2 марта 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
BNP Paribas ожидает продолжение роста курса российского рубля
Элизабет Груйе из BNP Paribas имеет бычьи настроения в отношении российского рубля, отмечая, что рост цен на нефть находится в сфере интересов экономики России. Несмотря на то, что российские финансовые власти заинтересованы в умеренных темпах укрепления рубля, его быстрый рост может получить молчаливое согласие, поскольку это помогает бороться с инфляционным давлением, что чрезвычайно важно с политической точки зрения в преддверии предстоящих парламентских выборов. Выборы в Парламент намечены на декабрь 2011 года. За ними последуют президентские выборы в марте 2012 года. В настоящее время Центробанк России склонен к ужесточению денежно-кредитной политики и, вероятно, в ближайшие месяцы, последуют очередные повышения ставок. Это позволит увеличить спрос на российские активы, что в совокупности с притоком нефтедолларов должно привести к укреплению рубля. Сегодня ЦБРФ сообщил о расширении коридора колебаний бивалютной корзины с 4 до 5 рублей. Эксперт BNP Paribas напоминает, что Центробанк России давно пытается сократить объем своих вмешательств в динамику валютного курса своей национальной валюты, но до полной либерализации этого процесса потребуется длительный промежуток времени
ЦБ РФ расширил торговый диапазон по рублю
Центробанк России расширил торговый диапазоне по рублю на фоне роста инфляционного давления. По словам представителей Банка, это поможет валюте укрепиться и, таким образом, сдержать рост цен в стране. Начиная со вторника, дневной коридор для бурля составит 32.45 - 37.45 по бивалютной корзине. Ранее границы располагались на уровне 33 и 37 рублей. Сегодня курс рубля к корзине валют составил 33.64. Центробанк также намерен сократить объем интервенций на валютном рынке, которые он проводит на границах коридора, до 600 млн. долларов. По мнению заместителя председателя ЦБ Алексея Улюкаева, в краткосрочной перспективе у рубля больше шансов вырасти, нежели упасть. Инфляционная цель ЦБ на 2011 год 7%, однако, в январе годовой показатель достиг отметки 9.7% на фоне роста цен на продукты питания
Бернанке не сказал ничего нового
Выступая перед Конгрессом, Бернанке подтвердил, что Комитет по открытым рынкам продолжает "регулярно оценивать" эффективность количественного ослабления и "скорректирует его при необходимости", кроме того, Комитет "продолжает разрабатывать план выхода из стимулирующей политики". В распоряжении ФРС имеются все необходимые инструменты для обеспечения ценовой стабильности. Состояние экономики по мнению Бернанке улучшилось, однако, все еще требует к себе пристального внимания. Рынок труда еще не оправился от потрясения, а безработица остается высокой. Беранке также добавил, что рост цен на сырье не будет существенно влиять на базовую инфляцию, однако, устойчивое удорожание нефти грозит дестабилизацией экономики
Ходят слухи, что ЕЦБ настраивается на решительный бой с инфляцией
Ходят слухи, что ЕЦБ может изменить свою риторику относительно соотношения экономических рисков. Аналитики предполагают, что они изменятся со "сбалансированных" на "преобладание рисков снижения". Инфляция остается главным поводом для беспокойства среди руководства Центробанка, кроме того, высокие цены на нефть также могут спровоцировать ослабление экономики. Евро/доллар продолжает консолидироваться в области 1.3835, не демонстрируя никакой реакции на эту информацию
UBS повысил прогноз по евро/доллару
Валютные стратеги UBS повысили свой месячный и трехмесячный прогноз по евро/доллару до 1.37 (против 1.30) и 1.30 (против 1.25) соответственно, на фоне роста цен на нефть и роста напряженности на Ближнем Востоке, а также под влиянием более решительного настроя ЕЦБ. "Однако, несмотря на эти факторы, наш среднесрочный прогноз по укреплению доллара остается без изменений". "Наши экономисты полагают, что ФРС завершит свою программу количественного ослабления в июне, тогда как другие центральные банки Б7 не оправдают ожидания рынков в отношении темпов ужесточения монетарной политики"
Серебро не устает обновлять максимумы
Серебро остается в числе фаворитов инвесторов и сегодня цена на металл достигла новых многолетних максимумов в $34.44 за тройскую унцию, учитывая все большую эскалацию ситуации в MENA (прим. forexpf.ru: Ближний Восток и Северная Африка). Положение дел в Ливии остается тяжелым и дальнейшее ухудшение обстановки выглядит возможным;, между тем, среди участников рынка активно обсуждается возможность вмешательства в ситуацию США/НАТО, тогда как новости о том, что Саудовская Аравия направила около тридцати танков в Бахрейн, где уже несколько недель продолжаются выступления оппозиции, лишь подлили масла в огонь. Трейдер одного из американских инвестиционных банков, тем временем, обращает внимание на то, что более долгосрочные фундаментальные факторы также остаются благоприятными для серебра. Доллар падает, инфляционные давления продолжают нарастать, поддерживая интерес инвесторов к драгоценным металлам, при этом на рынке ощущается жесткий дефицит физического металла, так, например, Монетный двор США временно прекратил производство американских серебряных орлов ввиду отсутствия исходного материала и сильного спроса - ближайшая эмиссия планируется лишь 30 июня этого года. Трейдер отмечает, что признаков ослабления восходящего тренда пока не наблюдается, геополитическая напряженность лишь нарастает, и он полагает, что уже в ближайшие несколько недель серебро сможет достичь уровней в $38 за тройскую унцию, тогда как в среднесрочной перспективе он не будет удивлен росту цен до $50
Иена не оправдывает надежд хедж-фондов
Фонды делают ставку на крупное падение иены против доллара, однако, они могут разочароваться, поскольку иена продолжает упорно расти. Согласно данным Чикагской товарной биржи, опубликованным в пятницу, за неделю на 22 февраля зафиксирован самый высокий объем коротких позиций по иене с мая 2010 года на фоне крупнейшего за всю историю закрытия длинных позиций по японской валюте на предыдущей неделе. Дело в том, что иена просто не падает. Хедж-фонды в Японии несут крупные убытки в связи с этим. Если иена не развернется в ближайшее время, спекулянты, вероятно, начнут быстро сворачивать свои позиции. При этом следует помнить о том, что данные CFTC не охватывают весь рынок. Они отражают ситуацию с валютными фьючерсами, которые торгуются на Чикагской товарной бирже - а это лишь незначительная часть валютного рынка
Юаню еще есть куда расти
Лю Май, известный китайский экономист, сторонник рыночно-ориентированных реформ, заявил о том, что юань недооценен более чем на 8% против доллара - это незначительная разница, которую можно ликвидировать путем постепенного укрепления. Именно такой политике следует текущее правительства Китая. "Юаню все еще есть куда расти", - отметил Лю. "Однако Штатам не стоит поднимать столько шума из-за 8%". С середины июня 2010 года курс юаня вырос на 3.8% против доллара, в годовом соотношении рост составил 6%. Лю не сообщил о том, как он пришел к таким выводам. Однако он отметил, что китайская валюта будет оставаться недооцененной до тех пор, пока экономика Китая растет быстрыми темпами. Укрепление на 6% в год - это подходящий темп. "Дело не только в инфляции, она лишь часть причины, по которой нужно осуществлять постепенную ревальвацию юаня. Также следует учитывать темпы роста затрат на рабочую силу и банковского кредитования"
Безработица в Еврозоне снизилась до 9.9%
Уровень безработицы в Еврозоне неожиданно снизился в январе до 9.9%. Это первое сокращение с декабря 2009 года. Почти все аналитики ожидали, что показатель, как и прежде, останется на уровне 10.0%. В ноябре число безработных снизилось на 73 тыс. В декабре и январе сокращение составило 72 тыс. и 15.775 млн. соответственно. Более того, наиболее заметно снизилась безработица среди людей моложе 25 лет - с 20.4% в ноябре до 19.9% в январе. Судя по всему, показатель уже прошел свой циклический пик, однако, экономика региона не подает никаких признаков увеличения роста занятости. У компаний нет поводов расширять штат, а значит, можно ожидать давления на заработные платы и сокращения потребления в Еврозоне
Инфляция в Еврозоне продолжает расти
Последние данные по инфляции в Еврозоне лишь усилили опасения инвесторов. Индекс потребительских цен на февраль вырос на 2.4% в годовом исчислении, при этом данные за январь были пересмотрены в сторону понижения до 2.3%. Несмотря на то, что эти показатели являются предварительными, по ним можно судить об общей инфляционной картине в регионе. Показатель держится выше целевого уровня, установленного Европейским центральным банком на 2%, что усиливает инфляционные ожидания. По мнению аналитиков и обозревателей, ЕЦБ начнет повышение ставки от рекордного минимума в 1% уже в конце лета или в начале осени этого года, хотя ранее предполагалось, что процесс ужесточения не начнется ранее конца 2011 года или даже начала 2012 года. Многие европейские политики серьезно обеспокоены ситуацией. "Монетарная политика должна препятствовать ухудшению инфляционных ожиданий и сдерживать влияние внешних ценовых факторов на инфляцию в Еврозоне", - заявил председатель Банка Италии Марио Драги, один из главных кандидатов на должность главы ЕЦБ
Китайская экономика может не оправдать возложенных на нее надежд
Премьер министр Китая Вэнь Дзибао понизил прогноз по средним темпам роста валового внутреннего продукта на ближайшие пять лет с 7.5% до 7%. Возможно, это не так уж и много, но этот пересмотр в сторону понижения должен насторожить мировых инвесторов. Китай сейчас играет первую скрипку в процессе восстановления мировой экономики, поскольку это одна из немногих крупных стран, продолжающих уверенный рост. Таким образом, если прогноз по другим крупным экономикам не улучшится в значительной степени, среди инвесторов начнут усиливаться анти-рисковые настроения, что приведет к оттоку капитала с рынков развивающихся стран, а также к росту привлекательности традиционных безопасных активов и валют-убежищ
Структурные проблемы Европы тихо ждут своего часа
Проблемы суверенного долга в Европе снова выйдут на авансцену. Новое правительство в Ирландии намерено требовать реструктуризации программы финансовой помощи, предоставленной Европейским союзом. Кроме того, ситуация в Португалии также близка к критической, а стоимость финансирования приближается к неподъемным значениям. Как только Португалия обратится в ЕС за помощью, проблемы начнутся и у Испании, а долговой кризис в этой стране представляет собой серьезную угрозу для европейской банковской системы. Несмотря на эти неприятности, евро/доллар продолжает упорно двигаться вверх. Текущий курс держится в области 1.3840, при этом ближайшее ключевое сопротивление, совпадающее с уровнем коррекции Фибоначчи, проходит на уровне 1.3880/88. Опубликованные сегодня данные по инфляции в Еврозоне показали рост CPI на 2.4% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями рынка и подтвердило наличие инфляционного давления в регионе. Пока рост инфляции подстегивает ожидания по ужесточению монетарной политики ЕЦБ, однако, быкам по евро следует помнить, что эта тема может исчерпать себя уже на этой неделе, после заседания Центробанка. И тогда на структурные проблемы снова завладеют умами инвесторов
Глава Банка Японии не считает, что текущий курс иены вредит экономике
В соответствии со статьей, которую опубликовала сегодня газета Street Journal, глава Банка Японии Масааки Ширакава сказал, что текущий курс иены не представляет угрозы для экономики страны. Не смотря на то, что рост валютного курса иены по отношению к другим валютам оказывает негативное влияние на доходы японских экспортеров, это помогает смягчить последствия повышения цен на сырьевые товары, от которых японская экономика является очень зависимой. Господин Ширакава отмечает, что деловые настроения сейчас являются более стабильными, нежели в прошлом году, когда иена активно укреплялась. Также глава Банка Японии добавил, что в связи с тем, что иена имеет статус валюты безопасности, повышение глобальной неопределенности может привести к дальнейшему увеличению курса иены. Центральный банк при этом будет внимательно следить за развитием событий
BNP Paribas говорит о возможном падении доллара до минимумов ноября
Доллар может упасть до своих ноябрьских минимумов по отношению к шести основным валютам, указывают в своих комментариях аналитики BNP Paribas. "Две вершины от 30 ноября и 10 января и последующее снижение в сторону 11-месячного минимума, сформированного в ноябре в области 75.631, говорит о том, что эта отметка может быть проверена на прочность вновь", - сказал в своем телефонном интервью Эндрю Шаверье, технический стратег BNP Paribas в Нью-Йорке. Эксперт считает, что достижение указанного минимума является лишь вопросом времени. "Если мы получим закрытие по индексу ниже 76, то можно всерьез говорить о возобновлении снижения, которое наблюдалось в январе", - добавляет Шаверье
Банк Мексики не будет препятствовать росту курса песо
По словам аналитиков Brown Brothers Harriman, Банк Мексики, скорее всего, продолжит воздерживаться от интервенций, несмотря на укрепление песо. Отчасти, рост национальной валюты играет на руку правительству, поскольку помогает сдерживать инфляционные давления. После некоторого снижения на прошлой неделе на фоне обеспокоенности относительно экскалации геополитической напряженности, песо возобновил рост. Сегодня он продается по курсу 12.1005 против доллара. "Рост USD/MXN выше отметки 12.10 - хорошая точка входа для длинных позиций по песо", считают в банке. На этой неделе состоится заседание Банка Мексики по вопросам монетарной политики
От комментариев Трише зависит судьба евро
Ближайшее заседание ЕЦБ запланировано на 3 марта. Центробанк будет решать вопросы монетарной политики. По мнению аналитиков, повышения ставки на данном этапе не произойдет, поэтому в центре внимания, как всегда, окажется пресс-конференция Трише. Члены управляющего совета Смаги и Мерш в последнее время активно намекают на усиление инфляционного давления. Остается узнать, разделяет ли их опасения Трише. Сегодняшние данные показали, что индекс потребительских цен в регионе составил 2.4% (против прогноза 2.3%). Трейдерам следует помнить, что ЕЦБ больше всего ненавидит делать сюрпризы, как правило, если они хотят изменить монетарную политику, они начинают готовить рынки к этому событию задолго до его наступления. Таким образом, не исключено, что Трише последует примеру коллег и также выскажется неодобрительно относительно роста цен. Слушая его комментарии, нужно внимательно следить за словом "бдительность" - его появление станет ключом к дальнейшему росту анти-инфляционных настроений в банке и укреплению евро
ФРС и ЕЦБ пойдут разными дорогами
Доллар опустился к минимальным уровням с ноября прошлого года против корзины из шести валют торговых партнеров США. Аналитики объясняют это тем, что председатель ФРС Бен Бернанке, вероятно, сообщит Конгрессу о том, что ЦБ планирует поддерживать стимулирующую политику. Между тем, укрепление евро также было обусловлено слухами о том, что председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише может на этой неделе намекнуть на свою готовность к увеличению стоимости кредитования для коммерческих банков. "Пока ФРС сохраняет аккомодационный подход, дифференциал по ставкам будет двигаться против доллара", - считают в Mizuho Financial Group. "На рынке много бычих настроений, многие полагают, что Трише перейдет в наступление и начнет обсуждение планов по отказу от стимулов. Это ключевая причина роста евро".
Португалия обещает сократить дефицит
Португалия, следующая на очереди за европейской финансовой помощью, пообещала сократить дефицит бюджета. Но если Европа не предпримет необходимых шагов, то все усилия Португалии будут напрасными. В мировом сообществе растут сомнения относительно желания Германии увеличивать стабилизационный фонд, а также реструктуризировать с тем, чтобы обеспечить возможность покупки государственных облигаций европейских государств. По словам министра финансов Португалии, страна начнет реализацию плана по стимулированию сбережений, а структурные реформы сгладят ценовые проблемы в экономике
Royal Bank of Canada прогнозирует дальнейший рост рубля
По словам аналитиков Royal Bank of Canada, рубль может продолжить рост в течение ближайших недель на фоне дальнейшего удорожания нефти и повышения учетной ставки Центробанка на прошлой неделе. "Мы по-прежнему рекомендуем открывать длинные позиции по рублю против турецкой лиры или израильского шекеля, однако, следует помнить о том, что уровень риска для фондовых рынков, связанный с притоком горячих денег, уже достиг высоких уровней, что может привести к интервенции со стороны центрального банка", - добавили в Royal Bank of Canada. Сейчас рубль торгуется с повышением на 0.1% против доллара на 10-месячном максимуме 28.90
CIBC: USD/JPY вырастет к концу года до 89.00
Аналитики Canadian Imperial Bank of Commerce ожидают, что с середины этого года доллар США начнет укрепляться по отношению к японской иене. С их точки зрения, к этому моменту экономические перспективы американской экономики улучшатся, и Федеральная резервная система начнет рассматривать возможность ужесточения монетарной политики.
По прогнозу CIBC, пара USD/JPY поднимется во втором квартале до 87.00, затем вырастет в третьем до 88.00 и завершит 2011 год на отметке 89.00
Barclays Capital: USD/CAD упадет до 0.9500
Аналитики Barclays Capital ожидают, что пара USD/CAD упадет вниз к 0.9500 в следующие несколько месяцев, так как ей удалось пробить вниз линию поддержки нисходящего тренда с августовских максимумов в зоне 1.0670.
По мнению специалистов, доллар может на некоторое время отскочить вверх от поддержки в области 0.9660/0.9710, но, в конце концов, быкам все-таки придется сдаться
Ширакава: почему Банк Японии не боится сильной иены?
Глава Банка Японии Масааки Ширакава отметил в интервью «The Wall Stree Journal», что он не считает укрепление японской валюты чрезмерным. С его точки зрения, текущие значения курса иены не представляет серьезной угрозы для национальной экономики. Таким образом, центральный банк Японии может пока воздержаться от попыток ослабить иену.
Тем не менее, Ширакава все же добавил, что нельзя с уверенностью утверждать, какой уровень валютного курса является критическим. Глава BoE еще раз напомнил, что Центробанк внимательно следит за курсом иены и его влиянием на рентабельность крупных экспортеров и экономику страны в целом.
Причиной спокойствия Банка Японии является то, что сильная иена помогла пережить Японии последствия роста цен на сырьевые товары. Таким образом, монетарные власти Японии делают ставку на то, что хотя с одной стороны сильная иена действительно снижает уровень рентабельности экспортеров, с другой стороны, она же, помогает им приобретать для своих производственных нужд более дешевое зарубежное сырье
UBS: повышение прогноза по AUD/USD
В начале сегодняшних торгов австралийский доллар несколько сдал свои позиции по отношению к доллару США и просел до уровня 1.0148. Это произошло из-за того, что Резервный банк Австралии принял решение оставить процентные ставки без изменения на уровне в 4.75%, и участники рынка, ожидавшие более ястребиного заявления RBA, оказались разочарованы. Тем не менее, паре AUD/USD уже удалось скомпенсировать сегодняшние потери: она вновь поднялась до области в 1.0180.
Аналитики UBS отмечают, что спрос на австралийскую валюту по-прежнему является высоким. Специалисты повысили месячный прогноз по австралийской валюте с 0.9700 до 1.0000. 3-месячный прогноз был увеличен с 0.9300 до 0.9800. По мнению стратегов, теперь рынок будет ждать повышения ставки RBA в следующем месяце
Mizuho: EUR/USD может вырасти до 1.4000
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единая валюта подпрыгнула со вчерашнего минимума в 1.3710 и достигла сопротивления в области 1.3860. С их точки зрения, выросла вероятность закрытия дневных торгов над уровнем в 1.3900. Это, в свою очередь, приведет к покрытию коротких позиций. Такой же эффект будет иметь также закрытие недели выше 1.3900. Следующей целью пары EUR/USD является уровень 1.4000
Комментарии аналитиков по ВВП ШвейцарииВВП Швейцарии прибавил в четвертом квартале 0.9% , тогда как экономисты ожидали роста показателя на 0.5%.
Аналитики Credit Suisse отмечают, что опубликованным сегодня данные говорят о том, что нет никаких признаков возможного снижения экономического моментума в предстоящие месяцы. Специалисты отмечают, что швейцарский потребительский спрос, инвестиции и торговля товарами уверенно растут. Тем не менее, сильный франк все же будет оказывать негативное влияние на экспорт страны, поэтому в 2011 году банк прогнозирует умеренный экономический рост в 1.9%.
В UniCredit назвали подъем швейцарской экономики в четвертом квартале «очень сильным» и повысили прогноз по росту ВВП Швейцарии в этом году с 1.8% до 2.5%. С их точки зрения, несмотря на неблагоприятный для экспорта сильный курс национальной валюты, динамика швейцарского экспорта позволяет предполагать, что экспансия швейцарской экономики продолжится и в начале 2011 года
UBS: EUR/CHF вырастет до 1.3500 через 3 месяца
Аналитики UBS советуют инвесторам покупать единую валюту по отношению к швейцарскому франку на уровне 1.2800, ожидая ее подъема через 3 месяца до 1.3500.
Специалисты считают, что процентный дифференциал между Швейцарией и еврозоной может увеличиться, так как Национальный банк Швейцарии определенно настроен на продолжение проведения мягкой денежно-кредитной политики, тогда как представители ЕЦБ в последнее время высказываются в ястребином ключе, отмечая необходимость борьбы с инфляцией и возможность повышения процентных ставок.
Франк получил сильный стимул к росту за счет увеличения неприятия инвесторов к риску под влиянием народных выступлений в Ливии. Однако в UBS считают, если волнения не распространятся на более крупные государства Ближнего Востока, то рынок, скорее всего, успокоится, и спрос инвесторов на франк упадет
Китай: цель роста ВВП на ближайшие 5 лет – 7%
Китайский премьер Вэнь Цзябао объявил о том, что на следующую, двенадцатую по счету пятилетку страна ставит более низкие задачи в том, что касается экономического роста – за период с 2011 по 2025 год планируется ежегодно наращивать ВВП на 7%.
Следует отметить, что за период с 2006 по 2010 год целевое значение было установлено на уровне в 7.5% и рассматривалось в качестве нижнего порога для роста. Фактически же каждый год китайская экономика прибавляла больше – в среднем, темп ее роста составлял 11.1%.
По словам премьера, главной причиной более низких темпов экономической экспансии Китая станут усилия руководства страны по улучшению качества этого роста, а также по снижению инфляционного давления.
Аналитики Royal Bank of Canada полагают, что необходимо рассматривать новую цель Китая как сигнал, раскрывающий намерения Пекина в среднесрочной перспективе. С их точки зрения, в течение последних нескольких лет китайские власти неоднократно подчеркивали необходимость сокращения производства экспортных товаров с низкой прибавочной стоимостью, зачастую сильно загрязняющих окружающую среду, и сделать упор на увеличение внутреннего потребления.
Вень также отметил, что сильный юань в интересах экономики Китая и китайского народа. Там не менее, укрепление национальной валюты должно происходить постепенно, так как резкий рост ее курса привел бы к банкротству большого числа китайских предприятий. Экономисты RBC отмечают, что хотя премьер, по сути, повторил то, что было сказано ранее о постепенном росте курса, он все же ясно дал понять, что изменение курса юаня может происходить только в одном направлении – в сторону повышения.
Германия и другие не хотят облегчения условий спасения
Лидер партии Fine Gael, а теперь и ирландский премьер-министр Энда Кенни, может столкнуться со сложностями в связи с его обещанием вновь обсудить пакет спасения с Европой. По данным FT, со стороны европейских основных ААА экономик есть существенное сопротивление (Германия, Финляндия и Нидерланды) снижению ставки в 5.8% по кредитам в рамках пакета спасения. Во всех трех странах важные выборы в течение нескольких следующих месяцев, так что с политической точки зрения, это очень неудачное время для обсуждения подобных действий. Нынешний президент Бундесбанка Аксель Вебер выразил несогласие с любыми новыми переговорами; в понедельник министр финансов Шойбле также выступил против облегчения условий кредитов. Выступая в парламенте Германии, Шойбле заявил о том, что расточительные члены еврозоны должны исправлять положение дел и терпеть боль. Заседание ЕС 11 марта обещает быть жарким
Безвластие доллара
По многим параметрам это были нелегкие первые два месяца на рынке форекс. Активы на развивающихся рынках упали до минимумов года в конце прошлой недели, в то время, как доллар также побил минимум с начала года, по крайней мере по индексу доллара. Тем временем, те валюты, которые показывают лучшую динамику, сейчас имеют или повышение ставок, или ожидания повышения. Шведская крона опять вчера получила толчок к росту, сейчас имея прибавку в 6% к USD с начала года. Вчерашний прирост произошел от осознания, что повышение ставок Рискбанком будет проходить быстрей, чем ранее оценивалось, что стало видно из протоколов заседания ЦБ.
Тем временем, из крупных рынков в последние два месяца снижались только лишь фондовые рынки Европы. Эти факторы основаны в основном на тех факторах, о которых мы говорим уже какое-то время, а именно, изменение в потоках капитала из развивающихся на развитые рынки, в сочетании с изменением вида рисковой торговли. Основным риском ослаблению доллара является откат риторики на ужесточение от ЕЦБ и Банка Англии и покрытие великого множества коротких позиций по доллару.
Дадли из Фед занял позицию голубя перед выступлением Бернанке. Еще больше добавили к слабому окончанию месяца долларом слова вице-президента FOMC Уильяма Дадли. Он широко приветствовал «усиление восстановления с более заметным прогрессом в отношении двойного мандата», и из его слов было понятно, что нет причин менять курс. Принимая во внимание его положение в Фед, маловероятно, что такая риторика будет опровергнута более жесткими комментариями от Бернанке сегодня вечером в конгрессе
Здоровый рост евро
С периода небольших колебаний евро в середине прошлого месяца, валюта восстановила устойчивость, и этим утром единая валюта оказалась не так далеко от максимума в 1.3862 в начале февраля. Основной причиной благоприятного тона евро является ястребиная риторика чиновников ЕЦБ в преддверии их заседания в четверг. В Европе не только ЕЦБ обеспокоен тем, как реагировать на рост цен на энергию и продовольствие. Банк Англии также сталкивается с подобными дебатами, так как инфляция в стране уже достигла 4% и, вероятно, будет расти в ближайшие месяцы. Шведский ЦБ уже в процессе цикла монетарного ужесточения. В отличие от них, ФРС не будет отказываться от приверженности к более длительному периоду низких процентных ставок, что вчера подтвердил президент ФРС Нью-Йорка Вильям Дадли и, вероятно, подтвердит председатель ФРС Бернанке.
Единая валюта получила новый импульс этим утром от более сильных экономических данных. Немецкие, французские и итальянские данные PMI по показателям производства за февраль были всецело выше прогнозов, притом, что и так были на высоком уровне, а производственный PMI еврозоны оказался на уровне 11-ти летнего максимума в этом месяце. Немецкая безработица упала еще на 52000 в прошлом месяце, и уровень безработицы сократился до 7.3%. Для ЕЦБ это подтверждение того, что темп роста в основной части Европы остается уверенным в тот момент, когда ЦБ явно собирается увеличивать процентные ставки
Явные признаки замедления китайского роста
Это не привлекло особого внимания, однако этой ночью появились свидетельства того, что китайская экономика замедляется. Индекс PMI, рассчитанный Китайской федерацией логистики и закупок, упали с 52.9 в январе до 52.2 в прошлом месяце, что стало третьим месяцем падения подряд и самым низким результатом за шесть месяцев.
На прошлой неделе мы поняли, что потребительское доверие в Китае вновь резко упало в декабре до минимального уровня с начала 2009 года. Политика китайских властей стремится к охлаждению роста, судя по предпринимаемым попыткам в последние месяцы. Укрепление юаня было частью политической реакции. Ночью юань вырос до 6.57 против доллара, и этот показатель близок к 18-ти летнему максимуму.
Еще предстоит выяснить, насколько замедление роста связано с китайским новым годом, и насколько с проводимой политикой. Ликвидности по-прежнему хватает, реальные процентные ставки отрицательны, приток капитала очень силен.
Американские потребители не хотят тратить
Январские личные доходы и расходы явно говорят о нежелании американцев тратить. В прошлом месяце персональные расходы выросли всего на 0.2%, данные предыдущего месяца были пересмотрены до +0.5% с +0.7%. И это несмотря на рост расходов на 1% за месяц, что стало результатом недавних налоговых изменений, о которых объявил президент. Исключая этот одноразовый эффект, министерство торговли оценила рост личного дохода всего на 0.1%. Выгода от непредвиденных изменений в налогах отразились на уровне банковских сбережений: рост с 5.4% до 5.8% в январе, что опровергло пользу от снижения налогов, которое должно было привести к росту расходов. Американские потребители остаются в режиме экономии, что неудивительно, учитывая тяжелое состояние рынка труда в США, и недавний скачок цен на бензин. Как предположил президент ФРС Нью-Йорка Вильям Дадли во время обеда, экономическая перспектива может быть ярче, чем шесть месяцев назад, однако это не может быть причиной для ЦБ изменять свою приверженность к сохранению низких ставок в течение длительного периода. Председатель ФРС Бернанке, вероятно, повторит эту мысль в своем полугодовом обращении к Сенату завтра
Швеция идет вперед
Трудно игнорировать показатели шведской кроны сегодня, а также с начала года. Валюта на 1% укрепилась против евро в общей среде слабого доллара, а главным фактором стали комментарии из протокола встречи полисмейкеров в начале месяца, когда ставки были подняты еще на 25 пунктов. Председатель Ингвес заявил о том, что шансы ужесточения ставок на каждой встрече в этом году росли, а также намекнул на дальнейшее движение. На экономику Швеции меньше повлиял банковский кризис, нежели на многие другие. Номинальный ВВП превысил пик 2008 года, в то время как скорректированный на цены, этот показатель лишь немного ниже пика.
Другая важная вещь, которую стоит отметить – это то, что Риксбанк более открыт в направлении рынка в контексте монетарной политики, это та информация, которая публикуется в инфляционных отчетах. Нынешние ставки составляют 1.5%, и денежные рынки видят рост ставок к около 3% к концу года. Это скромный показатель по историческим меркам. Тем временем, шведский фондовый рынок – единственный рынок среди основных европейских, который испытывает трудности в этом году, однако для валюты это не проблема, так как фондовый рынок не является основной целью для международных инвесторов
Началось формирование коалиции в Ирландии
Выборы показали, что правящая партия (Файяна Фьял), доминировавшая на политическом небосклоне десятками лет потерпела сокрушительное поражение, а оппозиционная Файана Гаэль сейчас ищет поддержки от партии лейбористов или избранных независимых кандидатов, чтобы сформировать новое правительство. Что тут критически важно, так это, что они не только хотят пересмотра соглашения с ЕС, но также и давят на крупных держателей облигаций, чтобы те разделили бремя спасения банков. Если так, то в ближайшие недели будет много новостей по этому поводу из Ирландии
Дональд Кон: Высокие темпы роста развивающихся рынков сохраняются
"Я не думаю, что меры количественного смягчения в США, Европе и Японии являются решающим фактором на мировых сырьевых площадках, включая и рынок нефти. Дело в постоянных перебоях в поставках: ситуация на Ближнем Востоке сейчас, засухи и наводнения в Китае, пожары в России летом. На этом фоне растет спрос: меняются привычки потребителей развивающихся рынков, они разнообразят свой пищевой рацион и теперь могут позволить себе покупку, потребляющую продукты переработки нефти, то есть автомобиль. Говоря обо всем этом, следует учитывать, что высокие темпы роста развивающихся рынков сохраняются", - заявил в прямом эфире CNBC бывший вице-президент ФРС США Дональд Кон.
Point View Financial Srvs: Американские акции уже далеко не такие привлекательные
"Рост рынка акций был сильным, но в дальнейшем он столкнется серьезными препятствиями. Во-первых, будут расти ставки, во-вторых - цены на сырье. История показывает, что стремительное повышение цен на нефть негативно отражается на рынке акций. Третьим негативным фактором станет ужесточение налоговой политики на федеральном и локальном уровнях. А снижение госрасходов, когда государство является крупнейшим потребителем, никак нельзя считать позитивом для рынка. Кроме того, после прироста на 30% котировки уже далеко не такие привлекательные", - сообщил в эфире CNBC ведущий инвестиционный стратег Point View Financial Srvs Дэвид Дитце.
Tunisie Valeurs: В Тунисе вновь неспокойно
"Тунис был первой "фишкой домино", показавшей, куда может направляться весь Ближний Восток. СМИ поспешили объявить о стабилизации в Тунисе, теперь это не соответствует действительности. В столице проходят новые демонстрации, пока носящие мирный характер, однако в них уже участвует свыше ста тысяч человек. Главный недостаток временного правительства – молчание. Время идет, и люди задают вопросы, остающиеся без ответа: где план по борьбе с безработицей? Почему коррумпированных министров предыдущего кабинета до сих пор не судят? Между тем, до обещанных выборов остается совсем немного времени. Если временное правительство не справится со своими задачами, бразды правления может взять в свои руки армия, что приведет к непредсказуемым последствиям", - заявил в интервью CNBC партнер Tunisie Valeurs Иссам Айари.
Knightsview Management: Ослабление доллара становится трендом
"Примечательно поведение доллара в складывающейся ситуации. Геополитические риски постоянно растут, а в странах, где намечалась политическая стабилизация, вновь возникают все предпосылки для новых беспорядков, как, например, в Тунисе. Между тем, доллар продолжает ослабевать по отношению к основным валютам – евро, фунту, иене и швейцарскому франку. Для участников рынка главными факторами стали дорожающее сырье и печатный станок ФРС, про статус "тихой гавани" просто забыли. Ослабление доллара становится трендом", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий партнер Knightsview Management Филипп Сильверман.
Kanaly Trust Company: Динамика фондового рынка США будет положительной еще около шести месяцев
"Я абсолютно согласен со всеми доводами пессимистов: да, в будущем по рынку ударят и ставки, и цены на сырье, и сокращение бюджетных расходов. Но на мой взгляд, на данный момент еще рано продавать акции, исходя из этих идей. Пока Федрезерв продолжает покупать трежерис, чтобы держать ставки на низком уровне, американские компании показывают хорошие прибыли. Я думаю, динамика рынка будет положительной еще около шести месяцев", - заявил в прямом эфире CNBC председатель Kanaly Trust Company Дрю Канали
Tradersaudio.com: Фондовый рынок США остается чрезвычайно устойчивым
"Все давно знали, что американскому рынку нужна коррекция, но никто не знал, что станет катализатором. Случилось так, что падение спровоцировали события на Ближнем Востоке. К сожалению, коррекция еще далека от завершения. Над рынком довлеет неопределенность, и торговля идет на ключевых уровнях. Но сильный отскок от 1290 по индексу S&P еще раз доказал, что рынок остается чрезвычайно устойчивым. Пока рынок не закрепится ниже этого уровня, продолжение долгосрочного восходящего тренда не должно вызывать сомнений", - отметил в интервью CNBC глава Tradersaudio.com Бен Лихтенштейн.
LGT Bank: Американский доллар потерял статус безопасной валюты
"Американский доллар потерял статус безопасной валюты. Инвесторы предпочитают ему швейцарский франк, который лучше абсолютно по всем показателям, или драгоценные металлы. Федрезерв печатает деньги так, будто живет одним днем. В дальнейшем вся эта ликвидность станет большой проблемой. И количественное смягчение, и давление на Китай относительно курса юаня, — все это части общей политики, направленной восстановление экономики, неизбежной составляющей этого является долгосрочное снижение доллара", - заявил в прямом эфире CNBC стратег LGT Bank Саймон Грос-Ходж.
BNP Paribas: Устойчивого роста инфляции в США мы не увидим до 2013 года
"Инвесторы в последнее время все больше беспокоятся об инфляции. Но она в основном обусловлена подъемом цен на продовольствие, геополитическими событиями и ростом инфляции в развивающихся странах, который частично перекидывается и на Запад. Это очень краткосрочный подъем. Без восстановления рынка труда и роста зарплат высокой инфляции в США не будет. Когда ставки по ипотеке пойдут вверх, властям будет трудно поддерживать рост цен на уровне 2,5-3%. Я думаю, что устойчивого роста инфляции мы не увидим до 2013 года", - сообщил в эфире CNBC старший трейдер BNP Paribas Кейт Прайс.
Продажи Hyundai в феврале выросли на 28%
Корейская Hyundai Motor Co. объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 43 533 машин, что на 28% превышает показатель февраля 2010 г.
Honda Motor нарастила объем продаж на 21,6%
Японская автокорпорация Honda Motor Co. (HMC) объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 98 059 машин, что на 21,6% превышает показатель февраля 2010 г. Наиболее продаваемой моделью вновь оказалась Accord, чьи продажи за отчетный период прибавили около 2%. Продажи CR-V выросли сразу на 61,4%.
Объем продаж Kia Motors вырос на 36,4%
Компания Kia Motors объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 32 806 машин, что на 36,4% превышает показатель февраля 2010 г. Это шестой рекордный месячный показатель корейской компании подряд.
Продажи Mercedes в США выросли на 5,1%
Компания Mercedes-Benz USA объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 16 176 машин, что на 5,1% превышает показатель февраля 2010 г. При этом внушающее выглядит рост продаж в премиум-сегменте: рост продаж машин SL-Class составил 83,7%
Регуляторы не будут оспаривать поглощение Huffington Post
Федеральные чиновники не намерены оспаривать сделку AOL Inc. (AOL) по приобретению новостного онлайн-центра Huffington Post за $315 млн. По мнению регуляторов, заключение данной сделки не создаст каких-либо проблем в монопольной сфере.
Ведущие автопроизводители показали рост продаж
Ведущие мировые автопроизводители отчитываются сегодня о продажах на американском авторынке за февраль текущего года. Так, Ford Motor Co. (F) сообщил о росте продаж на 13,8% до 156 626 штук. Во II квартале компания планирует собрать 710 тыс. авто, что на 9% превышает прошлогодний результат.
Продажи третьей по величине американской автокорпорации Chrysler выросли в феврале на 13% во многом благодаря повышению спроса на модели марки Jeep. За отчетный период Chrysler продал 95 102 авто.
Японский автоконцерн Nissan показал рост продаж в 31,6%, увеличив показатель до 92 370 автомобилей. Продажи авто макри Infinti выросли за февраль на 29,9%.
Крупнейший японский автомобильный гигант Toyota Motor Corp. (TM) заявил, что ему удалось реализовать в прошедшем месяце на американском рынке 141 846 автомобилей, что на 41,8% выше, чем годом ранее. Продажи брэнда Lexus при этом оказались практически неизменными.
Boston Scientific прибавил 7% после повышения рейтинга
Акции Boston Scientific Corp (BSX) выросли почти на 7% в начале торгов во вторник после того, как был обновлен рейтинг бумаг производителя медицинского оборудования. RBC поднял прогноз по акциям Boston Scientific до «лучше сектора», сообщает Dow Jones.
Toyota показала наибольшее снижение продаж в Японии
Продажи автомобилей в Японии снижаются уже на протяжении шести месяцев подряд, упав в феврале на 12,4% до 401 292 штук.
Все японские автопроизводители отчитались о снижении продаж в пределах от 7,8% до 21,3%. При этом Toyota (TM) показала наибольшее падение продаж
Rigel Pharmaceuticals потеряла $17 млн. в IV квартале
Фармацевтическая компания Rigel Pharmaceuticals Inc. ( RIGL) сообщила о получении в IV квартале убытка в размере $17 млн. или 33 центов на акцию по сравнению с $25 млн. или 48 центами на акцию годом ранее. Операционный убыток упал на 36% до $20 млн. За отчетный период компания не смогла получить контрактную выручку. За весь год компания сумела заработать $38 млн. или 72 цента на акцию и получить выручку в размере $125 млн.
Акционеры J. Crew проголосовали за выкуп компании
Акционеры J. Crew Group (JCG) во вторник проголосовали за выкуп компании со стороны PG Capital LP и Leonard Green & Partners LP по цене $43,50 за акцию или $3 млрд. наличными. Ожидается, что сделка будет закрыта 7 марта.
Продажи General Motors выросли на 45%
Крупнейшая американская автокорпорация General Motors (GM) заявила во вторник, что ее продажи в США в феврале выросли на 45,8% до 207 028 автомобилей с 141 951 в феврале 2010 г. «Хороший запас продаваемых автомобилей в сочетании с агрессивной рекламой и целевым маркетингом были ключом к нашему успеху в первые два месяца этого года», - заявил Дон Джонсон, вице-президент компании по операциям в США
Fresh Del Monte Produce понес убыток в IV квартале
Производитель овощей и фруктов Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP) сообщил о получении в IV квартале убытка в размере $10 млн. или 16 центов на акцию по сравнению с $28 млн. или 44 центами прибыли на акцию годом ранее. Операционная прибыль упала до 7 центов на акцию с 36 центов в IV квартале 2009 г. Выручка при этом упала на 6% до $817 млн. Аналитики ожидали увидеть показатель чистой прибыли компании на уровне 9 центов на акцию
Southwest Energy падает после ухудшения прогноза Merrill Lynch
Акции американского производителя природного газа Southwest Energy Co. (SWN) упали на 2,8% до $38,38 во вторник после того, как банк Merrill Lynch снизил рейтинг компании и сократила целевую цену по бумагам до $35 против $ 41.
«В трудных рыночных условиях, имеющих место в этом году и в связи с приближением теплой весенней погоды, мы считаем, что акции Southwest Energy, вероятно, будут выглядеть хуже рынка», - заявил аналитик банка Джил Янг
Бернанке: потребительская инфляция будет умеренной
Глава ФРС США Бен Бернанке заявил сегодня, что потребительская инфляция, вызванная повышением цен практически на весь спектр сырьевых товаров, в ближайшем будущем будет расти умеренными темпами. Бернанке еще раз выступил в защиту $600-миллиардной программы выкупа государственных облигаций.
Xerox приобрел британскую Concept Group
Xerox (XRX) во вторник заявил, что он приобрел Concept Group, поставщика решений для производства электронных документов, в целях расширения своего присутствия на рынке малого и среднего бизнеса в Великобритании.
Условия сделки не разглашаются.
Компания заявила, что Concept Group начнет немедленно продавать продукты и расходные материалы Xerox.
Финдиректор Extreme Networks ушел со своего поста
Extreme Networks Inc. (EXTR) заявила во вторник, что ее исполнительный финансовый директор Боб Кори ушел в отставку со своего поста. Компания не объяснила причин отставки своего CFO и вице-президента. Имя преемника Кори пока также не называется
CenterPoint Energy повысила прибыль, несмотря на падение выручки
CenterPoint Energy Inc. (CNP) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $124 млн. или 29 центов на акцию по сравнению со $105 млн. или 27 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль выросла незначительно, до $302 млн. с $299 млн. в IV квартале 2009 г. Выручка при этом упала до $2,1 млрд. с $2,3 млрд. Аналитики ожидали увидеть показатель чистой прибыли компании на уровне 29 центов на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $1,04-1,24 на акцию при прогнозе специалистов в $1,16
Noble Energy растет на премаркете после решения регуляторов
Акции Noble Energy (NBL) выросли на 4% на премаркете после того, как компания получила разрешение от регуляторов отрасли на глубоководное бурение в Мексиканском заливе
Boyd Gaming понес убыток в IV квартале
Boyd Gaming Corp. (BYD) сообщил о получении в IV квартале убытка в размере $7 млн. или 8 центов на акцию по сравнению с $1 млн. или 1 центом на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 43% до $552 млн. Годовая выручка выросла на 31%, а чистая прибыль компании за весь 2010 г. выросла вдвое до $10 млн
Overstock.com улучшил финансовые показатели
Онлайн дискаунтер Overstock.com Inc. (OSTK) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $15 млн. или 63 цента на акцию по сравнению с $13 млн. или 55 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 8% до $349 млн. с $322 млн
Linn Energy разместит 14 млн. акций
Производитель природного газа и нефти Linn Energy LLC (LINE) проведет публичное размещение 14 млн. акций для погашения долга и повышения уровня свободных денежных средств для завершения ряда новых нефтедобывающих контрактов.
Компания заявила в понедельник, что подписала три соглашения о покупке нефтяных активов общей стоимостью $434 млн. в Северной Дакоте, Техасе и Нью-Мексико.
Компания не говорит, по какой цене она будет предлагать свои акции. Текущий курс бумаг - $38,69.
Linn также намерена использовать деньги от размещения для выкупа облигаций
Deutsche Bank повысил оценки прибыли нефтяных компаний
Аналитик немецкого Deutsche Bank Павел Санки в понедельник повысил свои оценки прибыли нескольких крупных нефтяных компаний с учетом повышения цен на нефть. Санки считает, что мировая экономика может легко справится с ценами примерно до $120 за баррель, прежде чем спрос на сырье начнет снижаться. Он увеличил прогнозы по прибыли на I квартал для Exxon Mobil (XOM) до $1,89 на акцию против $1,85 акцию; ConocoPhillips (COP) до $1,57 на акцию против $1,42 акцию; Hess Corp (HES) до $1,61 на акцию против $1,46 на акцию.
«Цены на нефть должны быть выше $ 120 за баррель чтобы, наконец, произошли изменения поведения инвесторов», - говорит. Лучшими вариантами вложений в отрасли он считает Marathon (MRO), ConocoPhillips и Hess.
TAM Airlines купит 34 новых самолета
Крупнейшая авиакомпания Бразилии инвестирует $3,2 млрд. на покупку 34 новых самолетов.
TAM Airlines купит 32 самолета A320 Airbus и 2 Boeing 777-300ER.
Самолеты Boeing (BA) будeт gоставленs в 2014 г.
Авиакомпания говорит, что данные заказы необходимы для удовлетворения бума на рынке авиаперевозок Бразилии, который будет расти на 9% в год в течение следующих двух десятилетий
ConocoPhillips и Origin Energy готовят СП
ConocoPhillips (COP) и австралийская фирма Origin Energy могут объявить о решении создания совместного предприятия по производству сжиженного газа стоимостью $18 млрд. в мае текущего года
Sony выкупает долю в СП с Toshiba
Sony (SNE) выкупает не принадлежащую ей долю в 60% в Nagasaki Semiconductor Manufacturing Corp (NSM), совместном предприятии с японской Toshiba. Sony получит производственные мощности бывшего совместного предприятия, заплатив за это 52 млрд. иен ($635 млн.). Закрытие сделки планируется 1 апреля этого года.
NSM занимается производством чипов для процессоров и графических чипов, которые используются в PlayStation 3, а также сенсоров, используемых в фотоаппаратах и в камерах смартфонов.
Glencore планирует выйти на IPO до III квартала
Крупнейший мировой трейдер сырьевых товаров Glencore International планирует начать переговоры с потенциальными инвесторами предстоящего первичного размещения акций.Glencore намерена провести IPO в Лондоне и Гонконге до III квартала текущего года с целью привлечения около $10 млрд.
Edison International снизила чистую прибыль
Edison International (EIX) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $166 млн. или 51 цента на акцию по сравнению с $212 млн. или 65 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль упала до 58 центов с 59 центов в IV квартале 2009 г. Аналитики ожидали увидеть показатель операционной прибыли на уровне 60 центов на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $2,6-2,9 на акцию при прогнозе экспертов в $2,98 на акцию.
HSBC не оправдал ожиданий аналитиков
Крупнейший в Европе банк HSBC Holdings (HBC) отчитался о годовой прибыли, не оправдавшей прогнозы аналитиков. Чистая прибыль банка в 2010 г. выросла с $5,83 млрд. до $13,2 млрд., в то время как аналитики в среднем ожидали $13,72 млрд.
Ventas покупает Nationwide за $5,8 млрд.
Ventas Inc.(VTR) заявила в понедельник о том, что намерена купить Nationwide Health Properties Inc. (NHP) в сделке на сумму $5,8 млрд.
Председатель ФРС Бен Бернанке призывает Конгресс США повысить лимит для государственного долга
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке предупредил Конгресс против того, чтобы он смешивал проблему определения лимита долга для финансирования федерального правительства с проблемой фундаментальной налогово-бюджетной реструктуризации. Выступая в банковском комитете сената, Бернанке сказал, что он горячо поддерживает усилия Конгресса по внесению изменений в бюджет, необходимых для сокращения роста долга и дефицита, с которым США столкнутся в ближайшие годы. Тем не менее, по словам главы ФРС, его беспокоит использование необходимости повышения лимита для долга в качестве механизма для реструктуризации бюджета, к чему призывают многие члены Республиканской партии. Масштабная реструктуризация бюджета, особенно нацеленная на такие статьи, как здравоохранение, представляет колоссальную политическую преграду. По словам Бернанке, попытки связать эти две проблемы вместе повысят риск того, что США не смогут превысить уровень долга и объявят дефолт по своим долговым обязательствам. Это, по его словам, вызовет финансовый кризис и "настоящий хаос". Кроме того, "после этого в течение очень долгого времени США будут вынуждены платить высокие проценты на рынке, а это сделает наши проблемы с дефицитом еще менее разрешимыми", сказал он
Заявления Председателя ФРС США Бена Бернанке
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке заявил во вторник о том, что центральный банк готов при необходимости отреагировать на резкий рост мировых цен на сырье, частично вызванный беспорядками на Ближнем Востоке, хотя, по его словам, ценовые ожидания остаются низкими. Выступая перед комитетом сената со своим полугодовым отчетом о ситуации в экономике, Бернанке повторил, что восстановление экономики США усиливается даже несмотря на то, что рост числа рабочих мест и ситуация на рынках жилья остаются слабыми. По словам Бернанке, ФРС прогнозирует рост валового внутреннего продукта США на 3,5%-4% в 2011 году. Он также отметил, что могут быть причины для оптимизма относительно рабочих мест в течение предстоящих кварталов. Бернанке, который во вторник и среду будет обсуждать на Капитолийском холме ситуацию в экономике, использовал свое выступление, чтобы подчеркнуть пристальное внимание, уделяемое инфляции. Хотя центральный банк продолжает прогнозировать низкие уровни инфляции на следующие несколько лет, Бернанке признал рост цен на сырьевые материалы с прошлого лета. Хотя этот рост, скорее всего, повлечет за собой, "самое большее, временный и относительно сдержанный рост" потребительской инфляции в США, Бернанке дал понять, что ФРС не будет колебаться относительно своих действий, если устойчивый рост цен на нефть и другие сырьевые товары будет угрожать восстановлению экономики. "Мы будем продолжать пристально следить за развитием событий и готовы отреагировать при необходимости для наилучшей поддержки продолжающегося восстановления в условиях ценовой стабильности", - заявил Бернанке. Он также опроверг причастность ФРС к резкому росту мировых цен в ответ на критику о том, что мягкая денежно-кредитная политика и программа количественного смягчения ФРС способствуют скачкам цен на сырье. Отметив, что беспорядки на Ближнем Востоке вызвали рост цен на нефть и газ в последние недели, Бернанке заявил, что в подорожании стоит винить мировой спрос /особенно со стороны некоторых развивающихся стран/, а не денежно-кредитную политику ФРС. "Цены на сырьевые товары значительно выросли в пересчете на все основные валюты, указывая на то, что изменения курса доллара вряд ли были важным фактором роста цен, наблюдавшегося в последние месяцы", - отметил председатель ФРС. Однако он заявил, что различные усилия ФРС по вливанию денег в экономику США в последние несколько лет, судя по всему, были успешными. Хотя некоторые руководители других государств критически относились к объявленной ФРС в прошлом году программе покупки облигаций на сумму в 600 млрд долларов, известной как количественное смягчение, Бернанке отметил, что рыночные индикаторы указывают на то, что с ее начала экономические перспективы улучшились. "Конечно, слишком рано давать какие-либо твердые оценки относительно того, в какой степени улучшение перспектив экономики связано с денежно-кредитной политикой, но такое развитие ситуации согласуется с тем, что покупки облигаций оказали благотворное влияние", - отметил Бернанке. В ответ на опасения некоторых сенаторов относительно стратегии выхода ФРС Бернанке повторил, что у ФРС есть ряд инструментов для ужесточения денежно-кредитной политики, когда это будет нужно. Он отметил, что ФРС будет продолжать пересматривать свою программу покупки облигаций и корректировать ее при необходимости, а также предпримет другие меры, чтобы помочь сократить объем банковских резервов в подходящее время с целью создания здоровой экономической ситуации. "Комитет по операциям на открытом рынке по-прежнему твердо привержен ценовой стабильности и, в частности, достижению такого уровня инфляции в среднесрочной перспективе, который будет согласовываться с мандатом ФРС", - заявил Бернанке. Что касается экономики США, то, по словам Бернанке, ФРС видит усиливающиеся признаки того, что потребительские расходы и расходы компаний, возможно, восстанавливаются до уровня, на котором рост станет самодостаточным. Он также отметил, что зарубежный и внутренний спрос способствовал стимулированию роста производства в США. Несмотря на эти позитивные индикаторы, рынок жилья США остается "исключительно слабым", причем может пройти несколько лет, прежде чем нормализуется ситуация с безработицей, считает Бернанке. "Пока мы не увидим продолжительный период более сильного роста числа рабочих мест, мы не можем считать, что восстановление действительно установилось", - отметил Бернанке.
Данные производственного обзора ISM превысили прогнозы аналитиков
Активность в производственной сфере США в феврале продемонстрировала наилучшую динамику с мая 2004 года, так как производители столкнулись с сильным скачком цен на сырьевые материалы, повысившим опасения относительно роста инфляции в США. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Институтом управления поставками (ISM). Производственный индекс ISM в феврале вырос до 61,4 против 60,8 в январе. Экономисты ожидали, что индекс составит 60,9. Значения выше 50 указывают на рост активности. Опрос ISM продемонстрировал широкомасштабное укрепление в секторе. "Новые заказы и производство, обусловленные, в частности, укреплением экспорта, продолжили стимулировать рост составного индекса", - говорит Норберт Ор, отвечающий за проведение опроса для ISM. "Новые заказы растут значительно быстрее, чем запасы", - отмечает он. Тем не менее, "существуют также опасения, поскольку отрасли, связанные с рынком жилья, продолжают испытывать трудности, а индекс цен указывает на значительную инфляцию цен на сырьевые товары", добавляет Ор. Согласно представленному отчету, инфляционное давление продолжает расти. Индекс цен в феврале поднялся до 82,0 с 81,5. Производственные компании сталкиваются с растущими закупочными ценами на сырье, а также энергоносители. Остается открытым вопрос относительно того, будет ли это способствовать более широкомасштабному росту ценового давления. Наем продемонстрировал сильный рост, при этом индекс занятости в феврале составил 64,5 против 61,7 месяцем ранее. Индекс новых заказов в феврале достиг 68,0 против 67,8 в январе, тогда как индекс производства составил 66,3 против 63,5 месяцем ранее. Индекс запасов в феврале снизился до 48,8 против 52,4 в предыдущем месяце
Расходы на строительство в США в январе упали второй месяц подряд
Расходы на строительство в США в январе упали второй месяц подряд, что было обусловлено снижением строительства отелей, дорог и других нежилых объектов. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Министерством торговли США. Расходы на строительство в январе с учетом коррекции на сезонные колебания сократились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем до 791,82 млрд долларов в год. Экономисты ожидали, что расходы в январе сократятся на 0,4%. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения. Согласно уточненным данным, в декабре расходы упали на 1,6%, тогда как ранее сообщалось о падении на 2,5%. В ноябре расходы выросли на 0,1%. Несмотря на слабость рынка жилья, расходы на жилищное строительство в январе выросли на 5,1% до 255,11 млрд долларов по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 2,1% в декабре. Но расходы на нежилое строительство в январе упали на 3,3%. Например, расходы на строительство отелей сократились на 20,2%. Расходы также упали на строительство церквей, больниц, автомагистралей и городских дорог, на электростанции, офисные помещения и другие коммерческие проекты. В своей последней Бежевой книге, в которой дается обзор экономики страны, ФРС сообщила, что коммерческое строительство в США в конце прошлого года было очень ограниченным в большинстве регионов страны. Строительные компании испытывают трудности при получении финансирования для своих проектов. Финансовый кризис заставил банки резко ужесточать условия предоставления кредитов с конца 2008 года. Хотя эти условия за последнее время несколько смягчились, некоторым компаниям, особенно небольшим фирмам, по-прежнему трудно привлечь финансирование. Согласно представленному во вторник отчету, расходы на строительство в частном секторе в январе упали на 1,2% до 490,00 млрд долларов. Расходы на строительство в государственном секторе выросли на 0,1% до 301,82 млрд долларов. Федеральные расходы подскочили на 9,1%. Но расходы правительств штатов и органов местного самоуправления, которые испытывают налогово-бюджетные проблемы, упали на 0,9%
Выступление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли
Экономика вряд ли будет расти достаточно быстрыми темпами, чтобы изменить курс денежно-кредитной политики в следующие месяцы. Тем не менее, рост цен на сырье призывает к большей бдительности в плане инфляции. Об этом в понедельник сказал президент Федерального резервного банка в Нью-Йорке Уильям Дадли. "Перспективы экономики значительно улучшились", причем "широкий ряд индикаторов показывает расширение и укрепление спроса и производства", отметил Дадли. Он сказал, что "мы все еще очень далеки от нашей двойной цели, заключающейся в достижении максимальной устойчивой занятости и ценовой стабильности". Дадли также добавил, что "более быстрый прогресс в сторону этих целей будет очень желанным и вовсе не обязательно потребует раннего изменения курса денежно-кредитной политики". По словам Дадли,"если только не будет продолжительного периода такого сильного экономического роста, при котором имеющиеся в экономике значительные свободные мощности будут быстро загружены, или же не будет заслуживающего внимания роста инфляционных ожиданий, краткосрочные процентные ставки, вероятно, будут оставаться необычайно низкими в течение продолжительного периода времени". Дадли произнес речь, которая была оптимистичной в отношении перспектив экономики, но он отметил, какой длинный путь придется пройти стране, чтобы вернуть то, что было утрачено во время рецессии и после финансового кризиса. Комментарии Дадли были взяты из текста речи, подготовленной для выступления в Нью-Йорке. Дадли является членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС c правом голоса. Он выступил в то время, когда укрепление экономического роста в США заставляет некоторых усомниться в необходимости дальнейшего стимулирования экономики США центральным банком. Пока что большинство руководителей ФРС, судя по всему, намереваются довести до конца свою программу покупок активов объемом в 600 млрд долларов. Вероятно, Дадли и большинство других руководителей ФРС в целом ожидают, что инфляция будет оставаться низкой, потому что уровень безработицы остается высоким, хотя рост цен на сырье заставляет рынки задуматься о перспективах инфляции. Дадли описал инфляцию как довольно сдержанную. "Базовая инфляция сейчас стабилизируется", и "свободные мощность в экономике все еще очень велики, и это останется фактором, который будет сдерживать ценовое давление". Он добавил, что "инфляционные ожидания сегодня остаются сдержанными", отметив, что ФРС намерена удерживать их в этом состоянии. Дадли предупредил, что за ситуацией с сырьевыми товарами необходимо наблюдать. Цены "быстро растут", и "часть этого давления может просочиться в базовую инфляцию". Тем не менее, "было бы неразумно, если бы ФРС чрезмерно отреагировала на недавнее давление со стороны цен на сырье". Наблюдавшийся в последнее время рост, скорее всего, будет временным, и цены на сырье представляют относительно небольшую часть индикаторов инфляции в США. По словам Дадли, ФРС "не потерпит" какого-либо устойчивого роста среднесрочных инфляционных ожиданий. Когда дело дошло до рынков труда, Дадли отметил, что существуют "противоречивые" сигналы с этого сектора экономики. В то время как естественный уровень безработицы, вероятно, сдвинулся вверх примерно до 6%-7%, "я ожидаю, что число рабочих мест будет расти значительно быстрее в следующие месяцы", заявил Дадли. Однако нам предстоит пройти долгий путь. "Даже если бы мы смогли добиться роста рабочих мест на 300 000 в месяц, у нас, вероятно, все же были бы значительные свободные мощности на рынке труда в конце 2012 года". Дадли сказал, что, по его мнению, программа покупок облигаций, осуществляемая ФРС, оказывает позитивное влияние на экономику. Он добавил, что не видит признаков дисбаланса на финансовых рынках, связанного с осуществлением политики центрального банка. Дадли отметил, что "долгосрочные процентные ставки выросли после первоначального снижения, но это не кажется проблематичным, это явление в основном отражает улучшающиеся перспективы экономики". Дадли также заявил, что все еще увеличивающийся баланс ФРС не будет источником инфляции, и отметил, что у центрального банка есть инструменты для того, чтобы ужесточить политику, когда придет время
Деловая активность в Нью-Йорке росла самыми быстрыми темпами за последние девять месяцев
Деловая активность в Нью-Йорке в феврале росла самыми быстрыми темпами за последние девять месяцев. Об этом свидетельствует отчет Института управления поставками Нью-Йорка (ISM-NY), опубликованный в понедельник. Согласно представленным данным, индекс текущих условий для ведения бизнеса подскочил в феврале до 77,5 против 71,2 в январе. Значение за февраль было пятым по величине за всю историю индекса. Впрочем, представленный отчет свидетельствовал об уменьшении оптимизма компаний относительно 2011 года. Так, индекс ожиданий на шесть месяцев вперед упал до 77,8 в феврале против 90,7 в январе. Значение индекса за январь было самым высоким с января 2010 года и третьим по величине с 2001 года, когда ISM-NY начал проводить свои опросы. Значения индекса выше 50 указывают на более высокие темпы экономической активности, тогда как значения индекса ниже 50 сигнализируют о замедлении или спаде. В это же время рост объема покупок и рост числа рабочих мест ускорились. Индекс объемов покупок в феврале вырос до 64,8 с 52,1 в январе. Индекс занятости вырос до восьмимесячного максимума 62,5 против 54,3 в январе. На вопрос о препятствиях для бизнеса 34% респондентов ответил, что в феврале никаких препятствий не было, а 32% заявили, что было сложно найти квалифицированную рабочую силу. В качестве отдельного вопроса институт спросил респондентов о планах относительно капиталовложений по сравнению с 2010 годом. Почти половина респондентов ответили, что планирует потратить больше, в то время как 21% сказал, что собирается потратить меньше. Это первый чистый положительный результат за три года
Основной индекс производственного обзора Chicago PMI вырос до максимального уровня с июля 1988 года
Активность в экономике США в феврале ускорилась и достигла самого высокого уровня за 22 с половиной года, хотя данные демонстрируют замедление роста в секторе занятости и высокий индикатор инфляции. Институт управления поставками Чикаго (ISM-Chicago) в понедельник сообщил о том, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго, известный как бизнес-барометр Чикаго, в феврале вырос до 71,2 против 68,8 в январе. Февральское значение индекса является самым высоким с июля 1988 года. Оно также превысило консенсус-прогноз. Аналитики прогнозировали, что индекс в феврале упадет до 67,4. Рост наблюдается 17-й месяц подряд, в то время как экономика восстанавливается от самой серьезной рецессией с 1930-х годов. Значения индекса выше 50 указывают на рост экономической активности. Индекс занятости в феврале снизился с 27-летнего максимума и составил 59,8 против 64,1 в январе. Индекс закупочных цен – индикатор инфляции – упал до 81,2 против 81,7 в январе. Индекс закупочных цен все еще оставался намного выше среднего уровня за прошлое десятилетие 63,5. Бизнес-барометр рассчитывается на основе результатов опроса менеджеров по снабжению в районе Чикаго, представляющих такие секторы, как розничная торговля, производственный сектор и сектор ресурсов. Эти данные вышли в период, когда инвесторы, похоже, отходят от мнения о том, что экономика растет достаточно быстро для того, чтобы Федеральная резервная система (ФРС) рассмотрела возможность завершения стимулирующих мер. В последние недели на финансовых рынках учитывалась значительно сниженная вероятность того, что Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (FOMC) начнет повышать свою ключевую процентную ставку к концу этого года или в начале 2012 года. Кроме того, маловероятно, что центральный банк завершит свои меры количественного смягчения до ранее заявленной даты. ФРС намерена приобрести казначейские облигации на сумму 600 млрд долларов до конца июня в целях удержания долгосрочных процентных ставок на низком уровне. "Мы все еще очень далеки от достижения нашей двойной цели, предусматривающей достижение максимального устойчивого уровня занятости и ценовой стабильности", – заявил в понедельник президент ФРС-Нью-Йорк Уилльям Дадли
Активность в производственном секторе в зоне ответственности ФРБ-Даллас заметно возросла
Активность в производственном секторе в зоне ответственности Федерального резервного банка Далласа (ФРБ-Даллас) в феврале заметно возросла. Об этом говорится в отчете ФРБ-Даллас, который был опубликован в понедельник. Согласно представленным данным, общий индекс деловой активности в феврале составил 17,5 против 10,9 в январе. Производственный индекс в феврале вырос до 9,7 с 0,2 в январе. Значения индекса ниже 0 указывают на сокращение активности, тогда как позитивные значения индекса указывают на ее рост. Подындексы в основном показали более позитивные результаты. Индекс новых заказов в феврале вырос до 14,7 против январского значения 12,7, хотя темпы роста новых заказов упали в феврале до 6,4 против 8,3 в прошлом месяце. Индекс поставок вырос до 7,2 против 4,6. Индекс занятости увеличился до 10,5 против 9,3 в январе. Индекс закупочных цен подрос до 62,6 против 61,6, в то время как индекс отпускных цен упал до 17,1 с 19,4. Такой разрыв между индексами означает, что у компаний по-прежнему мало возможностей для повышения цен на свои товары. Производители Техаса были менее оптимистичны относительно будущего. Индекс ожиданий компаний на шесть месяцев вперед упал в феврале до 28,6 с 40,7 в январе. Индекс ожиданий в отношении общей деловой активности упал до 27,8 с 39,1. Индекс ожиданий относительно занятости на шесть месяцев вперед в феврале вырос до 39,1 против 38,6 в прошлом месяце
Число подписанных договоров о продаже жилья в США в январе снизилось второй месяц подряд
Число подписанных договоров о продаже жилья в США в январе снизилось второй месяц подряд. Об этом свидетельствуют данные Национальной ассоциации риелторов США (NAR), опубликованные в понедельник. Согласно представленному отчету, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в январе снизился на 2,8% до 88,9. В декабре индекс тоже резко снизился – на 3,2%. Первоначально сообщилось о росте в декабре на 2,0%. По сравнению с январем 2010 года индекс снизился на 1,5%. Индекс отслеживает число договоров о покупке жилья. После подписания договора сделка считается незавершенной. Она обычно завершается в течение одного-двух месяцев после подписания. Экономисты прогнозировали падение индекса на 3,0% в январе. Рынок жилья пытается восстановиться после краха, последовавшего за продолжительным бумом. Лоренс Юн, главный экономист NAR, сказал, что продажи жилья колеблются в зависимости от потока поступающей на рынок недвижимости, собственники которой были лишены прав на нее вследствие невыплаты кредита. "Нельзя ожидать, что восстановление будет идти по прямой дороге вверх. Иногда оно будет проходить в форме зигзага", - заметил он. Продажи жилья выросли во время бума, подтолкнув цены вверх, но начали снижаться в 2006 году, что, в свою очередь, привело к разрыву мыльного пузыря на рынке жилья. Спрос с тех пор был слабым. Продажи немного выросли в начале 2010 года благодаря предоставленным правительством большим налоговым льготам для покупателей жилья. Однако затем продажи снова рухнули, когда в апреле 2010 года срок действия этих льгот закончился. Между тем в Конгрессе почти не обсуждалось возобновление этих льгот. Существует множество признаков того, что рынок остается слабым. Высокий уровень безработицы и большое число случаев отчуждения имущества продолжают оказывать давление на цены на жилье. Министерство торговли США на прошлой неделе сообщило, что в январе продажи на первичном рынке жилья упали на 12,6% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 284000 в год. Согласно представленным данным, срединная цена дома на вторичном рынке жилья в прошлом месяце снизилась до 158000 долларов, что является самым низким уровнем с апреля 2002 года. Индекс NAR рассчитывается на основе подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья, причем учитываются как дома на одну семью, так и кондоминиумы
Частные расходы в США замедлились, даже несмотря на рост доходов на 1,0%
Потребительские расходы в США притормозили свой рост в начале 2011 года, несмотря на налоговые сокращения, направленные на стимулирование экономики, страдающей от высокой безработицы. Как сообщило в понедельник Министерство торговли США, потребительские расходы выросли в январе на 0,2% - меньше, чем в декабре. Уровень сбережений повысился до 5,8% против 5,4% месяцем ранее, что является признаком острожного настроя потребителей. Расходы замедлились, даже несмотря на рост доходов на 1,0%. Это самый крупный рост доходов с мая 2009 года. Он обусловлен тем, что федеральное правительство продлило срок действия сокращений подоходного налога, чтобы повысить зарплаты американцев и стимулировать расходы. Согласно прогнозу экономистов, как расходы, так и доходы должны были вырасти в январе на 0,4%. Доходы в декабре выросли на 0,4%. Показатель за декабрь не пересматривался. Расходы выросли на 0,5% против предыдущей оценки роста на 0,7%. Потребительские расходы составляют 70% валового внутреннего продукта, широкомасштабного индикатора экономической активности в США. В 4-м квартале американцы тратили самыми высокими темпами за четыре года, так как низкие цены и небольшое улучшение ситуации на испытывающем трудности рынке труда стимулировали покупателей в сезон праздничных покупок. Так, крупная компания розничной торговли Target Corp. (TGT) сообщила о росте прибыли на 11% в 4-м квартале. На прошлой неделе Федеральная резервная система (ФРС) США повысила прогноз роста ВВП на 2011 год до 3,4%-3,9%. Тем не менее, замедление роста расходов в январе является плохим знаком и отражает трудности, стоящие на пути восстановления в США. Уровень безработицы в январе снизился, но остается по-прежнему высоким – 9,0%. Нефть торгуется вблизи отметки 100 долларов за баррель после волнений в богатых нефтью арабских странах. Несмотря на рост цен на сырье, инфляция потребительских цен остается сдержанной. Индикатор инфляции, внимательно отслеживаемый Федеральной резервной системой США, в январе остался на низком уровне. Базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители по причине их волатильности, вырос в январе на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 0,8% в декабре. По сравнению с предыдущим месяцем он вырос на 0,1%. Общий индекс цен расходов на личное потребление в январе вырос на 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. По сравнению с декабрем показатель вырос на 0,3%.
Эксперты рынка форекс не исключают падения евро после заседания ЕЦБ
Евро грозит падение в ближайшие дни, если инвесторы, которые подтолкнули евро вверх в надежде на повышение процентных ставок, будут разочарованы заседанием Европейского центрального банк (ЕЦБ), которое состоится в четверг. Спекулятивные участники рынка форекс скупали евро, при этом длинные позиции по паре евро/доллар достигли самых высоких уровней за 18 недель, судя по данным, представленным Комиссией по срочной биржевой торговле. Это способствовало росту евро на 3,4% с начала года. Но такого рода трейдеры редко долго удерживают проблемные позиции. Наблюдатели на рынке Forex теперь предупреждают, что если в четверг ЕЦБ не ужесточит свою позицию, как ожидают эти инвесторы, или если в ближайшие дни проявятся какие-либо иные факторы риска в еврозоне, то единая европейская валюта может быстро снизиться. "Мы считаем, что участники рынка форекс могут пересмотреть свой оптимизм в отношении единой европейской валюты", - отмечают валютные стратеги-аналитики Citigroup Стивен Ингландер и Валентин Маринов в аналитической записке. Решающий момент наступит в четверг. Ожидается, что ЕЦБ примет единогласное решение оставить ключевую процентную ставку на уровне 1,00%. Но последующая пресс-конференция президента Жан-Клода Трише будет внимательно изучаться на предмет сигналов о том, как центральный банк готов реагировать на растущее инфляционное давление. Ряд членов Управляющего совета ЕЦБ давали понять, что адекватной мерой может стать повышение процентных ставок. В их число входит Марио Драги, который считается наиболее вероятной кандидатурой на смену Трише, уходящего в октябре. В аналитической записке Danske Bank отмечается, что, учитывая растущие цены на энергоносители, аргументы в пользу более раннего повышения ставок ЕЦБ усилились, что в свою очередь обеспечило дополнительную поддержку для евро. "Некоммерческие инвесторы готовы к этому", - говорят в банке. Но Джейн Фоли, валютный стратег-аналитик Rabobank, говорит, что "Трише, возможно, склонен умерить рыночные ожидания", потому что в котировках на рынке FOREX учитывается повышение процентных ставок в этом году не менее двух раз по 25 базисных пунктов. Помимо перспектив процентных ставок, в центре внимания также вполне может вновь оказаться долгосрочный долговой и налогово-бюджетный кризис государств Южной Европы. "Программа Европейского фонда финансовой стабильности может пойти не по плану", - говорит Джефф Ю, валютный стратег-аналитик UBS в Лондоне, ссылаясь на механизм предоставления помощи в еврозоне. Тем не менее, по словам Ю, он ожидает, что пара евро/доллар вырастет до уровней около 1,40, прежде чем она вновь начнет падать. Но растущие цены на нефть, возможно, начнут вредить как перспективам роста еврозоны, так и евро. "Евро чувствителен к потрясениям на мировом рынке нефти", - говорят Ингландер и Маринов. Они также отмечают, что "замедление роста и усиление нежелания инвесторов рисковать заставят инвесторов оценивать суверенный долг более негативно, и если мировые рынки активов движутся именно в этом направлении, то кажется маловероятным, что рост евро будет продолжаться".
Аналитики ожидают, что Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг может ужесточить риторику в отношении инфляции
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише в четверг, как ожидается, выскажет более жесткие предупреждения относительно растущей инфляции в еврозоне и тех банков, которые продолжают в значительной степени полагаться на центральный банк в вопросе ликвидности. Хотя повышение ставки в ближайшей перспективе не ожидается, Трише, вероятно, использует пресс-конференцию во вторник, чтобы подготовить рынок к предстоящим изменениям специальных программ ЕЦБ по предоставлению ликвидности банкам еврозоны, сигнализируя о том, что процентные ставки не будут оставаться на текущих чрезвычайных уровнях неопределенно долго. "Мы ожидаем ряда заявлений, которые будут означать, что приближается цикл ужесточения денежно-кредитной политики", - отмечают экономисты RBS в записке для клиентов. Трише укажет на растущие риски для ценовой стабильности в еврозоне. По словам экономистов, он может даже зайти так далеко, что предупредит о "повышательных рисках" для прогноза относительно инфляции в регионе в среднесрочной перспективе. На пресс-конференции в феврале Трише заявил, что риски для инфляции "по-прежнему во многом сбалансированы, но могут сместиться в сторону роста". "Может быть, что Управляющий совет впервые с мая 2009 года не сочтет текущие процентные ставки адекватными", - говорит главный экономист Citigroup по Европе Юрген Михельс. Все 47 экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, отметили, что ЕЦБ в четверг оставит ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 1%. Однако большинство экономистов считают, что процентные ставки будут повышены в 4-м квартале или, возможно, раньше. Сторонники жесткой позиции в отношении инфляции в Управляющем совете ЕЦБ также получили новые аргументы в свою пользу со стороны официальных данных, опубликованных в четверг, которые продемонстрировали дальнейший рост инфляции выше порогового уровня в 2%. Согласно предварительным данным, опубликованным статистическим агентством ЕС Eurostat, инфляция в еврозоне в феврале достигла 28-месячного максимума, составив 2,4%. По мнению ЕЦБ, ценовой стабильности соответствует уровень инфляции чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе. Рост инфляционного давления побудил Еврокомиссию во вторник повысить свой прогноз относительно инфляции в еврозоне в 2011 году до 2,2% с 1,8% ранее. В четверг Трише также представит новые экономические прогнозы ЕЦБ, которые, как ожидается, продемонстрируют пересмотр в сторону повышения прогнозов для инфляции в этом и в следующем году. "Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит свой срединный прогноз для инфляции в 2011 году до 2,3% и до 1,9% в 2012 году", - отмечает Михельс. ЕЦБ и центральные банки стран еврозоны – известные как Евросистема – в декабре прогнозировали, что инфляция в среднем составит около 1,8% в этом году и 1,5% в 2012 году. "Однако более заметной мерой ужесточения политики будет решение по тендерным операциям в предстоящем квартале", - говорит экономист Commerzbank Райнер Гунтерманн, имея в виду аукционы, с помощью которых банки покрывают свою потребность в наличных деньгах. Он утверждает, что, начиная со 2-го квартала, ЕЦБ может перейти на предоставление средств на 3 месяца под плавающую процентную ставку, так как ЕЦБ стремится постепенно свернуть свою специальную программу предоставления ликвидности банкам. В разгар кредитного кризиса в октябре 2008 года ЕЦБ решил обеспечить нуждающиеся в наличности банки ликвидностью в необходимом объеме за счет своих обычных и нетрадиционных операций по рефинансированию под фиксированную ставку. Однако это изменение не произойдет резко. "ЕЦБ, вероятно, пообещает разместить большой объем средств в ходе предстоящих операций по долгосрочному рефинансированию. Более того, операции по предоставлению средств на неделю и месяц, вероятно, пока не будут затронуты", - считает Гунтерманн.
Германия по-прежнему является локомотивом восстановления европейской экономики
Германия по-прежнему будет возглавлять восстановление экономики Европы, говорится в промежуточном прогнозе Еврокомиссии, который был опубликован во вторник. Согласно этому прогнозу, ВВП крупнейшей экономики Европы в этом году вырастет на 2,4%. Эти данные оказались чуть выше официального прогноза правительства Германии, согласно которому ВВП в 2011 году должен вырасти на 2,3% после рекордного роста в 2010 году на 3,6%, который оказался самым высоким с момента объединения Германии. Во вторник в Еврокомиссии заявили о том, что доминирующий экспортный сектор Германии в этом году продолжит получать поддержку от внутреннего спроса, поэтому "экономическая активность должна продолжить устойчивый рост, подтверждая прогноз широкомасштабного восстановления экономики". "Постепенный рост занятости в дальнейшем и ускорение роста заработка должны подкрепить динамику частного потребления", - говорится в заявлении комиссии. "Кроме того, большой объем заказов, благоприятные реальные процентные ставки и снижение экспорта капитала должны поддержать устойчивые внутренние инвестиции".
Растущие цены на нефть пока не вредят экономическому росту ЕС
Растущие цены на нефть поднимают инфляцию в 27 странах ЕС, но пока это не вредит экономическому росту. Об этом во вторник заявил комиссар ЕС по вопросам денежно-кредитной политики Олли Рен. ЕС прогнозирует, что цены на нефть в этом году в среднем будут составлять 102 доллара за баррель при балансе рисков, смещенном в сторону роста. Рен заявил, что многое зависит от развития событий на Ближнем Востоке и в Северной Африке, где политическая неопределенность подтолкнула цены на нефть до максимумов более чем за два года. Тем не менее, ЕС не обеспокоен риском второй волны рецессии. "При текущих ценах на нефть влияние на экономический рост в Европе по-прежнему относительно ограничено", - сказал Рен на пресс-конференции в Брюсселе во вторник. Эти комментарии последовали за промежуточными прогнозами ЕС по росту и инфляции на 2011 год. По словам Рена, даже если цены на нефть вырастут примерно на 10% больше, чем ожидается в этом году, то влияние на экономический рост будет составлять менее 0,1 процентного пункта
Экономический рост в 27 странах Евросоюза в этом году будет немного быстрее, чем ожидалось ранее
Экономический рост в 27 странах Евросоюза в этом году будет немного быстрее, чем ожидалось, несмотря на его замедление во второй половине 2010 года, заявила во вторник Еврокомиссия. В первой оценке Еврокомиссии на 2011 год говорилось, что восстановление экономики набирает ход, хотя идет неровно для различных стран ЕС, при этом начинает расти инфляционное давление. Еврокомиссия теперь прогнозирует на 2011 год рост реального ВВП на 1,8% в ЕС и на 1,6% в 17 странах еврозоны, пересмотрев тем самым прогноз для каждого из регионов на 0,1% в сторону повышения против своего ноябрьского прогноза. "Улучшению прогнозов способствуют более благоприятные перспективы мировой экономики и оптимистичные настроения в деловых кругах ЕС", – заявила Еврокомиссия. В Еврокомиссии сообщили, что повышение прогнозов основано на данных из Франции, Германии, Италии, Нидерландов, Польши, Испании и Великобритании, на долю которых приходится около 80% ВВП ЕС. "Обеспечение более сильного восстановления требует согласования амбициозной повестки дня по бюджетной консолидации и структурным реформам", – говорится в заявлении. Между тем скачок цен на энергоносители и сырье заставил ЕС повысить прогнозы по инфляции и предупредить о возможном росте инфляционного давления из-за политической неопределенности на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Еврокомиссия теперь прогнозирует инфляцию в 2011 году на уровне 2,5% в ЕС и 2,2% в еврозоне против предыдущего прогноза в 2,1% и 1,8% соответственно. Из-за сохраняющейся недозагрузки мощностей и сдержанного роста зарплат инфляция, как ожидается, в конце года составит в обоих регионах около 2%, что соответствует целевому уровню Европейского центрального банка
Безработица в еврозоне продолжила снижаться
Безработица в еврозоне в январе снизилась до 9,9% с 10,0% в декабре, достигнув самого низкого уровня за 13 месяцев. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник статистическим агентством ЕС Eurostat. В Eurostat сообщили, что число безработных в еврозоне в январе снизилось на 72 000 по сравнению с декабрем. Как и в предыдущие месяцы, самые высокие уровни безработицы были зарегистрированы в странах-членах еврозоны, находящихся в эпицентре долгового кризиса, таких как Испания и Ирландия. Это указывает на то, что они продолжат оказывать давление на экономический рост в еврозоне, тогда как более крупные страны, такие как Германия и Франция, будут продвигаться вперед. Аналитики ожидали, что уровень безработицы в январе останется без изменений по сравнению с декабрем. Общее число безработных в еврозоне в декабре составило 15,8 млн, оставшись почти без изменений по сравнению с тем же периодом 2010 года. Несмотря на снижение числа безработных, уровень безработицы в еврозоне остается относительно высоким. Он вырос с 7,2% в начале 2008 года. Это указывает на то, что быстрое восстановление потребительского спроса маловероятно. Уровень безработицы в США в январе резко упал, до 9,0% против 9,4% в декабре, а в Японии остался без изменений, составив 4,9%.
Потребительские цены в еврозоне продолжили расти
Инфляция в еврозоне в феврале выросла до 2,4%, самого высокого уровня за 28 месяцев, усилив давление на ЕЦБ в сторону того, чтобы он расстрел вопрос о том, как долго следует сохранять долгосрочные процентные ставки на рекордных минимумах. Об этом свидетельствуют вышедшие во вторник предварительные данные статистического агентства ЕС Eurostat. Предварительная оценка вряд ли удивит участников рынка, так как она совпала с консенсус-прогнозом аналитиков. В январе уровень инфляции составил 2,3%. Агентство Eurostat не опубликовало детальной информации вместе с предварительными данными по инфляции. Однако полные данные за январь, опубликованные в понедельник, показали, что инфляцией двигал рост цен на энергоносители, топливо для транспорта, алкоголь и табачные изделия. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ключевую процентную ставку на уровне 1,0% по итогам своего заседания по денежно-кредитной политике в четверг. Между тем несколько членов Управляющего совета ЕЦБ недавно стали проявлять больше склонности к ужесточению политики. Однако экономисты будут искать признаков того, не станут ли более жесткими заявления относительно борьбы с инфляцией президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, которые он сделает в ходе регулярной пресс-конференции после оглашения решения по процентной ставке
Чистое ипотечное кредитование в Великобритании достигло самого высокого уровня с января 2010 года
Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в январе достигло самого высокого уровня с января 2010 года. Об этом во вторник сообщил Банк Англии. Кредитование выросло в январе на 1,8 млрд фунтов, а число одобренных ипотечных кредитов составило 45 723. Экономисты прогнозировали, что число одобренных кредитов составит примерно 43 000. Чистое потребительское кредитование увеличилось на 1,47 млрд фунтов – это самый сильный рост с октября. Аналитики прогнозировали рост чистого потребительского кредитования на 1 млрд фунтов. Чистые выплаты потребителей по необеспеченным кредитам в январе составили 333 млн фунтов, при этом небольшой рост кредитования по кредитным картам был нивелирован выплатами по другим кредитам, сообщает Банк Англии. Кредитование компаний в январе резко выросло – на 1,1 млрд фунтов. Предпочитаемый центральным банком индикатор денежной массы – денежный агрегат М4 – вырос в январе на 11,1 млрд фунтов против среднего месячного роста на 3,4 млрд фунтов в двух предыдущих кварталах
Активность в производственном секторе Великобритании продолжила расти самыми быстрыми темпами по меньшей мере за 19 лет
Активность в производственном секторе Великобритании в феврале продолжила расти самыми быстрыми темпами по меньшей мере за 19 лет. Об этом свидетельствуют вышедшие во вторник результаты опроса, проведенного Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing and Supply. Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Великобритании в феврале не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 61,5. Оба показателя оказались самыми высокими со времени начала проведения подобных опросов в 1992 году. Январский показатель был пересмотрен в сторону снижения до 61,5 против 62,0. Экономисты ожидали небольшое замедление роста до 61,1. Значение индекса выше 50 сигнализирует о росте активности в секторе. "Производственный сектор Великобритании в феврале сохранил хороший старт с начала года", – сказал Роб Добсон, старший экономист Markit. Индекс роста занятости по результатам опроса также оказался на рекордно высоком уровне. Тем не менее, инфляционное давление по-прежнему явно сохраняется – индекс отпускных цен находится на втором по высоте уровне со времени начала проведения таких опросов, заявили в Markit
Ситуация на рынке труда Германии резко улучшилась
Ситуация на рынке труда Германии в феврале резко улучшилась, при этом число безработных снизилось намного значительнее, чем ожидалось, благодаря уверенному экономическому подъему. На это указывают вышедшие во вторник данные Федерального ведомства по вопросам труда Германии. Согласно представленным данным, число безработных с коррекцией на сезонные колебания в феврале сократилось на 52 000. Согласно уточненным данным, в январе число безработных снизилось на 18 000. В результате уровень безработицы с учетом коррекции в феврале снизился до 7,3% против 7,4%. Это самый низкий уровень с начала ведения статистики в 1999 году. "Спрос на рабочую силу продолжает расти", - сказал Франк-Юрген Вайзе, глава ведомства. Результат оказался лучше, чем ожидалось. Аналитики ожидали снижения числа безработных в январе на 15 000 и уровня безработицы с учетом коррекции, равного 7,4%. Однако представитель ведомства предупредил, что скорректированные на сезонные колебания данные по зимним месяцам подвержены пересмотрам. Уровень безработицы без коррекции снизился в феврале до 7,9% с 8,0% в январе. Показатель за январь был пересмотрен. Общее число безработных в феврале достигло 3,317 млн человек против 3,350 млн человек в январе. Это самый низкий уровень для февраля с 1992 года, когда общее число безработных составляло 3,154 млн человек, отметил представитель ведомства. Федеральное ведомство по вопросам труда сообщило, что пересмотр общегерманских данных за январь отчасти обусловлен изменениями в сборе данных в немецких землях Саксония и Саксония-Анхальт
Производственный сектор Швейцарии в феврале заметно набрал обороты, сигнализируя о возможном начале нового цикла роста
Производственный сектор Швейцарии в феврале заметно набрал обороты, сигнализируя о возможном начале нового цикла роста. Это показали данные, опубликованные во вторник. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Швейцарии в феврале вырос до 63,5 против январского значения 60,5. Показатель за январь не пересматривался. Февральский показатель оказался намного выше прогноза экономистов, ожидавших, что индекс составит 60,7, и намного выше порогового уровня 50. Индекс теперь находится на самом высоком уровне с июля 2010 года. "Учитывая высокий уровень PMI и быстрый рост невыполненных заказов, производственный цикл кажется крайне благоприятным, во всяком случае, на ближайшие несколько месяцев", – сообщили в банке Credit Suisse, который участвовал в составлении данных. Индекс PMI соответствует швейцарскому индексу опережающих индикаторов KOF, опубликованному в пятницу. Индекс KOF указал на ускорение роста экономический активности в следующие месяцы. Кроме того, данные по ВВП Швейцарии за 4-й квартал превзошли ожидания экономистов. Президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд в прошлом месяце сказал, что у швейцарской экономики был хороший старт в 2011 году, хотя укрепление швейцарского франка, особенно против евро, будет ограничивать рост экспорта до конца года. При этом большая часть наблюдателей ожидает, что Швейцарский национальный банк повысит ключевую процентную ставку, которая сейчас составляет 0,25%, не ранее середины июня
Цены на жилье в Великобритании в феврале немного выросли по сравнению c январем
Цены на жилье в Великобритании в феврале немного выросли по сравнению c январем, но за год в целом они, вероятно, не изменятся или немного снизятся. Об этом во вторник сообщили в Nationwide Building Society. Средняя цена дома в феврале выросла на 0,3% по сравнению с январем и составила 161 183 фунтов после падения на 0,1% в январе. По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены снизились на 0,1% вслед за падением на 1,4% в январе. Это было первым падением индикатора по сравнению с тем же периодом прошлого года с августа 2009 года. "Складывается общее впечатление, что рынок по-прежнему топчется на месте", – говорит ведущий экономист Nationwide Роберт Гарднер. За трехмесячный период, который, по мнению Nationwide, лучше позволяет судить о базовом тренде, цены на жилье снизились в феврале на 0,1% вслед за падением на 0,7% в январе. В Nationwide заявили, что спрос на жилье, судя по всему, выровнялся. Поддержку рынку жилья оказали рекордно низкие процентные ставки и признаки стабилизации рынка труда. Однако неопределенные экономические перспективы, вероятно, еще какое-то время будут удерживать многих покупателей в стороне. Согласно Nationwide, на рынке наблюдалось мало признаков переизбытка непроданных домов, и продавцы по-прежнему не были склонны заключать менее выгодные сделки, чтобы гарантировать продажи. Гарднер также отметил, что есть предварительные признаки, сигнализирующие о том, что количество домов, поступающих на рынок, уменьшается. "Учитывая то, что восстановление в начале года продемонстрировало замедление и, похоже, останется слабым и в течение года, ситуация на рынке, вероятно, будет развиваться по такому же сценарию. Относительно низкие объемы сделок и движение цен в боковом тренде или их небольшое снижение будут сохраняться на протяжении всего 2011 года", – сказал главный экономист Nationwide
Экономический рост в Швейцарии в 4 квартале оказался сильнее прогнозов аналитиков
Рост ВВП Швейцарии в 4-м квартале ускорился. На это указали во вторник данные Государственного секретариата по экономическим делам. Эти данные говорят о том, что более высокий уровень инвестиций и сильная динамика частного потребления нивелировали рост швейцарского франка. По данным секретариата, экономика Швейцарии выросла в 4-м квартале на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Эти результаты превзошли прогнозы экономистов, ожидавших квартального роста на 0,5% и годового – на 2,7%. Сильный внутренний потребительский спрос и капиталовложения снова были основными двигателями роста экономики в 4-м квартале. Из числа производственных факторов промышленность и банковское дело также поддержали экономику. Ускорение роста в 4-м квартале отражает недавний рост торговых потоков Швейцарии, а также более сильный, чем ожидалось, опережающий индикатор KOF. Президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд в воскресенье заявил, что есть возможность для позитивных неожиданностей, связанных с ростом, впервые со времени начала мирового финансового кризиса. Тем не менее, большинство наблюдателей за рынком не думают, что Швейцарский национальный банк повысит ключевую ставку с 0,25% до заседания середины июня
Правительство Португалии готово продолжить свой курс на сокращение дефицита бюджета страны
Плану Португалии по сокращению дефицита бюджета может повредить рост цен на нефть и сырьевые товары, однако правительство готово начать реализацию новых мер строгой экономии, чтобы продолжить свой курс. Об этом заявил в понедельник министр финансов страны Фернандо Тейшейра душ Сантуш. "У нас есть коррекционные механизмы, которые позволят нам достичь целевых уровней, которые мы установили", – отметил министр на конференции, организованной Reuters-Radio TSF. "Чтобы ни случилось, мы не промахнемся мимо целевых бюджетных уровней, которые мы установили", – добавил он. Инвесторы пристально следят за показателями бюджета, публикуемыми этой страной, которая обязалась сократить дефицит в 2011 году до 4,6% от валового внутреннего продукта с примерно 7% в прошлом году. В 2009 году дефицит бюджета составил 9,3%, спровоцировав рыночные опасения относительно того, что Португалия может не выполнить своих обязательств по погашению долга. В ответ на это правительство приняло ряд мер жесткой экономии с целью сократить свои расходы и повысить доходы, в основном за счет сокращения заработных плат в государственном секторе и увеличения налогов. Однако в последнее время на Португалию оказывалось давление с тем, чтобы она обратилась за международной финансовой помощью, несмотря на заявления правительства, что оно достигает – а иногда даже превышает – целевые уровни дефицита. Тейшейра душ Сантуш отметил, что рынки "слишком бурно реагируют" в том, что касается способности еврозоны контролировать свои финансы, хотя он сам критически отозвался о еврозоне, заявив, что регион медлил с решением проблем суверенного долга, которые начались с Греции. "У еврозоны есть недостаток. У нас нет единого механизма контроля бюджетов и налогов", – отметил министр. Тейшейра душ Сантуш также выразил надежду на то, что встречи лидеров Евросоюза 11 марта и 24 марта, на которых они намерены обсудить меры борьбы с долговым кризисом региона, помогут стабилизировать ситуацию в еврозоне. Среди мер, поддерживаемых Португалией, увеличение объема и кредитного потенциала Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), размер которого сейчас составляет 440 млрд евро. Успешная договоренность среди членов ЕС считается ключевым фактором для Португалии, уже неделями ведущей борьбу с высокими процентами по займам, которые, по мнению аналитиков, не будут оставаться для нее приемлемыми долгое время
"Ястребиный" тон выступления президента ЕЦБ Жана-Клода Трише на этой неделе может подтолкнуть пару евро/доллар к 1,40
Как ожидают аналитики, "ястребиный" тон выступления президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жана-Клода Трише на заседании центрального банка на этой неделе может подтолкнуть пару евро/доллар к 1,40. Тем не менее, влияние кризисной ситуации на Ближнем Востоке на валюты остается крайне непредсказуемым фактором риска. Доллар, вероятно, будет оставаться под давлением, поскольку участники рынка размышляют над тем, может ли Федеральная резервная система (ФРС) США продолжить меры количественного смягчения, после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по экономическому росту в США. Скорее всего, ФРС будет сохранять ключевую процентную ставку на низком уровне на протяжении длительного срока. Это мнение может быть подкреплено в ходе запланированного на вторник и среду выступления председателя ФРС Бена Бернанке на Капитолийском холме. В четверг президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, не голосующий в этом году член ФРС, заявил, что третий этап покупки казначейских облигаций ФРС пока не снят полностью с повестки дня, учитывая напряженность на Ближнем Востоке и растущие цены на нефть, а также сохраняющиеся опасения в отношении долгового кризиса еврозоны. Все эти факторы вместе могут оказать давление на рост мировой экономики. По словам аналитиков, постепенно усиливающаяся напряженность на Ближнем Востоке в любое время может выйти из-под контроля и оказать давление на доллар и, возможно негативно отразиться на евро. Трейдеры по-прежнему рекомендуют покупать такие надежные валюты, как швейцарский франк и японскую иену, учитывая предполагаемую уязвимость доллара к любому сокращению мировых поставок нефти. Даже учитывая возможный уход с политической сцены лидера Ливии полковника Муаммара Каддафи в скором времени, потенциально непредсказуемый вакуум власти в этой стране может на какое-то время сохранить на рынке нервозность, считает Пареш Упадхья, глава подразделения стратегии по валютам Большой десятки в Bank of America Merrill Lynch. Текущая ситуация на Ближнем Востоке может повторить разразившийся в 1989 году и продолжавшийся несколько лет геополитический кризис в странах Восточной Европы, отмечает он. Если доллар окажется более уязвимым перед кризисом на Ближнем Востоке, чем евро, то эта неделя может оказаться ключевой для единой европейской валюты, объединяющей 17 стран еврозоны. Причина, по мнению аналитиков, кроется в том, что многие на рынке уже начали учитывать повышение процентной ставки ЕЦБ, которое, возможно, начнется позднее в этом году. На этой неделе "мы узнаем, пробьет ли, наконец, евро отметку 1,40 доллара США, или же он на неопределенное время застрянет в том же диапазоне, в котором он находился весь год", говорит Упадхья. "В последнее время мы слышали много заявлений от членов ЕЦБ, свидетельствующих о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, и это побудило участников рынка сфокусироваться на разнице в доходности, говорящей в пользу евро", – добавляет он. Долговой кризис еврозоны пока не разрешен, тем не менее, единая европейская валюта в этом году демонстрировала сильный рост на фоне ожиданий того, что инфляция спровоцирует повышение процентной ставки в еврозоне раньше, чем в США или в Японии. Хотя, согласно прогнозу многих валютных аналитиков, ЕЦБ повысит процентную ставку осенью, по мнению других, это произойдет значительно раньше, отмечает Стивен Ингландер, глава подразделения стратегии по Большой десятке Citigroup в Нью-Йорке. На рынке очень решительно учитывали повышение процентной ставки, и сейчас рынок оценивает вероятность апрельского повышения более чем в 50%, говорит он. "Если Трише использует тот же осторожный тон, как на предыдущих заседаниях, евро будут активно продавать", – добавляет Ингландер. По словам аналитиков, валютные трейдеры в США будут ждать выхода в пятницу очень важных данных по занятости. Некоторые данные, вышедшие в последнее время в США, разочаровали. Согласно опубликованному в пятницу отчету Министерства торговли, валовой внутренний продукт, который является общим показателем произведенных экономикой товаров и услуг, с учетом коррекции на инфляцию вырос в 4-м квартале на 2,8% годовых. Экономисты ожидали, что темпы роста ВВП будут пересмотрены в сторону повышения до 3,3%.
Инфляция потребительских цен в еврозоне в январе росла менее быстрыми темпами, чем сообщалось ранее
Инфляция потребительских цен в еврозоне в январе росла менее быстрыми темпами, чем сообщалось ранее. Тем временем цены на менее волатильные "базовые" товары резко упали по сравнению с декабрем. Об этом свидетельствуют вышедшие в понедельник окончательные данные статистического агентства ЕС Eurostat. Согласно представленным данным, годовая инфляция в 17 странах еврозоны в январе составила 2,3% против предварительной оценки в 2,4%. Январские темпы инфляции превысили декабрьские, когда цены выросли на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, и оказались самыми высокими с октября 2008 года – тогда инфляция составляла 3,2%. Экономисты не ожидали пересмотра в сторону понижения. Тем не менее, инфляция остается выше среднесрочного целевого уровня ЕЦБ, который находится вблизи, но чуть ниже отметки 2%. Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) на своем заседании в четверг оставит базовую процентную ставку на уровне 1,0%. Однако формулировки, которые президент ЕЦБ Жан-Клод Трише использует на пресс-конференции после объявления решения по ставке, могут пролить свет на то, насколько вероятны повышения ставок в предстоящие месяцы. По сравнению с декабрем индекс потребительских цен в январе снизился на 0,7%, тогда как экономисты ожидали снижения лишь на 0,6%, сообщило Eurostat. Цены, как правило, снижаются в январе по всему региону, так как магазины предлагают скидки в зимний период. Этому снижению способствовало месячное падение на 1,6% базового индекса потребительских цен (Core CPI), не учитывающего волатильные цены на энергоносители, продукты питания, алкогольную продукцию и табачные изделия. Базовая годовая инфляция в январе поднялась до 1,1% с 1,0% в декабре. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону понижения. Общая годовая инфляция осталась на высоком уровне благодаря дальнейшему росту цен на энергоносители. Цены на энергоносители выросли в январе на 12,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 11% в декабре. Это самые быстрые темпы с сентября 2008 года. Годовая инфляция в ЕС в январе осталась на уровне 2,7%. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону небольшого повышения с 2,6%
Объем европейского фонда спасения не должен быть увеличен
Объем нынешнего фонда спасения, средства которого направляются на помощь испытывающим трудности странам еврозоны, не должен быть увеличен, заявил министр экономики Германии Райнер Брюдерле в интервью немецкой газете Frankfurter Allgemeine Zeitung, опубликованном в понедельник. Кроме того, номинальный объем постоянного механизма разрешения кризисов должен быть равен размеру текущего фонда, или 500 млрд евро плюс дополнительные 250 млрд евро от Международного валютного фонда, отметил Брюдерле. Он также сказал, что Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) не следует давать полномочия, которые позволили бы ему напрямую покупать государственные облигации еврозоны. На вопрос о том, должен ли фонд начать покупать облигации Греции, Брюдерле ответил: "Я не поддерживаю это предложение". По словам Брюдерле, в худшем случае Германии будет необходимо выделить примерно 174 млрд евро, чтобы спасти Грецию и другие проблемные страны еврозоны. Это будет включать финансовую помощь Греции в размере 22,4 млрд евро, вклад в EFSF объемом 119 млрд евро и вклад в Европейский механизм финансовом стабильности (EFSM) размером примерно в 11,4 млрд евро. "Скрытая доля" покупок облигаций Европейским центральным банком составляет 21 млрд евро, приводит издание слова министра. "Однако я не считаю, что до этого дойдет", – заявил Брюдерле
Цены производителей во Франции в январе значительно выросли
Цены производителей во Франции в январе значительно выросли по сравнению с предыдущим месяцем и аналогичным периодом прошлого года из-за более высоких цен на продукты коксования и нефтепереработки. На это указывают вышедшие в понедельник данные статистического агентства Insee. Согласно представленным данным, индекс цен производителей (PPI) в январе вырос на 0,9% по сравнению с декабрем и на 5,6% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Согласно прогнозу экономистов, индекс в январе должен был вырасти на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Цены на продукцию добывающей промышленности, энергоносители и водоснабжение в январе остались без изменений по сравнению с месяцем ранее, однако выросли на 6,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Между тем цены на промышленные товары выросли на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Цены на продукты коксования и нефтепереработки в январе выросли на 3,7% по сравнению с декабрем и на 30,6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, тогда как цены на электрическое оборудование и цены в сфере информационных технологий выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Цены на транспортные материалы выросли на 0,2% по сравнению с декабрем и на 0,3% по сравнению с январем 2010 года
Сиракава: Высокий курс иены помогает смягчить последствия повышения цен на сырьевые товары
В соответствии со статьей, которую опубликовала сегодня газета Wall Street Journal, глава Банка Японии Масааки Сиракава сказал, что текущий курс иены не представляет угрозы для экономики страны. Несмотря на то, что рост валютного курса иены по отношению к другим валютам оказывает негативное влияние на доходы японских экспортеров, это помогает смягчить последствия повышения цен на сырьевые товары, от которых японская экономика является очень зависимой. Управляющий Банком Японии отмечает, что деловые настроения сейчас являются более стабильными, нежели в прошлом году, когда иена активно укреплялась. Также глава Банка Японии добавил, что в связи с тем, что иена имеет статус валюты-убежища, повышение глобальной неопределенности может привести к дальнейшему увеличению курса иены. Центральный банк при этом будет внимательно следить за развитием событий
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
BNP Paribas ожидает продолжение роста курса российского рубля
Элизабет Груйе из BNP Paribas имеет бычьи настроения в отношении российского рубля, отмечая, что рост цен на нефть находится в сфере интересов экономики России. Несмотря на то, что российские финансовые власти заинтересованы в умеренных темпах укрепления рубля, его быстрый рост может получить молчаливое согласие, поскольку это помогает бороться с инфляционным давлением, что чрезвычайно важно с политической точки зрения в преддверии предстоящих парламентских выборов. Выборы в Парламент намечены на декабрь 2011 года. За ними последуют президентские выборы в марте 2012 года. В настоящее время Центробанк России склонен к ужесточению денежно-кредитной политики и, вероятно, в ближайшие месяцы, последуют очередные повышения ставок. Это позволит увеличить спрос на российские активы, что в совокупности с притоком нефтедолларов должно привести к укреплению рубля. Сегодня ЦБРФ сообщил о расширении коридора колебаний бивалютной корзины с 4 до 5 рублей. Эксперт BNP Paribas напоминает, что Центробанк России давно пытается сократить объем своих вмешательств в динамику валютного курса своей национальной валюты, но до полной либерализации этого процесса потребуется длительный промежуток времени
ЦБ РФ расширил торговый диапазон по рублю
Центробанк России расширил торговый диапазоне по рублю на фоне роста инфляционного давления. По словам представителей Банка, это поможет валюте укрепиться и, таким образом, сдержать рост цен в стране. Начиная со вторника, дневной коридор для бурля составит 32.45 - 37.45 по бивалютной корзине. Ранее границы располагались на уровне 33 и 37 рублей. Сегодня курс рубля к корзине валют составил 33.64. Центробанк также намерен сократить объем интервенций на валютном рынке, которые он проводит на границах коридора, до 600 млн. долларов. По мнению заместителя председателя ЦБ Алексея Улюкаева, в краткосрочной перспективе у рубля больше шансов вырасти, нежели упасть. Инфляционная цель ЦБ на 2011 год 7%, однако, в январе годовой показатель достиг отметки 9.7% на фоне роста цен на продукты питания
Бернанке не сказал ничего нового
Выступая перед Конгрессом, Бернанке подтвердил, что Комитет по открытым рынкам продолжает "регулярно оценивать" эффективность количественного ослабления и "скорректирует его при необходимости", кроме того, Комитет "продолжает разрабатывать план выхода из стимулирующей политики". В распоряжении ФРС имеются все необходимые инструменты для обеспечения ценовой стабильности. Состояние экономики по мнению Бернанке улучшилось, однако, все еще требует к себе пристального внимания. Рынок труда еще не оправился от потрясения, а безработица остается высокой. Беранке также добавил, что рост цен на сырье не будет существенно влиять на базовую инфляцию, однако, устойчивое удорожание нефти грозит дестабилизацией экономики
Ходят слухи, что ЕЦБ настраивается на решительный бой с инфляцией
Ходят слухи, что ЕЦБ может изменить свою риторику относительно соотношения экономических рисков. Аналитики предполагают, что они изменятся со "сбалансированных" на "преобладание рисков снижения". Инфляция остается главным поводом для беспокойства среди руководства Центробанка, кроме того, высокие цены на нефть также могут спровоцировать ослабление экономики. Евро/доллар продолжает консолидироваться в области 1.3835, не демонстрируя никакой реакции на эту информацию
UBS повысил прогноз по евро/доллару
Валютные стратеги UBS повысили свой месячный и трехмесячный прогноз по евро/доллару до 1.37 (против 1.30) и 1.30 (против 1.25) соответственно, на фоне роста цен на нефть и роста напряженности на Ближнем Востоке, а также под влиянием более решительного настроя ЕЦБ. "Однако, несмотря на эти факторы, наш среднесрочный прогноз по укреплению доллара остается без изменений". "Наши экономисты полагают, что ФРС завершит свою программу количественного ослабления в июне, тогда как другие центральные банки Б7 не оправдают ожидания рынков в отношении темпов ужесточения монетарной политики"
Серебро не устает обновлять максимумы
Серебро остается в числе фаворитов инвесторов и сегодня цена на металл достигла новых многолетних максимумов в $34.44 за тройскую унцию, учитывая все большую эскалацию ситуации в MENA (прим. forexpf.ru: Ближний Восток и Северная Африка). Положение дел в Ливии остается тяжелым и дальнейшее ухудшение обстановки выглядит возможным;, между тем, среди участников рынка активно обсуждается возможность вмешательства в ситуацию США/НАТО, тогда как новости о том, что Саудовская Аравия направила около тридцати танков в Бахрейн, где уже несколько недель продолжаются выступления оппозиции, лишь подлили масла в огонь. Трейдер одного из американских инвестиционных банков, тем временем, обращает внимание на то, что более долгосрочные фундаментальные факторы также остаются благоприятными для серебра. Доллар падает, инфляционные давления продолжают нарастать, поддерживая интерес инвесторов к драгоценным металлам, при этом на рынке ощущается жесткий дефицит физического металла, так, например, Монетный двор США временно прекратил производство американских серебряных орлов ввиду отсутствия исходного материала и сильного спроса - ближайшая эмиссия планируется лишь 30 июня этого года. Трейдер отмечает, что признаков ослабления восходящего тренда пока не наблюдается, геополитическая напряженность лишь нарастает, и он полагает, что уже в ближайшие несколько недель серебро сможет достичь уровней в $38 за тройскую унцию, тогда как в среднесрочной перспективе он не будет удивлен росту цен до $50
Иена не оправдывает надежд хедж-фондов
Фонды делают ставку на крупное падение иены против доллара, однако, они могут разочароваться, поскольку иена продолжает упорно расти. Согласно данным Чикагской товарной биржи, опубликованным в пятницу, за неделю на 22 февраля зафиксирован самый высокий объем коротких позиций по иене с мая 2010 года на фоне крупнейшего за всю историю закрытия длинных позиций по японской валюте на предыдущей неделе. Дело в том, что иена просто не падает. Хедж-фонды в Японии несут крупные убытки в связи с этим. Если иена не развернется в ближайшее время, спекулянты, вероятно, начнут быстро сворачивать свои позиции. При этом следует помнить о том, что данные CFTC не охватывают весь рынок. Они отражают ситуацию с валютными фьючерсами, которые торгуются на Чикагской товарной бирже - а это лишь незначительная часть валютного рынка
Юаню еще есть куда расти
Лю Май, известный китайский экономист, сторонник рыночно-ориентированных реформ, заявил о том, что юань недооценен более чем на 8% против доллара - это незначительная разница, которую можно ликвидировать путем постепенного укрепления. Именно такой политике следует текущее правительства Китая. "Юаню все еще есть куда расти", - отметил Лю. "Однако Штатам не стоит поднимать столько шума из-за 8%". С середины июня 2010 года курс юаня вырос на 3.8% против доллара, в годовом соотношении рост составил 6%. Лю не сообщил о том, как он пришел к таким выводам. Однако он отметил, что китайская валюта будет оставаться недооцененной до тех пор, пока экономика Китая растет быстрыми темпами. Укрепление на 6% в год - это подходящий темп. "Дело не только в инфляции, она лишь часть причины, по которой нужно осуществлять постепенную ревальвацию юаня. Также следует учитывать темпы роста затрат на рабочую силу и банковского кредитования"
Безработица в Еврозоне снизилась до 9.9%
Уровень безработицы в Еврозоне неожиданно снизился в январе до 9.9%. Это первое сокращение с декабря 2009 года. Почти все аналитики ожидали, что показатель, как и прежде, останется на уровне 10.0%. В ноябре число безработных снизилось на 73 тыс. В декабре и январе сокращение составило 72 тыс. и 15.775 млн. соответственно. Более того, наиболее заметно снизилась безработица среди людей моложе 25 лет - с 20.4% в ноябре до 19.9% в январе. Судя по всему, показатель уже прошел свой циклический пик, однако, экономика региона не подает никаких признаков увеличения роста занятости. У компаний нет поводов расширять штат, а значит, можно ожидать давления на заработные платы и сокращения потребления в Еврозоне
Инфляция в Еврозоне продолжает расти
Последние данные по инфляции в Еврозоне лишь усилили опасения инвесторов. Индекс потребительских цен на февраль вырос на 2.4% в годовом исчислении, при этом данные за январь были пересмотрены в сторону понижения до 2.3%. Несмотря на то, что эти показатели являются предварительными, по ним можно судить об общей инфляционной картине в регионе. Показатель держится выше целевого уровня, установленного Европейским центральным банком на 2%, что усиливает инфляционные ожидания. По мнению аналитиков и обозревателей, ЕЦБ начнет повышение ставки от рекордного минимума в 1% уже в конце лета или в начале осени этого года, хотя ранее предполагалось, что процесс ужесточения не начнется ранее конца 2011 года или даже начала 2012 года. Многие европейские политики серьезно обеспокоены ситуацией. "Монетарная политика должна препятствовать ухудшению инфляционных ожиданий и сдерживать влияние внешних ценовых факторов на инфляцию в Еврозоне", - заявил председатель Банка Италии Марио Драги, один из главных кандидатов на должность главы ЕЦБ
Китайская экономика может не оправдать возложенных на нее надежд
Премьер министр Китая Вэнь Дзибао понизил прогноз по средним темпам роста валового внутреннего продукта на ближайшие пять лет с 7.5% до 7%. Возможно, это не так уж и много, но этот пересмотр в сторону понижения должен насторожить мировых инвесторов. Китай сейчас играет первую скрипку в процессе восстановления мировой экономики, поскольку это одна из немногих крупных стран, продолжающих уверенный рост. Таким образом, если прогноз по другим крупным экономикам не улучшится в значительной степени, среди инвесторов начнут усиливаться анти-рисковые настроения, что приведет к оттоку капитала с рынков развивающихся стран, а также к росту привлекательности традиционных безопасных активов и валют-убежищ
Структурные проблемы Европы тихо ждут своего часа
Проблемы суверенного долга в Европе снова выйдут на авансцену. Новое правительство в Ирландии намерено требовать реструктуризации программы финансовой помощи, предоставленной Европейским союзом. Кроме того, ситуация в Португалии также близка к критической, а стоимость финансирования приближается к неподъемным значениям. Как только Португалия обратится в ЕС за помощью, проблемы начнутся и у Испании, а долговой кризис в этой стране представляет собой серьезную угрозу для европейской банковской системы. Несмотря на эти неприятности, евро/доллар продолжает упорно двигаться вверх. Текущий курс держится в области 1.3840, при этом ближайшее ключевое сопротивление, совпадающее с уровнем коррекции Фибоначчи, проходит на уровне 1.3880/88. Опубликованные сегодня данные по инфляции в Еврозоне показали рост CPI на 2.4% в годовом исчислении, что совпало с ожиданиями рынка и подтвердило наличие инфляционного давления в регионе. Пока рост инфляции подстегивает ожидания по ужесточению монетарной политики ЕЦБ, однако, быкам по евро следует помнить, что эта тема может исчерпать себя уже на этой неделе, после заседания Центробанка. И тогда на структурные проблемы снова завладеют умами инвесторов
Глава Банка Японии не считает, что текущий курс иены вредит экономике
В соответствии со статьей, которую опубликовала сегодня газета Street Journal, глава Банка Японии Масааки Ширакава сказал, что текущий курс иены не представляет угрозы для экономики страны. Не смотря на то, что рост валютного курса иены по отношению к другим валютам оказывает негативное влияние на доходы японских экспортеров, это помогает смягчить последствия повышения цен на сырьевые товары, от которых японская экономика является очень зависимой. Господин Ширакава отмечает, что деловые настроения сейчас являются более стабильными, нежели в прошлом году, когда иена активно укреплялась. Также глава Банка Японии добавил, что в связи с тем, что иена имеет статус валюты безопасности, повышение глобальной неопределенности может привести к дальнейшему увеличению курса иены. Центральный банк при этом будет внимательно следить за развитием событий
BNP Paribas говорит о возможном падении доллара до минимумов ноября
Доллар может упасть до своих ноябрьских минимумов по отношению к шести основным валютам, указывают в своих комментариях аналитики BNP Paribas. "Две вершины от 30 ноября и 10 января и последующее снижение в сторону 11-месячного минимума, сформированного в ноябре в области 75.631, говорит о том, что эта отметка может быть проверена на прочность вновь", - сказал в своем телефонном интервью Эндрю Шаверье, технический стратег BNP Paribas в Нью-Йорке. Эксперт считает, что достижение указанного минимума является лишь вопросом времени. "Если мы получим закрытие по индексу ниже 76, то можно всерьез говорить о возобновлении снижения, которое наблюдалось в январе", - добавляет Шаверье
Банк Мексики не будет препятствовать росту курса песо
По словам аналитиков Brown Brothers Harriman, Банк Мексики, скорее всего, продолжит воздерживаться от интервенций, несмотря на укрепление песо. Отчасти, рост национальной валюты играет на руку правительству, поскольку помогает сдерживать инфляционные давления. После некоторого снижения на прошлой неделе на фоне обеспокоенности относительно экскалации геополитической напряженности, песо возобновил рост. Сегодня он продается по курсу 12.1005 против доллара. "Рост USD/MXN выше отметки 12.10 - хорошая точка входа для длинных позиций по песо", считают в банке. На этой неделе состоится заседание Банка Мексики по вопросам монетарной политики
От комментариев Трише зависит судьба евро
Ближайшее заседание ЕЦБ запланировано на 3 марта. Центробанк будет решать вопросы монетарной политики. По мнению аналитиков, повышения ставки на данном этапе не произойдет, поэтому в центре внимания, как всегда, окажется пресс-конференция Трише. Члены управляющего совета Смаги и Мерш в последнее время активно намекают на усиление инфляционного давления. Остается узнать, разделяет ли их опасения Трише. Сегодняшние данные показали, что индекс потребительских цен в регионе составил 2.4% (против прогноза 2.3%). Трейдерам следует помнить, что ЕЦБ больше всего ненавидит делать сюрпризы, как правило, если они хотят изменить монетарную политику, они начинают готовить рынки к этому событию задолго до его наступления. Таким образом, не исключено, что Трише последует примеру коллег и также выскажется неодобрительно относительно роста цен. Слушая его комментарии, нужно внимательно следить за словом "бдительность" - его появление станет ключом к дальнейшему росту анти-инфляционных настроений в банке и укреплению евро
ФРС и ЕЦБ пойдут разными дорогами
Доллар опустился к минимальным уровням с ноября прошлого года против корзины из шести валют торговых партнеров США. Аналитики объясняют это тем, что председатель ФРС Бен Бернанке, вероятно, сообщит Конгрессу о том, что ЦБ планирует поддерживать стимулирующую политику. Между тем, укрепление евро также было обусловлено слухами о том, что председатель ЕЦБ Жан-Клод Трише может на этой неделе намекнуть на свою готовность к увеличению стоимости кредитования для коммерческих банков. "Пока ФРС сохраняет аккомодационный подход, дифференциал по ставкам будет двигаться против доллара", - считают в Mizuho Financial Group. "На рынке много бычих настроений, многие полагают, что Трише перейдет в наступление и начнет обсуждение планов по отказу от стимулов. Это ключевая причина роста евро".
Португалия обещает сократить дефицит
Португалия, следующая на очереди за европейской финансовой помощью, пообещала сократить дефицит бюджета. Но если Европа не предпримет необходимых шагов, то все усилия Португалии будут напрасными. В мировом сообществе растут сомнения относительно желания Германии увеличивать стабилизационный фонд, а также реструктуризировать с тем, чтобы обеспечить возможность покупки государственных облигаций европейских государств. По словам министра финансов Португалии, страна начнет реализацию плана по стимулированию сбережений, а структурные реформы сгладят ценовые проблемы в экономике
Royal Bank of Canada прогнозирует дальнейший рост рубля
По словам аналитиков Royal Bank of Canada, рубль может продолжить рост в течение ближайших недель на фоне дальнейшего удорожания нефти и повышения учетной ставки Центробанка на прошлой неделе. "Мы по-прежнему рекомендуем открывать длинные позиции по рублю против турецкой лиры или израильского шекеля, однако, следует помнить о том, что уровень риска для фондовых рынков, связанный с притоком горячих денег, уже достиг высоких уровней, что может привести к интервенции со стороны центрального банка", - добавили в Royal Bank of Canada. Сейчас рубль торгуется с повышением на 0.1% против доллара на 10-месячном максимуме 28.90
CIBC: USD/JPY вырастет к концу года до 89.00
Аналитики Canadian Imperial Bank of Commerce ожидают, что с середины этого года доллар США начнет укрепляться по отношению к японской иене. С их точки зрения, к этому моменту экономические перспективы американской экономики улучшатся, и Федеральная резервная система начнет рассматривать возможность ужесточения монетарной политики.
По прогнозу CIBC, пара USD/JPY поднимется во втором квартале до 87.00, затем вырастет в третьем до 88.00 и завершит 2011 год на отметке 89.00
Barclays Capital: USD/CAD упадет до 0.9500
Аналитики Barclays Capital ожидают, что пара USD/CAD упадет вниз к 0.9500 в следующие несколько месяцев, так как ей удалось пробить вниз линию поддержки нисходящего тренда с августовских максимумов в зоне 1.0670.
По мнению специалистов, доллар может на некоторое время отскочить вверх от поддержки в области 0.9660/0.9710, но, в конце концов, быкам все-таки придется сдаться
Ширакава: почему Банк Японии не боится сильной иены?
Глава Банка Японии Масааки Ширакава отметил в интервью «The Wall Stree Journal», что он не считает укрепление японской валюты чрезмерным. С его точки зрения, текущие значения курса иены не представляет серьезной угрозы для национальной экономики. Таким образом, центральный банк Японии может пока воздержаться от попыток ослабить иену.
Тем не менее, Ширакава все же добавил, что нельзя с уверенностью утверждать, какой уровень валютного курса является критическим. Глава BoE еще раз напомнил, что Центробанк внимательно следит за курсом иены и его влиянием на рентабельность крупных экспортеров и экономику страны в целом.
Причиной спокойствия Банка Японии является то, что сильная иена помогла пережить Японии последствия роста цен на сырьевые товары. Таким образом, монетарные власти Японии делают ставку на то, что хотя с одной стороны сильная иена действительно снижает уровень рентабельности экспортеров, с другой стороны, она же, помогает им приобретать для своих производственных нужд более дешевое зарубежное сырье
UBS: повышение прогноза по AUD/USD
В начале сегодняшних торгов австралийский доллар несколько сдал свои позиции по отношению к доллару США и просел до уровня 1.0148. Это произошло из-за того, что Резервный банк Австралии принял решение оставить процентные ставки без изменения на уровне в 4.75%, и участники рынка, ожидавшие более ястребиного заявления RBA, оказались разочарованы. Тем не менее, паре AUD/USD уже удалось скомпенсировать сегодняшние потери: она вновь поднялась до области в 1.0180.
Аналитики UBS отмечают, что спрос на австралийскую валюту по-прежнему является высоким. Специалисты повысили месячный прогноз по австралийской валюте с 0.9700 до 1.0000. 3-месячный прогноз был увеличен с 0.9300 до 0.9800. По мнению стратегов, теперь рынок будет ждать повышения ставки RBA в следующем месяце
Mizuho: EUR/USD может вырасти до 1.4000
Технические аналитики Mizuho Corporate Bank отмечают, что единая валюта подпрыгнула со вчерашнего минимума в 1.3710 и достигла сопротивления в области 1.3860. С их точки зрения, выросла вероятность закрытия дневных торгов над уровнем в 1.3900. Это, в свою очередь, приведет к покрытию коротких позиций. Такой же эффект будет иметь также закрытие недели выше 1.3900. Следующей целью пары EUR/USD является уровень 1.4000
Комментарии аналитиков по ВВП ШвейцарииВВП Швейцарии прибавил в четвертом квартале 0.9% , тогда как экономисты ожидали роста показателя на 0.5%.
Аналитики Credit Suisse отмечают, что опубликованным сегодня данные говорят о том, что нет никаких признаков возможного снижения экономического моментума в предстоящие месяцы. Специалисты отмечают, что швейцарский потребительский спрос, инвестиции и торговля товарами уверенно растут. Тем не менее, сильный франк все же будет оказывать негативное влияние на экспорт страны, поэтому в 2011 году банк прогнозирует умеренный экономический рост в 1.9%.
В UniCredit назвали подъем швейцарской экономики в четвертом квартале «очень сильным» и повысили прогноз по росту ВВП Швейцарии в этом году с 1.8% до 2.5%. С их точки зрения, несмотря на неблагоприятный для экспорта сильный курс национальной валюты, динамика швейцарского экспорта позволяет предполагать, что экспансия швейцарской экономики продолжится и в начале 2011 года
UBS: EUR/CHF вырастет до 1.3500 через 3 месяца
Аналитики UBS советуют инвесторам покупать единую валюту по отношению к швейцарскому франку на уровне 1.2800, ожидая ее подъема через 3 месяца до 1.3500.
Специалисты считают, что процентный дифференциал между Швейцарией и еврозоной может увеличиться, так как Национальный банк Швейцарии определенно настроен на продолжение проведения мягкой денежно-кредитной политики, тогда как представители ЕЦБ в последнее время высказываются в ястребином ключе, отмечая необходимость борьбы с инфляцией и возможность повышения процентных ставок.
Франк получил сильный стимул к росту за счет увеличения неприятия инвесторов к риску под влиянием народных выступлений в Ливии. Однако в UBS считают, если волнения не распространятся на более крупные государства Ближнего Востока, то рынок, скорее всего, успокоится, и спрос инвесторов на франк упадет
Китай: цель роста ВВП на ближайшие 5 лет – 7%
Китайский премьер Вэнь Цзябао объявил о том, что на следующую, двенадцатую по счету пятилетку страна ставит более низкие задачи в том, что касается экономического роста – за период с 2011 по 2025 год планируется ежегодно наращивать ВВП на 7%.
Следует отметить, что за период с 2006 по 2010 год целевое значение было установлено на уровне в 7.5% и рассматривалось в качестве нижнего порога для роста. Фактически же каждый год китайская экономика прибавляла больше – в среднем, темп ее роста составлял 11.1%.
По словам премьера, главной причиной более низких темпов экономической экспансии Китая станут усилия руководства страны по улучшению качества этого роста, а также по снижению инфляционного давления.
Аналитики Royal Bank of Canada полагают, что необходимо рассматривать новую цель Китая как сигнал, раскрывающий намерения Пекина в среднесрочной перспективе. С их точки зрения, в течение последних нескольких лет китайские власти неоднократно подчеркивали необходимость сокращения производства экспортных товаров с низкой прибавочной стоимостью, зачастую сильно загрязняющих окружающую среду, и сделать упор на увеличение внутреннего потребления.
Вень также отметил, что сильный юань в интересах экономики Китая и китайского народа. Там не менее, укрепление национальной валюты должно происходить постепенно, так как резкий рост ее курса привел бы к банкротству большого числа китайских предприятий. Экономисты RBC отмечают, что хотя премьер, по сути, повторил то, что было сказано ранее о постепенном росте курса, он все же ясно дал понять, что изменение курса юаня может происходить только в одном направлении – в сторону повышения.
Германия и другие не хотят облегчения условий спасения
Лидер партии Fine Gael, а теперь и ирландский премьер-министр Энда Кенни, может столкнуться со сложностями в связи с его обещанием вновь обсудить пакет спасения с Европой. По данным FT, со стороны европейских основных ААА экономик есть существенное сопротивление (Германия, Финляндия и Нидерланды) снижению ставки в 5.8% по кредитам в рамках пакета спасения. Во всех трех странах важные выборы в течение нескольких следующих месяцев, так что с политической точки зрения, это очень неудачное время для обсуждения подобных действий. Нынешний президент Бундесбанка Аксель Вебер выразил несогласие с любыми новыми переговорами; в понедельник министр финансов Шойбле также выступил против облегчения условий кредитов. Выступая в парламенте Германии, Шойбле заявил о том, что расточительные члены еврозоны должны исправлять положение дел и терпеть боль. Заседание ЕС 11 марта обещает быть жарким
Безвластие доллара
По многим параметрам это были нелегкие первые два месяца на рынке форекс. Активы на развивающихся рынках упали до минимумов года в конце прошлой недели, в то время, как доллар также побил минимум с начала года, по крайней мере по индексу доллара. Тем временем, те валюты, которые показывают лучшую динамику, сейчас имеют или повышение ставок, или ожидания повышения. Шведская крона опять вчера получила толчок к росту, сейчас имея прибавку в 6% к USD с начала года. Вчерашний прирост произошел от осознания, что повышение ставок Рискбанком будет проходить быстрей, чем ранее оценивалось, что стало видно из протоколов заседания ЦБ.
Тем временем, из крупных рынков в последние два месяца снижались только лишь фондовые рынки Европы. Эти факторы основаны в основном на тех факторах, о которых мы говорим уже какое-то время, а именно, изменение в потоках капитала из развивающихся на развитые рынки, в сочетании с изменением вида рисковой торговли. Основным риском ослаблению доллара является откат риторики на ужесточение от ЕЦБ и Банка Англии и покрытие великого множества коротких позиций по доллару.
Дадли из Фед занял позицию голубя перед выступлением Бернанке. Еще больше добавили к слабому окончанию месяца долларом слова вице-президента FOMC Уильяма Дадли. Он широко приветствовал «усиление восстановления с более заметным прогрессом в отношении двойного мандата», и из его слов было понятно, что нет причин менять курс. Принимая во внимание его положение в Фед, маловероятно, что такая риторика будет опровергнута более жесткими комментариями от Бернанке сегодня вечером в конгрессе
Здоровый рост евро
С периода небольших колебаний евро в середине прошлого месяца, валюта восстановила устойчивость, и этим утром единая валюта оказалась не так далеко от максимума в 1.3862 в начале февраля. Основной причиной благоприятного тона евро является ястребиная риторика чиновников ЕЦБ в преддверии их заседания в четверг. В Европе не только ЕЦБ обеспокоен тем, как реагировать на рост цен на энергию и продовольствие. Банк Англии также сталкивается с подобными дебатами, так как инфляция в стране уже достигла 4% и, вероятно, будет расти в ближайшие месяцы. Шведский ЦБ уже в процессе цикла монетарного ужесточения. В отличие от них, ФРС не будет отказываться от приверженности к более длительному периоду низких процентных ставок, что вчера подтвердил президент ФРС Нью-Йорка Вильям Дадли и, вероятно, подтвердит председатель ФРС Бернанке.
Единая валюта получила новый импульс этим утром от более сильных экономических данных. Немецкие, французские и итальянские данные PMI по показателям производства за февраль были всецело выше прогнозов, притом, что и так были на высоком уровне, а производственный PMI еврозоны оказался на уровне 11-ти летнего максимума в этом месяце. Немецкая безработица упала еще на 52000 в прошлом месяце, и уровень безработицы сократился до 7.3%. Для ЕЦБ это подтверждение того, что темп роста в основной части Европы остается уверенным в тот момент, когда ЦБ явно собирается увеличивать процентные ставки
Явные признаки замедления китайского роста
Это не привлекло особого внимания, однако этой ночью появились свидетельства того, что китайская экономика замедляется. Индекс PMI, рассчитанный Китайской федерацией логистики и закупок, упали с 52.9 в январе до 52.2 в прошлом месяце, что стало третьим месяцем падения подряд и самым низким результатом за шесть месяцев.
На прошлой неделе мы поняли, что потребительское доверие в Китае вновь резко упало в декабре до минимального уровня с начала 2009 года. Политика китайских властей стремится к охлаждению роста, судя по предпринимаемым попыткам в последние месяцы. Укрепление юаня было частью политической реакции. Ночью юань вырос до 6.57 против доллара, и этот показатель близок к 18-ти летнему максимуму.
Еще предстоит выяснить, насколько замедление роста связано с китайским новым годом, и насколько с проводимой политикой. Ликвидности по-прежнему хватает, реальные процентные ставки отрицательны, приток капитала очень силен.
Американские потребители не хотят тратить
Январские личные доходы и расходы явно говорят о нежелании американцев тратить. В прошлом месяце персональные расходы выросли всего на 0.2%, данные предыдущего месяца были пересмотрены до +0.5% с +0.7%. И это несмотря на рост расходов на 1% за месяц, что стало результатом недавних налоговых изменений, о которых объявил президент. Исключая этот одноразовый эффект, министерство торговли оценила рост личного дохода всего на 0.1%. Выгода от непредвиденных изменений в налогах отразились на уровне банковских сбережений: рост с 5.4% до 5.8% в январе, что опровергло пользу от снижения налогов, которое должно было привести к росту расходов. Американские потребители остаются в режиме экономии, что неудивительно, учитывая тяжелое состояние рынка труда в США, и недавний скачок цен на бензин. Как предположил президент ФРС Нью-Йорка Вильям Дадли во время обеда, экономическая перспектива может быть ярче, чем шесть месяцев назад, однако это не может быть причиной для ЦБ изменять свою приверженность к сохранению низких ставок в течение длительного периода. Председатель ФРС Бернанке, вероятно, повторит эту мысль в своем полугодовом обращении к Сенату завтра
Швеция идет вперед
Трудно игнорировать показатели шведской кроны сегодня, а также с начала года. Валюта на 1% укрепилась против евро в общей среде слабого доллара, а главным фактором стали комментарии из протокола встречи полисмейкеров в начале месяца, когда ставки были подняты еще на 25 пунктов. Председатель Ингвес заявил о том, что шансы ужесточения ставок на каждой встрече в этом году росли, а также намекнул на дальнейшее движение. На экономику Швеции меньше повлиял банковский кризис, нежели на многие другие. Номинальный ВВП превысил пик 2008 года, в то время как скорректированный на цены, этот показатель лишь немного ниже пика.
Другая важная вещь, которую стоит отметить – это то, что Риксбанк более открыт в направлении рынка в контексте монетарной политики, это та информация, которая публикуется в инфляционных отчетах. Нынешние ставки составляют 1.5%, и денежные рынки видят рост ставок к около 3% к концу года. Это скромный показатель по историческим меркам. Тем временем, шведский фондовый рынок – единственный рынок среди основных европейских, который испытывает трудности в этом году, однако для валюты это не проблема, так как фондовый рынок не является основной целью для международных инвесторов
Началось формирование коалиции в Ирландии
Выборы показали, что правящая партия (Файяна Фьял), доминировавшая на политическом небосклоне десятками лет потерпела сокрушительное поражение, а оппозиционная Файана Гаэль сейчас ищет поддержки от партии лейбористов или избранных независимых кандидатов, чтобы сформировать новое правительство. Что тут критически важно, так это, что они не только хотят пересмотра соглашения с ЕС, но также и давят на крупных держателей облигаций, чтобы те разделили бремя спасения банков. Если так, то в ближайшие недели будет много новостей по этому поводу из Ирландии
Дональд Кон: Высокие темпы роста развивающихся рынков сохраняются
"Я не думаю, что меры количественного смягчения в США, Европе и Японии являются решающим фактором на мировых сырьевых площадках, включая и рынок нефти. Дело в постоянных перебоях в поставках: ситуация на Ближнем Востоке сейчас, засухи и наводнения в Китае, пожары в России летом. На этом фоне растет спрос: меняются привычки потребителей развивающихся рынков, они разнообразят свой пищевой рацион и теперь могут позволить себе покупку, потребляющую продукты переработки нефти, то есть автомобиль. Говоря обо всем этом, следует учитывать, что высокие темпы роста развивающихся рынков сохраняются", - заявил в прямом эфире CNBC бывший вице-президент ФРС США Дональд Кон.
Point View Financial Srvs: Американские акции уже далеко не такие привлекательные
"Рост рынка акций был сильным, но в дальнейшем он столкнется серьезными препятствиями. Во-первых, будут расти ставки, во-вторых - цены на сырье. История показывает, что стремительное повышение цен на нефть негативно отражается на рынке акций. Третьим негативным фактором станет ужесточение налоговой политики на федеральном и локальном уровнях. А снижение госрасходов, когда государство является крупнейшим потребителем, никак нельзя считать позитивом для рынка. Кроме того, после прироста на 30% котировки уже далеко не такие привлекательные", - сообщил в эфире CNBC ведущий инвестиционный стратег Point View Financial Srvs Дэвид Дитце.
Tunisie Valeurs: В Тунисе вновь неспокойно
"Тунис был первой "фишкой домино", показавшей, куда может направляться весь Ближний Восток. СМИ поспешили объявить о стабилизации в Тунисе, теперь это не соответствует действительности. В столице проходят новые демонстрации, пока носящие мирный характер, однако в них уже участвует свыше ста тысяч человек. Главный недостаток временного правительства – молчание. Время идет, и люди задают вопросы, остающиеся без ответа: где план по борьбе с безработицей? Почему коррумпированных министров предыдущего кабинета до сих пор не судят? Между тем, до обещанных выборов остается совсем немного времени. Если временное правительство не справится со своими задачами, бразды правления может взять в свои руки армия, что приведет к непредсказуемым последствиям", - заявил в интервью CNBC партнер Tunisie Valeurs Иссам Айари.
Knightsview Management: Ослабление доллара становится трендом
"Примечательно поведение доллара в складывающейся ситуации. Геополитические риски постоянно растут, а в странах, где намечалась политическая стабилизация, вновь возникают все предпосылки для новых беспорядков, как, например, в Тунисе. Между тем, доллар продолжает ослабевать по отношению к основным валютам – евро, фунту, иене и швейцарскому франку. Для участников рынка главными факторами стали дорожающее сырье и печатный станок ФРС, про статус "тихой гавани" просто забыли. Ослабление доллара становится трендом", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий партнер Knightsview Management Филипп Сильверман.
Kanaly Trust Company: Динамика фондового рынка США будет положительной еще около шести месяцев
"Я абсолютно согласен со всеми доводами пессимистов: да, в будущем по рынку ударят и ставки, и цены на сырье, и сокращение бюджетных расходов. Но на мой взгляд, на данный момент еще рано продавать акции, исходя из этих идей. Пока Федрезерв продолжает покупать трежерис, чтобы держать ставки на низком уровне, американские компании показывают хорошие прибыли. Я думаю, динамика рынка будет положительной еще около шести месяцев", - заявил в прямом эфире CNBC председатель Kanaly Trust Company Дрю Канали
Tradersaudio.com: Фондовый рынок США остается чрезвычайно устойчивым
"Все давно знали, что американскому рынку нужна коррекция, но никто не знал, что станет катализатором. Случилось так, что падение спровоцировали события на Ближнем Востоке. К сожалению, коррекция еще далека от завершения. Над рынком довлеет неопределенность, и торговля идет на ключевых уровнях. Но сильный отскок от 1290 по индексу S&P еще раз доказал, что рынок остается чрезвычайно устойчивым. Пока рынок не закрепится ниже этого уровня, продолжение долгосрочного восходящего тренда не должно вызывать сомнений", - отметил в интервью CNBC глава Tradersaudio.com Бен Лихтенштейн.
LGT Bank: Американский доллар потерял статус безопасной валюты
"Американский доллар потерял статус безопасной валюты. Инвесторы предпочитают ему швейцарский франк, который лучше абсолютно по всем показателям, или драгоценные металлы. Федрезерв печатает деньги так, будто живет одним днем. В дальнейшем вся эта ликвидность станет большой проблемой. И количественное смягчение, и давление на Китай относительно курса юаня, — все это части общей политики, направленной восстановление экономики, неизбежной составляющей этого является долгосрочное снижение доллара", - заявил в прямом эфире CNBC стратег LGT Bank Саймон Грос-Ходж.
BNP Paribas: Устойчивого роста инфляции в США мы не увидим до 2013 года
"Инвесторы в последнее время все больше беспокоятся об инфляции. Но она в основном обусловлена подъемом цен на продовольствие, геополитическими событиями и ростом инфляции в развивающихся странах, который частично перекидывается и на Запад. Это очень краткосрочный подъем. Без восстановления рынка труда и роста зарплат высокой инфляции в США не будет. Когда ставки по ипотеке пойдут вверх, властям будет трудно поддерживать рост цен на уровне 2,5-3%. Я думаю, что устойчивого роста инфляции мы не увидим до 2013 года", - сообщил в эфире CNBC старший трейдер BNP Paribas Кейт Прайс.
Продажи Hyundai в феврале выросли на 28%
Корейская Hyundai Motor Co. объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 43 533 машин, что на 28% превышает показатель февраля 2010 г.
Honda Motor нарастила объем продаж на 21,6%
Японская автокорпорация Honda Motor Co. (HMC) объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 98 059 машин, что на 21,6% превышает показатель февраля 2010 г. Наиболее продаваемой моделью вновь оказалась Accord, чьи продажи за отчетный период прибавили около 2%. Продажи CR-V выросли сразу на 61,4%.
Объем продаж Kia Motors вырос на 36,4%
Компания Kia Motors объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 32 806 машин, что на 36,4% превышает показатель февраля 2010 г. Это шестой рекордный месячный показатель корейской компании подряд.
Продажи Mercedes в США выросли на 5,1%
Компания Mercedes-Benz USA объявила во вторник, что в феврале 2011 г. на американском рынке ей удалось реализовать потребителям 16 176 машин, что на 5,1% превышает показатель февраля 2010 г. При этом внушающее выглядит рост продаж в премиум-сегменте: рост продаж машин SL-Class составил 83,7%
Регуляторы не будут оспаривать поглощение Huffington Post
Федеральные чиновники не намерены оспаривать сделку AOL Inc. (AOL) по приобретению новостного онлайн-центра Huffington Post за $315 млн. По мнению регуляторов, заключение данной сделки не создаст каких-либо проблем в монопольной сфере.
Ведущие автопроизводители показали рост продаж
Ведущие мировые автопроизводители отчитываются сегодня о продажах на американском авторынке за февраль текущего года. Так, Ford Motor Co. (F) сообщил о росте продаж на 13,8% до 156 626 штук. Во II квартале компания планирует собрать 710 тыс. авто, что на 9% превышает прошлогодний результат.
Продажи третьей по величине американской автокорпорации Chrysler выросли в феврале на 13% во многом благодаря повышению спроса на модели марки Jeep. За отчетный период Chrysler продал 95 102 авто.
Японский автоконцерн Nissan показал рост продаж в 31,6%, увеличив показатель до 92 370 автомобилей. Продажи авто макри Infinti выросли за февраль на 29,9%.
Крупнейший японский автомобильный гигант Toyota Motor Corp. (TM) заявил, что ему удалось реализовать в прошедшем месяце на американском рынке 141 846 автомобилей, что на 41,8% выше, чем годом ранее. Продажи брэнда Lexus при этом оказались практически неизменными.
Boston Scientific прибавил 7% после повышения рейтинга
Акции Boston Scientific Corp (BSX) выросли почти на 7% в начале торгов во вторник после того, как был обновлен рейтинг бумаг производителя медицинского оборудования. RBC поднял прогноз по акциям Boston Scientific до «лучше сектора», сообщает Dow Jones.
Toyota показала наибольшее снижение продаж в Японии
Продажи автомобилей в Японии снижаются уже на протяжении шести месяцев подряд, упав в феврале на 12,4% до 401 292 штук.
Все японские автопроизводители отчитались о снижении продаж в пределах от 7,8% до 21,3%. При этом Toyota (TM) показала наибольшее падение продаж
Rigel Pharmaceuticals потеряла $17 млн. в IV квартале
Фармацевтическая компания Rigel Pharmaceuticals Inc. ( RIGL) сообщила о получении в IV квартале убытка в размере $17 млн. или 33 центов на акцию по сравнению с $25 млн. или 48 центами на акцию годом ранее. Операционный убыток упал на 36% до $20 млн. За отчетный период компания не смогла получить контрактную выручку. За весь год компания сумела заработать $38 млн. или 72 цента на акцию и получить выручку в размере $125 млн.
Акционеры J. Crew проголосовали за выкуп компании
Акционеры J. Crew Group (JCG) во вторник проголосовали за выкуп компании со стороны PG Capital LP и Leonard Green & Partners LP по цене $43,50 за акцию или $3 млрд. наличными. Ожидается, что сделка будет закрыта 7 марта.
Продажи General Motors выросли на 45%
Крупнейшая американская автокорпорация General Motors (GM) заявила во вторник, что ее продажи в США в феврале выросли на 45,8% до 207 028 автомобилей с 141 951 в феврале 2010 г. «Хороший запас продаваемых автомобилей в сочетании с агрессивной рекламой и целевым маркетингом были ключом к нашему успеху в первые два месяца этого года», - заявил Дон Джонсон, вице-президент компании по операциям в США
Fresh Del Monte Produce понес убыток в IV квартале
Производитель овощей и фруктов Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP) сообщил о получении в IV квартале убытка в размере $10 млн. или 16 центов на акцию по сравнению с $28 млн. или 44 центами прибыли на акцию годом ранее. Операционная прибыль упала до 7 центов на акцию с 36 центов в IV квартале 2009 г. Выручка при этом упала на 6% до $817 млн. Аналитики ожидали увидеть показатель чистой прибыли компании на уровне 9 центов на акцию
Southwest Energy падает после ухудшения прогноза Merrill Lynch
Акции американского производителя природного газа Southwest Energy Co. (SWN) упали на 2,8% до $38,38 во вторник после того, как банк Merrill Lynch снизил рейтинг компании и сократила целевую цену по бумагам до $35 против $ 41.
«В трудных рыночных условиях, имеющих место в этом году и в связи с приближением теплой весенней погоды, мы считаем, что акции Southwest Energy, вероятно, будут выглядеть хуже рынка», - заявил аналитик банка Джил Янг
Бернанке: потребительская инфляция будет умеренной
Глава ФРС США Бен Бернанке заявил сегодня, что потребительская инфляция, вызванная повышением цен практически на весь спектр сырьевых товаров, в ближайшем будущем будет расти умеренными темпами. Бернанке еще раз выступил в защиту $600-миллиардной программы выкупа государственных облигаций.
Xerox приобрел британскую Concept Group
Xerox (XRX) во вторник заявил, что он приобрел Concept Group, поставщика решений для производства электронных документов, в целях расширения своего присутствия на рынке малого и среднего бизнеса в Великобритании.
Условия сделки не разглашаются.
Компания заявила, что Concept Group начнет немедленно продавать продукты и расходные материалы Xerox.
Финдиректор Extreme Networks ушел со своего поста
Extreme Networks Inc. (EXTR) заявила во вторник, что ее исполнительный финансовый директор Боб Кори ушел в отставку со своего поста. Компания не объяснила причин отставки своего CFO и вице-президента. Имя преемника Кори пока также не называется
CenterPoint Energy повысила прибыль, несмотря на падение выручки
CenterPoint Energy Inc. (CNP) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $124 млн. или 29 центов на акцию по сравнению со $105 млн. или 27 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль выросла незначительно, до $302 млн. с $299 млн. в IV квартале 2009 г. Выручка при этом упала до $2,1 млрд. с $2,3 млрд. Аналитики ожидали увидеть показатель чистой прибыли компании на уровне 29 центов на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $1,04-1,24 на акцию при прогнозе специалистов в $1,16
Noble Energy растет на премаркете после решения регуляторов
Акции Noble Energy (NBL) выросли на 4% на премаркете после того, как компания получила разрешение от регуляторов отрасли на глубоководное бурение в Мексиканском заливе
Boyd Gaming понес убыток в IV квартале
Boyd Gaming Corp. (BYD) сообщил о получении в IV квартале убытка в размере $7 млн. или 8 центов на акцию по сравнению с $1 млн. или 1 центом на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 43% до $552 млн. Годовая выручка выросла на 31%, а чистая прибыль компании за весь 2010 г. выросла вдвое до $10 млн
Overstock.com улучшил финансовые показатели
Онлайн дискаунтер Overstock.com Inc. (OSTK) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $15 млн. или 63 цента на акцию по сравнению с $13 млн. или 55 центами на акцию годом ранее. Выручка за отчетный период выросла на 8% до $349 млн. с $322 млн
Linn Energy разместит 14 млн. акций
Производитель природного газа и нефти Linn Energy LLC (LINE) проведет публичное размещение 14 млн. акций для погашения долга и повышения уровня свободных денежных средств для завершения ряда новых нефтедобывающих контрактов.
Компания заявила в понедельник, что подписала три соглашения о покупке нефтяных активов общей стоимостью $434 млн. в Северной Дакоте, Техасе и Нью-Мексико.
Компания не говорит, по какой цене она будет предлагать свои акции. Текущий курс бумаг - $38,69.
Linn также намерена использовать деньги от размещения для выкупа облигаций
Deutsche Bank повысил оценки прибыли нефтяных компаний
Аналитик немецкого Deutsche Bank Павел Санки в понедельник повысил свои оценки прибыли нескольких крупных нефтяных компаний с учетом повышения цен на нефть. Санки считает, что мировая экономика может легко справится с ценами примерно до $120 за баррель, прежде чем спрос на сырье начнет снижаться. Он увеличил прогнозы по прибыли на I квартал для Exxon Mobil (XOM) до $1,89 на акцию против $1,85 акцию; ConocoPhillips (COP) до $1,57 на акцию против $1,42 акцию; Hess Corp (HES) до $1,61 на акцию против $1,46 на акцию.
«Цены на нефть должны быть выше $ 120 за баррель чтобы, наконец, произошли изменения поведения инвесторов», - говорит. Лучшими вариантами вложений в отрасли он считает Marathon (MRO), ConocoPhillips и Hess.
TAM Airlines купит 34 новых самолета
Крупнейшая авиакомпания Бразилии инвестирует $3,2 млрд. на покупку 34 новых самолетов.
TAM Airlines купит 32 самолета A320 Airbus и 2 Boeing 777-300ER.
Самолеты Boeing (BA) будeт gоставленs в 2014 г.
Авиакомпания говорит, что данные заказы необходимы для удовлетворения бума на рынке авиаперевозок Бразилии, который будет расти на 9% в год в течение следующих двух десятилетий
ConocoPhillips и Origin Energy готовят СП
ConocoPhillips (COP) и австралийская фирма Origin Energy могут объявить о решении создания совместного предприятия по производству сжиженного газа стоимостью $18 млрд. в мае текущего года
Sony выкупает долю в СП с Toshiba
Sony (SNE) выкупает не принадлежащую ей долю в 60% в Nagasaki Semiconductor Manufacturing Corp (NSM), совместном предприятии с японской Toshiba. Sony получит производственные мощности бывшего совместного предприятия, заплатив за это 52 млрд. иен ($635 млн.). Закрытие сделки планируется 1 апреля этого года.
NSM занимается производством чипов для процессоров и графических чипов, которые используются в PlayStation 3, а также сенсоров, используемых в фотоаппаратах и в камерах смартфонов.
Glencore планирует выйти на IPO до III квартала
Крупнейший мировой трейдер сырьевых товаров Glencore International планирует начать переговоры с потенциальными инвесторами предстоящего первичного размещения акций.Glencore намерена провести IPO в Лондоне и Гонконге до III квартала текущего года с целью привлечения около $10 млрд.
Edison International снизила чистую прибыль
Edison International (EIX) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $166 млн. или 51 цента на акцию по сравнению с $212 млн. или 65 центами на акцию годом ранее. Операционная прибыль упала до 58 центов с 59 центов в IV квартале 2009 г. Аналитики ожидали увидеть показатель операционной прибыли на уровне 60 центов на акцию. В 2011 г. компания планирует заработать $2,6-2,9 на акцию при прогнозе экспертов в $2,98 на акцию.
HSBC не оправдал ожиданий аналитиков
Крупнейший в Европе банк HSBC Holdings (HBC) отчитался о годовой прибыли, не оправдавшей прогнозы аналитиков. Чистая прибыль банка в 2010 г. выросла с $5,83 млрд. до $13,2 млрд., в то время как аналитики в среднем ожидали $13,72 млрд.
Ventas покупает Nationwide за $5,8 млрд.
Ventas Inc.(VTR) заявила в понедельник о том, что намерена купить Nationwide Health Properties Inc. (NHP) в сделке на сумму $5,8 млрд.
АМЕРИКА
Председатель ФРС Бен Бернанке призывает Конгресс США повысить лимит для государственного долга
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке предупредил Конгресс против того, чтобы он смешивал проблему определения лимита долга для финансирования федерального правительства с проблемой фундаментальной налогово-бюджетной реструктуризации. Выступая в банковском комитете сената, Бернанке сказал, что он горячо поддерживает усилия Конгресса по внесению изменений в бюджет, необходимых для сокращения роста долга и дефицита, с которым США столкнутся в ближайшие годы. Тем не менее, по словам главы ФРС, его беспокоит использование необходимости повышения лимита для долга в качестве механизма для реструктуризации бюджета, к чему призывают многие члены Республиканской партии. Масштабная реструктуризация бюджета, особенно нацеленная на такие статьи, как здравоохранение, представляет колоссальную политическую преграду. По словам Бернанке, попытки связать эти две проблемы вместе повысят риск того, что США не смогут превысить уровень долга и объявят дефолт по своим долговым обязательствам. Это, по его словам, вызовет финансовый кризис и "настоящий хаос". Кроме того, "после этого в течение очень долгого времени США будут вынуждены платить высокие проценты на рынке, а это сделает наши проблемы с дефицитом еще менее разрешимыми", сказал он
Заявления Председателя ФРС США Бена Бернанке
Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке заявил во вторник о том, что центральный банк готов при необходимости отреагировать на резкий рост мировых цен на сырье, частично вызванный беспорядками на Ближнем Востоке, хотя, по его словам, ценовые ожидания остаются низкими. Выступая перед комитетом сената со своим полугодовым отчетом о ситуации в экономике, Бернанке повторил, что восстановление экономики США усиливается даже несмотря на то, что рост числа рабочих мест и ситуация на рынках жилья остаются слабыми. По словам Бернанке, ФРС прогнозирует рост валового внутреннего продукта США на 3,5%-4% в 2011 году. Он также отметил, что могут быть причины для оптимизма относительно рабочих мест в течение предстоящих кварталов. Бернанке, который во вторник и среду будет обсуждать на Капитолийском холме ситуацию в экономике, использовал свое выступление, чтобы подчеркнуть пристальное внимание, уделяемое инфляции. Хотя центральный банк продолжает прогнозировать низкие уровни инфляции на следующие несколько лет, Бернанке признал рост цен на сырьевые материалы с прошлого лета. Хотя этот рост, скорее всего, повлечет за собой, "самое большее, временный и относительно сдержанный рост" потребительской инфляции в США, Бернанке дал понять, что ФРС не будет колебаться относительно своих действий, если устойчивый рост цен на нефть и другие сырьевые товары будет угрожать восстановлению экономики. "Мы будем продолжать пристально следить за развитием событий и готовы отреагировать при необходимости для наилучшей поддержки продолжающегося восстановления в условиях ценовой стабильности", - заявил Бернанке. Он также опроверг причастность ФРС к резкому росту мировых цен в ответ на критику о том, что мягкая денежно-кредитная политика и программа количественного смягчения ФРС способствуют скачкам цен на сырье. Отметив, что беспорядки на Ближнем Востоке вызвали рост цен на нефть и газ в последние недели, Бернанке заявил, что в подорожании стоит винить мировой спрос /особенно со стороны некоторых развивающихся стран/, а не денежно-кредитную политику ФРС. "Цены на сырьевые товары значительно выросли в пересчете на все основные валюты, указывая на то, что изменения курса доллара вряд ли были важным фактором роста цен, наблюдавшегося в последние месяцы", - отметил председатель ФРС. Однако он заявил, что различные усилия ФРС по вливанию денег в экономику США в последние несколько лет, судя по всему, были успешными. Хотя некоторые руководители других государств критически относились к объявленной ФРС в прошлом году программе покупки облигаций на сумму в 600 млрд долларов, известной как количественное смягчение, Бернанке отметил, что рыночные индикаторы указывают на то, что с ее начала экономические перспективы улучшились. "Конечно, слишком рано давать какие-либо твердые оценки относительно того, в какой степени улучшение перспектив экономики связано с денежно-кредитной политикой, но такое развитие ситуации согласуется с тем, что покупки облигаций оказали благотворное влияние", - отметил Бернанке. В ответ на опасения некоторых сенаторов относительно стратегии выхода ФРС Бернанке повторил, что у ФРС есть ряд инструментов для ужесточения денежно-кредитной политики, когда это будет нужно. Он отметил, что ФРС будет продолжать пересматривать свою программу покупки облигаций и корректировать ее при необходимости, а также предпримет другие меры, чтобы помочь сократить объем банковских резервов в подходящее время с целью создания здоровой экономической ситуации. "Комитет по операциям на открытом рынке по-прежнему твердо привержен ценовой стабильности и, в частности, достижению такого уровня инфляции в среднесрочной перспективе, который будет согласовываться с мандатом ФРС", - заявил Бернанке. Что касается экономики США, то, по словам Бернанке, ФРС видит усиливающиеся признаки того, что потребительские расходы и расходы компаний, возможно, восстанавливаются до уровня, на котором рост станет самодостаточным. Он также отметил, что зарубежный и внутренний спрос способствовал стимулированию роста производства в США. Несмотря на эти позитивные индикаторы, рынок жилья США остается "исключительно слабым", причем может пройти несколько лет, прежде чем нормализуется ситуация с безработицей, считает Бернанке. "Пока мы не увидим продолжительный период более сильного роста числа рабочих мест, мы не можем считать, что восстановление действительно установилось", - отметил Бернанке.
Данные производственного обзора ISM превысили прогнозы аналитиков
Активность в производственной сфере США в феврале продемонстрировала наилучшую динамику с мая 2004 года, так как производители столкнулись с сильным скачком цен на сырьевые материалы, повысившим опасения относительно роста инфляции в США. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Институтом управления поставками (ISM). Производственный индекс ISM в феврале вырос до 61,4 против 60,8 в январе. Экономисты ожидали, что индекс составит 60,9. Значения выше 50 указывают на рост активности. Опрос ISM продемонстрировал широкомасштабное укрепление в секторе. "Новые заказы и производство, обусловленные, в частности, укреплением экспорта, продолжили стимулировать рост составного индекса", - говорит Норберт Ор, отвечающий за проведение опроса для ISM. "Новые заказы растут значительно быстрее, чем запасы", - отмечает он. Тем не менее, "существуют также опасения, поскольку отрасли, связанные с рынком жилья, продолжают испытывать трудности, а индекс цен указывает на значительную инфляцию цен на сырьевые товары", добавляет Ор. Согласно представленному отчету, инфляционное давление продолжает расти. Индекс цен в феврале поднялся до 82,0 с 81,5. Производственные компании сталкиваются с растущими закупочными ценами на сырье, а также энергоносители. Остается открытым вопрос относительно того, будет ли это способствовать более широкомасштабному росту ценового давления. Наем продемонстрировал сильный рост, при этом индекс занятости в феврале составил 64,5 против 61,7 месяцем ранее. Индекс новых заказов в феврале достиг 68,0 против 67,8 в январе, тогда как индекс производства составил 66,3 против 63,5 месяцем ранее. Индекс запасов в феврале снизился до 48,8 против 52,4 в предыдущем месяце
Расходы на строительство в США в январе упали второй месяц подряд
Расходы на строительство в США в январе упали второй месяц подряд, что было обусловлено снижением строительства отелей, дорог и других нежилых объектов. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Министерством торговли США. Расходы на строительство в январе с учетом коррекции на сезонные колебания сократились на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем до 791,82 млрд долларов в год. Экономисты ожидали, что расходы в январе сократятся на 0,4%. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону повышения. Согласно уточненным данным, в декабре расходы упали на 1,6%, тогда как ранее сообщалось о падении на 2,5%. В ноябре расходы выросли на 0,1%. Несмотря на слабость рынка жилья, расходы на жилищное строительство в январе выросли на 5,1% до 255,11 млрд долларов по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 2,1% в декабре. Но расходы на нежилое строительство в январе упали на 3,3%. Например, расходы на строительство отелей сократились на 20,2%. Расходы также упали на строительство церквей, больниц, автомагистралей и городских дорог, на электростанции, офисные помещения и другие коммерческие проекты. В своей последней Бежевой книге, в которой дается обзор экономики страны, ФРС сообщила, что коммерческое строительство в США в конце прошлого года было очень ограниченным в большинстве регионов страны. Строительные компании испытывают трудности при получении финансирования для своих проектов. Финансовый кризис заставил банки резко ужесточать условия предоставления кредитов с конца 2008 года. Хотя эти условия за последнее время несколько смягчились, некоторым компаниям, особенно небольшим фирмам, по-прежнему трудно привлечь финансирование. Согласно представленному во вторник отчету, расходы на строительство в частном секторе в январе упали на 1,2% до 490,00 млрд долларов. Расходы на строительство в государственном секторе выросли на 0,1% до 301,82 млрд долларов. Федеральные расходы подскочили на 9,1%. Но расходы правительств штатов и органов местного самоуправления, которые испытывают налогово-бюджетные проблемы, упали на 0,9%
Выступление президента Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильяма Дадли
Экономика вряд ли будет расти достаточно быстрыми темпами, чтобы изменить курс денежно-кредитной политики в следующие месяцы. Тем не менее, рост цен на сырье призывает к большей бдительности в плане инфляции. Об этом в понедельник сказал президент Федерального резервного банка в Нью-Йорке Уильям Дадли. "Перспективы экономики значительно улучшились", причем "широкий ряд индикаторов показывает расширение и укрепление спроса и производства", отметил Дадли. Он сказал, что "мы все еще очень далеки от нашей двойной цели, заключающейся в достижении максимальной устойчивой занятости и ценовой стабильности". Дадли также добавил, что "более быстрый прогресс в сторону этих целей будет очень желанным и вовсе не обязательно потребует раннего изменения курса денежно-кредитной политики". По словам Дадли,"если только не будет продолжительного периода такого сильного экономического роста, при котором имеющиеся в экономике значительные свободные мощности будут быстро загружены, или же не будет заслуживающего внимания роста инфляционных ожиданий, краткосрочные процентные ставки, вероятно, будут оставаться необычайно низкими в течение продолжительного периода времени". Дадли произнес речь, которая была оптимистичной в отношении перспектив экономики, но он отметил, какой длинный путь придется пройти стране, чтобы вернуть то, что было утрачено во время рецессии и после финансового кризиса. Комментарии Дадли были взяты из текста речи, подготовленной для выступления в Нью-Йорке. Дадли является членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС c правом голоса. Он выступил в то время, когда укрепление экономического роста в США заставляет некоторых усомниться в необходимости дальнейшего стимулирования экономики США центральным банком. Пока что большинство руководителей ФРС, судя по всему, намереваются довести до конца свою программу покупок активов объемом в 600 млрд долларов. Вероятно, Дадли и большинство других руководителей ФРС в целом ожидают, что инфляция будет оставаться низкой, потому что уровень безработицы остается высоким, хотя рост цен на сырье заставляет рынки задуматься о перспективах инфляции. Дадли описал инфляцию как довольно сдержанную. "Базовая инфляция сейчас стабилизируется", и "свободные мощность в экономике все еще очень велики, и это останется фактором, который будет сдерживать ценовое давление". Он добавил, что "инфляционные ожидания сегодня остаются сдержанными", отметив, что ФРС намерена удерживать их в этом состоянии. Дадли предупредил, что за ситуацией с сырьевыми товарами необходимо наблюдать. Цены "быстро растут", и "часть этого давления может просочиться в базовую инфляцию". Тем не менее, "было бы неразумно, если бы ФРС чрезмерно отреагировала на недавнее давление со стороны цен на сырье". Наблюдавшийся в последнее время рост, скорее всего, будет временным, и цены на сырье представляют относительно небольшую часть индикаторов инфляции в США. По словам Дадли, ФРС "не потерпит" какого-либо устойчивого роста среднесрочных инфляционных ожиданий. Когда дело дошло до рынков труда, Дадли отметил, что существуют "противоречивые" сигналы с этого сектора экономики. В то время как естественный уровень безработицы, вероятно, сдвинулся вверх примерно до 6%-7%, "я ожидаю, что число рабочих мест будет расти значительно быстрее в следующие месяцы", заявил Дадли. Однако нам предстоит пройти долгий путь. "Даже если бы мы смогли добиться роста рабочих мест на 300 000 в месяц, у нас, вероятно, все же были бы значительные свободные мощности на рынке труда в конце 2012 года". Дадли сказал, что, по его мнению, программа покупок облигаций, осуществляемая ФРС, оказывает позитивное влияние на экономику. Он добавил, что не видит признаков дисбаланса на финансовых рынках, связанного с осуществлением политики центрального банка. Дадли отметил, что "долгосрочные процентные ставки выросли после первоначального снижения, но это не кажется проблематичным, это явление в основном отражает улучшающиеся перспективы экономики". Дадли также заявил, что все еще увеличивающийся баланс ФРС не будет источником инфляции, и отметил, что у центрального банка есть инструменты для того, чтобы ужесточить политику, когда придет время
Деловая активность в Нью-Йорке росла самыми быстрыми темпами за последние девять месяцев
Деловая активность в Нью-Йорке в феврале росла самыми быстрыми темпами за последние девять месяцев. Об этом свидетельствует отчет Института управления поставками Нью-Йорка (ISM-NY), опубликованный в понедельник. Согласно представленным данным, индекс текущих условий для ведения бизнеса подскочил в феврале до 77,5 против 71,2 в январе. Значение за февраль было пятым по величине за всю историю индекса. Впрочем, представленный отчет свидетельствовал об уменьшении оптимизма компаний относительно 2011 года. Так, индекс ожиданий на шесть месяцев вперед упал до 77,8 в феврале против 90,7 в январе. Значение индекса за январь было самым высоким с января 2010 года и третьим по величине с 2001 года, когда ISM-NY начал проводить свои опросы. Значения индекса выше 50 указывают на более высокие темпы экономической активности, тогда как значения индекса ниже 50 сигнализируют о замедлении или спаде. В это же время рост объема покупок и рост числа рабочих мест ускорились. Индекс объемов покупок в феврале вырос до 64,8 с 52,1 в январе. Индекс занятости вырос до восьмимесячного максимума 62,5 против 54,3 в январе. На вопрос о препятствиях для бизнеса 34% респондентов ответил, что в феврале никаких препятствий не было, а 32% заявили, что было сложно найти квалифицированную рабочую силу. В качестве отдельного вопроса институт спросил респондентов о планах относительно капиталовложений по сравнению с 2010 годом. Почти половина респондентов ответили, что планирует потратить больше, в то время как 21% сказал, что собирается потратить меньше. Это первый чистый положительный результат за три года
Основной индекс производственного обзора Chicago PMI вырос до максимального уровня с июля 1988 года
Активность в экономике США в феврале ускорилась и достигла самого высокого уровня за 22 с половиной года, хотя данные демонстрируют замедление роста в секторе занятости и высокий индикатор инфляции. Институт управления поставками Чикаго (ISM-Chicago) в понедельник сообщил о том, что индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго, известный как бизнес-барометр Чикаго, в феврале вырос до 71,2 против 68,8 в январе. Февральское значение индекса является самым высоким с июля 1988 года. Оно также превысило консенсус-прогноз. Аналитики прогнозировали, что индекс в феврале упадет до 67,4. Рост наблюдается 17-й месяц подряд, в то время как экономика восстанавливается от самой серьезной рецессией с 1930-х годов. Значения индекса выше 50 указывают на рост экономической активности. Индекс занятости в феврале снизился с 27-летнего максимума и составил 59,8 против 64,1 в январе. Индекс закупочных цен – индикатор инфляции – упал до 81,2 против 81,7 в январе. Индекс закупочных цен все еще оставался намного выше среднего уровня за прошлое десятилетие 63,5. Бизнес-барометр рассчитывается на основе результатов опроса менеджеров по снабжению в районе Чикаго, представляющих такие секторы, как розничная торговля, производственный сектор и сектор ресурсов. Эти данные вышли в период, когда инвесторы, похоже, отходят от мнения о том, что экономика растет достаточно быстро для того, чтобы Федеральная резервная система (ФРС) рассмотрела возможность завершения стимулирующих мер. В последние недели на финансовых рынках учитывалась значительно сниженная вероятность того, что Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (FOMC) начнет повышать свою ключевую процентную ставку к концу этого года или в начале 2012 года. Кроме того, маловероятно, что центральный банк завершит свои меры количественного смягчения до ранее заявленной даты. ФРС намерена приобрести казначейские облигации на сумму 600 млрд долларов до конца июня в целях удержания долгосрочных процентных ставок на низком уровне. "Мы все еще очень далеки от достижения нашей двойной цели, предусматривающей достижение максимального устойчивого уровня занятости и ценовой стабильности", – заявил в понедельник президент ФРС-Нью-Йорк Уилльям Дадли
Активность в производственном секторе в зоне ответственности ФРБ-Даллас заметно возросла
Активность в производственном секторе в зоне ответственности Федерального резервного банка Далласа (ФРБ-Даллас) в феврале заметно возросла. Об этом говорится в отчете ФРБ-Даллас, который был опубликован в понедельник. Согласно представленным данным, общий индекс деловой активности в феврале составил 17,5 против 10,9 в январе. Производственный индекс в феврале вырос до 9,7 с 0,2 в январе. Значения индекса ниже 0 указывают на сокращение активности, тогда как позитивные значения индекса указывают на ее рост. Подындексы в основном показали более позитивные результаты. Индекс новых заказов в феврале вырос до 14,7 против январского значения 12,7, хотя темпы роста новых заказов упали в феврале до 6,4 против 8,3 в прошлом месяце. Индекс поставок вырос до 7,2 против 4,6. Индекс занятости увеличился до 10,5 против 9,3 в январе. Индекс закупочных цен подрос до 62,6 против 61,6, в то время как индекс отпускных цен упал до 17,1 с 19,4. Такой разрыв между индексами означает, что у компаний по-прежнему мало возможностей для повышения цен на свои товары. Производители Техаса были менее оптимистичны относительно будущего. Индекс ожиданий компаний на шесть месяцев вперед упал в феврале до 28,6 с 40,7 в январе. Индекс ожиданий в отношении общей деловой активности упал до 27,8 с 39,1. Индекс ожиданий относительно занятости на шесть месяцев вперед в феврале вырос до 39,1 против 38,6 в прошлом месяце
Число подписанных договоров о продаже жилья в США в январе снизилось второй месяц подряд
Число подписанных договоров о продаже жилья в США в январе снизилось второй месяц подряд. Об этом свидетельствуют данные Национальной ассоциации риелторов США (NAR), опубликованные в понедельник. Согласно представленному отчету, индекс подписанных договоров о продаже жилья на вторичном рынке в январе снизился на 2,8% до 88,9. В декабре индекс тоже резко снизился – на 3,2%. Первоначально сообщилось о росте в декабре на 2,0%. По сравнению с январем 2010 года индекс снизился на 1,5%. Индекс отслеживает число договоров о покупке жилья. После подписания договора сделка считается незавершенной. Она обычно завершается в течение одного-двух месяцев после подписания. Экономисты прогнозировали падение индекса на 3,0% в январе. Рынок жилья пытается восстановиться после краха, последовавшего за продолжительным бумом. Лоренс Юн, главный экономист NAR, сказал, что продажи жилья колеблются в зависимости от потока поступающей на рынок недвижимости, собственники которой были лишены прав на нее вследствие невыплаты кредита. "Нельзя ожидать, что восстановление будет идти по прямой дороге вверх. Иногда оно будет проходить в форме зигзага", - заметил он. Продажи жилья выросли во время бума, подтолкнув цены вверх, но начали снижаться в 2006 году, что, в свою очередь, привело к разрыву мыльного пузыря на рынке жилья. Спрос с тех пор был слабым. Продажи немного выросли в начале 2010 года благодаря предоставленным правительством большим налоговым льготам для покупателей жилья. Однако затем продажи снова рухнули, когда в апреле 2010 года срок действия этих льгот закончился. Между тем в Конгрессе почти не обсуждалось возобновление этих льгот. Существует множество признаков того, что рынок остается слабым. Высокий уровень безработицы и большое число случаев отчуждения имущества продолжают оказывать давление на цены на жилье. Министерство торговли США на прошлой неделе сообщило, что в январе продажи на первичном рынке жилья упали на 12,6% по сравнению с предыдущим месяцем и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 284000 в год. Согласно представленным данным, срединная цена дома на вторичном рынке жилья в прошлом месяце снизилась до 158000 долларов, что является самым низким уровнем с апреля 2002 года. Индекс NAR рассчитывается на основе подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья, причем учитываются как дома на одну семью, так и кондоминиумы
Частные расходы в США замедлились, даже несмотря на рост доходов на 1,0%
Потребительские расходы в США притормозили свой рост в начале 2011 года, несмотря на налоговые сокращения, направленные на стимулирование экономики, страдающей от высокой безработицы. Как сообщило в понедельник Министерство торговли США, потребительские расходы выросли в январе на 0,2% - меньше, чем в декабре. Уровень сбережений повысился до 5,8% против 5,4% месяцем ранее, что является признаком острожного настроя потребителей. Расходы замедлились, даже несмотря на рост доходов на 1,0%. Это самый крупный рост доходов с мая 2009 года. Он обусловлен тем, что федеральное правительство продлило срок действия сокращений подоходного налога, чтобы повысить зарплаты американцев и стимулировать расходы. Согласно прогнозу экономистов, как расходы, так и доходы должны были вырасти в январе на 0,4%. Доходы в декабре выросли на 0,4%. Показатель за декабрь не пересматривался. Расходы выросли на 0,5% против предыдущей оценки роста на 0,7%. Потребительские расходы составляют 70% валового внутреннего продукта, широкомасштабного индикатора экономической активности в США. В 4-м квартале американцы тратили самыми высокими темпами за четыре года, так как низкие цены и небольшое улучшение ситуации на испытывающем трудности рынке труда стимулировали покупателей в сезон праздничных покупок. Так, крупная компания розничной торговли Target Corp. (TGT) сообщила о росте прибыли на 11% в 4-м квартале. На прошлой неделе Федеральная резервная система (ФРС) США повысила прогноз роста ВВП на 2011 год до 3,4%-3,9%. Тем не менее, замедление роста расходов в январе является плохим знаком и отражает трудности, стоящие на пути восстановления в США. Уровень безработицы в январе снизился, но остается по-прежнему высоким – 9,0%. Нефть торгуется вблизи отметки 100 долларов за баррель после волнений в богатых нефтью арабских странах. Несмотря на рост цен на сырье, инфляция потребительских цен остается сдержанной. Индикатор инфляции, внимательно отслеживаемый Федеральной резервной системой США, в январе остался на низком уровне. Базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), который не учитывает цены на продукты питания и энергоносители по причине их волатильности, вырос в январе на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 0,8% в декабре. По сравнению с предыдущим месяцем он вырос на 0,1%. Общий индекс цен расходов на личное потребление в январе вырос на 1,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. По сравнению с декабрем показатель вырос на 0,3%.
ЕВРОПА
Эксперты рынка форекс не исключают падения евро после заседания ЕЦБ
Евро грозит падение в ближайшие дни, если инвесторы, которые подтолкнули евро вверх в надежде на повышение процентных ставок, будут разочарованы заседанием Европейского центрального банк (ЕЦБ), которое состоится в четверг. Спекулятивные участники рынка форекс скупали евро, при этом длинные позиции по паре евро/доллар достигли самых высоких уровней за 18 недель, судя по данным, представленным Комиссией по срочной биржевой торговле. Это способствовало росту евро на 3,4% с начала года. Но такого рода трейдеры редко долго удерживают проблемные позиции. Наблюдатели на рынке Forex теперь предупреждают, что если в четверг ЕЦБ не ужесточит свою позицию, как ожидают эти инвесторы, или если в ближайшие дни проявятся какие-либо иные факторы риска в еврозоне, то единая европейская валюта может быстро снизиться. "Мы считаем, что участники рынка форекс могут пересмотреть свой оптимизм в отношении единой европейской валюты", - отмечают валютные стратеги-аналитики Citigroup Стивен Ингландер и Валентин Маринов в аналитической записке. Решающий момент наступит в четверг. Ожидается, что ЕЦБ примет единогласное решение оставить ключевую процентную ставку на уровне 1,00%. Но последующая пресс-конференция президента Жан-Клода Трише будет внимательно изучаться на предмет сигналов о том, как центральный банк готов реагировать на растущее инфляционное давление. Ряд членов Управляющего совета ЕЦБ давали понять, что адекватной мерой может стать повышение процентных ставок. В их число входит Марио Драги, который считается наиболее вероятной кандидатурой на смену Трише, уходящего в октябре. В аналитической записке Danske Bank отмечается, что, учитывая растущие цены на энергоносители, аргументы в пользу более раннего повышения ставок ЕЦБ усилились, что в свою очередь обеспечило дополнительную поддержку для евро. "Некоммерческие инвесторы готовы к этому", - говорят в банке. Но Джейн Фоли, валютный стратег-аналитик Rabobank, говорит, что "Трише, возможно, склонен умерить рыночные ожидания", потому что в котировках на рынке FOREX учитывается повышение процентных ставок в этом году не менее двух раз по 25 базисных пунктов. Помимо перспектив процентных ставок, в центре внимания также вполне может вновь оказаться долгосрочный долговой и налогово-бюджетный кризис государств Южной Европы. "Программа Европейского фонда финансовой стабильности может пойти не по плану", - говорит Джефф Ю, валютный стратег-аналитик UBS в Лондоне, ссылаясь на механизм предоставления помощи в еврозоне. Тем не менее, по словам Ю, он ожидает, что пара евро/доллар вырастет до уровней около 1,40, прежде чем она вновь начнет падать. Но растущие цены на нефть, возможно, начнут вредить как перспективам роста еврозоны, так и евро. "Евро чувствителен к потрясениям на мировом рынке нефти", - говорят Ингландер и Маринов. Они также отмечают, что "замедление роста и усиление нежелания инвесторов рисковать заставят инвесторов оценивать суверенный долг более негативно, и если мировые рынки активов движутся именно в этом направлении, то кажется маловероятным, что рост евро будет продолжаться".
Аналитики ожидают, что Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг может ужесточить риторику в отношении инфляции
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише в четверг, как ожидается, выскажет более жесткие предупреждения относительно растущей инфляции в еврозоне и тех банков, которые продолжают в значительной степени полагаться на центральный банк в вопросе ликвидности. Хотя повышение ставки в ближайшей перспективе не ожидается, Трише, вероятно, использует пресс-конференцию во вторник, чтобы подготовить рынок к предстоящим изменениям специальных программ ЕЦБ по предоставлению ликвидности банкам еврозоны, сигнализируя о том, что процентные ставки не будут оставаться на текущих чрезвычайных уровнях неопределенно долго. "Мы ожидаем ряда заявлений, которые будут означать, что приближается цикл ужесточения денежно-кредитной политики", - отмечают экономисты RBS в записке для клиентов. Трише укажет на растущие риски для ценовой стабильности в еврозоне. По словам экономистов, он может даже зайти так далеко, что предупредит о "повышательных рисках" для прогноза относительно инфляции в регионе в среднесрочной перспективе. На пресс-конференции в феврале Трише заявил, что риски для инфляции "по-прежнему во многом сбалансированы, но могут сместиться в сторону роста". "Может быть, что Управляющий совет впервые с мая 2009 года не сочтет текущие процентные ставки адекватными", - говорит главный экономист Citigroup по Европе Юрген Михельс. Все 47 экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, отметили, что ЕЦБ в четверг оставит ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 1%. Однако большинство экономистов считают, что процентные ставки будут повышены в 4-м квартале или, возможно, раньше. Сторонники жесткой позиции в отношении инфляции в Управляющем совете ЕЦБ также получили новые аргументы в свою пользу со стороны официальных данных, опубликованных в четверг, которые продемонстрировали дальнейший рост инфляции выше порогового уровня в 2%. Согласно предварительным данным, опубликованным статистическим агентством ЕС Eurostat, инфляция в еврозоне в феврале достигла 28-месячного максимума, составив 2,4%. По мнению ЕЦБ, ценовой стабильности соответствует уровень инфляции чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе. Рост инфляционного давления побудил Еврокомиссию во вторник повысить свой прогноз относительно инфляции в еврозоне в 2011 году до 2,2% с 1,8% ранее. В четверг Трише также представит новые экономические прогнозы ЕЦБ, которые, как ожидается, продемонстрируют пересмотр в сторону повышения прогнозов для инфляции в этом и в следующем году. "Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит свой срединный прогноз для инфляции в 2011 году до 2,3% и до 1,9% в 2012 году", - отмечает Михельс. ЕЦБ и центральные банки стран еврозоны – известные как Евросистема – в декабре прогнозировали, что инфляция в среднем составит около 1,8% в этом году и 1,5% в 2012 году. "Однако более заметной мерой ужесточения политики будет решение по тендерным операциям в предстоящем квартале", - говорит экономист Commerzbank Райнер Гунтерманн, имея в виду аукционы, с помощью которых банки покрывают свою потребность в наличных деньгах. Он утверждает, что, начиная со 2-го квартала, ЕЦБ может перейти на предоставление средств на 3 месяца под плавающую процентную ставку, так как ЕЦБ стремится постепенно свернуть свою специальную программу предоставления ликвидности банкам. В разгар кредитного кризиса в октябре 2008 года ЕЦБ решил обеспечить нуждающиеся в наличности банки ликвидностью в необходимом объеме за счет своих обычных и нетрадиционных операций по рефинансированию под фиксированную ставку. Однако это изменение не произойдет резко. "ЕЦБ, вероятно, пообещает разместить большой объем средств в ходе предстоящих операций по долгосрочному рефинансированию. Более того, операции по предоставлению средств на неделю и месяц, вероятно, пока не будут затронуты", - считает Гунтерманн.
Германия по-прежнему является локомотивом восстановления европейской экономики
Германия по-прежнему будет возглавлять восстановление экономики Европы, говорится в промежуточном прогнозе Еврокомиссии, который был опубликован во вторник. Согласно этому прогнозу, ВВП крупнейшей экономики Европы в этом году вырастет на 2,4%. Эти данные оказались чуть выше официального прогноза правительства Германии, согласно которому ВВП в 2011 году должен вырасти на 2,3% после рекордного роста в 2010 году на 3,6%, который оказался самым высоким с момента объединения Германии. Во вторник в Еврокомиссии заявили о том, что доминирующий экспортный сектор Германии в этом году продолжит получать поддержку от внутреннего спроса, поэтому "экономическая активность должна продолжить устойчивый рост, подтверждая прогноз широкомасштабного восстановления экономики". "Постепенный рост занятости в дальнейшем и ускорение роста заработка должны подкрепить динамику частного потребления", - говорится в заявлении комиссии. "Кроме того, большой объем заказов, благоприятные реальные процентные ставки и снижение экспорта капитала должны поддержать устойчивые внутренние инвестиции".
Растущие цены на нефть пока не вредят экономическому росту ЕС
Растущие цены на нефть поднимают инфляцию в 27 странах ЕС, но пока это не вредит экономическому росту. Об этом во вторник заявил комиссар ЕС по вопросам денежно-кредитной политики Олли Рен. ЕС прогнозирует, что цены на нефть в этом году в среднем будут составлять 102 доллара за баррель при балансе рисков, смещенном в сторону роста. Рен заявил, что многое зависит от развития событий на Ближнем Востоке и в Северной Африке, где политическая неопределенность подтолкнула цены на нефть до максимумов более чем за два года. Тем не менее, ЕС не обеспокоен риском второй волны рецессии. "При текущих ценах на нефть влияние на экономический рост в Европе по-прежнему относительно ограничено", - сказал Рен на пресс-конференции в Брюсселе во вторник. Эти комментарии последовали за промежуточными прогнозами ЕС по росту и инфляции на 2011 год. По словам Рена, даже если цены на нефть вырастут примерно на 10% больше, чем ожидается в этом году, то влияние на экономический рост будет составлять менее 0,1 процентного пункта
Экономический рост в 27 странах Евросоюза в этом году будет немного быстрее, чем ожидалось ранее
Экономический рост в 27 странах Евросоюза в этом году будет немного быстрее, чем ожидалось, несмотря на его замедление во второй половине 2010 года, заявила во вторник Еврокомиссия. В первой оценке Еврокомиссии на 2011 год говорилось, что восстановление экономики набирает ход, хотя идет неровно для различных стран ЕС, при этом начинает расти инфляционное давление. Еврокомиссия теперь прогнозирует на 2011 год рост реального ВВП на 1,8% в ЕС и на 1,6% в 17 странах еврозоны, пересмотрев тем самым прогноз для каждого из регионов на 0,1% в сторону повышения против своего ноябрьского прогноза. "Улучшению прогнозов способствуют более благоприятные перспективы мировой экономики и оптимистичные настроения в деловых кругах ЕС", – заявила Еврокомиссия. В Еврокомиссии сообщили, что повышение прогнозов основано на данных из Франции, Германии, Италии, Нидерландов, Польши, Испании и Великобритании, на долю которых приходится около 80% ВВП ЕС. "Обеспечение более сильного восстановления требует согласования амбициозной повестки дня по бюджетной консолидации и структурным реформам", – говорится в заявлении. Между тем скачок цен на энергоносители и сырье заставил ЕС повысить прогнозы по инфляции и предупредить о возможном росте инфляционного давления из-за политической неопределенности на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Еврокомиссия теперь прогнозирует инфляцию в 2011 году на уровне 2,5% в ЕС и 2,2% в еврозоне против предыдущего прогноза в 2,1% и 1,8% соответственно. Из-за сохраняющейся недозагрузки мощностей и сдержанного роста зарплат инфляция, как ожидается, в конце года составит в обоих регионах около 2%, что соответствует целевому уровню Европейского центрального банка
Безработица в еврозоне продолжила снижаться
Безработица в еврозоне в январе снизилась до 9,9% с 10,0% в декабре, достигнув самого низкого уровня за 13 месяцев. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник статистическим агентством ЕС Eurostat. В Eurostat сообщили, что число безработных в еврозоне в январе снизилось на 72 000 по сравнению с декабрем. Как и в предыдущие месяцы, самые высокие уровни безработицы были зарегистрированы в странах-членах еврозоны, находящихся в эпицентре долгового кризиса, таких как Испания и Ирландия. Это указывает на то, что они продолжат оказывать давление на экономический рост в еврозоне, тогда как более крупные страны, такие как Германия и Франция, будут продвигаться вперед. Аналитики ожидали, что уровень безработицы в январе останется без изменений по сравнению с декабрем. Общее число безработных в еврозоне в декабре составило 15,8 млн, оставшись почти без изменений по сравнению с тем же периодом 2010 года. Несмотря на снижение числа безработных, уровень безработицы в еврозоне остается относительно высоким. Он вырос с 7,2% в начале 2008 года. Это указывает на то, что быстрое восстановление потребительского спроса маловероятно. Уровень безработицы в США в январе резко упал, до 9,0% против 9,4% в декабре, а в Японии остался без изменений, составив 4,9%.
Потребительские цены в еврозоне продолжили расти
Инфляция в еврозоне в феврале выросла до 2,4%, самого высокого уровня за 28 месяцев, усилив давление на ЕЦБ в сторону того, чтобы он расстрел вопрос о том, как долго следует сохранять долгосрочные процентные ставки на рекордных минимумах. Об этом свидетельствуют вышедшие во вторник предварительные данные статистического агентства ЕС Eurostat. Предварительная оценка вряд ли удивит участников рынка, так как она совпала с консенсус-прогнозом аналитиков. В январе уровень инфляции составил 2,3%. Агентство Eurostat не опубликовало детальной информации вместе с предварительными данными по инфляции. Однако полные данные за январь, опубликованные в понедельник, показали, что инфляцией двигал рост цен на энергоносители, топливо для транспорта, алкоголь и табачные изделия. Ожидается, что ЕЦБ сохранит ключевую процентную ставку на уровне 1,0% по итогам своего заседания по денежно-кредитной политике в четверг. Между тем несколько членов Управляющего совета ЕЦБ недавно стали проявлять больше склонности к ужесточению политики. Однако экономисты будут искать признаков того, не станут ли более жесткими заявления относительно борьбы с инфляцией президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, которые он сделает в ходе регулярной пресс-конференции после оглашения решения по процентной ставке
Чистое ипотечное кредитование в Великобритании достигло самого высокого уровня с января 2010 года
Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в январе достигло самого высокого уровня с января 2010 года. Об этом во вторник сообщил Банк Англии. Кредитование выросло в январе на 1,8 млрд фунтов, а число одобренных ипотечных кредитов составило 45 723. Экономисты прогнозировали, что число одобренных кредитов составит примерно 43 000. Чистое потребительское кредитование увеличилось на 1,47 млрд фунтов – это самый сильный рост с октября. Аналитики прогнозировали рост чистого потребительского кредитования на 1 млрд фунтов. Чистые выплаты потребителей по необеспеченным кредитам в январе составили 333 млн фунтов, при этом небольшой рост кредитования по кредитным картам был нивелирован выплатами по другим кредитам, сообщает Банк Англии. Кредитование компаний в январе резко выросло – на 1,1 млрд фунтов. Предпочитаемый центральным банком индикатор денежной массы – денежный агрегат М4 – вырос в январе на 11,1 млрд фунтов против среднего месячного роста на 3,4 млрд фунтов в двух предыдущих кварталах
Активность в производственном секторе Великобритании продолжила расти самыми быстрыми темпами по меньшей мере за 19 лет
Активность в производственном секторе Великобритании в феврале продолжила расти самыми быстрыми темпами по меньшей мере за 19 лет. Об этом свидетельствуют вышедшие во вторник результаты опроса, проведенного Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing and Supply. Согласно представленным данным, индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Великобритании в феврале не изменился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 61,5. Оба показателя оказались самыми высокими со времени начала проведения подобных опросов в 1992 году. Январский показатель был пересмотрен в сторону снижения до 61,5 против 62,0. Экономисты ожидали небольшое замедление роста до 61,1. Значение индекса выше 50 сигнализирует о росте активности в секторе. "Производственный сектор Великобритании в феврале сохранил хороший старт с начала года", – сказал Роб Добсон, старший экономист Markit. Индекс роста занятости по результатам опроса также оказался на рекордно высоком уровне. Тем не менее, инфляционное давление по-прежнему явно сохраняется – индекс отпускных цен находится на втором по высоте уровне со времени начала проведения таких опросов, заявили в Markit
Ситуация на рынке труда Германии резко улучшилась
Ситуация на рынке труда Германии в феврале резко улучшилась, при этом число безработных снизилось намного значительнее, чем ожидалось, благодаря уверенному экономическому подъему. На это указывают вышедшие во вторник данные Федерального ведомства по вопросам труда Германии. Согласно представленным данным, число безработных с коррекцией на сезонные колебания в феврале сократилось на 52 000. Согласно уточненным данным, в январе число безработных снизилось на 18 000. В результате уровень безработицы с учетом коррекции в феврале снизился до 7,3% против 7,4%. Это самый низкий уровень с начала ведения статистики в 1999 году. "Спрос на рабочую силу продолжает расти", - сказал Франк-Юрген Вайзе, глава ведомства. Результат оказался лучше, чем ожидалось. Аналитики ожидали снижения числа безработных в январе на 15 000 и уровня безработицы с учетом коррекции, равного 7,4%. Однако представитель ведомства предупредил, что скорректированные на сезонные колебания данные по зимним месяцам подвержены пересмотрам. Уровень безработицы без коррекции снизился в феврале до 7,9% с 8,0% в январе. Показатель за январь был пересмотрен. Общее число безработных в феврале достигло 3,317 млн человек против 3,350 млн человек в январе. Это самый низкий уровень для февраля с 1992 года, когда общее число безработных составляло 3,154 млн человек, отметил представитель ведомства. Федеральное ведомство по вопросам труда сообщило, что пересмотр общегерманских данных за январь отчасти обусловлен изменениями в сборе данных в немецких землях Саксония и Саксония-Анхальт
Производственный сектор Швейцарии в феврале заметно набрал обороты, сигнализируя о возможном начале нового цикла роста
Производственный сектор Швейцарии в феврале заметно набрал обороты, сигнализируя о возможном начале нового цикла роста. Это показали данные, опубликованные во вторник. Индекс менеджеров по снабжению (PMI) Швейцарии в феврале вырос до 63,5 против январского значения 60,5. Показатель за январь не пересматривался. Февральский показатель оказался намного выше прогноза экономистов, ожидавших, что индекс составит 60,7, и намного выше порогового уровня 50. Индекс теперь находится на самом высоком уровне с июля 2010 года. "Учитывая высокий уровень PMI и быстрый рост невыполненных заказов, производственный цикл кажется крайне благоприятным, во всяком случае, на ближайшие несколько месяцев", – сообщили в банке Credit Suisse, который участвовал в составлении данных. Индекс PMI соответствует швейцарскому индексу опережающих индикаторов KOF, опубликованному в пятницу. Индекс KOF указал на ускорение роста экономический активности в следующие месяцы. Кроме того, данные по ВВП Швейцарии за 4-й квартал превзошли ожидания экономистов. Президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд в прошлом месяце сказал, что у швейцарской экономики был хороший старт в 2011 году, хотя укрепление швейцарского франка, особенно против евро, будет ограничивать рост экспорта до конца года. При этом большая часть наблюдателей ожидает, что Швейцарский национальный банк повысит ключевую процентную ставку, которая сейчас составляет 0,25%, не ранее середины июня
Цены на жилье в Великобритании в феврале немного выросли по сравнению c январем
Цены на жилье в Великобритании в феврале немного выросли по сравнению c январем, но за год в целом они, вероятно, не изменятся или немного снизятся. Об этом во вторник сообщили в Nationwide Building Society. Средняя цена дома в феврале выросла на 0,3% по сравнению с январем и составила 161 183 фунтов после падения на 0,1% в январе. По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены снизились на 0,1% вслед за падением на 1,4% в январе. Это было первым падением индикатора по сравнению с тем же периодом прошлого года с августа 2009 года. "Складывается общее впечатление, что рынок по-прежнему топчется на месте", – говорит ведущий экономист Nationwide Роберт Гарднер. За трехмесячный период, который, по мнению Nationwide, лучше позволяет судить о базовом тренде, цены на жилье снизились в феврале на 0,1% вслед за падением на 0,7% в январе. В Nationwide заявили, что спрос на жилье, судя по всему, выровнялся. Поддержку рынку жилья оказали рекордно низкие процентные ставки и признаки стабилизации рынка труда. Однако неопределенные экономические перспективы, вероятно, еще какое-то время будут удерживать многих покупателей в стороне. Согласно Nationwide, на рынке наблюдалось мало признаков переизбытка непроданных домов, и продавцы по-прежнему не были склонны заключать менее выгодные сделки, чтобы гарантировать продажи. Гарднер также отметил, что есть предварительные признаки, сигнализирующие о том, что количество домов, поступающих на рынок, уменьшается. "Учитывая то, что восстановление в начале года продемонстрировало замедление и, похоже, останется слабым и в течение года, ситуация на рынке, вероятно, будет развиваться по такому же сценарию. Относительно низкие объемы сделок и движение цен в боковом тренде или их небольшое снижение будут сохраняться на протяжении всего 2011 года", – сказал главный экономист Nationwide
Экономический рост в Швейцарии в 4 квартале оказался сильнее прогнозов аналитиков
Рост ВВП Швейцарии в 4-м квартале ускорился. На это указали во вторник данные Государственного секретариата по экономическим делам. Эти данные говорят о том, что более высокий уровень инвестиций и сильная динамика частного потребления нивелировали рост швейцарского франка. По данным секретариата, экономика Швейцарии выросла в 4-м квартале на 0,9% по сравнению с предыдущим кварталом и на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Эти результаты превзошли прогнозы экономистов, ожидавших квартального роста на 0,5% и годового – на 2,7%. Сильный внутренний потребительский спрос и капиталовложения снова были основными двигателями роста экономики в 4-м квартале. Из числа производственных факторов промышленность и банковское дело также поддержали экономику. Ускорение роста в 4-м квартале отражает недавний рост торговых потоков Швейцарии, а также более сильный, чем ожидалось, опережающий индикатор KOF. Президент Швейцарского национального банка Филипп Хильдебранд в воскресенье заявил, что есть возможность для позитивных неожиданностей, связанных с ростом, впервые со времени начала мирового финансового кризиса. Тем не менее, большинство наблюдателей за рынком не думают, что Швейцарский национальный банк повысит ключевую ставку с 0,25% до заседания середины июня
Правительство Португалии готово продолжить свой курс на сокращение дефицита бюджета страны
Плану Португалии по сокращению дефицита бюджета может повредить рост цен на нефть и сырьевые товары, однако правительство готово начать реализацию новых мер строгой экономии, чтобы продолжить свой курс. Об этом заявил в понедельник министр финансов страны Фернандо Тейшейра душ Сантуш. "У нас есть коррекционные механизмы, которые позволят нам достичь целевых уровней, которые мы установили", – отметил министр на конференции, организованной Reuters-Radio TSF. "Чтобы ни случилось, мы не промахнемся мимо целевых бюджетных уровней, которые мы установили", – добавил он. Инвесторы пристально следят за показателями бюджета, публикуемыми этой страной, которая обязалась сократить дефицит в 2011 году до 4,6% от валового внутреннего продукта с примерно 7% в прошлом году. В 2009 году дефицит бюджета составил 9,3%, спровоцировав рыночные опасения относительно того, что Португалия может не выполнить своих обязательств по погашению долга. В ответ на это правительство приняло ряд мер жесткой экономии с целью сократить свои расходы и повысить доходы, в основном за счет сокращения заработных плат в государственном секторе и увеличения налогов. Однако в последнее время на Португалию оказывалось давление с тем, чтобы она обратилась за международной финансовой помощью, несмотря на заявления правительства, что оно достигает – а иногда даже превышает – целевые уровни дефицита. Тейшейра душ Сантуш отметил, что рынки "слишком бурно реагируют" в том, что касается способности еврозоны контролировать свои финансы, хотя он сам критически отозвался о еврозоне, заявив, что регион медлил с решением проблем суверенного долга, которые начались с Греции. "У еврозоны есть недостаток. У нас нет единого механизма контроля бюджетов и налогов", – отметил министр. Тейшейра душ Сантуш также выразил надежду на то, что встречи лидеров Евросоюза 11 марта и 24 марта, на которых они намерены обсудить меры борьбы с долговым кризисом региона, помогут стабилизировать ситуацию в еврозоне. Среди мер, поддерживаемых Португалией, увеличение объема и кредитного потенциала Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), размер которого сейчас составляет 440 млрд евро. Успешная договоренность среди членов ЕС считается ключевым фактором для Португалии, уже неделями ведущей борьбу с высокими процентами по займам, которые, по мнению аналитиков, не будут оставаться для нее приемлемыми долгое время
"Ястребиный" тон выступления президента ЕЦБ Жана-Клода Трише на этой неделе может подтолкнуть пару евро/доллар к 1,40
Как ожидают аналитики, "ястребиный" тон выступления президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жана-Клода Трише на заседании центрального банка на этой неделе может подтолкнуть пару евро/доллар к 1,40. Тем не менее, влияние кризисной ситуации на Ближнем Востоке на валюты остается крайне непредсказуемым фактором риска. Доллар, вероятно, будет оставаться под давлением, поскольку участники рынка размышляют над тем, может ли Федеральная резервная система (ФРС) США продолжить меры количественного смягчения, после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по экономическому росту в США. Скорее всего, ФРС будет сохранять ключевую процентную ставку на низком уровне на протяжении длительного срока. Это мнение может быть подкреплено в ходе запланированного на вторник и среду выступления председателя ФРС Бена Бернанке на Капитолийском холме. В четверг президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, не голосующий в этом году член ФРС, заявил, что третий этап покупки казначейских облигаций ФРС пока не снят полностью с повестки дня, учитывая напряженность на Ближнем Востоке и растущие цены на нефть, а также сохраняющиеся опасения в отношении долгового кризиса еврозоны. Все эти факторы вместе могут оказать давление на рост мировой экономики. По словам аналитиков, постепенно усиливающаяся напряженность на Ближнем Востоке в любое время может выйти из-под контроля и оказать давление на доллар и, возможно негативно отразиться на евро. Трейдеры по-прежнему рекомендуют покупать такие надежные валюты, как швейцарский франк и японскую иену, учитывая предполагаемую уязвимость доллара к любому сокращению мировых поставок нефти. Даже учитывая возможный уход с политической сцены лидера Ливии полковника Муаммара Каддафи в скором времени, потенциально непредсказуемый вакуум власти в этой стране может на какое-то время сохранить на рынке нервозность, считает Пареш Упадхья, глава подразделения стратегии по валютам Большой десятки в Bank of America Merrill Lynch. Текущая ситуация на Ближнем Востоке может повторить разразившийся в 1989 году и продолжавшийся несколько лет геополитический кризис в странах Восточной Европы, отмечает он. Если доллар окажется более уязвимым перед кризисом на Ближнем Востоке, чем евро, то эта неделя может оказаться ключевой для единой европейской валюты, объединяющей 17 стран еврозоны. Причина, по мнению аналитиков, кроется в том, что многие на рынке уже начали учитывать повышение процентной ставки ЕЦБ, которое, возможно, начнется позднее в этом году. На этой неделе "мы узнаем, пробьет ли, наконец, евро отметку 1,40 доллара США, или же он на неопределенное время застрянет в том же диапазоне, в котором он находился весь год", говорит Упадхья. "В последнее время мы слышали много заявлений от членов ЕЦБ, свидетельствующих о склонности к жесткой денежно-кредитной политике, и это побудило участников рынка сфокусироваться на разнице в доходности, говорящей в пользу евро", – добавляет он. Долговой кризис еврозоны пока не разрешен, тем не менее, единая европейская валюта в этом году демонстрировала сильный рост на фоне ожиданий того, что инфляция спровоцирует повышение процентной ставки в еврозоне раньше, чем в США или в Японии. Хотя, согласно прогнозу многих валютных аналитиков, ЕЦБ повысит процентную ставку осенью, по мнению других, это произойдет значительно раньше, отмечает Стивен Ингландер, глава подразделения стратегии по Большой десятке Citigroup в Нью-Йорке. На рынке очень решительно учитывали повышение процентной ставки, и сейчас рынок оценивает вероятность апрельского повышения более чем в 50%, говорит он. "Если Трише использует тот же осторожный тон, как на предыдущих заседаниях, евро будут активно продавать", – добавляет Ингландер. По словам аналитиков, валютные трейдеры в США будут ждать выхода в пятницу очень важных данных по занятости. Некоторые данные, вышедшие в последнее время в США, разочаровали. Согласно опубликованному в пятницу отчету Министерства торговли, валовой внутренний продукт, который является общим показателем произведенных экономикой товаров и услуг, с учетом коррекции на инфляцию вырос в 4-м квартале на 2,8% годовых. Экономисты ожидали, что темпы роста ВВП будут пересмотрены в сторону повышения до 3,3%.
Инфляция потребительских цен в еврозоне в январе росла менее быстрыми темпами, чем сообщалось ранее
Инфляция потребительских цен в еврозоне в январе росла менее быстрыми темпами, чем сообщалось ранее. Тем временем цены на менее волатильные "базовые" товары резко упали по сравнению с декабрем. Об этом свидетельствуют вышедшие в понедельник окончательные данные статистического агентства ЕС Eurostat. Согласно представленным данным, годовая инфляция в 17 странах еврозоны в январе составила 2,3% против предварительной оценки в 2,4%. Январские темпы инфляции превысили декабрьские, когда цены выросли на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, и оказались самыми высокими с октября 2008 года – тогда инфляция составляла 3,2%. Экономисты не ожидали пересмотра в сторону понижения. Тем не менее, инфляция остается выше среднесрочного целевого уровня ЕЦБ, который находится вблизи, но чуть ниже отметки 2%. Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) на своем заседании в четверг оставит базовую процентную ставку на уровне 1,0%. Однако формулировки, которые президент ЕЦБ Жан-Клод Трише использует на пресс-конференции после объявления решения по ставке, могут пролить свет на то, насколько вероятны повышения ставок в предстоящие месяцы. По сравнению с декабрем индекс потребительских цен в январе снизился на 0,7%, тогда как экономисты ожидали снижения лишь на 0,6%, сообщило Eurostat. Цены, как правило, снижаются в январе по всему региону, так как магазины предлагают скидки в зимний период. Этому снижению способствовало месячное падение на 1,6% базового индекса потребительских цен (Core CPI), не учитывающего волатильные цены на энергоносители, продукты питания, алкогольную продукцию и табачные изделия. Базовая годовая инфляция в январе поднялась до 1,1% с 1,0% в декабре. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону понижения. Общая годовая инфляция осталась на высоком уровне благодаря дальнейшему росту цен на энергоносители. Цены на энергоносители выросли в январе на 12,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 11% в декабре. Это самые быстрые темпы с сентября 2008 года. Годовая инфляция в ЕС в январе осталась на уровне 2,7%. Показатель за декабрь был пересмотрен в сторону небольшого повышения с 2,6%
Объем европейского фонда спасения не должен быть увеличен
Объем нынешнего фонда спасения, средства которого направляются на помощь испытывающим трудности странам еврозоны, не должен быть увеличен, заявил министр экономики Германии Райнер Брюдерле в интервью немецкой газете Frankfurter Allgemeine Zeitung, опубликованном в понедельник. Кроме того, номинальный объем постоянного механизма разрешения кризисов должен быть равен размеру текущего фонда, или 500 млрд евро плюс дополнительные 250 млрд евро от Международного валютного фонда, отметил Брюдерле. Он также сказал, что Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF) не следует давать полномочия, которые позволили бы ему напрямую покупать государственные облигации еврозоны. На вопрос о том, должен ли фонд начать покупать облигации Греции, Брюдерле ответил: "Я не поддерживаю это предложение". По словам Брюдерле, в худшем случае Германии будет необходимо выделить примерно 174 млрд евро, чтобы спасти Грецию и другие проблемные страны еврозоны. Это будет включать финансовую помощь Греции в размере 22,4 млрд евро, вклад в EFSF объемом 119 млрд евро и вклад в Европейский механизм финансовом стабильности (EFSM) размером примерно в 11,4 млрд евро. "Скрытая доля" покупок облигаций Европейским центральным банком составляет 21 млрд евро, приводит издание слова министра. "Однако я не считаю, что до этого дойдет", – заявил Брюдерле
Цены производителей во Франции в январе значительно выросли
Цены производителей во Франции в январе значительно выросли по сравнению с предыдущим месяцем и аналогичным периодом прошлого года из-за более высоких цен на продукты коксования и нефтепереработки. На это указывают вышедшие в понедельник данные статистического агентства Insee. Согласно представленным данным, индекс цен производителей (PPI) в январе вырос на 0,9% по сравнению с декабрем и на 5,6% по сравнению с тем же периодом годом ранее. Согласно прогнозу экономистов, индекс в январе должен был вырасти на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Цены на продукцию добывающей промышленности, энергоносители и водоснабжение в январе остались без изменений по сравнению с месяцем ранее, однако выросли на 6,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Между тем цены на промышленные товары выросли на 1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Цены на продукты коксования и нефтепереработки в январе выросли на 3,7% по сравнению с декабрем и на 30,6% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, тогда как цены на электрическое оборудование и цены в сфере информационных технологий выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Цены на транспортные материалы выросли на 0,2% по сравнению с декабрем и на 0,3% по сравнению с январем 2010 года
АЗИЯ
Сиракава: Высокий курс иены помогает смягчить последствия повышения цен на сырьевые товары
В соответствии со статьей, которую опубликовала сегодня газета Wall Street Journal, глава Банка Японии Масааки Сиракава сказал, что текущий курс иены не представляет угрозы для экономики страны. Несмотря на то, что рост валютного курса иены по отношению к другим валютам оказывает негативное влияние на доходы японских экспортеров, это помогает смягчить последствия повышения цен на сырьевые товары, от которых японская экономика является очень зависимой. Управляющий Банком Японии отмечает, что деловые настроения сейчас являются более стабильными, нежели в прошлом году, когда иена активно укреплялась. Также глава Банка Японии добавил, что в связи с тем, что иена имеет статус валюты-убежища, повышение глобальной неопределенности может привести к дальнейшему увеличению курса иены. Центральный банк при этом будет внимательно следить за развитием событий
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу