В понедельник, 21 марта, торги на российском фондовом рынке открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, который сформировался к началу сессии, - умеренно позитивный. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили ростом, фаворитами рынка были акции банковского сектора, поддержку которым оказало заявление ФРС о том, что ряд крупных финансовых институтов готов приступить к выплате средств, предоставленных регулятором во время кризиса. Положительно отреагировали инвесторы и на решение "большой семерки" о валютных интервенциях.
С утра в понедельник фьючерсы на индексы США демонстрировали рост. На азиатских фондовых биржах также доминировали позитивные настроения. Японский рынок закрыт в связи с празднованием Дня весеннего равноденствия. Промышленные металлы пока умеренно теряют стоимость. Нефть, напротив, дорожает. На 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 115,33 долл./барр.
С учетом сложившейся внешней конъюнктуры позитивное начало торгов на отечественном фондовом рынке было вполне ожидаемым. Однако после утреннего рывка дальнейшего роста не произошло. Более того, оба отечественных индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия. В результате к 12:30 мск рост индекса ММВБ составил 0,18%, индикатор поднялся до отметки 1750,47 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 19,52 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1975,49 пункта (0,64%), RTS Standard - до 11961,91 пункта (0,28%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 72,928 млрд руб., в RTS Standard - 6,953 млрд руб.
Скорее всего, считают эксперты, первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком роста. Аналитики Газпромбанка подчеркивают, что сложившийся внешний фон в целом располагает к покупкам, причем как в нефтегазовом сегменте, так и в других секторах. В течение дня, по мнению аналитиков, влияние на динамику торгов может оказать статистика вторичного рынка жилья США (17:00 мск). Однако наиболее значимые данные выйдут в конце недели.
Как напоминает аналитик компании "Атон" Роман Серпенинов, на неделе выходит блок важной макроэкономической статистики. Он полагает, что мировые рынки будут реагировать на события в Ливии, где активизация боевых действий может повлечь за собой рост цен на нефть. Кроме того, еще не разрешилась напряженная ситуация на АЭС "Фукусима" в Японии, что является главным риском для инвесторов. В случае утечки радиации или серьезного повреждения одного из реакторов рынки могут оказаться под серьезным давлением, а японская иена сможет возобновить рост, резюмировал специалист.
На текущий момент одним из фаворитов рынка выглядит телекоммуникационный сектор. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск подорожали на 0,35%, привилегированные - на 0,77%, МТС - на 1,49%. "Сибирьтелеком" к указанному времени потерял 0,54% цены, "Северо-Западный Телеком"- 0,01%, "Центртелеком" - 2,40%, "Уралсвязьинформ" - 0,25%. Котировки акций "Волгателекома" выросли на 0,04%.
В пятницу динамику лучше рынка на американских площадках демонстрировали акции банковского сектора, что, как считает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, может поддержать акции российских банков. Кроме того, в понедельник проходит заведание наблюдательного совета Сбербанка, что может привести к росту спроса на бумаги банка. Возможно принятие решения о приватизации. Как напоминает эксперт, обыкновенные акции Сбербанка закрыли неделю выше психологической отметки 100,00 руб., что является "бычьим" сигналом и способствует повышению стоимости бумаг до верхней границы бокового диапазона - около 102,5 руб. В районе этой отметки проходит 100-дневная скользящая средняя. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли 0,04% стоимости, привилегированные подорожали на 0,39%, ВТБ - на 0,13%.
Котировки нефти марки Brent в понедельник вновь поднялись выше отметки в 115 долл./барр., что, по мнению заместителя начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, было обусловлено усилением политической напряженности в Северной Африке и на Ближнем Востоке. В минувшие выходные ВВС Франции, США, Великобритании нанесли авиационные и ракетные удары по территории Ливии. Ливийский лидер Муамар Каддафи заявил, что "весь народ Ливии взялся за оружие, чтобы защищать свою страну". В Бахрейне и Йемене на минувшей неделе было введено чрезвычайное положение. В Сирии прошли антиправительственные выступления. Эксперт предполагает, что нормализации ситуации в этом нефтеносном регионе придется ждать долго. Именно поэтому угроза дальнейшего снижения объемов поставок нефти на мировой рынок будет удерживать цены на энергоносители на высоком уровне, что благоприятно отразится на котировках акций нефтегазовых компаний. Тем не менее пока акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно. Так, котировки ЛУКОЙЛа к 12:30 мск выросли на 0,30%, "Газпром нефти" - на 1,29%, "Сургутнефтегаза" - на 1,41%, "Роснефти" - на 0,30%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,03%. Акции "Татнефти" к указанному времени подешевели на 0,36%, "Газпрома" - на 0,41%, НОВАТЭКа - на 1,57%.
Нет единой динамики пока и в металлургическом секторе. Акции "Норильского никеля" к 12:30 мск подорожали на 0,97%, "Северстали" - на 0,52%. Котировки ММК опустились на 1,27%, НЛМК - на 0,41%, "Полюс золота" - на 0,39%, "Полиметалла" - на 0,32%.
В пятницу Холдинг МРСК и сетевая компания ErDF, "дочка" французского энергетического гиганта EDF, подписали соглашение, согласно которому последняя получит в управление Томскую распределительную компанию - регионального оператора распределительных сетей в Томской области. Соглашение устанавливает ключевые параметры управления компанией (вознаграждение менеджмента, KPI, сроки управления и т.д.). Сам переход компании под управление французов, как ожидается, состоится в июне после Петербургского экономического форума.
По мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", соглашение, равно как и интерес ErDF к российским распределительным сетевым активам, - первое свидетельство того, что распределительные компании действительно могут быть приватизированы. С точки зрения экспертов, потенциальная приватизация распределительных компаний почти наверняка станет катализатором роста для сектора, но лишь в долгосрочной перспективе. Текущий мультипликатор EV/RAB распределительных компаний равен 0,6, что предполагает внушительный (49%) дисконт к зарубежным аналогам, работающим по сходным принципам возврата на вложенный капитал (1,17). Одна из основных причин столь серьезной недооценки - риски регулирования, которые существенно увеличились с начала года на фоне потенциального пересмотра тарифов на 2011г. Капитализация Холдинга МРСК к 12:30 мск выросла на 1,55%, "Интер РАО" - на 2,85%, МОЭСК - на 0,36%, "РусГидро" - на 1,0%, ФСК ЕЭС - на 1,55%, "Мосэнерго" - на 0,61%.
Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то, как считает старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, по формуле "война-нефть-котировки" отечественные индексы в ближайшие дни должны расти. С большой степенью вероятности это произойдет. Однако помимо этой формулы на мировых рынках действует "японский" форс-мажор, который может изменить расклад сил на российских финансовых рынках. Отток средств из фондов российских акций - впервые за последние 16 недель – настораживает. Пока отток минимален по сравнению с несколькими миллиардами полученных инвестиций, но сохранение тенденции может оказать негативное психологическое воздействие на российских игроков, доля вложений которых в российские акции в начале года возросла, подчеркнула А.Генкель.
Что касается выхода данных макростатистики США на неделе, заместитель руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольга Беленькая рекомендует обратить внимание на индекс цен на жилье, объем продаж новостроек, заказов на товары длительного пользования, финальную оценку ВВП США за IV квартал 2010г. (ожидается повышение с 2,8% до 3%), индекс потребительского доверия. Из прочих значимых событий состоятся выступление главы ФРС Бена Бернанке (в среду) и саммит лидеров стран ЕС в конце недели.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Перспективная покупка поддержала АФК "Систему"
В первой половине торговой сессии понедельника, 21 марта, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "АФК "Система". Значительное снижение демонстрировали привилегированные акции ОАО "АВТОВАЗ".
Акции АФК "Системы" в начале торгов подорожали на 2,40%. К 13:30 мск рост котировок продолжился и составил 2,55%. В пятницу, 18 марта, президент Белоруссии Александр Лукашенко заявил о готовности продать госдолю в совместном предприятии с ОАО "МТС" (основным акционером компании является холдинг АФК "Система" - 51% акций) за 1 млрд долл. По словам А.Лукашенко, российская компания, которой в СООО "МТС" принадлежит 49% акций, выразила желание приобрести контрольный пакет государства.
Учредителями белорусско-российского СООО "МТС" являются белорусское РУП "Белтелеком" (51% уставного фонда) и российское ОАО "МТС" (49%).
Ранее, 11 марта 2011г., министр связи и информатизации Белоруссии Николай Пантелей сообщил, что в Минске будут рассматривать вопрос о возможности продажи принадлежащей государству доли в сотовом операторе МТС российскому партнеру - ОАО "МТС" только при очень выгодном предложении. "Интерес российской МТС к покупке госдоли существует на протяжении лет пяти, но он, к сожалению, не подкреплен желанием заплатить деньги, которые белорусская доля в мобильном операторе стоит, по нашим оценкам", - сказал тогда Н.Пантелей.
Совершив ложный выход вниз из треугольника (1-2-3) котировки АФК "Система" с начала текущего года устремились вверх. За три месяца они успели подняться на целых 26%, причем подъем внушает доверие, поскольку происходит на повышенном объеме торгов. За время бурного роста акции АФК оказались сильно перекупленными, и уже не выглядят интересными для покупки. Но MACD указывает на сохранение растущего тренда. В понедельник, 21 марта, был обновлен почти годичный максимум, поэтому "быки" на достигнутых отметках могут и не остановиться. Скорее всего, покупки продолжатся вплоть до достижения двухлетнего максимума, установленного на отметке 35,86 руб./акция (4), а уже оттуда котировкам "Системы" придется скорректироваться вниз ввиду резкого и продолжительного роста.
Акции АВТОВАЗа в начале торгов понедельника подешевели на 3,20%. К 13:30 мск снижение котировок замедлилось и составило 2,20%. В пятницу появилась информация о том, что переговоры акционеров ОАО "АВТОВАЗ" о продаже акций компании альянсу Renault-Nissan приостановлены из-за событий в Японии. Однако позже в пятницу госкорпорация "Ростехнологии" объявила о продолжении переговоров с Nissan по совместным проектам. "Мы с большой озабоченностью и вниманием следим за ситуацией в Японии. В то же время постоянно поддерживаем рабочие контакты с нашими японскими партнерами, в частности фирмой Nissan, и продолжаем переговоры по совместным проектам", - говорится в заявлении руководителя госкорпорации Сергея Чемезова.
Напомним, глава Renault-Nissan Карлос Гон заявил в ноябре 2010г., что Renault, владеющая блокпакетом акций АВТОВАЗа, и ее партнер Nissan готовы довести свою долю в АВТОВАЗе до контрольной. Они начали переговоры о выкупе акций компании у двух других совладельцев АВТОВАЗа - компании "Тройка Диалог" и ГК "Ростехнологии". После землетрясения и цунами в Японии Nissan, как и ряд других японских автопроизводителей, сообщила о прекращении работы ряда своих заводов на японской территории.
После бурного роста в ноябре 2010г., когда привилегированные акции АВТОВАЗа подорожали более чем вдвое, они только и делают, что теряют цену. Продажи, как известно, порождают новые продажи, и в отсутствии перспектив игроки потихоньку избавляются от бумаг. На минувшей неделе котировки побывали ниже последнего важного уровня коррекции Фибоначчи 61,8% (1) от осенней волны роста 2010г. В результате надежда на коррекционный отскок вверх едва не исчезла. Но все обошлось, и в настоящее время привилегированные акции АВТОВАЗа пошли вверх. 18 марта был взят ближайший уровень сопротивления на отметке 9,5 руб./акция (2). Ввиду того, что технические индикаторы только-только дали сигнал к покупке, а переговоры об увеличении доли Renault в АВТОВАЗе идут, в недалекой перспективе можно ждать привилегированные акции АВТОВАЗа в районе 11,45 руб./акция (3), и уже там разбираться, остались ли силы на поход к двухлетнему максимуму
Спрэд-анализ: Участников рынка может заинтересовать второй эшелон
Динамика торгов на российском рынке акций в понедельник в первой половине дня, 21 мая, была преимущественно восходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,5%. Основной причиной роста стал позитивный внешний фон, установившийся перед началом торговой сессии. По мере ухудшения фона накопленный до полудня рост в дальнейшем был нивелирован.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ демонстрировал разнонаправленную динамику, преимущественно восходящую. До 12:00 мск спрэд находился вблизи 222 пунктов, однако по мере снижения фьючерсных контрактов на ведущие биржевые индикаторы мира и роста нефтяных котировок спрэд начал расширяться. Вполне вероятно, что при сохранении текущей динамики спрэд достигнет 240 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом преимущественно расширялась. Участники срочного рынка, скорее всего, не поддерживают столь бурный оптимизм игроков рынка спот, что и стало причиной расширения разницы вплоть до 80 пунктов. В среднесрочной перспективе стоит ожидать существенного сужения. Вполне вероятно, что оно произойдет за счет более быстрых темпов снижения индекса РТС.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в понедельник также был подвержен разнонаправленной динамике. Стоит отметить, что амплитуда колебаний незначительна и на данный момент темпы роста привилегированных акций несколько быстрее. Нахождение спрэда вблизи 30 пунктов может говорить о высокой вероятности его дальнейшего расширения за счет роста обыкновенных бумаг.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. Нынешняя торговая сессия проходит преимущественно в "бычьем" настроении. Покупатели твердо держат завоеванные уровни. Вполне вероятно, что коррекция в "голубых" фишках вызовет рост интереса во втором эшелоне и акции данной компании также могут быть интересны.
Никита Павлов
С утра в понедельник фьючерсы на индексы США демонстрировали рост. На азиатских фондовых биржах также доминировали позитивные настроения. Японский рынок закрыт в связи с празднованием Дня весеннего равноденствия. Промышленные металлы пока умеренно теряют стоимость. Нефть, напротив, дорожает. На 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 115,33 долл./барр.
С учетом сложившейся внешней конъюнктуры позитивное начало торгов на отечественном фондовом рынке было вполне ожидаемым. Однако после утреннего рывка дальнейшего роста не произошло. Более того, оба отечественных индикатора начали плавно откатываться к отметкам открытия. В результате к 12:30 мск рост индекса ММВБ составил 0,18%, индикатор поднялся до отметки 1750,47 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 19,52 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1975,49 пункта (0,64%), RTS Standard - до 11961,91 пункта (0,28%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 72,928 млрд руб., в RTS Standard - 6,953 млрд руб.
Скорее всего, считают эксперты, первая половина дня на отечественном фондовом рынке пройдет под знаком роста. Аналитики Газпромбанка подчеркивают, что сложившийся внешний фон в целом располагает к покупкам, причем как в нефтегазовом сегменте, так и в других секторах. В течение дня, по мнению аналитиков, влияние на динамику торгов может оказать статистика вторичного рынка жилья США (17:00 мск). Однако наиболее значимые данные выйдут в конце недели.
Как напоминает аналитик компании "Атон" Роман Серпенинов, на неделе выходит блок важной макроэкономической статистики. Он полагает, что мировые рынки будут реагировать на события в Ливии, где активизация боевых действий может повлечь за собой рост цен на нефть. Кроме того, еще не разрешилась напряженная ситуация на АЭС "Фукусима" в Японии, что является главным риском для инвесторов. В случае утечки радиации или серьезного повреждения одного из реакторов рынки могут оказаться под серьезным давлением, а японская иена сможет возобновить рост, резюмировал специалист.
На текущий момент одним из фаворитов рынка выглядит телекоммуникационный сектор. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск подорожали на 0,35%, привилегированные - на 0,77%, МТС - на 1,49%. "Сибирьтелеком" к указанному времени потерял 0,54% цены, "Северо-Западный Телеком"- 0,01%, "Центртелеком" - 2,40%, "Уралсвязьинформ" - 0,25%. Котировки акций "Волгателекома" выросли на 0,04%.
В пятницу динамику лучше рынка на американских площадках демонстрировали акции банковского сектора, что, как считает аналитик ГК "Алор" Наталья Лесина, может поддержать акции российских банков. Кроме того, в понедельник проходит заведание наблюдательного совета Сбербанка, что может привести к росту спроса на бумаги банка. Возможно принятие решения о приватизации. Как напоминает эксперт, обыкновенные акции Сбербанка закрыли неделю выше психологической отметки 100,00 руб., что является "бычьим" сигналом и способствует повышению стоимости бумаг до верхней границы бокового диапазона - около 102,5 руб. В районе этой отметки проходит 100-дневная скользящая средняя. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли 0,04% стоимости, привилегированные подорожали на 0,39%, ВТБ - на 0,13%.
Котировки нефти марки Brent в понедельник вновь поднялись выше отметки в 115 долл./барр., что, по мнению заместителя начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, было обусловлено усилением политической напряженности в Северной Африке и на Ближнем Востоке. В минувшие выходные ВВС Франции, США, Великобритании нанесли авиационные и ракетные удары по территории Ливии. Ливийский лидер Муамар Каддафи заявил, что "весь народ Ливии взялся за оружие, чтобы защищать свою страну". В Бахрейне и Йемене на минувшей неделе было введено чрезвычайное положение. В Сирии прошли антиправительственные выступления. Эксперт предполагает, что нормализации ситуации в этом нефтеносном регионе придется ждать долго. Именно поэтому угроза дальнейшего снижения объемов поставок нефти на мировой рынок будет удерживать цены на энергоносители на высоком уровне, что благоприятно отразится на котировках акций нефтегазовых компаний. Тем не менее пока акции российских нефтегазовых компаний торгуются разнонаправленно. Так, котировки ЛУКОЙЛа к 12:30 мск выросли на 0,30%, "Газпром нефти" - на 1,29%, "Сургутнефтегаза" - на 1,41%, "Роснефти" - на 0,30%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,03%. Акции "Татнефти" к указанному времени подешевели на 0,36%, "Газпрома" - на 0,41%, НОВАТЭКа - на 1,57%.
Нет единой динамики пока и в металлургическом секторе. Акции "Норильского никеля" к 12:30 мск подорожали на 0,97%, "Северстали" - на 0,52%. Котировки ММК опустились на 1,27%, НЛМК - на 0,41%, "Полюс золота" - на 0,39%, "Полиметалла" - на 0,32%.
В пятницу Холдинг МРСК и сетевая компания ErDF, "дочка" французского энергетического гиганта EDF, подписали соглашение, согласно которому последняя получит в управление Томскую распределительную компанию - регионального оператора распределительных сетей в Томской области. Соглашение устанавливает ключевые параметры управления компанией (вознаграждение менеджмента, KPI, сроки управления и т.д.). Сам переход компании под управление французов, как ожидается, состоится в июне после Петербургского экономического форума.
По мнению аналитиков "Уралсиб Кэпитал", соглашение, равно как и интерес ErDF к российским распределительным сетевым активам, - первое свидетельство того, что распределительные компании действительно могут быть приватизированы. С точки зрения экспертов, потенциальная приватизация распределительных компаний почти наверняка станет катализатором роста для сектора, но лишь в долгосрочной перспективе. Текущий мультипликатор EV/RAB распределительных компаний равен 0,6, что предполагает внушительный (49%) дисконт к зарубежным аналогам, работающим по сходным принципам возврата на вложенный капитал (1,17). Одна из основных причин столь серьезной недооценки - риски регулирования, которые существенно увеличились с начала года на фоне потенциального пересмотра тарифов на 2011г. Капитализация Холдинга МРСК к 12:30 мск выросла на 1,55%, "Интер РАО" - на 2,85%, МОЭСК - на 0,36%, "РусГидро" - на 1,0%, ФСК ЕЭС - на 1,55%, "Мосэнерго" - на 0,61%.
Что же касается дальнейшей динамики российского рынка акций, то, как считает старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель, по формуле "война-нефть-котировки" отечественные индексы в ближайшие дни должны расти. С большой степенью вероятности это произойдет. Однако помимо этой формулы на мировых рынках действует "японский" форс-мажор, который может изменить расклад сил на российских финансовых рынках. Отток средств из фондов российских акций - впервые за последние 16 недель – настораживает. Пока отток минимален по сравнению с несколькими миллиардами полученных инвестиций, но сохранение тенденции может оказать негативное психологическое воздействие на российских игроков, доля вложений которых в российские акции в начале года возросла, подчеркнула А.Генкель.
Что касается выхода данных макростатистики США на неделе, заместитель руководителя аналитического департамента ИК "Совлинк" Ольга Беленькая рекомендует обратить внимание на индекс цен на жилье, объем продаж новостроек, заказов на товары длительного пользования, финальную оценку ВВП США за IV квартал 2010г. (ожидается повышение с 2,8% до 3%), индекс потребительского доверия. Из прочих значимых событий состоятся выступление главы ФРС Бена Бернанке (в среду) и саммит лидеров стран ЕС в конце недели.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Перспективная покупка поддержала АФК "Систему"
В первой половине торговой сессии понедельника, 21 марта, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "АФК "Система". Значительное снижение демонстрировали привилегированные акции ОАО "АВТОВАЗ".
Акции АФК "Системы" в начале торгов подорожали на 2,40%. К 13:30 мск рост котировок продолжился и составил 2,55%. В пятницу, 18 марта, президент Белоруссии Александр Лукашенко заявил о готовности продать госдолю в совместном предприятии с ОАО "МТС" (основным акционером компании является холдинг АФК "Система" - 51% акций) за 1 млрд долл. По словам А.Лукашенко, российская компания, которой в СООО "МТС" принадлежит 49% акций, выразила желание приобрести контрольный пакет государства.
Учредителями белорусско-российского СООО "МТС" являются белорусское РУП "Белтелеком" (51% уставного фонда) и российское ОАО "МТС" (49%).
Ранее, 11 марта 2011г., министр связи и информатизации Белоруссии Николай Пантелей сообщил, что в Минске будут рассматривать вопрос о возможности продажи принадлежащей государству доли в сотовом операторе МТС российскому партнеру - ОАО "МТС" только при очень выгодном предложении. "Интерес российской МТС к покупке госдоли существует на протяжении лет пяти, но он, к сожалению, не подкреплен желанием заплатить деньги, которые белорусская доля в мобильном операторе стоит, по нашим оценкам", - сказал тогда Н.Пантелей.
Совершив ложный выход вниз из треугольника (1-2-3) котировки АФК "Система" с начала текущего года устремились вверх. За три месяца они успели подняться на целых 26%, причем подъем внушает доверие, поскольку происходит на повышенном объеме торгов. За время бурного роста акции АФК оказались сильно перекупленными, и уже не выглядят интересными для покупки. Но MACD указывает на сохранение растущего тренда. В понедельник, 21 марта, был обновлен почти годичный максимум, поэтому "быки" на достигнутых отметках могут и не остановиться. Скорее всего, покупки продолжатся вплоть до достижения двухлетнего максимума, установленного на отметке 35,86 руб./акция (4), а уже оттуда котировкам "Системы" придется скорректироваться вниз ввиду резкого и продолжительного роста.
Акции АВТОВАЗа в начале торгов понедельника подешевели на 3,20%. К 13:30 мск снижение котировок замедлилось и составило 2,20%. В пятницу появилась информация о том, что переговоры акционеров ОАО "АВТОВАЗ" о продаже акций компании альянсу Renault-Nissan приостановлены из-за событий в Японии. Однако позже в пятницу госкорпорация "Ростехнологии" объявила о продолжении переговоров с Nissan по совместным проектам. "Мы с большой озабоченностью и вниманием следим за ситуацией в Японии. В то же время постоянно поддерживаем рабочие контакты с нашими японскими партнерами, в частности фирмой Nissan, и продолжаем переговоры по совместным проектам", - говорится в заявлении руководителя госкорпорации Сергея Чемезова.
Напомним, глава Renault-Nissan Карлос Гон заявил в ноябре 2010г., что Renault, владеющая блокпакетом акций АВТОВАЗа, и ее партнер Nissan готовы довести свою долю в АВТОВАЗе до контрольной. Они начали переговоры о выкупе акций компании у двух других совладельцев АВТОВАЗа - компании "Тройка Диалог" и ГК "Ростехнологии". После землетрясения и цунами в Японии Nissan, как и ряд других японских автопроизводителей, сообщила о прекращении работы ряда своих заводов на японской территории.
После бурного роста в ноябре 2010г., когда привилегированные акции АВТОВАЗа подорожали более чем вдвое, они только и делают, что теряют цену. Продажи, как известно, порождают новые продажи, и в отсутствии перспектив игроки потихоньку избавляются от бумаг. На минувшей неделе котировки побывали ниже последнего важного уровня коррекции Фибоначчи 61,8% (1) от осенней волны роста 2010г. В результате надежда на коррекционный отскок вверх едва не исчезла. Но все обошлось, и в настоящее время привилегированные акции АВТОВАЗа пошли вверх. 18 марта был взят ближайший уровень сопротивления на отметке 9,5 руб./акция (2). Ввиду того, что технические индикаторы только-только дали сигнал к покупке, а переговоры об увеличении доли Renault в АВТОВАЗе идут, в недалекой перспективе можно ждать привилегированные акции АВТОВАЗа в районе 11,45 руб./акция (3), и уже там разбираться, остались ли силы на поход к двухлетнему максимуму
Спрэд-анализ: Участников рынка может заинтересовать второй эшелон
Динамика торгов на российском рынке акций в понедельник в первой половине дня, 21 мая, была преимущественно восходящей. За первую минуту торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,5%. Основной причиной роста стал позитивный внешний фон, установившийся перед началом торговой сессии. По мере ухудшения фона накопленный до полудня рост в дальнейшем был нивелирован.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ демонстрировал разнонаправленную динамику, преимущественно восходящую. До 12:00 мск спрэд находился вблизи 222 пунктов, однако по мере снижения фьючерсных контрактов на ведущие биржевые индикаторы мира и роста нефтяных котировок спрэд начал расширяться. Вполне вероятно, что при сохранении текущей динамики спрэд достигнет 240 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом преимущественно расширялась. Участники срочного рынка, скорее всего, не поддерживают столь бурный оптимизм игроков рынка спот, что и стало причиной расширения разницы вплоть до 80 пунктов. В среднесрочной перспективе стоит ожидать существенного сужения. Вполне вероятно, что оно произойдет за счет более быстрых темпов снижения индекса РТС.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в понедельник также был подвержен разнонаправленной динамике. Стоит отметить, что амплитуда колебаний незначительна и на данный момент темпы роста привилегированных акций несколько быстрее. Нахождение спрэда вблизи 30 пунктов может говорить о высокой вероятности его дальнейшего расширения за счет роста обыкновенных бумаг.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. Нынешняя торговая сессия проходит преимущественно в "бычьем" настроении. Покупатели твердо держат завоеванные уровни. Вполне вероятно, что коррекция в "голубых" фишках вызовет рост интереса во втором эшелоне и акции данной компании также могут быть интересны.
Никита Павлов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба