4 апреля 2011 Финмаркет
Газпром с начала года вырос на ММВБ на 24%. Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть добавили примерно по 20%. Большинство остальных бумаг выглядят похуже.
Динамика цен на российском фондовом рынке выглядит довольно пестрой. В целом рынок растет - но рост, во всяком случае, уверенный и устойчивый, наблюдается далеко не по всем бумагам.
При этом, конечно, угадать группу, наиболее существенно прибавившую, достаточно легко - это нефтегазовый сектор. Повышение цен на энергоносители, так же как и предчувствие повышения спроса на продукцию нефтегазового сектора, подталкивает вверх как акции Газпрома, так и акции заметных нефтяных компаний. Поднимается Газпром - с начала года он вырос на ММВБ на 24%. Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть добавили с начала года примерно по 20%.
Остальным бумагам хуже. Среди топ-30 ММВБ по оборотам немного лучше указанных бумаг выглядели лишь акции АФК "Система" - там почти 30% роста (этот диверсифицированный холдинг ранее, похоже, был незаслуженно обойден инвесторским вниманием и теперь восполняет отставание предшествующих лет). Весьма невзрачные результаты демонстрируют пока акции компаний золотодобычи (Полюс-золото и Полиметалл в минусе), слабо выглядит электроэнергетика, замедлили рост и компании металлургии. Не очень быстро (примерно на 10%) растут телекомы. Довольно слаб и банковский сектор.
Но все эти сектора, вполне возможно, сейчас просто копят потенциал для рывка. Рывка, который, быть может, реализуется, если позитивные оценки участников глобальных рынков в отношении РФ сохранятся. Пока они, похоже, сохраняются. И не только потому, что стремительно растут мировые цены на нефть - но и потому, что у РФ пока получается сохранять баланс в денежной сфере и при этом показывать восстановление экономического роста.
Очень важно, что инфляция снижается. Это сокращает опасения, что ЦБ РФ вынужден будет слишком ужесточать денежную политику. Как сообщил Росстат, инфляция в РФ в марте 2011 года составила 0,6% против 0,8% в феврале и 2,4% в январе 2011 года. Пока, судя по всему, вполне возможен вариант, когда ставки останутся низкими.
Денежная политика - значительный плюс. Да, конечно, рубль может ослабеть, если вдруг мировые цены на нефть пойдут вниз. Но это, кажется, вряд ли может произойти теперь быстро и резко тем более на фоне потока новостей, ослабляющих перспективы одного из основных видов энергетики, альтернативной использованию углеводородов. Сегодня стало известно, что МАГАТЭ (генеральный директор МАГАТЭ Юкия Амано) считает, что авария на японской АЭС "Фукусима-1" должна заставить мировое сообщество изменить подход к использованию атомной энергии. "Кризис на АЭС "Фукусима-1" имеет огромные последствия для атомной энергетики и ставит перед всеми нами огромную проблему", - заявил он на открытии совещания по Конвенции о ядерной безопасности в Вене в понедельник.
В свою очередь, аналитики UBS AG считают, что авария на АЭС "Фукусима-1" скажется на мировой атомной энергетике сильнее, чем Чернобыль. "Мы считаем произошедшее в Фукусиме самой серьезной угрозой доверию к атомной энергетике", - отмечают они, предполагая, что в результате закрытия АЭС и сокращения объемов строительства новых реакторов больше прочих выиграет газ. По оценкам UBS, в результате ядерного кризиса в выигрыше окажутся производители газа, включая ОАО "Газпром" и австралийскую Woodside Petroleum Ltd.
Напомним, что последние пару лет Газпром оставался под серьезным долгосрочным давлением в результате опасений, что продукция может быть постепенно замещена поставками сланцевого газа. Сейчас эксперты могут говорить о некотором ренессансе, возрождению доверия к традиционным источникам газа - похоже, переизбытка этого вещества в мире в ближайшее время точно не будет.
И тем не менее, мы полагаем, что в дальнейшем рост на рынке акций не будет концентрироваться исключительно в нефтегазовой сфере: интересы инвесторов сместятся в другие сектора.
Андрей Лусников
Доллар снизился на ММВБ по итогам понедельника, евро существенно вырос
Доллар завершил торги понедельника на ММВБ заметным снижением, евро при этом увеличил рост на фоне повышения единой валюты на рынке Forex. Рубль не смог удержать утреннее преимущество по отношению к бивалютной корзине, несмотря на сохранение крайне высоких мировых цен на нефть.
Доллар завершил торги на ММВБ на отметке 28,2924 руб./$1, снизившись на 11,24 копейки по отношению к уровню предыдущего закрытия. Евро к окончанию сессии стоил 40,2625 руб./EUR1, прибавив 19,75 копейки за торговый день.
Доллар заметно снижался в утренние часы, кратковременно опускался до 28,15 руб./$1, обновив минимум с 22 марта. В последующие часы потери американской валюты сокращались, в то время как евро поднимался, усиливая преимущество.
Стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) в начале торгов опускалась на 10 копеек к уровню пятницы, составив 33,55 рубля, далее по ходу торгов корзина стала подрастать и к вечеру вышла в небольшой плюс. Сессия завершилась при стоимости корзины 33,68 рубля, что на 3 копейки выше итогового значения пятницы.
По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", утреннее укрепление рубля стало следствием роста мировых цен на нефть. Однако в дальнейшем рубль не сумел удержать преимущество, несмотря на сохранение нефти на крайне высоких уровнях: стоимость майских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI держалась на NYMEX в районе $108 за баррель, фьючерсы на нефть Brent превысили $119 за баррель. По мнению дилера банка "Зенит" Андрея Лаврентьева, снижение рубля было связано с клиентскими покупками.
"В настоящее время можно говорить о некотором равновесии по бивалютной корзине, впрочем, равновесие это может нарушиться в любой момент. Динамика рынка определяется потоками капитала, т.е. интересами со стороны конкретных инвесторов", - сказал он "Интерфаксу".
Курс евро поднимался на рынке Forex в ранние утренние часы понедельника до $1,426, обновив максимум пяти месяцев. В последующем единая валюта торговалась в районе $1,42-1,424, немного отступив от максимумов. По мнению участников рынка, это произошло потому, что рынок уже уверился в том, что ЕЦБ поднимет ставки на предстоящем 7 апреля заседании. "Не думаю, что для российского рынка будет важным итог заседания ЕЦБ, вероятный исход учтен в котировках", - считает А.Лаврентьев.
Все 57 опрошенных Bloomberg экономистов ожидают повышения базовой процентной ставки ЕЦБ 7 апреля на 25 базисных пунктов с рекордно низкого уровня в 1%.
При этом эксперты опасаются, что повышение процентной ставки ЕЦБ ухудшит перспективы экономического роста в 17 государствах еврозоны. По оценкам аудиторской фирмы Ernst & Young, ЕЦБ сделает серьезную ошибку в случае повышения стоимости кредитования на этой неделе, чтобы сдержать инфляцию. ВВП еврозоны вырастет на 1,5% в этом году и на 1,7% в 2012 году за счет усиления экспорта в США и развивающиеся страны, считают аналитики Ernst & Young.
В то же время, аналитики инвестбанка Goldman Sachs Inc. понизили на 1 процентный пункт прогноз роста ВВП США в первом квартале 2011 года, а также отметили, что существуют риски ухудшения прогноза и на следующий квартал ввиду роста цен на энергоносители, возможного ужесточения кредитно-денежной политики и общего ухудшения макроэкономической ситуации.
ЦБ РФ второй день подряд снизил официальные курсы доллара и евро. Курс доллара на вторник потерял 14,07 копейки, составив 28,2277 руб./$1, евро при этом снизился на 3,56 копейки, до 40,1624 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "сегодня" снизился в понедельник на 13,45 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 28,2406 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" отступил на 13,15 копейки, до 28,2542 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $3 млрд 672,3 млн, из которых $979 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $2 млрд 693,3 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" снизился при этом на 1,91 копейки и составил 40,1736 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" вырос на 1,02 копейки, до 40,184 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR287,8 млн, из которых EUR100 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR187,8 млн - на сделки с расчетами "завтра".
На рынке краткосрочных рублевых МБК в понедельник вновь сохранилось спокойствие. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" не изменилась, составив 3,15% годовых.
Рынок акций РФ начал неделю с обновления годовых вершин, выстрелила почти на 6% Транснефть
Российский рынок акций начал неделю с очередного обновления годовых вершин индексов на фоне позитивной динамики мировых площадок, вечером подъем приостановился из-за фиксации прибыли игроками; в лидерах роста по итогам дня выступили бумаги "Транснефти", выстрелившие почти на 6%.
Индекс РТС в течение торгов протестировал отметку 2100 пунктов (максимум дня - 2101,26 пункта), что является максимальным значением с 24 июля 2008 года, а к закрытию сессии просел до 2092,32 пункта (+0,75%). Индекс ММВБ поднимался до 1858,76 пункта, а к закрытию составил 1852,02 пункта (+0,47%). Динамика цен "фишек" на биржах оказалась разнополярной в пределах 0,1-2%.
Лидерами роста на ФБ ММВБ выступили акции "Транснефти" (+5,8%, до 44,871 тыс. рублей), достигшие максимума с 21 января 2008 года.
Акции "Норникеля" обновили исторические вершины, подорожав до 7818 руб. за штуку (+1,9%), предыдущий максимум находился в районе 7700 руб. - такие цены были зафиксированы в конце января 2011 года и в ноябре 2007 года.
Также на бирже подорожали акции "Татнефти" (+2%), "Газпрома" (+1,1%), "Роснефти" (+1,1%), "Газпром нефти" (+0,6%), "Ростелекома" (+0,5%), "Сургутнефтегаза" (+0,3%), ВТБ (+0,2%), "ЛУКОЙЛа" (+0,1%).
Подешевели бумаги "НОВАТЭКа" (-0,1%), Сбербанка России (-0,3%), ФСК ЕЭС (-0,5%), МТС (-0,5%), "Полюс Золото" (-1,1%).
В прошлую пятницу выросли индексы в США, в понедельник поднялась Азия, Европа (индекс FTSE прибавил 0,25%), в Штатах в начале торгов также отмечалась позитивная динамика, но к закрытию российских бирж подъем остановился (прирост индекса S&P 500 к 18:45 МСК составил 0,08%).
Поддержку рынку США в прошлую пятницу оказали позитивные статданные по рынку труда. Безработица в США в марте снизилась до 8,8% - минимального уровня за два года, тогда как аналитики не ожидали ее изменения по сравнению с февральским уровнем в 8,9%. Число рабочих мест в американской экономике в прошлом месяце увеличилось на 216 тыс., в то время как эксперты прогнозировали повышение на 190 тыс.
В Азии индексы выросли также на новостях о потенциально крупнейшем поглощении в истории горнорудного сектора Китая - предложении Minmetals Resources Ltd. купить канадско-австралийскую фирму Equinox Minerals Ltd. за 6,3 млрд канадских долларов ($6,5 млрд), чтобы получить контроль над принадлежащим канадско-австралийскому концерну самым большим медным рудником Африки.
Вышедшие днем в понедельник данные об инфляции в еврозоне совпали с ожиданиями - индекс цен производителей PPI в феврале вырос на 0,8% к январю (в годовом выражении рост индекса PPI составил 6,6% при прогнозах роста на 6,7%).
Поддержку рынку акций в понедельник оказала растущая нефть на ожиданиях роста спроса в США, однако к вечеру рост нефти приостановился. Инвесторы по-прежнему обеспокоены ситуацией в Ливии, где появилась надежда на мирное завершение конфликта. Ранее британская телекомпания BBC сообщила со ссылкой на МИД Греции, что власти Ливии пытаются разрешить сложившуюся ситуацию мирным путем.
Майский фьючерс на нефть WTI к 18:45 МСК в понедельник стоил $107,88 за баррель (-0,06%), на смесь Brent - $119,57 за баррель (+0,74%).
По словам аналитика ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, после роста в первой половине торгов к вечеру на рынке началась фиксация прибылей. В понедельник стартует сезон массовой публикации отчетности крупнейшими корпорациями. Традиционно сезон открывает Alcoa, публикующая результаты первого квартала после закрытия рынков, что дает определенный настрой инвесторами - наиболее осторожные предпочитают закрывать "длинные позиции", фиксируя ранее полученную прибыль из-за опасений сюрпризов в отчетностях. Среди факторов роста - высокие цены на сырье: растут промышленные металлы, нефть остается стабильно дорогой.
Как отмечает руководитель аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко, нефть Brent по $119 за баррель объясняется тем, что хорошие статданные с рынка труда США дают возможность ожидать более быстрого восстановления экономики и более высокого спроса на энергоресурсы. Вкупе с выходом США из войны в Ливии это означает крах притязаний Штатов на ливийскую нефть, что также вызывает ее подорожание. Тот факт, что коррекция на рынке металлов и продовольственных товаров в понедельник не получила продолжения, говорит в пользу дальнейшего роста на российских площадках.
"Рынок психологичен, на нем торгуют люди, и поэтому заявление президента РФ Дмитрия Медведева о снятии госчиновников с постов в крупных компаниях, возможно, побудило некоторые фонды пересмотреть свои лимиты на Россию. Если происходит переформирование портфелей, то коррекции ждать не стоит - фонды могут вытолкнуть индекс РТС выше 2200 пунктов. Наиболее интересными секторами нам видятся ритейл и банки, так как растущее предложение дешевых потребительских кредитов будет стимулировать спрос", - считает аналитик.
По словам управляющего активам УК "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игоря Кисселя, покупатели начала квартала сместили рыночный баланс в сторону спроса, так как параллельный рост товарных рынков и ослабление доллара не позволили отложить покупки на потом.
Дальнейшие движения в ликвидных бумагах зависят в большей степени от самих участников торгов, чем от новостей, будь то волна отчетностей или ближайшие заявления монетарных властей (прежде всего ЕЦБ). Похоже, участникам рынка все-таки выгодна небольшая передышка.
В целом И.Киссель не видит никаких оснований пересматривать долгосрочный категорически "бычий" взгляд на российский рынок. Тем участникам, кто придерживается спекулятивной тактики, рекомендуется быть готовым к возможностям зафиксировать часть прибыли. Долгосрочным инвесторам, терпимым к волатильности, лучше всего полностью находиться в бумагах и своей суетой не ухудшать результат, считает он.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, американский фондовый рынок пробует продолжить рост в начале новой недели. После окончания самого успешного первого квартала после 1998 года вышел хороший доклад о мартовской занятости. Из него рынок узнал о неожиданном падении уровня безработицы и приросте рабочих мест на 218 тыс. Очарование от экономических данных столь велико, что на попутный рост нефтяных цен из-за ближневосточных проблем инвесторы пока не обращают внимание.
Между тем частые выступления управляющих ФРС сигнализируют о том, что взгляд на монетарную политику с июня может измениться, поскольку ФРС обеспокоено инфляцией. Возможно, вечером в понедельник о судьбе QE2 как-то упомянет и глава ФРС Бен Бернанке на выступлении в Джорджии.
Российский рынок с утра активно рос, реализуя двойной позитив роста нефтяных цен и западных площадок, при этом драйвером вновь стали акции "Газпрома". Однако в связи с признаками перекупленности рынка и особенно акций "Газпрома" к началу американской сессии наблюдались активные коррективные продажи. Тем не менее задел роста в начале нового дивидендного квартала достаточно велик, что позволяет рассчитывать на позитивное открытие во вторник. К тому же ожидаемое повышение ставки ЕЦБ 7 апреля влияет на ослабление американской валюты, что, в свою очередь, поддерживает нефтяные цены, считает О.Душин.
По оценке начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, вверх рынки толкает, в первую очередь, высокая ликвидность, а также отсутствие явного негатива и неплохие перспективы для продолжения восходящей динамики. Аппетиты к покупке рисковых активов, а значит, и получения более высокой доходности, не снижаются, наоборот - с каждым новым максимумом они только увеличиваются и будут таковыми оставаться, пока у игроков есть деньги, которые необходимо вложить.
В результате максимальные значения устанавливают не только биржевые индексы, но и отдельные ценные бумаги, среди которых на российском рынке можно выделить акции "Норникеля", обновившие свои исторические максимумы. Также достаточно высоко торговались бумаги "Газпрома", цена которых превышала отметку 240 рублей. Это высокие ценовые уровни, однако, похоже, они не пугают инвесторов. Поскольку есть те, кто покупает "Газпром" по такой цене, будут и те, кто купит его дороже.
Неплохой рост котировок продемонстрировали также акции банковского сегмента, хотя их успехи оказались более скромными. Возможно, на них оказывает давление предстоящая череда заседаний и решений центральных банков по учетным ставкам - ЕЦБ, ЦБ Англии и Банка Японии. Повышение ставок в еврозоне практически не ставится под сомнение - оно уже учтено в текущих котировках. Совсем другое дело, если глава ЕЦБ Ж.-К. Трише заявит о том, что это станет началом цикла повышения ставок.
В целом же пока отмечается позитивный настрой рынков, готовых двигаться вперед. В ближайшее время, вероятно, покупки будут продолжены. Не исключено, что накануне заседаний центральных банков активность игроков снизится, полагает И.Фоменко.
Трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов также констатирует, что на рынке царит оптимизм, чему способствуют высокие цены на сырье - котировки нефти марки Brent взяли курс на $120 за баррель. Кроме того, поддержку рынку оказывают положительные данные по рынку труда США. В целом новостной фон нейтральный, за исключением понижения страновых рейтингов Греции и Португалии агентством S&P, однако ситуация в Европе остается предсказуемой, поэтому на рынок акций и на курс евро в частности это никак не повлияло. "По нашим оценкам, позитив на рынке акций сохранится, индекс ММВБ в ближайшее время будет штурмовать уровень 2000 пунктов", - считает он.
По мнению директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира Рожанковского, в среднесрочной перспективе на рынке сохранится позитивный тренд, вероятно достижение уровней 2100-2150 пунктов по индексу РТС. Поддержку спросу на российские бумаги оказывают избыточная глобальная ликвидность, высокие цены на нефть, ожидания роста финансовых показателей и существенных дивидендных выплат по итогам прошедшего года, поскольку в период с апреля по май традиционно закрываются реестры акционеров большинства компаний, имеющих право на получение дивидендов.
В свою очередь эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев отмечает, что рост рынка обеспечивают акции нефтегазовых компаний, получившие поддержку со стороны нефтяного рынка, а также ожидания пересмотра прогнозных цен на энергоресурсы. На прошлой неделе китайская статистика подтвердила устойчивый рост национальной экономики, благодаря чему поддерживается высокий уровень спроса на сырье. Продолжающаяся полемика между представителями ФРС о судьбе "QE2", в свою очередь, не дает возможностей для укрепления доллара. Немалую поддержку ценам энергоносителей оказывает и неоднозначность ситуации в Ливии и на Ближнем востоке.
Из отдельных бумаг В.Дмитриев выделил рост акций "Норникеля" - на прошлой неделе новый состав совета директоров ГМК избрал председателем Александра Волошина, который проходил кандидатом от "РусАла" и "Интерроса", что снизило риски развития конфликта между основными акционерами "Норникеля". Также инвесторов привлекли бумаги "Трубной металлургической компании", растущие на ожиданиях увеличения спроса на продукцию в связи с развитием трубопроводной инфраструктуры в свете японской и китайской историй.
В электроэнергетике спросом пользуются акции "РусГидро". На прошлой неделе правительство РФ определилось с новыми правилами оптового рынка. В соответствии с постановлением пересмотрены источники финансирования "Русгидро" и "Росатома", а выручка "ФСК ЕЭС" в 2011 году ограничена 5 млрд рублей, отметил эксперт.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в понедельник выросли акции "ТГК-9" (+4,4%), "Разгуляя" (+4,2%), "Трубной металлургической компании" (+2%), "РусГидро" (+1,9%).
Подешевели бумаги "Белона" (-2,2%), "О2ТВ" (-2%), "Седьмого континента" (-2%), "КАМАЗа" (-1,8%), "Новолипецкого металлургического комбината" (-1,4%), "ОГК-2" (-1,3%), банка "Возрождение" (-1,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $9,832 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $461,16 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 72,943 млрд рублей.
Мнения аналитиков: "рынок акций находится на максимальных уровнях, а это всегда должно настораживать покупателей"
Российский рынок акций растет на общемировом оптимизме - поднимаются фондовые площадки Европы и фьючерсы в США. К 14:45 индекс ММВБ вырос на 0,55%, до 1853,56 пункта, индекс РТС - на 0,96%, до 2096,80 пункта. Таким образом, последний нацелился на тестирование уровня 2100 пунктов. По мнению большинства экспертов, во второй половине дня индекс ММВБ может приостановить восходящее движение. Однако в целом на неделю прогнозы аналитиков оптимистичные: цель индекса ММВБ - 1900 пунктов. Главным драйвером выступает нефть и начало периода корпоративной отчетности за 1 кв. текущего года в США. Осторожные эксперты, размышляя о более долгосрочных перспективах отечественного фондового рынка, предупреждают: "рынок акций находится на максимальных уровнях, а это всегда должно настораживать покупателей"...
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Важных статистических публикаций сегодня не предвидится, поэтому российскому фондовому рынку на пути очередного дня роста в нынешний понедельник может помешать лишь неудачное начало торгов на американских площадках. За океаном вряд ли разделят шквал оптимизма отечественных инвесторов, но тамошние «быки» должны продолжить отыгрывать удачные данные по безработице за март, поэтому индексы начнут торги в плюсе. В то же время, в США сохраняется множество неразрешенных проблем, самой важной из которых, пожалуй, является принятие бюджета, что ограничит рост американских индексов, так как полностью отдаваться на откуп роста в таких условиях не готов никто. Поэтому и российский фондовый рынок к вечеру, на наш взгляд, немного сдаст позиции, но удержаться выше рубежа в 1850 пунктов по индексу ММВБ он сегодня должен, благо цены на нефть этому потворствуют".
РосЕвроБанк (Илья Пойманов): "Ценовые уровни по большинству активов уже очень высокие, и коррекция может начаться в любой момент. С приближением мая, когда официально завершается стимулирующая программа QE2, все больше мнений будет высказываться относительно дальнейшей монетарной политики, проводимой ФРС США, что тоже может незамедлительно отразиться на динамике котировок фондовых площадок. Рынок находится на максимальных уровнях, а это всегда должно настораживать покупателей. На таком росте вполне логичной является постепенная фиксация прибыли".
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Андрей Верников): "На этой неделе главным событием станет заседание ЕЦБ 07 апреля (пресс-конференция состоится в 16:30), на котором будут рассматриваться долговые проблемы Еврозоны и "слабых звеньев". Почему я ожидаю коррекцию во второй декаде апреля? Ожидаю в связи с закрытием реестра 15.04.11 "Сбербанком" и 21.04.11 "Роснефтью". Американские индексы на прошлой неделе вновь "легли" на восходящие тренды, поэтому коррекция вряд ли будет значительной. За последние две недели инвесторы стали свыкаться с мыслью о неизбежном повышении ставки ФРС как средстве борьбы с инфляцией. В третьем квартале я ожидаю новую волну роста. Наиболее привлекательными, на мой взгляд, являются акции "Газпрома" и привилегированного "Сбербанка", во втором эшелоне по-прежнему интересны акции "Башнефти"".
"Урса Капитал" (Дмитрий Дорофеев): "В целом, мы по-прежнему ожидаем, что благодаря улучшению внешнего фона индекс ММВБ продолжит демонстрировать восходящий тренд. Однако в начале квартала некоторые игроки предпочитают фиксировать прибыль в ожидании продолжения фиксации прибыли другими игроками. Тем не менее, не ожидаем увидеть значительной просадки на российском рынке, поскольку американский фондовый рынок в марте уже снял перекупленность и в ближайшее время намерен пробить свои максимумы на ожидающихся позитивных публикациях отчетностей за 1 квартал 2011 года. В то же время, в качестве ключевой поддержки восходящего тренда по индексу ММВБ теперь выступает уровень 1770 пунктов (20 - дневная SMA) от которой индекс ушел достаточно далеко. Сегодня не выходит значимой макроэкономической статистики, что означает, что инвесторы будут обыгрывать лишь корпоративные события и делать ставки перед началом сезона отчетностей".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в ходе первой половины торгов понедельника, не смотря на в целом нейтральный внешний фон, продолжил покорение новых максимумов и поднялся до значения 1855 пунктов. Во второй половине дня индикатор, не имея каких-либо других весомых драйверов для роста за исключением цен на нефть, может приостановить восходящее движение. Основным сопротивлением для ММВБ на сегодняшний день выступает уровень 1850 пунктов".
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "В сложившейся ситуации мы рекомендуем игрокам продолжать удерживать длинные позиции по большинству бумаг, сохраняя позитивный взгляд на дальнейшую динамику рынка и ближайшую цель на уровне 1900 пунктов по индексу ММВБ. Если же говорить о второй половине сегодняшней сессии, то в отсутствии важной макроэкономической статистики основное внимание игроков на нашем рынке будет приковано к тому, сможет ли нефть закрепиться выше текущих максимумов и продолжить рост, а также к динамике американских площадок".
"Ай-Ти-Инвест - Проспект" (Александр Потавин): "На данный момент индекс ММВБ растет уже 8 месяцев подряд. Такого длительного движения вверх не было более 10 лет. При этом в печатных СМИ появляется все больше статей, пропагандирующих победу трейдеров над страхом и вере в силу рынка. Однако, как только участники торгов забывают об осторожности, рынок их может сурово наказать".
ИК "Совлинк" (Ольга Беленькая): "На российском рынке апрель – период закрытия реестров компаний, что обычно поддерживает рост котировок компаний, интересных с точки зрения дивидендной доходности. По-видимому, настрой на рост останется сильным и на этой неделе. Негативные новости практически игнорируются рынком, а аппетит к рискам растет. В то же время фондовые индексы находятся на максимумах, поэтому уязвимость к коррекции в будущем возрастает".
Бинбанк: "Шансы, что на этой неделе мы увидим столь же стремительное восхождение как в прошлую пятницу, невелики. Во-первых, в четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором могут поднять ставку, во-вторых, последний отчет Китая о росте индекса промпроизводства впервые за 4 месяца усиливает вероятность очередного повышения базовых ставок, и в-третьих, из значимой макростатистики будет выходить только индекс деловой активности в непроизводсвтенной сфере в США, по которому ожидаются высокие результаты, а вот из статистики еврозоны могут выйти разочаровывающие данные по росту цен производителей. Таким образом, рынок, очевидно, эту неделю отстоится на текущих уровнях. Активное движение должно начаться с сезоном корпоративной отчетности в Америке – через неделю – когда будут отчитываться крупные компании из состава индекса S&P 500. Однако на этой неделе хорошим поддерживающим фактором будет выступать дорогая нефть, поэтому лучше рынка могут смотреться отечественные нефтяные бумаги. Мы ставим цель на конец этой недели в районе 1830-1880 пунктов по ММВБ".
Татьяна Галкина
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Динамика цен на российском фондовом рынке выглядит довольно пестрой. В целом рынок растет - но рост, во всяком случае, уверенный и устойчивый, наблюдается далеко не по всем бумагам.
При этом, конечно, угадать группу, наиболее существенно прибавившую, достаточно легко - это нефтегазовый сектор. Повышение цен на энергоносители, так же как и предчувствие повышения спроса на продукцию нефтегазового сектора, подталкивает вверх как акции Газпрома, так и акции заметных нефтяных компаний. Поднимается Газпром - с начала года он вырос на ММВБ на 24%. Лукойл, Роснефть, Татнефть, Газпромнефть добавили с начала года примерно по 20%.
Остальным бумагам хуже. Среди топ-30 ММВБ по оборотам немного лучше указанных бумаг выглядели лишь акции АФК "Система" - там почти 30% роста (этот диверсифицированный холдинг ранее, похоже, был незаслуженно обойден инвесторским вниманием и теперь восполняет отставание предшествующих лет). Весьма невзрачные результаты демонстрируют пока акции компаний золотодобычи (Полюс-золото и Полиметалл в минусе), слабо выглядит электроэнергетика, замедлили рост и компании металлургии. Не очень быстро (примерно на 10%) растут телекомы. Довольно слаб и банковский сектор.
Но все эти сектора, вполне возможно, сейчас просто копят потенциал для рывка. Рывка, который, быть может, реализуется, если позитивные оценки участников глобальных рынков в отношении РФ сохранятся. Пока они, похоже, сохраняются. И не только потому, что стремительно растут мировые цены на нефть - но и потому, что у РФ пока получается сохранять баланс в денежной сфере и при этом показывать восстановление экономического роста.
Очень важно, что инфляция снижается. Это сокращает опасения, что ЦБ РФ вынужден будет слишком ужесточать денежную политику. Как сообщил Росстат, инфляция в РФ в марте 2011 года составила 0,6% против 0,8% в феврале и 2,4% в январе 2011 года. Пока, судя по всему, вполне возможен вариант, когда ставки останутся низкими.
Денежная политика - значительный плюс. Да, конечно, рубль может ослабеть, если вдруг мировые цены на нефть пойдут вниз. Но это, кажется, вряд ли может произойти теперь быстро и резко тем более на фоне потока новостей, ослабляющих перспективы одного из основных видов энергетики, альтернативной использованию углеводородов. Сегодня стало известно, что МАГАТЭ (генеральный директор МАГАТЭ Юкия Амано) считает, что авария на японской АЭС "Фукусима-1" должна заставить мировое сообщество изменить подход к использованию атомной энергии. "Кризис на АЭС "Фукусима-1" имеет огромные последствия для атомной энергетики и ставит перед всеми нами огромную проблему", - заявил он на открытии совещания по Конвенции о ядерной безопасности в Вене в понедельник.
В свою очередь, аналитики UBS AG считают, что авария на АЭС "Фукусима-1" скажется на мировой атомной энергетике сильнее, чем Чернобыль. "Мы считаем произошедшее в Фукусиме самой серьезной угрозой доверию к атомной энергетике", - отмечают они, предполагая, что в результате закрытия АЭС и сокращения объемов строительства новых реакторов больше прочих выиграет газ. По оценкам UBS, в результате ядерного кризиса в выигрыше окажутся производители газа, включая ОАО "Газпром" и австралийскую Woodside Petroleum Ltd.
Напомним, что последние пару лет Газпром оставался под серьезным долгосрочным давлением в результате опасений, что продукция может быть постепенно замещена поставками сланцевого газа. Сейчас эксперты могут говорить о некотором ренессансе, возрождению доверия к традиционным источникам газа - похоже, переизбытка этого вещества в мире в ближайшее время точно не будет.
И тем не менее, мы полагаем, что в дальнейшем рост на рынке акций не будет концентрироваться исключительно в нефтегазовой сфере: интересы инвесторов сместятся в другие сектора.
Андрей Лусников
Доллар снизился на ММВБ по итогам понедельника, евро существенно вырос
Доллар завершил торги понедельника на ММВБ заметным снижением, евро при этом увеличил рост на фоне повышения единой валюты на рынке Forex. Рубль не смог удержать утреннее преимущество по отношению к бивалютной корзине, несмотря на сохранение крайне высоких мировых цен на нефть.
Доллар завершил торги на ММВБ на отметке 28,2924 руб./$1, снизившись на 11,24 копейки по отношению к уровню предыдущего закрытия. Евро к окончанию сессии стоил 40,2625 руб./EUR1, прибавив 19,75 копейки за торговый день.
Доллар заметно снижался в утренние часы, кратковременно опускался до 28,15 руб./$1, обновив минимум с 22 марта. В последующие часы потери американской валюты сокращались, в то время как евро поднимался, усиливая преимущество.
Стоимость бивалютной корзины (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) в начале торгов опускалась на 10 копеек к уровню пятницы, составив 33,55 рубля, далее по ходу торгов корзина стала подрастать и к вечеру вышла в небольшой плюс. Сессия завершилась при стоимости корзины 33,68 рубля, что на 3 копейки выше итогового значения пятницы.
По мнению экспертов "Интерфакс-ЦЭА", утреннее укрепление рубля стало следствием роста мировых цен на нефть. Однако в дальнейшем рубль не сумел удержать преимущество, несмотря на сохранение нефти на крайне высоких уровнях: стоимость майских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI держалась на NYMEX в районе $108 за баррель, фьючерсы на нефть Brent превысили $119 за баррель. По мнению дилера банка "Зенит" Андрея Лаврентьева, снижение рубля было связано с клиентскими покупками.
"В настоящее время можно говорить о некотором равновесии по бивалютной корзине, впрочем, равновесие это может нарушиться в любой момент. Динамика рынка определяется потоками капитала, т.е. интересами со стороны конкретных инвесторов", - сказал он "Интерфаксу".
Курс евро поднимался на рынке Forex в ранние утренние часы понедельника до $1,426, обновив максимум пяти месяцев. В последующем единая валюта торговалась в районе $1,42-1,424, немного отступив от максимумов. По мнению участников рынка, это произошло потому, что рынок уже уверился в том, что ЕЦБ поднимет ставки на предстоящем 7 апреля заседании. "Не думаю, что для российского рынка будет важным итог заседания ЕЦБ, вероятный исход учтен в котировках", - считает А.Лаврентьев.
Все 57 опрошенных Bloomberg экономистов ожидают повышения базовой процентной ставки ЕЦБ 7 апреля на 25 базисных пунктов с рекордно низкого уровня в 1%.
При этом эксперты опасаются, что повышение процентной ставки ЕЦБ ухудшит перспективы экономического роста в 17 государствах еврозоны. По оценкам аудиторской фирмы Ernst & Young, ЕЦБ сделает серьезную ошибку в случае повышения стоимости кредитования на этой неделе, чтобы сдержать инфляцию. ВВП еврозоны вырастет на 1,5% в этом году и на 1,7% в 2012 году за счет усиления экспорта в США и развивающиеся страны, считают аналитики Ernst & Young.
В то же время, аналитики инвестбанка Goldman Sachs Inc. понизили на 1 процентный пункт прогноз роста ВВП США в первом квартале 2011 года, а также отметили, что существуют риски ухудшения прогноза и на следующий квартал ввиду роста цен на энергоносители, возможного ужесточения кредитно-денежной политики и общего ухудшения макроэкономической ситуации.
ЦБ РФ второй день подряд снизил официальные курсы доллара и евро. Курс доллара на вторник потерял 14,07 копейки, составив 28,2277 руб./$1, евро при этом снизился на 3,56 копейки, до 40,1624 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "сегодня" снизился в понедельник на 13,45 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 28,2406 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" отступил на 13,15 копейки, до 28,2542 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $3 млрд 672,3 млн, из которых $979 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $2 млрд 693,3 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" снизился при этом на 1,91 копейки и составил 40,1736 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" вырос на 1,02 копейки, до 40,184 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR287,8 млн, из которых EUR100 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR187,8 млн - на сделки с расчетами "завтра".
На рынке краткосрочных рублевых МБК в понедельник вновь сохранилось спокойствие. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" не изменилась, составив 3,15% годовых.
Рынок акций РФ начал неделю с обновления годовых вершин, выстрелила почти на 6% Транснефть
Российский рынок акций начал неделю с очередного обновления годовых вершин индексов на фоне позитивной динамики мировых площадок, вечером подъем приостановился из-за фиксации прибыли игроками; в лидерах роста по итогам дня выступили бумаги "Транснефти", выстрелившие почти на 6%.
Индекс РТС в течение торгов протестировал отметку 2100 пунктов (максимум дня - 2101,26 пункта), что является максимальным значением с 24 июля 2008 года, а к закрытию сессии просел до 2092,32 пункта (+0,75%). Индекс ММВБ поднимался до 1858,76 пункта, а к закрытию составил 1852,02 пункта (+0,47%). Динамика цен "фишек" на биржах оказалась разнополярной в пределах 0,1-2%.
Лидерами роста на ФБ ММВБ выступили акции "Транснефти" (+5,8%, до 44,871 тыс. рублей), достигшие максимума с 21 января 2008 года.
Акции "Норникеля" обновили исторические вершины, подорожав до 7818 руб. за штуку (+1,9%), предыдущий максимум находился в районе 7700 руб. - такие цены были зафиксированы в конце января 2011 года и в ноябре 2007 года.
Также на бирже подорожали акции "Татнефти" (+2%), "Газпрома" (+1,1%), "Роснефти" (+1,1%), "Газпром нефти" (+0,6%), "Ростелекома" (+0,5%), "Сургутнефтегаза" (+0,3%), ВТБ (+0,2%), "ЛУКОЙЛа" (+0,1%).
Подешевели бумаги "НОВАТЭКа" (-0,1%), Сбербанка России (-0,3%), ФСК ЕЭС (-0,5%), МТС (-0,5%), "Полюс Золото" (-1,1%).
В прошлую пятницу выросли индексы в США, в понедельник поднялась Азия, Европа (индекс FTSE прибавил 0,25%), в Штатах в начале торгов также отмечалась позитивная динамика, но к закрытию российских бирж подъем остановился (прирост индекса S&P 500 к 18:45 МСК составил 0,08%).
Поддержку рынку США в прошлую пятницу оказали позитивные статданные по рынку труда. Безработица в США в марте снизилась до 8,8% - минимального уровня за два года, тогда как аналитики не ожидали ее изменения по сравнению с февральским уровнем в 8,9%. Число рабочих мест в американской экономике в прошлом месяце увеличилось на 216 тыс., в то время как эксперты прогнозировали повышение на 190 тыс.
В Азии индексы выросли также на новостях о потенциально крупнейшем поглощении в истории горнорудного сектора Китая - предложении Minmetals Resources Ltd. купить канадско-австралийскую фирму Equinox Minerals Ltd. за 6,3 млрд канадских долларов ($6,5 млрд), чтобы получить контроль над принадлежащим канадско-австралийскому концерну самым большим медным рудником Африки.
Вышедшие днем в понедельник данные об инфляции в еврозоне совпали с ожиданиями - индекс цен производителей PPI в феврале вырос на 0,8% к январю (в годовом выражении рост индекса PPI составил 6,6% при прогнозах роста на 6,7%).
Поддержку рынку акций в понедельник оказала растущая нефть на ожиданиях роста спроса в США, однако к вечеру рост нефти приостановился. Инвесторы по-прежнему обеспокоены ситуацией в Ливии, где появилась надежда на мирное завершение конфликта. Ранее британская телекомпания BBC сообщила со ссылкой на МИД Греции, что власти Ливии пытаются разрешить сложившуюся ситуацию мирным путем.
Майский фьючерс на нефть WTI к 18:45 МСК в понедельник стоил $107,88 за баррель (-0,06%), на смесь Brent - $119,57 за баррель (+0,74%).
По словам аналитика ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, после роста в первой половине торгов к вечеру на рынке началась фиксация прибылей. В понедельник стартует сезон массовой публикации отчетности крупнейшими корпорациями. Традиционно сезон открывает Alcoa, публикующая результаты первого квартала после закрытия рынков, что дает определенный настрой инвесторами - наиболее осторожные предпочитают закрывать "длинные позиции", фиксируя ранее полученную прибыль из-за опасений сюрпризов в отчетностях. Среди факторов роста - высокие цены на сырье: растут промышленные металлы, нефть остается стабильно дорогой.
Как отмечает руководитель аналитического подразделения ИК "Акмос Трейд" Кирилл Тищенко, нефть Brent по $119 за баррель объясняется тем, что хорошие статданные с рынка труда США дают возможность ожидать более быстрого восстановления экономики и более высокого спроса на энергоресурсы. Вкупе с выходом США из войны в Ливии это означает крах притязаний Штатов на ливийскую нефть, что также вызывает ее подорожание. Тот факт, что коррекция на рынке металлов и продовольственных товаров в понедельник не получила продолжения, говорит в пользу дальнейшего роста на российских площадках.
"Рынок психологичен, на нем торгуют люди, и поэтому заявление президента РФ Дмитрия Медведева о снятии госчиновников с постов в крупных компаниях, возможно, побудило некоторые фонды пересмотреть свои лимиты на Россию. Если происходит переформирование портфелей, то коррекции ждать не стоит - фонды могут вытолкнуть индекс РТС выше 2200 пунктов. Наиболее интересными секторами нам видятся ритейл и банки, так как растущее предложение дешевых потребительских кредитов будет стимулировать спрос", - считает аналитик.
По словам управляющего активам УК "Пилгрим Эссет Менеджмент" Игоря Кисселя, покупатели начала квартала сместили рыночный баланс в сторону спроса, так как параллельный рост товарных рынков и ослабление доллара не позволили отложить покупки на потом.
Дальнейшие движения в ликвидных бумагах зависят в большей степени от самих участников торгов, чем от новостей, будь то волна отчетностей или ближайшие заявления монетарных властей (прежде всего ЕЦБ). Похоже, участникам рынка все-таки выгодна небольшая передышка.
В целом И.Киссель не видит никаких оснований пересматривать долгосрочный категорически "бычий" взгляд на российский рынок. Тем участникам, кто придерживается спекулятивной тактики, рекомендуется быть готовым к возможностям зафиксировать часть прибыли. Долгосрочным инвесторам, терпимым к волатильности, лучше всего полностью находиться в бумагах и своей суетой не ухудшать результат, считает он.
По словам аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, американский фондовый рынок пробует продолжить рост в начале новой недели. После окончания самого успешного первого квартала после 1998 года вышел хороший доклад о мартовской занятости. Из него рынок узнал о неожиданном падении уровня безработицы и приросте рабочих мест на 218 тыс. Очарование от экономических данных столь велико, что на попутный рост нефтяных цен из-за ближневосточных проблем инвесторы пока не обращают внимание.
Между тем частые выступления управляющих ФРС сигнализируют о том, что взгляд на монетарную политику с июня может измениться, поскольку ФРС обеспокоено инфляцией. Возможно, вечером в понедельник о судьбе QE2 как-то упомянет и глава ФРС Бен Бернанке на выступлении в Джорджии.
Российский рынок с утра активно рос, реализуя двойной позитив роста нефтяных цен и западных площадок, при этом драйвером вновь стали акции "Газпрома". Однако в связи с признаками перекупленности рынка и особенно акций "Газпрома" к началу американской сессии наблюдались активные коррективные продажи. Тем не менее задел роста в начале нового дивидендного квартала достаточно велик, что позволяет рассчитывать на позитивное открытие во вторник. К тому же ожидаемое повышение ставки ЕЦБ 7 апреля влияет на ослабление американской валюты, что, в свою очередь, поддерживает нефтяные цены, считает О.Душин.
По оценке начальника отдела доверительного управления Абсолют банка Ивана Фоменко, вверх рынки толкает, в первую очередь, высокая ликвидность, а также отсутствие явного негатива и неплохие перспективы для продолжения восходящей динамики. Аппетиты к покупке рисковых активов, а значит, и получения более высокой доходности, не снижаются, наоборот - с каждым новым максимумом они только увеличиваются и будут таковыми оставаться, пока у игроков есть деньги, которые необходимо вложить.
В результате максимальные значения устанавливают не только биржевые индексы, но и отдельные ценные бумаги, среди которых на российском рынке можно выделить акции "Норникеля", обновившие свои исторические максимумы. Также достаточно высоко торговались бумаги "Газпрома", цена которых превышала отметку 240 рублей. Это высокие ценовые уровни, однако, похоже, они не пугают инвесторов. Поскольку есть те, кто покупает "Газпром" по такой цене, будут и те, кто купит его дороже.
Неплохой рост котировок продемонстрировали также акции банковского сегмента, хотя их успехи оказались более скромными. Возможно, на них оказывает давление предстоящая череда заседаний и решений центральных банков по учетным ставкам - ЕЦБ, ЦБ Англии и Банка Японии. Повышение ставок в еврозоне практически не ставится под сомнение - оно уже учтено в текущих котировках. Совсем другое дело, если глава ЕЦБ Ж.-К. Трише заявит о том, что это станет началом цикла повышения ставок.
В целом же пока отмечается позитивный настрой рынков, готовых двигаться вперед. В ближайшее время, вероятно, покупки будут продолжены. Не исключено, что накануне заседаний центральных банков активность игроков снизится, полагает И.Фоменко.
Трейдер УК "Альфа-Капитал" Рустам Назиманов также констатирует, что на рынке царит оптимизм, чему способствуют высокие цены на сырье - котировки нефти марки Brent взяли курс на $120 за баррель. Кроме того, поддержку рынку оказывают положительные данные по рынку труда США. В целом новостной фон нейтральный, за исключением понижения страновых рейтингов Греции и Португалии агентством S&P, однако ситуация в Европе остается предсказуемой, поэтому на рынок акций и на курс евро в частности это никак не повлияло. "По нашим оценкам, позитив на рынке акций сохранится, индекс ММВБ в ближайшее время будет штурмовать уровень 2000 пунктов", - считает он.
По мнению директора аналитического департамента ИГ "Норд-Капитал" Владимира Рожанковского, в среднесрочной перспективе на рынке сохранится позитивный тренд, вероятно достижение уровней 2100-2150 пунктов по индексу РТС. Поддержку спросу на российские бумаги оказывают избыточная глобальная ликвидность, высокие цены на нефть, ожидания роста финансовых показателей и существенных дивидендных выплат по итогам прошедшего года, поскольку в период с апреля по май традиционно закрываются реестры акционеров большинства компаний, имеющих право на получение дивидендов.
В свою очередь эксперт компании "БКС Экспресс" Валерий Дмитриев отмечает, что рост рынка обеспечивают акции нефтегазовых компаний, получившие поддержку со стороны нефтяного рынка, а также ожидания пересмотра прогнозных цен на энергоресурсы. На прошлой неделе китайская статистика подтвердила устойчивый рост национальной экономики, благодаря чему поддерживается высокий уровень спроса на сырье. Продолжающаяся полемика между представителями ФРС о судьбе "QE2", в свою очередь, не дает возможностей для укрепления доллара. Немалую поддержку ценам энергоносителей оказывает и неоднозначность ситуации в Ливии и на Ближнем востоке.
Из отдельных бумаг В.Дмитриев выделил рост акций "Норникеля" - на прошлой неделе новый состав совета директоров ГМК избрал председателем Александра Волошина, который проходил кандидатом от "РусАла" и "Интерроса", что снизило риски развития конфликта между основными акционерами "Норникеля". Также инвесторов привлекли бумаги "Трубной металлургической компании", растущие на ожиданиях увеличения спроса на продукцию в связи с развитием трубопроводной инфраструктуры в свете японской и китайской историй.
В электроэнергетике спросом пользуются акции "РусГидро". На прошлой неделе правительство РФ определилось с новыми правилами оптового рынка. В соответствии с постановлением пересмотрены источники финансирования "Русгидро" и "Росатома", а выручка "ФСК ЕЭС" в 2011 году ограничена 5 млрд рублей, отметил эксперт.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в понедельник выросли акции "ТГК-9" (+4,4%), "Разгуляя" (+4,2%), "Трубной металлургической компании" (+2%), "РусГидро" (+1,9%).
Подешевели бумаги "Белона" (-2,2%), "О2ТВ" (-2%), "Седьмого континента" (-2%), "КАМАЗа" (-1,8%), "Новолипецкого металлургического комбината" (-1,4%), "ОГК-2" (-1,3%), банка "Возрождение" (-1,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС за день составил $9,832 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $461,16 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 72,943 млрд рублей.
Мнения аналитиков: "рынок акций находится на максимальных уровнях, а это всегда должно настораживать покупателей"
Российский рынок акций растет на общемировом оптимизме - поднимаются фондовые площадки Европы и фьючерсы в США. К 14:45 индекс ММВБ вырос на 0,55%, до 1853,56 пункта, индекс РТС - на 0,96%, до 2096,80 пункта. Таким образом, последний нацелился на тестирование уровня 2100 пунктов. По мнению большинства экспертов, во второй половине дня индекс ММВБ может приостановить восходящее движение. Однако в целом на неделю прогнозы аналитиков оптимистичные: цель индекса ММВБ - 1900 пунктов. Главным драйвером выступает нефть и начало периода корпоративной отчетности за 1 кв. текущего года в США. Осторожные эксперты, размышляя о более долгосрочных перспективах отечественного фондового рынка, предупреждают: "рынок акций находится на максимальных уровнях, а это всегда должно настораживать покупателей"...
ФГ "Доходъ" (Сергей Шалгин): "Важных статистических публикаций сегодня не предвидится, поэтому российскому фондовому рынку на пути очередного дня роста в нынешний понедельник может помешать лишь неудачное начало торгов на американских площадках. За океаном вряд ли разделят шквал оптимизма отечественных инвесторов, но тамошние «быки» должны продолжить отыгрывать удачные данные по безработице за март, поэтому индексы начнут торги в плюсе. В то же время, в США сохраняется множество неразрешенных проблем, самой важной из которых, пожалуй, является принятие бюджета, что ограничит рост американских индексов, так как полностью отдаваться на откуп роста в таких условиях не готов никто. Поэтому и российский фондовый рынок к вечеру, на наш взгляд, немного сдаст позиции, но удержаться выше рубежа в 1850 пунктов по индексу ММВБ он сегодня должен, благо цены на нефть этому потворствуют".
РосЕвроБанк (Илья Пойманов): "Ценовые уровни по большинству активов уже очень высокие, и коррекция может начаться в любой момент. С приближением мая, когда официально завершается стимулирующая программа QE2, все больше мнений будет высказываться относительно дальнейшей монетарной политики, проводимой ФРС США, что тоже может незамедлительно отразиться на динамике котировок фондовых площадок. Рынок находится на максимальных уровнях, а это всегда должно настораживать покупателей. На таком росте вполне логичной является постепенная фиксация прибыли".
ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" (Андрей Верников): "На этой неделе главным событием станет заседание ЕЦБ 07 апреля (пресс-конференция состоится в 16:30), на котором будут рассматриваться долговые проблемы Еврозоны и "слабых звеньев". Почему я ожидаю коррекцию во второй декаде апреля? Ожидаю в связи с закрытием реестра 15.04.11 "Сбербанком" и 21.04.11 "Роснефтью". Американские индексы на прошлой неделе вновь "легли" на восходящие тренды, поэтому коррекция вряд ли будет значительной. За последние две недели инвесторы стали свыкаться с мыслью о неизбежном повышении ставки ФРС как средстве борьбы с инфляцией. В третьем квартале я ожидаю новую волну роста. Наиболее привлекательными, на мой взгляд, являются акции "Газпрома" и привилегированного "Сбербанка", во втором эшелоне по-прежнему интересны акции "Башнефти"".
"Урса Капитал" (Дмитрий Дорофеев): "В целом, мы по-прежнему ожидаем, что благодаря улучшению внешнего фона индекс ММВБ продолжит демонстрировать восходящий тренд. Однако в начале квартала некоторые игроки предпочитают фиксировать прибыль в ожидании продолжения фиксации прибыли другими игроками. Тем не менее, не ожидаем увидеть значительной просадки на российском рынке, поскольку американский фондовый рынок в марте уже снял перекупленность и в ближайшее время намерен пробить свои максимумы на ожидающихся позитивных публикациях отчетностей за 1 квартал 2011 года. В то же время, в качестве ключевой поддержки восходящего тренда по индексу ММВБ теперь выступает уровень 1770 пунктов (20 - дневная SMA) от которой индекс ушел достаточно далеко. Сегодня не выходит значимой макроэкономической статистики, что означает, что инвесторы будут обыгрывать лишь корпоративные события и делать ставки перед началом сезона отчетностей".
ИК "Атон" (Елена Кожухова): "Индекс ММВБ в ходе первой половины торгов понедельника, не смотря на в целом нейтральный внешний фон, продолжил покорение новых максимумов и поднялся до значения 1855 пунктов. Во второй половине дня индикатор, не имея каких-либо других весомых драйверов для роста за исключением цен на нефть, может приостановить восходящее движение. Основным сопротивлением для ММВБ на сегодняшний день выступает уровень 1850 пунктов".
ИК "Nettrader" (Богдан Зварич): "В сложившейся ситуации мы рекомендуем игрокам продолжать удерживать длинные позиции по большинству бумаг, сохраняя позитивный взгляд на дальнейшую динамику рынка и ближайшую цель на уровне 1900 пунктов по индексу ММВБ. Если же говорить о второй половине сегодняшней сессии, то в отсутствии важной макроэкономической статистики основное внимание игроков на нашем рынке будет приковано к тому, сможет ли нефть закрепиться выше текущих максимумов и продолжить рост, а также к динамике американских площадок".
"Ай-Ти-Инвест - Проспект" (Александр Потавин): "На данный момент индекс ММВБ растет уже 8 месяцев подряд. Такого длительного движения вверх не было более 10 лет. При этом в печатных СМИ появляется все больше статей, пропагандирующих победу трейдеров над страхом и вере в силу рынка. Однако, как только участники торгов забывают об осторожности, рынок их может сурово наказать".
ИК "Совлинк" (Ольга Беленькая): "На российском рынке апрель – период закрытия реестров компаний, что обычно поддерживает рост котировок компаний, интересных с точки зрения дивидендной доходности. По-видимому, настрой на рост останется сильным и на этой неделе. Негативные новости практически игнорируются рынком, а аппетит к рискам растет. В то же время фондовые индексы находятся на максимумах, поэтому уязвимость к коррекции в будущем возрастает".
Бинбанк: "Шансы, что на этой неделе мы увидим столь же стремительное восхождение как в прошлую пятницу, невелики. Во-первых, в четверг состоится заседание ЕЦБ, на котором могут поднять ставку, во-вторых, последний отчет Китая о росте индекса промпроизводства впервые за 4 месяца усиливает вероятность очередного повышения базовых ставок, и в-третьих, из значимой макростатистики будет выходить только индекс деловой активности в непроизводсвтенной сфере в США, по которому ожидаются высокие результаты, а вот из статистики еврозоны могут выйти разочаровывающие данные по росту цен производителей. Таким образом, рынок, очевидно, эту неделю отстоится на текущих уровнях. Активное движение должно начаться с сезоном корпоративной отчетности в Америке – через неделю – когда будут отчитываться крупные компании из состава индекса S&P 500. Однако на этой неделе хорошим поддерживающим фактором будет выступать дорогая нефть, поэтому лучше рынка могут смотреться отечественные нефтяные бумаги. Мы ставим цель на конец этой недели в районе 1830-1880 пунктов по ММВБ".
Татьяна Галкина
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу