USD
Последний торговый день недели прошел довольно активно, в основном, в связи с обрушившимся на Японию землетрясением. Все мы соболезнуем тому числу жертв и разрушений, которое принес природный катаклизм, однако трейдеры, в первую очередь, начали подсчитывать, какие последствия это может сулить для экономического мира. Поначалу, бегство из рискованных активов помогло доллару восстановить позиции, однако, к концу дня американская валюта отдала все заработанное, даже несмотря на то, что каждый новый час приносил все больше печальных известий о повреждениях и жертвах цунами, одновременно с появлением разговоров о том, что подобная же участь может постигнуть всю прибрежную зону тихоокеанского региона.
Итак, попробуем сделать предположения о последствиях произошедшего для валютных рынков. Теперь на одну валюту-убежище стало меньше - йене придется справляться со своими собственными проблемами отдельно, так что в моменты бегства из рискованных активов доллар будет получать особое внимание. Конечно, последствия землетрясения для валютных рынков часто быстро забываются, однако настроения и доверие к валюте будут подпорчены. Для мировой экономики, мы думаем, это не принесет больших потрясений, так как даже после временного паралича Японии, восстановительные процессы быстро заработают и даже могут дать дополнительный стимул для деловой активности внутри страны, нуждающейся в новых домах, реконструкции транспортных узлов и увеличению поставок продуктов питания.
Возвращаясь к США, стоит отметить, что отчет по розничным продажам не произвел особого фурора, хотя и превзошел прогнозы. Февральские показатели отметили максимальное увеличение за 4 месяца на фоне активного роста занятости и более благоприятных погодных условий. Объемы продаж выросли на 1,0%, без учёта автомобилей - на 0,7%. Кроме того, январский показатель был пересмотрен в сторону повышения до +0,7%, а без учёта автомобилей - до +0,6%. Что же, динамика неплохая, и если такие темпы будут отмечаться в ближайшие несколько месяцев, решение Федрезерва в отношении QEII вполне предсказуемо.
Кстати о ФРС, на текущей неделе в центре внимания будет находиться заседание FOMC по ставке. Учитывая позитивные данные и по рынку труда, и по розничным продажам, сопроводительное заявление может быть скорректированным. Возможно, мы увидим более четкие высказывания по поводу перспектив программы скупки активов. Кроме FOMC, внимание рынка привлекут данные по потокам капитала TIC, региональные исследования деловой активности в обрабатывающей промышленности, отчеты по рынку жилья, а также PPI и CPI. Неделя обещает быть интересной.
EUR
Пара евро/доллар достигала минимума 1.3750, однако затем произошло восстановление, причем мало чем обоснованное. Возможно, свою роль сыграли агрессивные комментарии со стороны представителей ЕЦБ, а может быть и первые признаки готовности к сотрудничеству со стороны канцлера Германии Меркель.
К примеру, Бини-Смаги призвал ЦБ скорректировать свою политику в соответствии с ростом цен. Конечно, проблемы суверенного долго сулят опасность, однако ЕЦБ уже готов перейти в режим повышения ставок, причем ужесточение может произойти уже в апреле. Что касается переговоров, проводимых в пятницу, мы с удивлением увидели, что Меркель проявила желание поддержать более низкие ставки по займам для попавших в беду стран (на текущий момент, Греции и Ирландии) при выполнении некоторых условий. К сожалению, Ирландия отказалась понизить ставку корпоративного налога, однако у инвесторов зародилась надежда, что возможности для выработки пакета мер к концу этого месяца все же существуют. Меркель также выказала поддержку расширению стабилизационного фонда EFSF, что просто необходимо в случае спасения Португалии и Испании.
На текущей неделе мы увидим данные ZEW по деловому доверию Германии. Также, продолжайте отслеживать комментарии официальных лиц и прогнозы рейтинговых агентств. На текущий момент это - главные катализаторы движений на валютном рынке.
GBP
Как и большинство его коллег, фунт сумел восстановить часть позиций против доллара. Однако укрепление британца носило сдержанный характер, что неудивительно учитывая сообщения о том, что британские страховые компании вынуждены будут покрыть часть убытков, понесенных Японией. По слухам, сумма может достигать $15 млрд.
Тем временем, экономические данные вновь указывают на рост инфляционного давления. Февральский уровень инфляции цен на выходе в Великобритании оказался максимальным за последние 2 года, хотя ее "чистый" показатель продемонстрировал незначительное снижение. Индекс цен производителей на выходе в феврале продемонстрировал рост на +0,5% м/м и +5,3% г/г, причем годовой подъем оказался рекордным с октября 2008 года. Что и говорить, официально годовой рост инфляции в Великобритании достиг 4%, что гораздо выше предельной границы целевого диапазона Банка Англии 2-3%. ЦБ продолжает осторожничать, однако как долго он сможет балансировать - это вопрос.
JPY
Многие, наверное, были удивлены увидеть резкое укрепление йены в ответ на сообщения о землетрясении в Японии и огромных разрушениях. Дело в том, что репатриационные потоки создали огромный спрос на японскую валюту, что и спровоцировало ее рост. Кроме того, многие страны уже предложили свою помощь пострадавшей стране, что создаст дополнительный спрос на JPY. Конечно, для третьей по размерам экономики мира проблема решаема, однако восстановительный процесс может занять много времени и оказать дополнительное давление на темпы роста, которые итак, по последним данным, оказались на отрицательной территории.
На этой неделе Банк Японии проводит заседание, и уже объявлено, что вместо двух дней оно будет идти всего один, чтобы как можно скорее принять решение по оказанию поддержки экономике. Они вполне могут увеличить монетарное стимулирование посредством покупки JGB. Если вспомнить историю, то во время прошлого землетрясения 1995 года правительство также приняло решение о дополнительных расходах и инвестиционных мерах для стимулирования темпов роста, однако в этот раз такие шаги могут встретить критику со стороны рейтинговых агентств.
Запланированные на сегодня события:
Понедельник, 14 марта
*Новая Зеландия: февраль, индекс цен на жилье REINZ (за пред. период: -2,6% м/м до 3119,8)
*Новая Зеландия: февраль, продажи жилья REINZ (за пред. период: -11,3%)
*Новая Зеландия: 1 кв., потребительское доверие Westpac
*Китай: февраль, фактические прямые иностранные инвестиции (за пред. период: +23,4% г/г)
*Китай: февраль, денежная масса М0, М1, М2 (прогноз: 16,8% г/г, 17,8% г/г, 17,0% г/г; за пред. период: 42,5% г/г, 13,6% г/г, 17,2% г/г соответственно)
*07.30 мск. - Япония: январь, пересм. пром. производство
*08.00 мск. - Япония: февраль, потребительское доверие (за пред. период: +0,1% м/м, +2,1% г/г до 41,1)
13.00 мск. - Е-17: январь, пром. производство (прогноз: +0,4% м/м, +6,4% г/г; за пред. период: -0,1% м/м, +8,0% г/г)
14.00 мск. - Е-17: январь, индекс опережающих индикаторов ОЭСР (за пред. период: +102,8)
15.30 мск. - Канада: 4 кв., загрузка произв. мощностей (за пред. период: 78,1%)
*21.30 мск. - Е-17: выступление представителя ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги во Флоренции
USDCHF
Цены движутся к уровню поддержки 0.9270. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.9240. О возможности такого исхода позволяет говорить то, что трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.3) достаточно уверенно направлен вниз. В том же направлении устремлены и оба осциллятора. На часовом графике (рис.4) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA, RSI и SS устремлены в медвежьем направлении, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва ценами уровня поддержки 0.9270 и продолжения нисходящего движения.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность продаж с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать только ниже уровня поддержки 0.9270.
Support: 0.9270, 0.9240, 0.9200, 0.9150, 0.9100, 0.9000, 0.8950, 0.8900.
Resistance: 0.9300, 0.9340/50, 0.9400/10, 0.9430 0.9450/60, 0.9500, 0.9535, 0.9560/70, 0.9600/10, 0.9660, 0.9690/0.9700, 0.9740, 0.9800, 0.9830/40, 0.9870, 0.9900.
EURUSD
Цены консолидируются в районе уровня 1.3920. Направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.5) позволяет предположить, что после завершения консолидации цены возобновят рост и еще раз предпримут попытку преодолеть уровень сопротивления 1.3960. В то же время осцилляторы (SS в зоне перекупленности) развернулись в противоположную сторону. Поэтому не стоит полностью исключать возможность возврата цен к отметке 1.3900. На часовом графике (рис.6) OsMA устремлена вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности падения цен. В медвежьем направлении разворачиваются и оба осциллятора.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, целесообразная торговая стратегия - вне рынка. Покупки с близким стоп-лоссом стоит рассматривать выше уровня 1.3960.
Support: 1.3900, 1.3870/60, 1.3840/30, 1.3800/1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600, 1.3570/60, 1.3500, 1.3460/50, 1.3430, 1.3400, 4.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50.
Resistance: 1.3960, 1.4000, 1.4030, 1.4070, 1.4100, 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4250, 1.4283, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430.
GBPUSD
Цены движутся к уровню поддержки 1.6030. Если он будет пройден, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6000. Но на 4-х часовом графике (рис.7) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Поэтому вполне возможно, что цены, оттолкнувшись от указанной отметки, возобновят подъем к уровню 1.6060/70. На часовом графике (рис.8) OsMA и оба осциллятора устремлены в медвежьем направлении, сигнализируя в пользу прорыва указанного уровня поддержи и дальнейшего падения.
Таким образом, на мой взгляд, продажи с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать ниже уровня 1.6030.
Support: 1.6030, 1.6000, 1.5960, 1.5925, 1.5900, 1.5870, 1.5830, 1.5800, 1.5775, 1.5740, 1.5700, 1.5660.
Resistance: 1.6060/70, 1.6100, 1.6130/45, 1.6170, 1.6200/10, 1.6230, 1.6260, 1.6300, 1.6340, 1.6400, 1.6450, 1.6500, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Последний торговый день недели прошел довольно активно, в основном, в связи с обрушившимся на Японию землетрясением. Все мы соболезнуем тому числу жертв и разрушений, которое принес природный катаклизм, однако трейдеры, в первую очередь, начали подсчитывать, какие последствия это может сулить для экономического мира. Поначалу, бегство из рискованных активов помогло доллару восстановить позиции, однако, к концу дня американская валюта отдала все заработанное, даже несмотря на то, что каждый новый час приносил все больше печальных известий о повреждениях и жертвах цунами, одновременно с появлением разговоров о том, что подобная же участь может постигнуть всю прибрежную зону тихоокеанского региона.
Итак, попробуем сделать предположения о последствиях произошедшего для валютных рынков. Теперь на одну валюту-убежище стало меньше - йене придется справляться со своими собственными проблемами отдельно, так что в моменты бегства из рискованных активов доллар будет получать особое внимание. Конечно, последствия землетрясения для валютных рынков часто быстро забываются, однако настроения и доверие к валюте будут подпорчены. Для мировой экономики, мы думаем, это не принесет больших потрясений, так как даже после временного паралича Японии, восстановительные процессы быстро заработают и даже могут дать дополнительный стимул для деловой активности внутри страны, нуждающейся в новых домах, реконструкции транспортных узлов и увеличению поставок продуктов питания.
Возвращаясь к США, стоит отметить, что отчет по розничным продажам не произвел особого фурора, хотя и превзошел прогнозы. Февральские показатели отметили максимальное увеличение за 4 месяца на фоне активного роста занятости и более благоприятных погодных условий. Объемы продаж выросли на 1,0%, без учёта автомобилей - на 0,7%. Кроме того, январский показатель был пересмотрен в сторону повышения до +0,7%, а без учёта автомобилей - до +0,6%. Что же, динамика неплохая, и если такие темпы будут отмечаться в ближайшие несколько месяцев, решение Федрезерва в отношении QEII вполне предсказуемо.
Кстати о ФРС, на текущей неделе в центре внимания будет находиться заседание FOMC по ставке. Учитывая позитивные данные и по рынку труда, и по розничным продажам, сопроводительное заявление может быть скорректированным. Возможно, мы увидим более четкие высказывания по поводу перспектив программы скупки активов. Кроме FOMC, внимание рынка привлекут данные по потокам капитала TIC, региональные исследования деловой активности в обрабатывающей промышленности, отчеты по рынку жилья, а также PPI и CPI. Неделя обещает быть интересной.
EUR
Пара евро/доллар достигала минимума 1.3750, однако затем произошло восстановление, причем мало чем обоснованное. Возможно, свою роль сыграли агрессивные комментарии со стороны представителей ЕЦБ, а может быть и первые признаки готовности к сотрудничеству со стороны канцлера Германии Меркель.
К примеру, Бини-Смаги призвал ЦБ скорректировать свою политику в соответствии с ростом цен. Конечно, проблемы суверенного долго сулят опасность, однако ЕЦБ уже готов перейти в режим повышения ставок, причем ужесточение может произойти уже в апреле. Что касается переговоров, проводимых в пятницу, мы с удивлением увидели, что Меркель проявила желание поддержать более низкие ставки по займам для попавших в беду стран (на текущий момент, Греции и Ирландии) при выполнении некоторых условий. К сожалению, Ирландия отказалась понизить ставку корпоративного налога, однако у инвесторов зародилась надежда, что возможности для выработки пакета мер к концу этого месяца все же существуют. Меркель также выказала поддержку расширению стабилизационного фонда EFSF, что просто необходимо в случае спасения Португалии и Испании.
На текущей неделе мы увидим данные ZEW по деловому доверию Германии. Также, продолжайте отслеживать комментарии официальных лиц и прогнозы рейтинговых агентств. На текущий момент это - главные катализаторы движений на валютном рынке.
GBP
Как и большинство его коллег, фунт сумел восстановить часть позиций против доллара. Однако укрепление британца носило сдержанный характер, что неудивительно учитывая сообщения о том, что британские страховые компании вынуждены будут покрыть часть убытков, понесенных Японией. По слухам, сумма может достигать $15 млрд.
Тем временем, экономические данные вновь указывают на рост инфляционного давления. Февральский уровень инфляции цен на выходе в Великобритании оказался максимальным за последние 2 года, хотя ее "чистый" показатель продемонстрировал незначительное снижение. Индекс цен производителей на выходе в феврале продемонстрировал рост на +0,5% м/м и +5,3% г/г, причем годовой подъем оказался рекордным с октября 2008 года. Что и говорить, официально годовой рост инфляции в Великобритании достиг 4%, что гораздо выше предельной границы целевого диапазона Банка Англии 2-3%. ЦБ продолжает осторожничать, однако как долго он сможет балансировать - это вопрос.
JPY
Многие, наверное, были удивлены увидеть резкое укрепление йены в ответ на сообщения о землетрясении в Японии и огромных разрушениях. Дело в том, что репатриационные потоки создали огромный спрос на японскую валюту, что и спровоцировало ее рост. Кроме того, многие страны уже предложили свою помощь пострадавшей стране, что создаст дополнительный спрос на JPY. Конечно, для третьей по размерам экономики мира проблема решаема, однако восстановительный процесс может занять много времени и оказать дополнительное давление на темпы роста, которые итак, по последним данным, оказались на отрицательной территории.
На этой неделе Банк Японии проводит заседание, и уже объявлено, что вместо двух дней оно будет идти всего один, чтобы как можно скорее принять решение по оказанию поддержки экономике. Они вполне могут увеличить монетарное стимулирование посредством покупки JGB. Если вспомнить историю, то во время прошлого землетрясения 1995 года правительство также приняло решение о дополнительных расходах и инвестиционных мерах для стимулирования темпов роста, однако в этот раз такие шаги могут встретить критику со стороны рейтинговых агентств.
Запланированные на сегодня события:
Понедельник, 14 марта
*Новая Зеландия: февраль, индекс цен на жилье REINZ (за пред. период: -2,6% м/м до 3119,8)
*Новая Зеландия: февраль, продажи жилья REINZ (за пред. период: -11,3%)
*Новая Зеландия: 1 кв., потребительское доверие Westpac
*Китай: февраль, фактические прямые иностранные инвестиции (за пред. период: +23,4% г/г)
*Китай: февраль, денежная масса М0, М1, М2 (прогноз: 16,8% г/г, 17,8% г/г, 17,0% г/г; за пред. период: 42,5% г/г, 13,6% г/г, 17,2% г/г соответственно)
*07.30 мск. - Япония: январь, пересм. пром. производство
*08.00 мск. - Япония: февраль, потребительское доверие (за пред. период: +0,1% м/м, +2,1% г/г до 41,1)
13.00 мск. - Е-17: январь, пром. производство (прогноз: +0,4% м/м, +6,4% г/г; за пред. период: -0,1% м/м, +8,0% г/г)
14.00 мск. - Е-17: январь, индекс опережающих индикаторов ОЭСР (за пред. период: +102,8)
15.30 мск. - Канада: 4 кв., загрузка произв. мощностей (за пред. период: 78,1%)
*21.30 мск. - Е-17: выступление представителя ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги во Флоренции
USDJPY
Цены зафиксировались выше уровня сопротивления 82.00/10. Это позволяет ждать, что они продолжат подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 82.45/50 и, далее, 82.70/80. В пользу дальнейшего роста позволяет говорить и то, что на 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA приобрел восходящую направленность. Вверх устремлен и осциллятор SS. На часовом графике (рис.2) OsMA, SS (вышел из зоны перекупленности) и RSI приобрели нисходящую направленность. Поэтому не стоит полностью исключать возможность возвратного хода к отметке 81.70/60.
В свете сказанного, на мой взгляд, возможность покупок с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать выше уровня сопротивления 82.45/50.
Support: 82.10/00, 81.70/60, 81.30, 81.00, 80.70, 80.50/30, 80.00, 79.00, 78.00, 77.00.
Resistance: 82.45/50, 82.70/80, 83.00, 83.30, 83.60/70, 84.00, 84.30/40, 84.70, 85.00/10, 85.40, 85.70, 85.90/86.00, 86.30/40, 86.70, 87.00, 87.30/40, 88.00.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены движутся к уровню поддержки 0.9270. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.9240. О возможности такого исхода позволяет говорить то, что трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.3) достаточно уверенно направлен вниз. В том же направлении устремлены и оба осциллятора. На часовом графике (рис.4) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA, RSI и SS устремлены в медвежьем направлении, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва ценами уровня поддержки 0.9270 и продолжения нисходящего движения.
Тем не менее, на мой взгляд, возможность продаж с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать только ниже уровня поддержки 0.9270.
Support: 0.9270, 0.9240, 0.9200, 0.9150, 0.9100, 0.9000, 0.8950, 0.8900.
Resistance: 0.9300, 0.9340/50, 0.9400/10, 0.9430 0.9450/60, 0.9500, 0.9535, 0.9560/70, 0.9600/10, 0.9660, 0.9690/0.9700, 0.9740, 0.9800, 0.9830/40, 0.9870, 0.9900.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены консолидируются в районе уровня 1.3920. Направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.5) позволяет предположить, что после завершения консолидации цены возобновят рост и еще раз предпримут попытку преодолеть уровень сопротивления 1.3960. В то же время осцилляторы (SS в зоне перекупленности) развернулись в противоположную сторону. Поэтому не стоит полностью исключать возможность возврата цен к отметке 1.3900. На часовом графике (рис.6) OsMA устремлена вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности падения цен. В медвежьем направлении разворачиваются и оба осциллятора.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, целесообразная торговая стратегия - вне рынка. Покупки с близким стоп-лоссом стоит рассматривать выше уровня 1.3960.
Support: 1.3900, 1.3870/60, 1.3840/30, 1.3800/1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600, 1.3570/60, 1.3500, 1.3460/50, 1.3430, 1.3400, 4.3370, 1.3340, 1.3300, 1.3260/50.
Resistance: 1.3960, 1.4000, 1.4030, 1.4070, 1.4100, 1.4140, 1.4200, 1.4230, 1.4250, 1.4283, 1.4320/30, 1.4360, 1.4400, 1.4430.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Цены движутся к уровню поддержки 1.6030. Если он будет пройден, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6000. Но на 4-х часовом графике (рис.7) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Поэтому вполне возможно, что цены, оттолкнувшись от указанной отметки, возобновят подъем к уровню 1.6060/70. На часовом графике (рис.8) OsMA и оба осциллятора устремлены в медвежьем направлении, сигнализируя в пользу прорыва указанного уровня поддержи и дальнейшего падения.
Таким образом, на мой взгляд, продажи с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать ниже уровня 1.6030.
Support: 1.6030, 1.6000, 1.5960, 1.5925, 1.5900, 1.5870, 1.5830, 1.5800, 1.5775, 1.5740, 1.5700, 1.5660.
Resistance: 1.6060/70, 1.6100, 1.6130/45, 1.6170, 1.6200/10, 1.6230, 1.6260, 1.6300, 1.6340, 1.6400, 1.6450, 1.6500, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800.
 |
 |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу