8% до $5,7 млрд. Сопоставимые продажи компании за отчетный период увеличились на 4,5%. Аналитики предсказывали показатель чистой прибыли на уровне $1,11 на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $2,00-2,10 на акцию.
АМЕРИКА
ФРС США стремится улучшить коммуникацию с инвесторами
Федеральная резервная система (ФРС) США рассматривает вопрос о том, как она может лучше объяснять общественности свои действия, что является одним из ключевых элементов повышения эффективности политики центрального банка, отметила в пятницу вице-председатель ФРС Джанет Йеллен. В своей заранее подготовленной речи Йеллен заявила, что успешная коммуникация имеет ключевое значение для центрального банка, особенно сейчас, когда он вступил на неизвестную территорию и покупает государственные облигации для стимулирования американской экономики. "Признав важность ожиданий рынка для эффективности нетрадиционной политики, Комитет по операциям на открытом рынке ФРС продолжит искать способы повышения ясности и эффективности коммуникации денежно-кредитной политики", – отметила она. Йеллен возглавляет комитет центрального банка, следящий за тем, стоит ли ФРС внести изменения в свою коммуникацию. В конце прошлого года руководители ФРС обсуждали вопрос о том, следует ли председателю Бену Бернанке давать регулярные пресс-брифинги, чтобы предоставлять больше информации о решениях центрального банка. Ранее в этом месяце Бернанке ответил на вопросы представителей прессы, что председатели ФРС делают крайне редко. Йеллен также в очередной раз выступила в защиту покупок правительственных облигаций центральным банком, которая, вместе с обязательством удерживать краткосрочные процентные ставки на близком к нулю уровне в течение "продолжительного периода", является ключевой составляющей нетрадиционной политики ФРС. По ее словам, покупки облигаций имеют своей целью подтолкнуть к росту фондовый рынок и оказать "умеренное понижательное давление на стоимость доллара". Йеллен при этом сослалась на исследование ФРС, согласно которому уровень безработицы в этом году оставался бы выше 10%, а базовая инфляция упала бы ниже нуля без покупок облигаций. Уровень безработицы в январе составил 9%, а базовая инфляция – приблизительно 1,0%. "Эти оценки окружены значительной неопределенностью, но, тем не менее, они указывают на то, что выгоды от программ покупки активов были существенными" – сказала она. В прошлом месяце Йеллен высказала предположение о том, что покупки облигаций, возможно, помогут создать 700 000 рабочих мест. С учетом предыдущей программы ФРС, в рамках которой центральный банк покупал ипотечные бумаги и правительственные облигаций в 2009 и в начале 2010 года, благодаря усилиям ФРС, возможно, было создано порядка 3 млн рабочих мест в частном секторе, отметила она.
Экономический рост в США немного ускорился в конце года, однако медленнее, чем считалось ранее
Экономический рост в США немного ускорился в конце года, однако ускорение было медленнее, чем считалось ранее. Потребители тратили меньше, чем согласно первой оценке правительства, при этом торговля внесла меньший вклад в экономический рост. Согласно второй оценке, представленной в пятницу Министерством торговли США, ВВП, который является наиболее широким индикатором экономики, включающим все произведенные товары и услуги, в 4-м квартале вырос на 2,8% годовых с учетом коррекции на инфляцию. Эти данные, вероятно, разочаруют инвесторов на Уолл-стрит. Экономисты ожидали, что рост ВВП в 4-м квартале 2010 года будет пересмотрен в сторону повышения и составит 3,3%. Согласно первой оценке, ВВП в 4-м квартале вырос на 3,2%. Потребительские расходы в период ноябрьских и декабрьских праздничных продаж были высокими, но не настолько высокими, как говорилось в первой оценке. Пересмотр роста ВВП в сторону понижения был также обусловлен более низкими расходами правительств штатов и местных органов власти. До выхода второй оценки экономисты прогнозировали, что внешняя торговля внесет более весомый вклад в экономический рост. Пересмотр же импорта в сторону повышения более чем нивелировал рост экспорта. Через полтора года после окончания рецессии восстановление набирает ход, так как потребители и компании медленно повышают свои расходы, несмотря на по-прежнему слабые рынки жилья и труда. В 3-м квартале ВВП вырос на 2,6%, во 2-м квартале – на 1,7%. Даже с учетом пересмотра в сторону понижения рост потребительских расходов в 4-м квартале на 4,1% был самым быстрым за четыре года. Согласно первой оценке, он составил 4,4%. Потребители очень важны для экономики США: их расходы составляют около 70% от ВВП. Увеличению расходов способствовал рост фондового рынка в конце прошлого года, сохраняющаяся низкая инфляция и небольшое улучшение на рынке труда. Аналитики считают, что в 1-м квартале 2011 года экономика вырастет примерно на 3,0%, хотя несколько экономистов в последнее время выражали настороженность из-за резкого роста цен на нефть. Цены на нефть торгуются вблизи отметки 100 долларов за баррель после народных волнений в богатых нефтью арабских странах. Между тем внутри страны еще одно препятствие создают республиканцы, призывающие к сокращению федеральных расходов. По оценке аналитиков Goldman Sachs, использовавших определенные допущения для сокращения расходов, эти сокращения отнимут от ВВП почти один процентный пункт во 2-м квартале 2011 года. Как показал пятничный отчет, расходы федерального правительства в 4-м квартале снизились на 0,2%, расходы правительств штатов и местных органов власти упали на 2,4%. Давление на ВВП также оказали товарно-материальные запасы. Импорт снизился меньше, чем ранее сообщалось, после того как были пересмотрены данные по торговле США с Пуэрто-Рико и американскими территориями. Этот пересмотр более чем нивелировал пересмотр в сторону повышения экспорта, который в 4-м квартале вырос на 9,6% против предыдущей оценки в 8,5%. Рост потребительских расходов увеличивает вероятность того, что восстановление будет продолжаться без дополнительной помощи со стороны правительства и без той поддержки, которую оно получило ранее со стороны роста товарно-материальных запасов компаний. Продление правительством срока действия сокращений подоходного налога и сроков выплаты пособий по безработице и действия Федеральной резервной системы (ФРС), направленные на поддержание процентных ставок на низком уровне, также оказывают поддержку росту потребительских расходов. Несмотря на недавний скачок цен на сырьевых рынках, сдержанная инфляция оставляет ФРС пространство для продолжения стимулирования экономики через сверхмягкую денежно-кредитную политику после глубокой рецессии 2007-2009 годов. Пятничные данные показали, что базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), которому ФРС отдает предпочтение в качестве индикатора инфляции, в 4-м квартале, как и в 3-м, вырос всего на 0,5% в годовом исчислении. Этот индикатор не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители. Общий индекс цен расходов на личное потребление повысился в 4-м квартале на 1,8%, как и сообщалось в первой оценке. В 3-м квартале его рост составил 0,8%. Министерство торговли представит третью и окончательную оценку ВВП за 4-й квартал 25 марта
Снижение числа разрешений на строительство в США в январе оказалось меньше предварительной оценки
Снижение числа разрешений на строительство в США в январе по сравнению с декабрем было пересмотрено до 10,2%, т.е. до 563 000 домов в год с учетом коррекции на сезонные колебания. Об этом сообщило в пятницу Министерство торговли США. Ранее сообщалось, что число разрешений на строительство в январе сократилось на 10,4% до 562 000 с учетом коррекции на сезонные колебания. Разрешения на строительство являются индикатором будущей активности в строительном секторе
ЕВРОПА
МВФ: В Европе появляются признаки выздоровления финансовой системы
Ослабленная финансовая система Европы проявляет некоторые первые признаки оживления, и ей должен помочь сильный экономический рост в таких странах, как Германия. Об этом в пятницу заявил новый директор МВФ по Европе Антониу Боржес в интервью IMF Survey magazine. "Все сейчас возвращается к норме, но темпами, которые могут обратиться вспять, если произойдут какие-то неожиданности", – сказал он. Боржес, который пришел в МВФ в конце прошлого года, также отметил, что главная проблема, с которой столкнулась Европа, состоит в том, что у слишком большого числа стран был нестабильный экономический рост. Это в свою очередь привело к утрате конкурентоспособности многими странами еврозоны, чем необходимо заниматься, сказал он. "Такие страны, как Греция и Ирландия, являются относительно небольшими странами, которые могут выиграть от общего экономического подъема и быстро расти при условии, что они могут быстро перераспределять ресурсы", – сказал он. Кроме того, Боржес заявил, что восстановлению в Европе поможет усиление интеграции в регионе. Он предположил, что проведение некоторыми странами националистической политики, а также ограничения на свободное движение капитала, вредят попыткам восстановления. "Больше свободы потоков капитала – более глубокая финансовая интеграция – может дать сильные решения через короткий промежуток времени, - сказал он. – Если нам действительно нужен валютный союз, национальные приоритеты должны его допустить". Боржес также сказал, что долгосрочные инфляционные оценки МВФ по-прежнему "очень низкие", отметив, однако, что есть некоторые опасения вокруг роста цен на сырье и энергоносители. Он сказал, что МВФ продолжает поддерживать усилия Европейского центрального банка и что сильный евро поможет ослабить инфляционное давление
Годовая инфляция потребительских цен в Германии осталась в феврале на самом высоком уровне за два года
Годовая инфляция потребительских цен в Германии, самой крупной экономике Европы, осталась в феврале на самом высоком уровне за два года на фоне роста цен на энергоносители. Впрочем, показатель не оправдал ожидания аналитиков, прогнозировавших даже более высокий уровень. Такие предварительные данные обнародовало в пятницу Федеральное бюро статистики Германии Destatis. Потребительские цены в Германии в феврале выросли на 0,5% по сравнению с январем и на 2% по сравнению с февралем 2010 года. Экономисты прогнозировали рост потребительских цен Германии в феврале на 0,5% по сравнению с январем и на 2,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Вместе с тем годовая инфляция осталась на самом высоком уровне с октября 2008 года, когда цены выросли на 2,4%, заявили в Destatis. Ранее в феврале Федеральное бюро статистики пересмотрело свою оценку годового роста потребительских цен за январь до 2,0%. Согласно первой оценке, он составлял 1,9%. По мнению аналитиков, новые данные сохранят давление на Европейский центральный банк (ЕЦБ), возможно, заставив его пересмотреть свою ключевую процентную ставку, которая с мая 2009 года остается на рекордно низком уровне 1%. Целевой уровень ЕЦБ для инфляции находится чуть ниже 2%. Индекс потребительских цен Германии, рассчитанный на основе стандартной для Евросоюза корзины товаров, вырос в феврале на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, сообщили в Destatis.
Швейцарский опережающий индикатор KOF в феврале вырос второй месяц подряд
Швейцарский опережающий индикатор в феврале вырос, причем рост наблюдался второй месяц подряд. Это говорит о том, что экономический рост в стране в ближайшие месяцы начнет ускоряться. Такие данные представил в пятницу исследовательский центр KOF. Согласно этим данным, индикатор KOF вырос в феврале до 2,18 пункта против пересмотренного в сторону повышения январского показателя 2,16 пункта. Первоначально сообщалось о том, что в январе индикатор был на уровне 2,10. Февральское значение индикатора превысило прогноз экономистов, ожидавших, что оно составит 2,07 пункта. Индикатор KOF прогнозирует развитие экономики примерно на шесть месяцев вперед. Значение индикатора KOF в феврале было ниже уровня 2,2 пятый месяц подряд, хотя относительно высокий уровень индикатора говорит о том, что замедление экономики, наблюдавшееся во второй половине прошлого года, нивелируется, отметили в KOF. Президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд заявил в прошлом месяце о том, что экономика Швейцарии в этом году взяла хороший старт, хотя укрепление швейцарского франка, особенно против евро, будет подрывать зарубежный спрос на швейцарские товары до конца 2011 года. Ожидаемое замедление экономического роста в Швейцарии в этом году, вероятно, побудит Швейцарский национальный банк сохранять ключевую процентную ставку на прежнем уровне как минимум до середины 2011 года. На заседании 16 декабря банк оставил ставку около нулевой отметки, заявив, что ожидает "значительного замедления экономического роста в предстоящие кварталы".
ВВП Великобритании в 4 квартале 2010 года сократился сильнее, чем считалось ранее
Валовой внутренний продукт Великобритании в 4-м квартале 2010 года сократился сильнее, чем считалось ранее. Это продемонстрировали данные Национального бюро статистики, представленные в пятницу. Согласно второй оценке, ВВП Великобритании в 4-м квартале упал на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом после роста на 0,7% в 3-м квартале. Ранее сообщалось о том, что ВВП в 4-м квартале сократился на 0,5%. Более слабые, чем ожидалось, данные строительного сектора и сферы услуг, особенно розничные продажи, спровоцировали пересмотр ВВП в сторону понижения, отметили в Национальном бюро статистики. Сокращение ВВП в 4-м квартале стало самым сильным со 2-го квартала 2009 года, когда ВВП упал на 0,8%, и первым квартальным сокращением ВВП с 3-го квартала 2009 года. Представленные в пятницу данные были слабее, чем ожидалось. Экономисты прогнозировали, что данные не будут пересмотрены. Экстремальные погодные условия в декабре сократили темпы экономического роста на 0,5 процентного пункта, оказав такое же влияние, как и оценивалось ранее, заявил представитель Национального бюро статистики. Это означает, что даже без снегопадов ВВП Великобритании сократился бы на 0,1% в 4-м квартале. Расходы домохозяйств в 4-м квартале сократились на 0,1%, тогда как государственные расходы выросли на 0,7%. Валовые вложения в основной капитал упали на 2,5%, при этом уровень запасов в 4-м квартале вырос на 1,2 млрд фунтов
Потребительские расходы во Франции в январе упали меньше прогнозов
Потребительские расходы на продукцию обрабатывающей промышленности во Франции в январе упали на 0,5% по сравнению с декабрем, так как продажи автомобилей сократились в связи с окончанием срока действия государственного стимула. Такие данные предоставило в пятницу национальное статистическое агентство Insee. Падение в январе было менее значительным, чем сокращение на 0,7%, которого ожидали экономисты. Потребительские расходы в январе оказались на 2,4% выше, чем расходы за январь предыдущего года, сообщили в Insee. Продажи товаров длительного пользования в январе сократились на 1,7% по сравнению с декабрем, так как продажи автомобилей сократились на 6,3%. В агентстве также пересмотрели в сторону понижения показатель потребительских расходов за декабрь. Согласно уточненной оценке, потребительские расходы в декабре выросли на 0,4%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,6%.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу