5 апреля 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
Завершение QE2 не спровоцирует коллапс долгового рынка США
По мнению Роберта Типпа, главного инвестиционного стратега Prudential Investment Management, управляющей долговыми активами на сумму $200 миллиардов, рынок казначейских облигаций США сможет без особого труда выдержать окончание программы QE2 в конце июня. "Инвесторы, среди которых есть и центральные банки, выкупили 60% 10-летних облигаций, размещенных в этом году, что существенно выше 42% процентов, купленных в 2010", - говорит господин Типп. - "Из данных Федерального Резерва следует, что объем "казначеек" на балансах банков достиг 4-х месячного максимума, а группа первичных дилеров и инвесторов, консультирующих американское правительство, сообщила о том, что готова увеличить свой портфель облигаций вдвое и к 2016 году довести его до $3.2 триллионов. Думаю, что не следует недооценивать и аспект ликвидности казначейского долга, благодаря которому зарубежные инвесторы продолжат финансировать американские дефициты. Если история имеет тенденцию к повторению, то сворачивание массивной программы количественного ослабления поддержит котировки долгосрочных бондов. Так, в течение трех месяцев после окончания QE1 доходность 10-летних облигаций снизилась с 3.83% до 2.93%"
BNY Mellon о перспективах монетарной политики в США
На торгах в понедельник доллар продемонстрировал разнонаправленную диапазонную торговлю на фоне комментариев со стороны главы ФРБ Атланты Денниса Локхарда о непростой ситуации в экономике, побудивших инвесторов сделать вывод о том, что ставки в США будут повышены не раньше 2012 года. Евро подешевел против корзины валют в преддверии заседания по ставкам ЕЦБ, запланированного на четверг, а франк отыграл часть потерь против аусси и бразильского реала, понесенных на прошлой неделе. "В настоящий момент все зависит от единоличного решения господина Бернанке, и, несмотря на различные спекуляции, я не думаю, что в ближайшее время курс монетарной политики в США изменится", - говорит Майкл Вулфолк, страший валютный стратег Bank of New York Mellon в Нью-Йорке. - "Программа QE2 закончится в конце июня, однако это совсем не означает, что FED немедленно приступит к сокращению своего баланса и начнет повышать ставки. При таком сценарии доллар продолжит дешеветь, что, впрочем, является нормой во время выхода страны из банковского и кредитного кризисов"
Темпы роста прибыли компаний из S&P 500 почти достигли 100-летнего максимума
Крупнейший за последние 100 лет рост прибыли компаний из S&P 500 сигнализирует о том, что инвесторы, возможно, захотят попридержать свои акции даже после роста индекса на 97% с минимумов марта 2009 года. Ожидается, что в третьем квартале заработки компаний превысят максимум 2007 года, установленный на уровне $90, что в 13 раз больше показателя двухлетней давности. Разрыв между ожидаемой годовой прибылью и средним доходом за последние 10 лет достигнет рекордного значения за всю историю подсчетов, начиная с 1951 года. По мнению аналитиков PNC Wealth Management, Federated Investors Inc. и ING Investment Management, под управлением которых находятся активы на сумму свыше $1 триллиона, потребительские расходы поддержат восстановление экономики. "С технической точки зрения, рынок, возможно, перекуплен, однако фундаментальные показатели в полном порядке", - говорит Дуг Рамси, директор рыночных исследований Leuthold Group в Миннеаполисе, который в марте 2009 года рекомендовал покупать акции 4 дня подряд непосредственно накануне начала текущего ралли. - "Во втором квартале прибыль компаний несколько снизится, однако в третьем рост возобновится"
Goldman Sachs советует не рассчитывать на повышение ставки ФРС раньше 2013 год
По словам аналитиков Goldman Sachs, с учетом предложенного республиканцами соркащения расходов на сумму 4 трлн. долларов в течение ближайших десяти лет, и нестройного хора комментариев со стороны ФРС, можно предположить, что Центробанк повысит ставку не ранее, чем в 2013 году. Это связано с необходимостью смягчить удар от сокращения дефицита бюджета, задуманного правительством. В банке ссылаются на исследование МВФ, в котором говорится о том, что сокращение бюджета влечет за собой ослабление роста в краткосрочной перспективе и, соответственно, влияет на инфляционные ожидания. "Это соответствует нашим прогнозоам о том, что ФРС не будет спешить с повышением".
Промышленность обеспечит хорошую поддержку ценам на серебро
Серебро сегодня обновило долгосрочные максимумы и достигло отметки в $38.60 за тройскую унцию, продолжая уверенно двигаться к ближайшему значимому сопротивлению в районе $40. Трейдеры отмечают, что спрос на серебро со стороны инвесторов продолжает нарастать, учитывая рост геополитической напряженности в мире, слабость доллара и страхи относительно инфляционных давлений. Между тем, основным драйвером для металла все же пока остается спрос со стороны представителей промышленности, который в последние годы демонстрировал устойчивый рост. В GFMS напоминают, что в 1990 он составлял 273 млн. унций в год, а в 2010 - 487 млн. унций (прим. forexpf.ru: по данным Silver Institute, производство в 2009 составило 709.6 млн. унций), и полагают, что рост продолжится хорошими темпами. В компании обращают внимание на то, что формирование новых продуктов создает дополнительный источник спроса: согласно прогнозам GFMS, порядка одиннадцати новых сфер применения, от упаковок для продуктов питания и навигационных систем до солнечной энергетики и катализаторов в автомобильной промышленности (здесь спрос в виду повышения экологических требований и роста рынка вырос с 3 млн. унцию в 2004 до 50 млн. в 2010) могут обеспечить его прирост на 40 млн. унций в год в ближайшие пять лет. В GFMS отмечают, что во многих случаях металлу очень сложной найти субститут, и полагают, что в совокупности до 2015 года рост спроса со стороны промышленности составит 36% до 665.9 млн. тройских унций
Nomura: удача еще улыбнется доллару
По словам аналитиков Nomura, у доллара еще есть неплохой шанс вырасти против иены, однако, его время еще не пришло. Маятник валютного рынка еще не качнулся в его сторону. "На наш взгляд, циклический прогноз по доллару в первом квартале никак не изменился. Инвесторы по-прежнему покупают активы развивающихся стран и используют доллар в качестве валюты финансирования. Корреляцию доллара и рисковых активов по-прежнему можно охарактеризовать формулой рост рисковых активов = снижение доллара. Между тем, диверсификация резервов и текущие слияния и поглощения в настоящее время способствуют укреплению других валют. Ключевым катализатором для возобновления роста доллара станет пересмотр прогнозов по росту крупнейших экономиках мира за исключением США", - отметили в банке
Китай сохраняет интерес к сырьевым компаниям
На рынке сырья в последние месяцы вновь воцарилась эйфория, и Китай, являющийся одним из основных потребителей (так он потребляет сорок процентов всей добытой меди) и главным локомотивом роста спроса вновь демонстрирует активные попытки снизить свою зависимость от зарубежных поставок. Китайская Minmetals Resources (дочерняя компания государственной Minmetals Group) сделала предложение о покупке канадско-австралийской горнодобывающей компании Equinox Minerals за C$6.3 млрд. или $7 за акцию (все сделка должна быть оплачена деньгами), что на 23% выше цены закрытия пятницы. Одним из условий также является необходимость отказа Equinox Minerals от приобретения канадской Lunding Mining - в конце февраля компания сделал предложение о покупке конкурента производителя меди за C$4.8 млрд., вбив клин между Lunding Mining и Immet Mining, планировавших слияние с целью новой компании Symterra с капитализацией в С$9 млрд
BP продолжает продавать активы и скоро возобновит добычу в Мексиканском заливе
Британская BP сообщила о достижении договоренности о продаже Arco Aluminium, доставшейся ей в ходе поглощения нефтяной компании Arco в 2000 году и специализирующейся на производстве алюминия для изготовления банок, за $0.68 млрд. японскому консорциуму. На днях BP также продала завод по переработке газа компании Anadarko Petroleum за $0.576 млрд., в результате чего совокупный объем проданных активов нефтяного гиганта с прошлого года достиг $24 млрд., приближаясь к целевому уровню в $30 млрд., который был поставлен после аварии Мексиканском заливе и возникновения у BP крупных финансовых обязательств. Между тем, заявления политиков о безответственности нефтяных компаний и необходимости ограничить добычу нефти на шельфе(как минимум, ужесточить контроль) так и остались заявлениями - по слухам, власти позволили BP вслед за Chevron и другими участниками рынка возобновить добычу из существующих скважин на шельфе в Мексиканском заливе в обмен на обеспечение постоянного доступа контролирующих органов. Бурить новые скважины компании пока не разрешено
Нефть в понедельник поднялась к свежим многомесячным максимумам
Нефть начала новую неделю с весьма позитивным настроем, пробившись к максимальным уровням за последние два с половиной год: майский фьючерс WTI в начале европейской сессии достиг отметки в $108.78, тогда как аналогичный контракт на нефть марки brent протестировал уровни вблизи $119.75 за баррель. Трейдеры отмечают, что сохранение напряженности в MENA продолжает оказывать поддержку ценам, при этом они отмечают, что отсутствие прояснения перспектив развития ситуации в Ливии, где вмешательство НАТО пока не привело к ощутимому изменению обстановки, воодушевило быков на более решительные действия. Инвесторов беспокоят масштабы потенциального повреждения производственных мощностей в Ливии, однако в настоящее время их внимание начинает смещаться к Нигерии, где скоро пройдут выборы. Страна известна частыми атаками повстанцев на нефтяные объекты, и участники рынка опасаются новостей о дальнейшем падении добычи в регионе, что будет весьма тревожным сигналом, принимая во внимание все меньший объем свободных производственных мощностей ОПЕК. Трейдер одного из американских банков, комментируя ситуацию на рынке, отмечает, что стратегия покупай на слухах, продавай на спадах продолжает набирать популярность, и, в то время как пока нефть придерживается диапазона, настрой на рынке остается бычьим, и прорыв выше $120 может стать катализатором для дальнейшего роста к $125 за баррель
Сакакибара предсказывает падение иены
По словам бывшего министра финансов Японии и гуру валютного рынка, мистер Иена, в ближайшие месяцы японскую валюту ждет существенное ослабление, возможно, до уровня 90.00 в паре с долларом. Он связывает это с усилением спекулятивных тенднеций и, в частности, ростом интереса к сделкам carry. В свою очередь, растущий дифференциал по ставкам Банка Японии, ЕЦБ и ФРС также будет усиливать давление на иену. Текущий курс доллар/иены 84.07. Пара скорректировалась от максимума на уровне 84.76, установленного на торгах в пятницу, и сегодня весь день не выходит за пределы весьма узкого диапазона в ожидании новых катализаторов движения
Охлаждение экономики Еврозоны не обрадует британцев
Экономика Еврозоны растет гораздо медленнее, чем предполагалось, при этом Великобритания обгоняет ее, несмотря на свою жесткую программу фискальной консолидации. По прогнозам Ernst & Young, темпы роста ВВП в Еврозоне не превысят 1.5% в этом году и 1.7% в 2012 году. В компании полагают, что повышение ставки ЕЦБ на этой неделе с 1% до 1.25%, а также дальнейшие ужесточения в течение года помогут снизить уровни инфляции, однако, при этом поставят под угрозу хрупкий процесс восстановления. Между тем, Великобритании тоже рано радоваться, поскольку британским экспортерам придется искать новые рынки сбыта и прокладывать дорожки к новм потребителям в странах с уверенно растущей экономикой, таких как Бразилия, Индия и Китай
Британские промышленники уговаривают Банк Англии не повышать ставку
Представители британской промышленности просят Банк Англии не повышать ставку на ближайшем заседании Комитета по монетарной политике. В качестве своих аргументов они называют падение потребительского доверия и низкие темпы роста заработной платы. Ли Хопли, старший экономист EEF, отметил: "Темпы роста зависят от восстановления инвестиций и торговли в частном секторе, которые пока остаются крайне низкими. При этом следует помнить о том, что мы еще не ощутили на себе последствия фискального ужесточения в полной мере". Дэвид Керн, старший экономист Британской торговой палаты, также уверен, что ставки должны оставаться низкими в течение длительного времени, до тех пор, пока не появятся неопровержимые доказательства стабилизации экономики. "Пока нет никаких признаков раскручивания спирали зарплата-цены, Комитету следует держать себя в руках". Опубликованные сегодня данные по индексу PMI в строительном секторе британской экономики, показали незначительное снижение до 56.4 в марте против 56.5 в феврале. Несмотря на то, что рынки изначально прогнозировали эту новость, фунт/доллар начал постепенно терять позиции, опустившись от области 1.6177 до минимумов на 1.6120
Фунт попал в водоворот слияний и поглощений
Британский фунт вырос против евро на торговой сессии в понедельник, поскольку инвесторы рассчитывают на приток капитала в британскую валюту вследствие соглашения о продаже британской телекоммуникационной компанией Vodafone своей доли во французской компании SFR на сумму 7.75 млрд. евро. Эта сделка привела к падению евро от пятимесячных максимумов против фунта. Евро/фунт устремился к минимумам прошлой недели на уровне 0.8783. Его прорыв сигнализирует о завершении восходящего тренда. В свою очеред, укрепление в паре с евро помогло британской валюте вырасти и против доллара. "Судя по всему, рынок нацелился на уровень 1.62. До него еще далеко, но мы уже преодолели ряд ключевых точек, сдерживавших движение на прошлой неделе", - отметили аналитики Bank of New York Mellon. На этой неделе Банк Англии объявляет решение по ставкам. Согласно прогнозам, учетная ставка будет оставлена на прежнем уровне. Аналитики ждут повышений только через несколько месяцев
Инвесторы начинаю переоценивать последствия повышения ставки ЕЦБ
Курс евро оказался под давлением против большинства основных валют в начале европейской торговой сессии. По словам аналитиков, последствия повышения ставки ЕЦБ отрылись инвесторам в другом свете: теперь они обеспокоены тем, что это увеличит пропасть между слабыми и сильными экономиками региона. Единая валюта завершила четырехдневный период роста против доллара и иены. Ожидается, что Европейский центральный банк повысит свою учетную ставку до 1.25% на заседании 7 апреля
В первом квартале евро побил все рекорды
Единая валюта, десять месяцев назад, казалось, находившаяся на грани распада, в первые три месяца текущего года сумела продемонстрировать рекордный квартальный рост за всю историю своего существования, чему поспособствовали рост немецкой экономики и ожидания скорого повышения ставок в регионе. Несмотря на относительно недавние заявления бывшего главы ФРС Пола Волкера и инвестора Джорджа Сороса о неминуемом развале валютного союза, ни одной из его стран пока не пришлось реструктурировать свой долг, а евро, в соответствии с Bloomberg Correlation-Weighted Index, укрепился на 3.5%. "Учитывая текущие обстоятельства, единая валюта выглядит исключительно сильно", - говорит Алан Рускин, глава валютной стратегии G-10 Deutsche Bank в Нью-Йорке. - "Стала ли она сильнее, чем год назад? Безусловно, учитывая, что страны-лидеры ЕС обязались и дальше спасать своих менее удачливых коллег". Отметим, что, примерно, год назад господин Рускин, тогда глава международной валютной стратегии Royal Bank of Scotland, прогнозировал закрытие 2010 года снижением до уровня $1.28. Вместо этого, побывав летом значительно ниже и посетив фигуру $1.18, пара сумела завершить декабрь выше $1.33. В настоящий момент прогноз аналитика на конец 2011 составляет $1.30
FED начинает изымать избыточную ликвидность
Говоря о ликвидности, следует отметить, что пятница ознаменовалась двумя событиями: рынок не увидел новых денег в виде уже ставшего традиционным POMO, в то время как Федеральный резерв изъял $1.75 миллиарда путем 3-дневного обратного репо - TOMO. Таким образом, последний торговый день недели стал первым за многие месяцы, когда наблюдался чистый отток ликвидности. Интересен и тот факт, что объем заявок первичных дилеров составил целых $3.09 миллиарда, чуть более чем половина из которых и была удовлетворена по средней ставке 0.09%. По нашему мнению, эта операция - не более, чем тест на прочность финансовой системы со стороны американского ЦБ, так как, примерно, год назад предпринимались аналогичные попытки откачки избыточной ликвидности. Тогда это закончилось майско-июньским обвалом рынка акций, но в этот раз желание некоторых первичных дилеров разместить лишние средства даже под 0.04% - минимальный бид пятничного аукциона - может стать сигналом о том, что в этом году дальнейшее изъятие ликвидности пройдет более успешно
BNP Paribas: WTI на 30-месячных максимумах, теперь слово за OPEC
В пятницу котировки WTI обновили 30-месячные максимумы, в то время как цены на нефть сорта Brent приблизились к ним вплотную. "В первую очередь, импульсом к покупкам послужил, конечно, позитивный отчет по NFP, однако неопределенность ситуации в Ливии продолжает оставаться определяющим фактором спроса на черное золото", - говорит Том Бенц, брокер BNP Paribas Commodity Futures в Нью-Йорке. - "Проблема в том, что, независимо от того, кто контролирует скважины и трубопроводы - повстанцы или Каддафи - пройдет немало времени, пока наладится стабильная поставка нефти на рынок. Открытый интерес достиг максимального за последние две недели значения (прим. ProFinance.ru: 1,55 миллиона контрактов), сигнализируя о том, что рынок нефти продолжает привлекать "горячие" деньги. Теперь слово за OPEC, ранее заявлявшей о том, что приемлемым уровнем для Brent являются $120"
Wells Fargo о снижении иены, а также росте евро и доллара
Снижение иены на прошлой неделе стало максимальным за последние полтора года, и было спровоцировано ожиданиями скорого повышения ставок в Европе и США. "Мы увидели сильный отчет по NFP, воспринятый инвесторами в качестве сигнала для Федерального Резерва о том, что время для изменения курса монетарной политики пришло. Думаю, что по окончании апрельского заседания FOMC тон финального заявления изменится существенным образом", - говорит Ник Бенненброк, глава валютной стратегии Wells Fargo в Нью-Йорке. - "Команда наших экономистов ожидает аналогичного шага и от ЕЦБ, о чем, впрочем, говорится уже давно. Что касается Японии, то, когда пыль осядет, профицит торгового баланса страны существенно сократится или даже опустится в негативную зону"
CitiFX: следующая цель для WTI - $120 за баррель
Нефть скорректировалась с максимумов сессии, но интерес к покупке на спадах остается устойчивым, и стратеги CitiFX обращают внимание на то, что прорыв выше максимумов марта в районе $106.95 дает основание для оптимизма относительно дальнейших перспектив. Фундаментальные факторы остаются весьма позитивными для нефти, и подобные изменения в технической картине позволяют рассчитывать на продолжение ралли в направлении $120 за баррель, где проходит 76.4% от движения с рекордных максимумов в $147.27 к минимумам декабря 2008 на $32.40 за баррель
Гартман: необходимо закрывать шорты по EUR/CHF
Деннис Гартман, издатель инвестиционного бюллетеня The Gartman Letter, заявил, что он закрывает кроткую позицию по паре EUR/CHF, так как единая валюта пробила линию сопротивления нисходящего тренда, продолжавшегося уже год. Специалист отмечают, что курс евро поднялся с уровней в области 1.2400, побитых в начале марта, достигнув сегодня отметки в 1.3184. Стратег сообщил, что он будет использовать любые периоды слабости пары для того, чтобы выйти из этой позиции
Дальнейшее снижение долгового бремени в Британии
Данные Банка Англии за четвертый квартал показали продолжающееся снижение объемов отобранных за долги дома (-7.0 миллиардов фунтов). Эти данные отражают заимствования, которые не инвестированы на жилищный рынок. Как и в США, во время бума домохозяйства закладывали свои дома для того, чтобы тратить и инвестировать. Поэтому нет ничего удивительного в том, что это не происходит сейчас, однако последние данные говорят о четвертом месяце снижения, таким образом, темп снижения кредитования увеличивается. Это позитив для снижения долговой нагрузки, и негатив для восстановления, особенно на фоне роста налогов, что должно произойти в этом месяце
Столь необходимая передышка для осси
Вероятно, не так уж плохо, что сегодня утром мы наблюдаем некоторую коррекцию пары AUD/JPY. Кросс рос 11 сессий подряд, что стало самым продолжительным периодом для пары за 5 лет. Против иены осси вырос на 13% с (почти) минимумов после японского землетрясения. По сравнению с уровнями до землетрясения, осси выше на 5%.
Восстановление в Китае, похоже, замедляется
В пятницу мы получили дальнейшее подтверждение, что китайская экономика теряет запал от мер по ужесточению, которые проводятся в последние месяцы. PMI, отслеживаемый Китайской федерацией логистики и покупок вырос в прошлом месяце до 53,4 против 52,2 месяцем ранее, но все же не дотянул до ожиданий. Важно, что производство было подстегнуто возвращением мигрантов с празднования дома китайского лунного нового года. Запасы выросли, что может давать сигнал о нежелательном накоплении в результате слабого спроса. Двумя неделями ранее управляющий НБК Yi Gang сказал, что он удовлетворен текущем состоянием монетарной политики, так как он чувствует, что инфляция ослабнет во втором полугодии. Хотя он не сказал этого открыто, его мнение может отчасти означать прогнозирование ослабления темпов роста экономики
Мягкость Дадли сдержала рост доллара
В пятницу президент ФРБ Нью-Йорка своими мягкими голубиными комментариями нанес удар по новообразовавшимся долларовым быкам. Он предположил, что «даже если экономика будет создавать по 300 тысяч рабочих мест в месяц, то все равно к концу 2012 рынок труда будет все еще очень сильно отставать». Дадли также сказал, что будет удивлен, если QE2 не будет завершено в конце июня, и что не видит причин отказываться от монетарных стимулов. Последнее заявление может быть интерпретировано очень широко – оно вполне может ожидать, что процентные ставки останутся низкими и что QE окончится
Advanced Currency Markets: Пока баланс сил на рынке Forex остается прежним
"Кратковременный всплеск роста занятости в США не сможет стать поддержкой для доллара. Один–два месяца сильной статистики не может отражать четкий тренд на рынке труда. На мой взгляд, только после нескольких идущих подряд месяцев роста частного сектора на 220 тысяч и более рабочих мест можно будет говорить о том, что реальная экономика должна поддержать доллар. Пока же баланс сил на рынке Forex остается прежним, и мы продолжаем рекомендовать сырьевые валюты", - заявил в прямом эфире CNBC старший стратег Advanced Currency Markets Питер Розенстрайк.
Johnson Research Group: Апрель должен стать удачным для мировых фондовых рынков
"По статистике апрель занимает третье место в списке самых благоприятных месяцев для рынка США. С 1950 года в 70% случаев индекс S&P рос в апреле, и в среднем рост составлял 3,5%. На мой взгляд, в текущем году закономерность подтвердится: достаточно вспомнить о том, насколько серьезные события рынок преодолел без потерь за последние 4-6 недель. Некоторые аналитики ожидают давления со стороны финансового сектора, однако перекладывание в стабильные региональные банки, похоже, ставшее неким трендом, должно поддержать сектор в целом", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий Johnson Research Group Крис Джонсон
Hodges Capital: Акции S&P 500 торгуются со средним показателем цена/прибыль на уровне 13-15
"Акции индекса S&P 500 торгуются со средним показателем цена/прибыль на уровне 13-15. Это соответствует доходности в размере 7,5-8%. В то же время доходность 10-летних трежерис составляет 3,4% - это соответствовало бы соотношению цена/прибыль на уровне 30. Акции на таком уровне никто покупать не стал бы. Инвесторам нужно смотреть на долгосрочные перспективы, когда они оценивают степень риска на рынке", - сообщил в эфире CNBC портфельный менеджер Hodges Capital Эрик Маршалл
Deutsche Bank: До сих пор не ясно, сможет ли Португалия оплатить свои долги
"До сих пор не ясно, сможет ли Португалия оплатить свои долги. 5 миллиардов в апреле - возможно, но еще 5 необходимо заплатить в июне. Вполне вероятно, что к июню Португалия может оказаться в скользкой ситуации: денег уже нет, а европейский антикризисный фонд еще не утвержден. Однако Португалии готовы помочь Бразилия и Китай, возможно, это вынудит власти ЕС предоставить португальцам особые условия. ЕЦБ повысит ставку максимум на 75 базисных пунктов, это не должно стать неподъемной ношей для периферийных стран. Рынок недвижимости Испании должен с этим справиться. Европейский кризис, вероятно, останется в ранее определенных рамках", - отметил в интервью CNBC старший экономист Deutsche Bank Томас Майер
Advanced Currency Markets: Периферийный кризис в ЕС продолжается, но на евро это не сказывается
"Периферийный кризис в ЕС продолжается, однако на евро это не сказывается. Я считаю, что такая тенденция сохранится. Политический кризис в Португалии вынудит правительство обратиться к властям ЕС за помощью: в ходе стресс-тестов выяснилось, что состояние ирландских банков еще более плачевное, чем представлялось ранее, а про неоднократные понижения рейтингов я даже не говорю. Год назад, когда все начиналось в Греции, любое из этих событий обрушило бы евро, сейчас ничего не происходит. Некоторые аналитики считают, что 1,4250 станет локальным потолком по паре евро/доллар, но мы смотрим на евро конструктивно и считаем, что это не предел", - заявил в прямом эфире CNBC старший стратег Advanced Currency Markets Питер Розенстрайк
Dalbar: Неопределенность не позволяет сейчас долгосрочным розничным инвесторам действовать
"Трейдеры сейчас очень активно играют на рынке, но долгосрочные инвесторы очень обеспокоены теми проблемами, с которыми в дальнейшем столкнется американская экономика. Неопределенность не позволяет долгосрочным розничным инвесторам действовать. Главной проблемой становится то, что они не уверены в стабильности системы. Они не знают, работает она на них или против них", - заявил в интервью CNBC президент и генеральный директор Dalbar Луис Харви
Сделка Texas Instruments и National Semiconductor, допэмиссия SodaStream и другие новости после закрытия рынка
Федеральный апелляционный суд в понедельник отклонил судебный иск, поданный против Федеральной Комиссии Связи США компаниями Verizon Communications Inc (VZ) и MetroPCS Inc (PCЫ), который оспаривал приказ ФКС о сетевом нейтралитете. Концепция сетевого нейтралитета запретит провайдерам регулировать приоритет трафика в пользу отдельных веб-сайтов или дискриминировать определенные типы контента.
Texas Instruments Inc (TXN) сделала предложение о приобретении компании National Semiconductor Corp. (NSM) наличными за $6,5 млрд. или $25 за акцию. Предложение было одобрено советами директоров обеих компаний. Texas Instruments и National Semiconductor ожидают, что сделка будет завершена в шесть-девять месяцев после утверждения ее регуляторами.
SodaStream International Ltd (SODA), поставщик домашних машин для производства газировки, заявил в понедельник, что планирует продать 5 млн. новых акций. SodaStream сказала, что рассчитывает получить $49,5 млн., предлагая бумаги по цене $43,81 за акцию.
Число личных банкротств потребителей в США сократилось на 6% в I квартале, в знак того, что американцы стали лучше управляться со своими долгами по мере роста экономики. С января по март произошло 340 012 личных банкротств по сравнению с 363 215 годом ранее, в соответствии с данными American Bankruptcy Institute.
Республиканцы недовольны размером сокращения расходов бюджета
Спикер Палаты представителей республиканец Джон Бонер заявил в понедельник, что предварительный план по сокращению на $33 млрд. расходной части бюджета США «не достаточен».
«Я дал понять, что этих $33 млрд. недостаточно, и многие из тех сокращений, о которых говорят в Белом доме и среди сенаторов-демократов, неясны и противоречивы. Это неприемлемо», - сообщил Бонер журналистам.
Molycorp приобрела переработчика редкоземельных элементов
Горнодобывающая компания Molycorp, Inc (MCP) купила контрольный пакет акций AS Silmet, эстонского переработчика редкоземельных элементов, за $89 млн., увеличивая присутствие Molycorp на рынке редкоземельных минералов.
Molycorp заявила в понедельник, что ее дочерняя компания Molycorp Minerals LLC купила 90,02% акций AS Silmet, которая является всего лишь одним из двух подобного рода перерабатывающих предприятий в Европе.
Экономисты снижают оценки роста экономики США за I квартал
Пострадавшая от плохой погоды и роста цен на газ экономика США, вероятно, росла медленнее в первые три месяца 2011 г. по сравнению с концом 2010 г., в соответствии с пересмотренным прогнозом экспертов.
За последние несколько дней более десятка аналитиков-прогнозистов снизили свои оценки роста ВВП США за I квартал. Как показывают результаты исследования MarketWatch, экономисты теперь прогнозируют темпы роста показателя на уровне 2,4% по сравнению с 2,8%, о которых говорилось лишь за неделю до этого. В начале квартала и вовсе ожидался рост на 3,5%.
Bank of America/Merrill Lynch сократила свой прогноз сразу на 1,5% за январь-март. Для сравнения, экономика выросла на 3,1% в IV квартале. Предварительная оценка роста ВВП США в I квартале 2011 г. будет выпущена 28 апреля.
Impax подала заявку на производства дженерика Dexilant
Impax Laboratories Inc. (IPXL) заявила в понедельник, что она подала заявку на утверждение дженериковых версий 30-мг и 60-мг капсул препарата Dexilant. Impax также заявила, что она считает себя первая компанией, подавшей заявку на производство дженерика Dexilant, известного также как декслансопразол. Если это так, то компания может получить право на эксклюзивные продажи препарата на шесть месяцев. Продажи Dexilant за последние 12 месяцев составили $281 млн.
Декслансопразол - антисекреторное лекарственное средство, предназначенное для снижения кислотности желудочно-кишечного тракта.
Zacks Investment Research рекомендует покупать акции Six Flags
Аналитики Zacks Investment Research повысили прогноз по акциям оператора парков развлечений Six Flags Entertainment Corp (SIX) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу.
Повышена рекомендация по бумагам AvalonBay Communities
Аналитики Zacks Investment Research повысили прогноз по акциям инвестиционного ипотечного траста AvalonBay Communities (AVB) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $144. Текущий курс - $119.
Apax Partners заплатит $976 млн. за Epicor
Инвестиционная компания Apax Partners достигла соглашения по покупке Epicor Software Corporation (EPIC), занимающейся разработкой программных продуктов для предприятий среднего и крупного бизнеса, за $976 млн. Apax заплатит $12,50 за акцию Epicor, что на 11% превышает цену закрытия бумаги 1 апреля.
AutoNation предрекает дефицит японских автомобилей до осени
Автомобили, произведенные японскими компаниями, будут в дефиците у крупнейший в США дилерской сети этой весной и летом из-за землетрясения и цунами, произошедших в Японии в прошлом месяце.
Генеральный директор AutoNation Inc. (AN) Майк Джексон заявил в понедельник, что его компания ожидает, что перебои на японских заводах способны серьезно ограничить доступность новых автомобилей в салонах компании. Он основал свои предсказания на информации, полученной непосредственно от автопроизводителей.
Более половины продаж новых автомобилей AutoNation в прошлом году пришлись на японские легковые и грузовые автомобили. Около двух третей от этих автомобилей были собраны в Северной Америке.
Citigroup повысил рекомендацию по бумагам перестраховщиков
Аналитики американского банка Citigroup во главе с Китом Уолшем обновили рекомендацию по акциям пяти перестраховщиков и одного страховщика в понедельник. Бумаги перестраховщиков Arch Capital (ACGL) , Axis Capital (AXS), PartnerRe (PRE), Everest Re (RE) и Transatlantic Holdings (TRH) были повышены до рекомендации «покупать» с «держать», а бумаги страховщика W.R. Berkley (WRB) обновлены до «держать» с «покупать».
UBS повысил целевую цену для акций компании AmerisourceBergen
Швейцарский банк UBS повысил целевую цену для акций компании AmerisourceBergen (ABC) до $45 с $40 и вновь подтвердил рекомендацию «покупать» по данной бумаге. Аналитики банка сослались на волну последних позитивных новостей в отношении производителя дженериков. AmerisourceBergen имеет потенциал роста в 3,3% при текущей цене $40,3.
FelCor приобретет 2 отеля у Morgans
Компания FelCor Lodging Trust (FCH) сообщила о приобретении двух отелей в центре Нью-Йорка у Morgans Hotel Group (MGHC) за $140 млн. FelCor сообщила, что отели Royalton и Morgans останутся под управлением Morgans Hotel Group, в соответствии с условиями 15-летнего соглашения.
Nortel продаст Google патенты на $900 млн.
Компания Nortel Networks Corporation (NRLTQ) продаст интернет-гиганту Google (GOOG) свои патенты на сумму в $900 млн.
Avondale Partners повысил рекомендацию по акциям SeaChange
Аналитики Avondale Partners повысили рекомендацию по акциям производителя цифровых видеосистем SeaChange (SEAC) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $11 вместо прежних $8. Текущий курс - $9,9.
Cеть пиццерий Sbarro подала заявление о банкротстве
Cеть пиццерий Sbarro подала заявление о банкротстве. Этот шаг согласован с основными кредиторами и направлен на реструктуризацию компании, говорится в сообщении Sbarro. В заявлении, поданном в один из нью-йоркских судов, говорится, что долг компании составляет $486,6 млн., а размер активов $471 млн.
Американские власти не подписывали с BP соглашения о начале бурения в Мексиканском заливе
Бюро по использованию океанских ресурсов и их регуляции и контроля не подписывало соглашения с британской BP (BP) по поводу возобновления глубоководного бурения в Мексиканском заливе, заявил сегодня министр внутренних дел Кен Салазар.
«Не существует никакого такого соглашения и не известно, будет ли подписано соглашение, - сказал Салазар, добавив, что компания должна пройти через тот же процесс для возобновления бурения, как и другие компании.
Аналитик Credit Suisse повысил рекомендацию по бумагам Ford
Аналитик швейцарского банка Credit Suisse Кристофер Керасо заявил, что у компании Ford (F) в настоящее время имеется хороший, более сильный баланс, чем это было год назад, с размером чистого долга около $2 млрд. по сравнению с более чем $15 млрд. в апреле прошлого года. Он написал в аналитической записке сегодня, что, несмотря на рост акций автопроизводителя во второй половине 2010 г., бумаги компании выросли лишь на 11% с апреля прошлого года. Керасо поднял рейтинг акций Ford до «нейтрального» с «хуже рынка» и установил целевую цену по ним в $18 при текущем курсе $15.
Stifel Nicolaus повысил рекомендацию по акциям Las Vegas Sands
Аналитики Stifel Nicolaus повысили рекомендацию по акциям оператора казино Las Vegas Sands Corp. (LVS) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $55. Текущий курс - $44,3.
Constellation Energy и Toyota достигли соглашения о поставках газа
Constellation Energy (CEG) достигла соглашения с североамериканским подразделением Toyota Motor Corp. (TM) об удовлетворении его потребностей в натуральном газе.
Southwest Airlines отменит сотни рейсов
Southwest Airlines (LUV) отменит сотни рейсов из-за обнаруженных накануне трещин на обшивках двух самолетов авиаперевозчика. Southwest Airlines, отменившая уже более 300 рейсов, намерена приостановить еще 100 вылетов по еще 100 маршрутам. В результате проверки компания обнаружила трещины на обшивках самолетов Boeing 737-300.
Mylan начнет продажи дженерика препарата "Ксалатан"
Mylan Inc. (MYL) заявил в понедельник, что он приступает к производству и продаже дженерика препарата для лечения глаукомы «Ксалатан», разработанного М (PFE) после получения одобрения от Управления по контролю за пищевыми продуктами и лекарственными препаратами
«Ксалатан» это глазные капли, которые используются для снижения давления в глазу. Препарат был одобрен в июне 1996 г., а срок действия патента на него истек в марте. Объем продаж препарата в прошлом году составил $711 млн.
Если лимит долга США не будет повышен, это будет иметь катастрофические последствия для экономики
Министерство финансов прогнозирует, что США достигнут лимита долга не позднее 16 мая. Новый прогноз точнее предыдущих, которые представляли собой диапазоны. В прошлом месяце Минфин прогнозировал, что США достигнут лимита долга в 14,294 трлн долларов между 15 апреля и 31 мая. "Этот прогноз основан на ожидаемом уровне налоговых сборов, сроках по нашим обязательствам в течение следующих нескольких недель и наших оценках объема наличных средств, которым нам нужно оперировать", - сказал министр финансов Тим Гейтнер в письме лидеру демократов в сенате Гарри Рейду. Гейтнер предупредил, что, если лимит не будет повышен, это будет иметь катастрофические последствия для экономики США. Республиканцы в Конгрессе связывают лимит долга с более широкими налогово-бюджетными реформами и критикуют Гейтнера за его мрачные пророчества. Лимит для национального долга устанавливает Конгресс. За последние 10 лет законодатели повышали лимит 10 раз, причем в последний раз это произошло в феврале 2010 года. По состоянию на четверг, согласно данным Бюро государственного долга, общий государственный долг был на уровне 14,270 трлн долларов. Минфин представит новый прогноз для лимита долга в начале мая. Если лимит не будет повышен к 16 мая, Минфин имеет право принять "определенные чрезвычайные меры", сказал Гейтнер. Эти меры будут исчерпаны примерно через восемь недель. "На тот момент у Минфина больше не будет права заимствования, а имеющейся наличности будет недостаточно, чтобы надежно выполнить свои обязательства", - отметил в своем письме Гейтнер. По его словам, если Конгресс не повысит лимит для долга, придется прекратить целый ряд государственных платежей, в том числе выплату заработной платы военным и пенсионные выплаты, выплаты в рамках системы социального обеспечения и программы Medicare
Занятость в США, вероятно, продолжит расти нынешними темпами, но не более высокими, до конца 2011 года
Индикатор тенденций на рынке труда США в марте вырос шестой месяц подряд до 100,9, согласно данным, представленным в понедельник Conference Board. Индекс тенденций занятости за февраль пересмотрен до 100,3. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс в марте повысился более чем на 8%. В Conference Board сообщили, что в последние шесть месяцев занятость в США, исключая строительный сектор, правительства штатов и местные органы власти, росла быстрее, чем в почти любое другое полугодие за последнее десятилетие. Эти секторы, как ожидается, продолжат отставать в предстоящие месяцы, ограничивая темпы роста занятости. "Занятость, вероятно, продолжит расти нынешними темпами, но не более высокими, до конца 2011 года", - отмечает Гэд Леванон, помощник директора Conference Board. Опубликованный в понедельник отчет последовал за удивительно сильными правительственными данными, согласно которым число рабочих мест вне сельского хозяйства США в марте увеличилось на 216000, тогда как экономистами ожидался рост на 195000, а уровень безработицы упал до 2-летнего минимума 8,8%. В прошлом месяце повысились пять из восьми компонентов индекса. В частности, вырос компонент, охватывающий первичные заявки на пособие по безработице, число временно занятых, прогноз по числу открытых вакансий, промышленное производство, фактическое производство и продажи в рамках одной отрасли
МВФ не стремится к реструктуризации долга Греции
Международный валютный фонд не стремится к реструктуризации долга Греции. Об этом заявил в понедельник глава МВФ, опровергая сообщение СМИ о том, что фонд считает реструктуризацию необходимой. "Я хочу это опровергнуть, - заявил директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан, выступая на мероприятии в Вашингтоне. – Мы поддерживаем правительство Греции, которое не хочет реструктуризации долга". Реструктуризация – выплата кредиторам части причитающегося им долга – никоим образом не решит самую большую проблему Греции – конкурентоспособность, отметил Стросс-Кан. Совместная помощь ЕС и МВФ "нацелена на как можно более быструю нормализацию ситуации в Греции без какого-либо дефолта", сказал он. В выходные немецкий журнал Der Spiegel без раскрытия своих источников сообщил о том, что, по мнению высокопоставленных чиновников МВФ, необходима реструктуризация греческого долга, причем, согласно информации журнала, они недавно общались с представителями европейских правительств, побуждая их к быстрым действиям
Ожидаемое повышение процентных ставок ЕЦБ может в перспективе подорвать позиции евро
В этот четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) вполне можно будет назвать центральным банком Германии. Для евро это плохая новость. Ожидаемое повышение ставки ЕЦБ в четверг будет не только преждевременным, как для восстановления экономики еврозоны, так и для восстановления мировой экономики, но и подчеркнет еще более значительно, чем обычно, что политика определенно не целесообразна. Таким образом, вместо того чтобы получить поддержку со стороны роста доходности выше, чем у большинства других основных валют, единая европейская валюта вполне может впасть в немилость участников рынка forex, которые начнут беспокоиться относительно того вреда, который повышение процентных ставок нанесет региону. Конечно, очень жесткая позиция ЕЦБ выделяется на общем фоне. Наблюдающиеся в последнее время разговоры о том, что США могут вскоре начать ужесточение денежно-кредитной политики, прекратились, когда некоторые представители Федеральной резервной системы (ФРС) указали на преждевременность этого события (выступление Президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли). Схожая ситуация наблюдается и в Великобритании, где несмотря на уговоры некоторых членов Комитета по денежно-кредитной политике, занимающих жесткую позицию, Банк Англии вряд ли сейчас начнет повышение процентных ставок. В Японии недавнее разрушение, вызванное землетрясением, гарантирует, что ставки будут оставаться на низком уровне более длительное время. Даже в тех странах, где ставки уже были повышены, таких как Австралия, наблюдаются признаки увеличения осторожности. Резервный банк Австрии, например, как ожидается, сохранит ставки без изменений на этой неделе. Впрочем, в еврозоне политику ЕЦБ в основном определяют опасения относительно инфляции в Германии и других крупнейших странах, нежели что-либо еще. Несмотря на долговой кризис, который привел к тому, что многие менее крупные члены еврозоны столкнулись с сильным сокращением расходов и резким замедлением экономики, экономика Германии выросла. При этом инфляция в этой стране превысила 2%, достигнув самых высоких уровней, по меньшей мере, за последние два года. Именно это и беспокоит ЕЦБ. Указав на свою жесткую антиинфляционную позицию, центральный банк просигнализировал, что в четверг повысит ставки, и финансовые рынки теперь ожидают, что банк повысит ставки еще два раза до завершения этого года. Для обремененных долгом периферийных стран, которые продолжают балансировать на грани дефолта, это может стать последней каплей, которая переполнит чашу. Эти страны борются с растущими расходами по займам, пытаясь продолжить обслуживание долга. Более вероятно, что долги Греции и Ирландии теперь придется реструктурировать. Предоставление помощи Португалии также кажется почти неизбежным. Еще большее значение имеют риски, связанные с испанскими банками. Повышение ставок приведет к сокращению ликвидности на денежных рынках и увеличит системные риски на финансовых рынках еврозоны в целом. И хотя повышение процентных ставок, возможно, и приведет к снижению уровня инфляции в Германии и росту доходности в еврозоне на пункт или два, за это придется заплатить высокую цену. Во-первых, повысится риск перегрева экономики еврозоны, а во-вторых, единая европейская валюта снова будет выглядеть крайне несостоятельной
Цены производителей еврозоны в феврале показали самый резкий годовой рост почти за два с половиной года
Цены производителей еврозоны в феврале показали самый резкий годовой рост почти за два с половиной года. Это оказывает дальнейшее давление на Европейский центральный банк /ЕЦБ/ с тем, чтобы он повысил процентные ставки позднее не этой неделе. Об этом свидетельствуют вышедшие в понедельник данные статистического агентства ЕС Eurostat. Согласно представленным данным, индекс цен производителей /PPI/ в феврале вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, причем годовой рост был самым сильным с сентября 2008 года. Рост индекса оказался немного слабее ожиданий. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, индекс должен был вырасти на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Январские данные были пересмотрены в сторону понижения. Согласно пересмотренным данным, в январе рост индекса составил 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем и 5,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Тем не менее, эти данные, вероятно, подкрепят ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ), задачей которого является поддержание инфляции чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе, может повысить ключевую процентную ставку в этом году несколько раз. Вероятно, ЕЦБ начнет с первого повышения более чем за три года на своем политическом заседании, которое состоится в четверг. ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 1,0% на своем последнем заседании, состоявшемся 3 марта, но президент центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что баланс рисков в отношении ценовой стабильности смещен в сторону роста, и повышение ставок в апреле вероятно, но вопрос еще не решен. В течение последнего месяца Трише и другие руководители ЕЦБ придерживались заявлений центрального банка, наблюдаемых в заявлении от 3 марта. Там указывается, что необходимо соблюдать "значительную бдительность" в отношении инфляции. Участниками рынка эта фраза расценивается как признак того, что готовятся действия в области денежно-кредитной политики. Данные Eurostat, опубликованные в понедельник, показали, что рост цен на энергоносители по-прежнему способствовал росту инфляции в еврозоне. При этом цены производителей выросли на 1,0% с января и на 12,8% с февраля прошлого года. Это самый сильный годовой рост за 28 месяцев. Однако, в качестве признака того, что инфляционное давление расширяется, отпускные цены производителей без учета цен на строительные материалы и энергоносители выросли в феврале на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это самый сильный годовой рост с октября 1995 года. Другие вышедшие недавно отчеты говорят о том, что рост цен производителей продолжается. Опубликованный в пятницу финансовой компанией Markit отчет показал, что отпускные цены производителей в марте росли рекордными темпами.
Активность в строительном секторе Великобритании лишь немного снизилась по сравнению с восьмимесячным максимумом, достигнутым в феврале
Активность в строительном секторе Великобритании в марте снизилась лишь немного по сравнению с восьмимесячным максимумом, достигнутым в феврале. Данные, которые превзошли прогнозы, указывают на благоприятный первый квартал для отрасли. Об этом свидетельствует отчет Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing and Supply, опубликованный в понедельник. Индекс менеджеров по снабжению для строительного сектора в марте снизился до 56,4 против 56,5 в феврале. Значения выше 50 указывают на рост активности. Эти данные говорят о том, что отрасль способствовала общему экономическому росту в 1-м квартале. Январское и февральское значения индекса PMI были самыми высокими за восемь месяцев. Однако строительство составляет лишь незначительную часть экономики. Индекс PMI для сферы услуг, которая составляет три четверти от валового внутреннего продукта, будет играть ключевую роль в определении экономических перспектив. Этот показатель будет опубликован во вторник. Экономисты ожидали более значительного замедления активности в строительном секторе в марте и снижения индекса до 54,5.
Юрген Штарк: Германия должна сократить дефицит бюджета
Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Юрген Штарк заявил в понедельник, что правительство Германии должно активно работать с тем, чтобы сократить государственные расходы и вернуть дефицит бюджета к уровню, соответствующему тому, что наблюдался до финансового кризиса. "Желательно использовать передышку, предоставленную улучшением состояния экономики, чтобы быстро сократить дефицит бюджета", - такой комментарий Штарк дал в понедельник интервью для газеты Handelsblatt. По мнению этого Штарка, правительству Германии, скорее всего, удастся добиться того, чтобы дефицит бюджета в этом году оказался ниже предельного уровня для стран еврозоны, а именно 3% от ВВП. Однако Штаок заявил, что расходы необходимо еще больше сократить для поддержания долгосрочных перспектив экономика страны. "Центр структурных коррекций должен располагаться в области расходов, при этом особое внимание стоит уделить непродуктивным расходным статьям", - отметил Штарк.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Завершение QE2 не спровоцирует коллапс долгового рынка США
По мнению Роберта Типпа, главного инвестиционного стратега Prudential Investment Management, управляющей долговыми активами на сумму $200 миллиардов, рынок казначейских облигаций США сможет без особого труда выдержать окончание программы QE2 в конце июня. "Инвесторы, среди которых есть и центральные банки, выкупили 60% 10-летних облигаций, размещенных в этом году, что существенно выше 42% процентов, купленных в 2010", - говорит господин Типп. - "Из данных Федерального Резерва следует, что объем "казначеек" на балансах банков достиг 4-х месячного максимума, а группа первичных дилеров и инвесторов, консультирующих американское правительство, сообщила о том, что готова увеличить свой портфель облигаций вдвое и к 2016 году довести его до $3.2 триллионов. Думаю, что не следует недооценивать и аспект ликвидности казначейского долга, благодаря которому зарубежные инвесторы продолжат финансировать американские дефициты. Если история имеет тенденцию к повторению, то сворачивание массивной программы количественного ослабления поддержит котировки долгосрочных бондов. Так, в течение трех месяцев после окончания QE1 доходность 10-летних облигаций снизилась с 3.83% до 2.93%"
BNY Mellon о перспективах монетарной политики в США
На торгах в понедельник доллар продемонстрировал разнонаправленную диапазонную торговлю на фоне комментариев со стороны главы ФРБ Атланты Денниса Локхарда о непростой ситуации в экономике, побудивших инвесторов сделать вывод о том, что ставки в США будут повышены не раньше 2012 года. Евро подешевел против корзины валют в преддверии заседания по ставкам ЕЦБ, запланированного на четверг, а франк отыграл часть потерь против аусси и бразильского реала, понесенных на прошлой неделе. "В настоящий момент все зависит от единоличного решения господина Бернанке, и, несмотря на различные спекуляции, я не думаю, что в ближайшее время курс монетарной политики в США изменится", - говорит Майкл Вулфолк, страший валютный стратег Bank of New York Mellon в Нью-Йорке. - "Программа QE2 закончится в конце июня, однако это совсем не означает, что FED немедленно приступит к сокращению своего баланса и начнет повышать ставки. При таком сценарии доллар продолжит дешеветь, что, впрочем, является нормой во время выхода страны из банковского и кредитного кризисов"
Темпы роста прибыли компаний из S&P 500 почти достигли 100-летнего максимума
Крупнейший за последние 100 лет рост прибыли компаний из S&P 500 сигнализирует о том, что инвесторы, возможно, захотят попридержать свои акции даже после роста индекса на 97% с минимумов марта 2009 года. Ожидается, что в третьем квартале заработки компаний превысят максимум 2007 года, установленный на уровне $90, что в 13 раз больше показателя двухлетней давности. Разрыв между ожидаемой годовой прибылью и средним доходом за последние 10 лет достигнет рекордного значения за всю историю подсчетов, начиная с 1951 года. По мнению аналитиков PNC Wealth Management, Federated Investors Inc. и ING Investment Management, под управлением которых находятся активы на сумму свыше $1 триллиона, потребительские расходы поддержат восстановление экономики. "С технической точки зрения, рынок, возможно, перекуплен, однако фундаментальные показатели в полном порядке", - говорит Дуг Рамси, директор рыночных исследований Leuthold Group в Миннеаполисе, который в марте 2009 года рекомендовал покупать акции 4 дня подряд непосредственно накануне начала текущего ралли. - "Во втором квартале прибыль компаний несколько снизится, однако в третьем рост возобновится"
Goldman Sachs советует не рассчитывать на повышение ставки ФРС раньше 2013 год
По словам аналитиков Goldman Sachs, с учетом предложенного республиканцами соркащения расходов на сумму 4 трлн. долларов в течение ближайших десяти лет, и нестройного хора комментариев со стороны ФРС, можно предположить, что Центробанк повысит ставку не ранее, чем в 2013 году. Это связано с необходимостью смягчить удар от сокращения дефицита бюджета, задуманного правительством. В банке ссылаются на исследование МВФ, в котором говорится о том, что сокращение бюджета влечет за собой ослабление роста в краткосрочной перспективе и, соответственно, влияет на инфляционные ожидания. "Это соответствует нашим прогнозоам о том, что ФРС не будет спешить с повышением".
Промышленность обеспечит хорошую поддержку ценам на серебро
Серебро сегодня обновило долгосрочные максимумы и достигло отметки в $38.60 за тройскую унцию, продолжая уверенно двигаться к ближайшему значимому сопротивлению в районе $40. Трейдеры отмечают, что спрос на серебро со стороны инвесторов продолжает нарастать, учитывая рост геополитической напряженности в мире, слабость доллара и страхи относительно инфляционных давлений. Между тем, основным драйвером для металла все же пока остается спрос со стороны представителей промышленности, который в последние годы демонстрировал устойчивый рост. В GFMS напоминают, что в 1990 он составлял 273 млн. унций в год, а в 2010 - 487 млн. унций (прим. forexpf.ru: по данным Silver Institute, производство в 2009 составило 709.6 млн. унций), и полагают, что рост продолжится хорошими темпами. В компании обращают внимание на то, что формирование новых продуктов создает дополнительный источник спроса: согласно прогнозам GFMS, порядка одиннадцати новых сфер применения, от упаковок для продуктов питания и навигационных систем до солнечной энергетики и катализаторов в автомобильной промышленности (здесь спрос в виду повышения экологических требований и роста рынка вырос с 3 млн. унцию в 2004 до 50 млн. в 2010) могут обеспечить его прирост на 40 млн. унций в год в ближайшие пять лет. В GFMS отмечают, что во многих случаях металлу очень сложной найти субститут, и полагают, что в совокупности до 2015 года рост спроса со стороны промышленности составит 36% до 665.9 млн. тройских унций
Nomura: удача еще улыбнется доллару
По словам аналитиков Nomura, у доллара еще есть неплохой шанс вырасти против иены, однако, его время еще не пришло. Маятник валютного рынка еще не качнулся в его сторону. "На наш взгляд, циклический прогноз по доллару в первом квартале никак не изменился. Инвесторы по-прежнему покупают активы развивающихся стран и используют доллар в качестве валюты финансирования. Корреляцию доллара и рисковых активов по-прежнему можно охарактеризовать формулой рост рисковых активов = снижение доллара. Между тем, диверсификация резервов и текущие слияния и поглощения в настоящее время способствуют укреплению других валют. Ключевым катализатором для возобновления роста доллара станет пересмотр прогнозов по росту крупнейших экономиках мира за исключением США", - отметили в банке
Китай сохраняет интерес к сырьевым компаниям
На рынке сырья в последние месяцы вновь воцарилась эйфория, и Китай, являющийся одним из основных потребителей (так он потребляет сорок процентов всей добытой меди) и главным локомотивом роста спроса вновь демонстрирует активные попытки снизить свою зависимость от зарубежных поставок. Китайская Minmetals Resources (дочерняя компания государственной Minmetals Group) сделала предложение о покупке канадско-австралийской горнодобывающей компании Equinox Minerals за C$6.3 млрд. или $7 за акцию (все сделка должна быть оплачена деньгами), что на 23% выше цены закрытия пятницы. Одним из условий также является необходимость отказа Equinox Minerals от приобретения канадской Lunding Mining - в конце февраля компания сделал предложение о покупке конкурента производителя меди за C$4.8 млрд., вбив клин между Lunding Mining и Immet Mining, планировавших слияние с целью новой компании Symterra с капитализацией в С$9 млрд
BP продолжает продавать активы и скоро возобновит добычу в Мексиканском заливе
Британская BP сообщила о достижении договоренности о продаже Arco Aluminium, доставшейся ей в ходе поглощения нефтяной компании Arco в 2000 году и специализирующейся на производстве алюминия для изготовления банок, за $0.68 млрд. японскому консорциуму. На днях BP также продала завод по переработке газа компании Anadarko Petroleum за $0.576 млрд., в результате чего совокупный объем проданных активов нефтяного гиганта с прошлого года достиг $24 млрд., приближаясь к целевому уровню в $30 млрд., который был поставлен после аварии Мексиканском заливе и возникновения у BP крупных финансовых обязательств. Между тем, заявления политиков о безответственности нефтяных компаний и необходимости ограничить добычу нефти на шельфе(как минимум, ужесточить контроль) так и остались заявлениями - по слухам, власти позволили BP вслед за Chevron и другими участниками рынка возобновить добычу из существующих скважин на шельфе в Мексиканском заливе в обмен на обеспечение постоянного доступа контролирующих органов. Бурить новые скважины компании пока не разрешено
Нефть в понедельник поднялась к свежим многомесячным максимумам
Нефть начала новую неделю с весьма позитивным настроем, пробившись к максимальным уровням за последние два с половиной год: майский фьючерс WTI в начале европейской сессии достиг отметки в $108.78, тогда как аналогичный контракт на нефть марки brent протестировал уровни вблизи $119.75 за баррель. Трейдеры отмечают, что сохранение напряженности в MENA продолжает оказывать поддержку ценам, при этом они отмечают, что отсутствие прояснения перспектив развития ситуации в Ливии, где вмешательство НАТО пока не привело к ощутимому изменению обстановки, воодушевило быков на более решительные действия. Инвесторов беспокоят масштабы потенциального повреждения производственных мощностей в Ливии, однако в настоящее время их внимание начинает смещаться к Нигерии, где скоро пройдут выборы. Страна известна частыми атаками повстанцев на нефтяные объекты, и участники рынка опасаются новостей о дальнейшем падении добычи в регионе, что будет весьма тревожным сигналом, принимая во внимание все меньший объем свободных производственных мощностей ОПЕК. Трейдер одного из американских банков, комментируя ситуацию на рынке, отмечает, что стратегия покупай на слухах, продавай на спадах продолжает набирать популярность, и, в то время как пока нефть придерживается диапазона, настрой на рынке остается бычьим, и прорыв выше $120 может стать катализатором для дальнейшего роста к $125 за баррель
Сакакибара предсказывает падение иены
По словам бывшего министра финансов Японии и гуру валютного рынка, мистер Иена, в ближайшие месяцы японскую валюту ждет существенное ослабление, возможно, до уровня 90.00 в паре с долларом. Он связывает это с усилением спекулятивных тенднеций и, в частности, ростом интереса к сделкам carry. В свою очередь, растущий дифференциал по ставкам Банка Японии, ЕЦБ и ФРС также будет усиливать давление на иену. Текущий курс доллар/иены 84.07. Пара скорректировалась от максимума на уровне 84.76, установленного на торгах в пятницу, и сегодня весь день не выходит за пределы весьма узкого диапазона в ожидании новых катализаторов движения
Охлаждение экономики Еврозоны не обрадует британцев
Экономика Еврозоны растет гораздо медленнее, чем предполагалось, при этом Великобритания обгоняет ее, несмотря на свою жесткую программу фискальной консолидации. По прогнозам Ernst & Young, темпы роста ВВП в Еврозоне не превысят 1.5% в этом году и 1.7% в 2012 году. В компании полагают, что повышение ставки ЕЦБ на этой неделе с 1% до 1.25%, а также дальнейшие ужесточения в течение года помогут снизить уровни инфляции, однако, при этом поставят под угрозу хрупкий процесс восстановления. Между тем, Великобритании тоже рано радоваться, поскольку британским экспортерам придется искать новые рынки сбыта и прокладывать дорожки к новм потребителям в странах с уверенно растущей экономикой, таких как Бразилия, Индия и Китай
Британские промышленники уговаривают Банк Англии не повышать ставку
Представители британской промышленности просят Банк Англии не повышать ставку на ближайшем заседании Комитета по монетарной политике. В качестве своих аргументов они называют падение потребительского доверия и низкие темпы роста заработной платы. Ли Хопли, старший экономист EEF, отметил: "Темпы роста зависят от восстановления инвестиций и торговли в частном секторе, которые пока остаются крайне низкими. При этом следует помнить о том, что мы еще не ощутили на себе последствия фискального ужесточения в полной мере". Дэвид Керн, старший экономист Британской торговой палаты, также уверен, что ставки должны оставаться низкими в течение длительного времени, до тех пор, пока не появятся неопровержимые доказательства стабилизации экономики. "Пока нет никаких признаков раскручивания спирали зарплата-цены, Комитету следует держать себя в руках". Опубликованные сегодня данные по индексу PMI в строительном секторе британской экономики, показали незначительное снижение до 56.4 в марте против 56.5 в феврале. Несмотря на то, что рынки изначально прогнозировали эту новость, фунт/доллар начал постепенно терять позиции, опустившись от области 1.6177 до минимумов на 1.6120
Фунт попал в водоворот слияний и поглощений
Британский фунт вырос против евро на торговой сессии в понедельник, поскольку инвесторы рассчитывают на приток капитала в британскую валюту вследствие соглашения о продаже британской телекоммуникационной компанией Vodafone своей доли во французской компании SFR на сумму 7.75 млрд. евро. Эта сделка привела к падению евро от пятимесячных максимумов против фунта. Евро/фунт устремился к минимумам прошлой недели на уровне 0.8783. Его прорыв сигнализирует о завершении восходящего тренда. В свою очеред, укрепление в паре с евро помогло британской валюте вырасти и против доллара. "Судя по всему, рынок нацелился на уровень 1.62. До него еще далеко, но мы уже преодолели ряд ключевых точек, сдерживавших движение на прошлой неделе", - отметили аналитики Bank of New York Mellon. На этой неделе Банк Англии объявляет решение по ставкам. Согласно прогнозам, учетная ставка будет оставлена на прежнем уровне. Аналитики ждут повышений только через несколько месяцев
Инвесторы начинаю переоценивать последствия повышения ставки ЕЦБ
Курс евро оказался под давлением против большинства основных валют в начале европейской торговой сессии. По словам аналитиков, последствия повышения ставки ЕЦБ отрылись инвесторам в другом свете: теперь они обеспокоены тем, что это увеличит пропасть между слабыми и сильными экономиками региона. Единая валюта завершила четырехдневный период роста против доллара и иены. Ожидается, что Европейский центральный банк повысит свою учетную ставку до 1.25% на заседании 7 апреля
В первом квартале евро побил все рекорды
Единая валюта, десять месяцев назад, казалось, находившаяся на грани распада, в первые три месяца текущего года сумела продемонстрировать рекордный квартальный рост за всю историю своего существования, чему поспособствовали рост немецкой экономики и ожидания скорого повышения ставок в регионе. Несмотря на относительно недавние заявления бывшего главы ФРС Пола Волкера и инвестора Джорджа Сороса о неминуемом развале валютного союза, ни одной из его стран пока не пришлось реструктурировать свой долг, а евро, в соответствии с Bloomberg Correlation-Weighted Index, укрепился на 3.5%. "Учитывая текущие обстоятельства, единая валюта выглядит исключительно сильно", - говорит Алан Рускин, глава валютной стратегии G-10 Deutsche Bank в Нью-Йорке. - "Стала ли она сильнее, чем год назад? Безусловно, учитывая, что страны-лидеры ЕС обязались и дальше спасать своих менее удачливых коллег". Отметим, что, примерно, год назад господин Рускин, тогда глава международной валютной стратегии Royal Bank of Scotland, прогнозировал закрытие 2010 года снижением до уровня $1.28. Вместо этого, побывав летом значительно ниже и посетив фигуру $1.18, пара сумела завершить декабрь выше $1.33. В настоящий момент прогноз аналитика на конец 2011 составляет $1.30
FED начинает изымать избыточную ликвидность
Говоря о ликвидности, следует отметить, что пятница ознаменовалась двумя событиями: рынок не увидел новых денег в виде уже ставшего традиционным POMO, в то время как Федеральный резерв изъял $1.75 миллиарда путем 3-дневного обратного репо - TOMO. Таким образом, последний торговый день недели стал первым за многие месяцы, когда наблюдался чистый отток ликвидности. Интересен и тот факт, что объем заявок первичных дилеров составил целых $3.09 миллиарда, чуть более чем половина из которых и была удовлетворена по средней ставке 0.09%. По нашему мнению, эта операция - не более, чем тест на прочность финансовой системы со стороны американского ЦБ, так как, примерно, год назад предпринимались аналогичные попытки откачки избыточной ликвидности. Тогда это закончилось майско-июньским обвалом рынка акций, но в этот раз желание некоторых первичных дилеров разместить лишние средства даже под 0.04% - минимальный бид пятничного аукциона - может стать сигналом о том, что в этом году дальнейшее изъятие ликвидности пройдет более успешно
BNP Paribas: WTI на 30-месячных максимумах, теперь слово за OPEC
В пятницу котировки WTI обновили 30-месячные максимумы, в то время как цены на нефть сорта Brent приблизились к ним вплотную. "В первую очередь, импульсом к покупкам послужил, конечно, позитивный отчет по NFP, однако неопределенность ситуации в Ливии продолжает оставаться определяющим фактором спроса на черное золото", - говорит Том Бенц, брокер BNP Paribas Commodity Futures в Нью-Йорке. - "Проблема в том, что, независимо от того, кто контролирует скважины и трубопроводы - повстанцы или Каддафи - пройдет немало времени, пока наладится стабильная поставка нефти на рынок. Открытый интерес достиг максимального за последние две недели значения (прим. ProFinance.ru: 1,55 миллиона контрактов), сигнализируя о том, что рынок нефти продолжает привлекать "горячие" деньги. Теперь слово за OPEC, ранее заявлявшей о том, что приемлемым уровнем для Brent являются $120"
Wells Fargo о снижении иены, а также росте евро и доллара
Снижение иены на прошлой неделе стало максимальным за последние полтора года, и было спровоцировано ожиданиями скорого повышения ставок в Европе и США. "Мы увидели сильный отчет по NFP, воспринятый инвесторами в качестве сигнала для Федерального Резерва о том, что время для изменения курса монетарной политики пришло. Думаю, что по окончании апрельского заседания FOMC тон финального заявления изменится существенным образом", - говорит Ник Бенненброк, глава валютной стратегии Wells Fargo в Нью-Йорке. - "Команда наших экономистов ожидает аналогичного шага и от ЕЦБ, о чем, впрочем, говорится уже давно. Что касается Японии, то, когда пыль осядет, профицит торгового баланса страны существенно сократится или даже опустится в негативную зону"
CitiFX: следующая цель для WTI - $120 за баррель
Нефть скорректировалась с максимумов сессии, но интерес к покупке на спадах остается устойчивым, и стратеги CitiFX обращают внимание на то, что прорыв выше максимумов марта в районе $106.95 дает основание для оптимизма относительно дальнейших перспектив. Фундаментальные факторы остаются весьма позитивными для нефти, и подобные изменения в технической картине позволяют рассчитывать на продолжение ралли в направлении $120 за баррель, где проходит 76.4% от движения с рекордных максимумов в $147.27 к минимумам декабря 2008 на $32.40 за баррель
Гартман: необходимо закрывать шорты по EUR/CHF
Деннис Гартман, издатель инвестиционного бюллетеня The Gartman Letter, заявил, что он закрывает кроткую позицию по паре EUR/CHF, так как единая валюта пробила линию сопротивления нисходящего тренда, продолжавшегося уже год. Специалист отмечают, что курс евро поднялся с уровней в области 1.2400, побитых в начале марта, достигнув сегодня отметки в 1.3184. Стратег сообщил, что он будет использовать любые периоды слабости пары для того, чтобы выйти из этой позиции
Дальнейшее снижение долгового бремени в Британии
Данные Банка Англии за четвертый квартал показали продолжающееся снижение объемов отобранных за долги дома (-7.0 миллиардов фунтов). Эти данные отражают заимствования, которые не инвестированы на жилищный рынок. Как и в США, во время бума домохозяйства закладывали свои дома для того, чтобы тратить и инвестировать. Поэтому нет ничего удивительного в том, что это не происходит сейчас, однако последние данные говорят о четвертом месяце снижения, таким образом, темп снижения кредитования увеличивается. Это позитив для снижения долговой нагрузки, и негатив для восстановления, особенно на фоне роста налогов, что должно произойти в этом месяце
Столь необходимая передышка для осси
Вероятно, не так уж плохо, что сегодня утром мы наблюдаем некоторую коррекцию пары AUD/JPY. Кросс рос 11 сессий подряд, что стало самым продолжительным периодом для пары за 5 лет. Против иены осси вырос на 13% с (почти) минимумов после японского землетрясения. По сравнению с уровнями до землетрясения, осси выше на 5%.
Восстановление в Китае, похоже, замедляется
В пятницу мы получили дальнейшее подтверждение, что китайская экономика теряет запал от мер по ужесточению, которые проводятся в последние месяцы. PMI, отслеживаемый Китайской федерацией логистики и покупок вырос в прошлом месяце до 53,4 против 52,2 месяцем ранее, но все же не дотянул до ожиданий. Важно, что производство было подстегнуто возвращением мигрантов с празднования дома китайского лунного нового года. Запасы выросли, что может давать сигнал о нежелательном накоплении в результате слабого спроса. Двумя неделями ранее управляющий НБК Yi Gang сказал, что он удовлетворен текущем состоянием монетарной политики, так как он чувствует, что инфляция ослабнет во втором полугодии. Хотя он не сказал этого открыто, его мнение может отчасти означать прогнозирование ослабления темпов роста экономики
Мягкость Дадли сдержала рост доллара
В пятницу президент ФРБ Нью-Йорка своими мягкими голубиными комментариями нанес удар по новообразовавшимся долларовым быкам. Он предположил, что «даже если экономика будет создавать по 300 тысяч рабочих мест в месяц, то все равно к концу 2012 рынок труда будет все еще очень сильно отставать». Дадли также сказал, что будет удивлен, если QE2 не будет завершено в конце июня, и что не видит причин отказываться от монетарных стимулов. Последнее заявление может быть интерпретировано очень широко – оно вполне может ожидать, что процентные ставки останутся низкими и что QE окончится
Advanced Currency Markets: Пока баланс сил на рынке Forex остается прежним
"Кратковременный всплеск роста занятости в США не сможет стать поддержкой для доллара. Один–два месяца сильной статистики не может отражать четкий тренд на рынке труда. На мой взгляд, только после нескольких идущих подряд месяцев роста частного сектора на 220 тысяч и более рабочих мест можно будет говорить о том, что реальная экономика должна поддержать доллар. Пока же баланс сил на рынке Forex остается прежним, и мы продолжаем рекомендовать сырьевые валюты", - заявил в прямом эфире CNBC старший стратег Advanced Currency Markets Питер Розенстрайк.
Johnson Research Group: Апрель должен стать удачным для мировых фондовых рынков
"По статистике апрель занимает третье место в списке самых благоприятных месяцев для рынка США. С 1950 года в 70% случаев индекс S&P рос в апреле, и в среднем рост составлял 3,5%. На мой взгляд, в текущем году закономерность подтвердится: достаточно вспомнить о том, насколько серьезные события рынок преодолел без потерь за последние 4-6 недель. Некоторые аналитики ожидают давления со стороны финансового сектора, однако перекладывание в стабильные региональные банки, похоже, ставшее неким трендом, должно поддержать сектор в целом", - отметил в прямом эфире CNBC управляющий Johnson Research Group Крис Джонсон
Hodges Capital: Акции S&P 500 торгуются со средним показателем цена/прибыль на уровне 13-15
"Акции индекса S&P 500 торгуются со средним показателем цена/прибыль на уровне 13-15. Это соответствует доходности в размере 7,5-8%. В то же время доходность 10-летних трежерис составляет 3,4% - это соответствовало бы соотношению цена/прибыль на уровне 30. Акции на таком уровне никто покупать не стал бы. Инвесторам нужно смотреть на долгосрочные перспективы, когда они оценивают степень риска на рынке", - сообщил в эфире CNBC портфельный менеджер Hodges Capital Эрик Маршалл
Deutsche Bank: До сих пор не ясно, сможет ли Португалия оплатить свои долги
"До сих пор не ясно, сможет ли Португалия оплатить свои долги. 5 миллиардов в апреле - возможно, но еще 5 необходимо заплатить в июне. Вполне вероятно, что к июню Португалия может оказаться в скользкой ситуации: денег уже нет, а европейский антикризисный фонд еще не утвержден. Однако Португалии готовы помочь Бразилия и Китай, возможно, это вынудит власти ЕС предоставить португальцам особые условия. ЕЦБ повысит ставку максимум на 75 базисных пунктов, это не должно стать неподъемной ношей для периферийных стран. Рынок недвижимости Испании должен с этим справиться. Европейский кризис, вероятно, останется в ранее определенных рамках", - отметил в интервью CNBC старший экономист Deutsche Bank Томас Майер
Advanced Currency Markets: Периферийный кризис в ЕС продолжается, но на евро это не сказывается
"Периферийный кризис в ЕС продолжается, однако на евро это не сказывается. Я считаю, что такая тенденция сохранится. Политический кризис в Португалии вынудит правительство обратиться к властям ЕС за помощью: в ходе стресс-тестов выяснилось, что состояние ирландских банков еще более плачевное, чем представлялось ранее, а про неоднократные понижения рейтингов я даже не говорю. Год назад, когда все начиналось в Греции, любое из этих событий обрушило бы евро, сейчас ничего не происходит. Некоторые аналитики считают, что 1,4250 станет локальным потолком по паре евро/доллар, но мы смотрим на евро конструктивно и считаем, что это не предел", - заявил в прямом эфире CNBC старший стратег Advanced Currency Markets Питер Розенстрайк
Dalbar: Неопределенность не позволяет сейчас долгосрочным розничным инвесторам действовать
"Трейдеры сейчас очень активно играют на рынке, но долгосрочные инвесторы очень обеспокоены теми проблемами, с которыми в дальнейшем столкнется американская экономика. Неопределенность не позволяет долгосрочным розничным инвесторам действовать. Главной проблемой становится то, что они не уверены в стабильности системы. Они не знают, работает она на них или против них", - заявил в интервью CNBC президент и генеральный директор Dalbar Луис Харви
Сделка Texas Instruments и National Semiconductor, допэмиссия SodaStream и другие новости после закрытия рынка
Федеральный апелляционный суд в понедельник отклонил судебный иск, поданный против Федеральной Комиссии Связи США компаниями Verizon Communications Inc (VZ) и MetroPCS Inc (PCЫ), который оспаривал приказ ФКС о сетевом нейтралитете. Концепция сетевого нейтралитета запретит провайдерам регулировать приоритет трафика в пользу отдельных веб-сайтов или дискриминировать определенные типы контента.
Texas Instruments Inc (TXN) сделала предложение о приобретении компании National Semiconductor Corp. (NSM) наличными за $6,5 млрд. или $25 за акцию. Предложение было одобрено советами директоров обеих компаний. Texas Instruments и National Semiconductor ожидают, что сделка будет завершена в шесть-девять месяцев после утверждения ее регуляторами.
SodaStream International Ltd (SODA), поставщик домашних машин для производства газировки, заявил в понедельник, что планирует продать 5 млн. новых акций. SodaStream сказала, что рассчитывает получить $49,5 млн., предлагая бумаги по цене $43,81 за акцию.
Число личных банкротств потребителей в США сократилось на 6% в I квартале, в знак того, что американцы стали лучше управляться со своими долгами по мере роста экономики. С января по март произошло 340 012 личных банкротств по сравнению с 363 215 годом ранее, в соответствии с данными American Bankruptcy Institute.
Республиканцы недовольны размером сокращения расходов бюджета
Спикер Палаты представителей республиканец Джон Бонер заявил в понедельник, что предварительный план по сокращению на $33 млрд. расходной части бюджета США «не достаточен».
«Я дал понять, что этих $33 млрд. недостаточно, и многие из тех сокращений, о которых говорят в Белом доме и среди сенаторов-демократов, неясны и противоречивы. Это неприемлемо», - сообщил Бонер журналистам.
Molycorp приобрела переработчика редкоземельных элементов
Горнодобывающая компания Molycorp, Inc (MCP) купила контрольный пакет акций AS Silmet, эстонского переработчика редкоземельных элементов, за $89 млн., увеличивая присутствие Molycorp на рынке редкоземельных минералов.
Molycorp заявила в понедельник, что ее дочерняя компания Molycorp Minerals LLC купила 90,02% акций AS Silmet, которая является всего лишь одним из двух подобного рода перерабатывающих предприятий в Европе.
Экономисты снижают оценки роста экономики США за I квартал
Пострадавшая от плохой погоды и роста цен на газ экономика США, вероятно, росла медленнее в первые три месяца 2011 г. по сравнению с концом 2010 г., в соответствии с пересмотренным прогнозом экспертов.
За последние несколько дней более десятка аналитиков-прогнозистов снизили свои оценки роста ВВП США за I квартал. Как показывают результаты исследования MarketWatch, экономисты теперь прогнозируют темпы роста показателя на уровне 2,4% по сравнению с 2,8%, о которых говорилось лишь за неделю до этого. В начале квартала и вовсе ожидался рост на 3,5%.
Bank of America/Merrill Lynch сократила свой прогноз сразу на 1,5% за январь-март. Для сравнения, экономика выросла на 3,1% в IV квартале. Предварительная оценка роста ВВП США в I квартале 2011 г. будет выпущена 28 апреля.
Impax подала заявку на производства дженерика Dexilant
Impax Laboratories Inc. (IPXL) заявила в понедельник, что она подала заявку на утверждение дженериковых версий 30-мг и 60-мг капсул препарата Dexilant. Impax также заявила, что она считает себя первая компанией, подавшей заявку на производство дженерика Dexilant, известного также как декслансопразол. Если это так, то компания может получить право на эксклюзивные продажи препарата на шесть месяцев. Продажи Dexilant за последние 12 месяцев составили $281 млн.
Декслансопразол - антисекреторное лекарственное средство, предназначенное для снижения кислотности желудочно-кишечного тракта.
Zacks Investment Research рекомендует покупать акции Six Flags
Аналитики Zacks Investment Research повысили прогноз по акциям оператора парков развлечений Six Flags Entertainment Corp (SIX) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу.
Повышена рекомендация по бумагам AvalonBay Communities
Аналитики Zacks Investment Research повысили прогноз по акциям инвестиционного ипотечного траста AvalonBay Communities (AVB) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $144. Текущий курс - $119.
Apax Partners заплатит $976 млн. за Epicor
Инвестиционная компания Apax Partners достигла соглашения по покупке Epicor Software Corporation (EPIC), занимающейся разработкой программных продуктов для предприятий среднего и крупного бизнеса, за $976 млн. Apax заплатит $12,50 за акцию Epicor, что на 11% превышает цену закрытия бумаги 1 апреля.
AutoNation предрекает дефицит японских автомобилей до осени
Автомобили, произведенные японскими компаниями, будут в дефиците у крупнейший в США дилерской сети этой весной и летом из-за землетрясения и цунами, произошедших в Японии в прошлом месяце.
Генеральный директор AutoNation Inc. (AN) Майк Джексон заявил в понедельник, что его компания ожидает, что перебои на японских заводах способны серьезно ограничить доступность новых автомобилей в салонах компании. Он основал свои предсказания на информации, полученной непосредственно от автопроизводителей.
Более половины продаж новых автомобилей AutoNation в прошлом году пришлись на японские легковые и грузовые автомобили. Около двух третей от этих автомобилей были собраны в Северной Америке.
Citigroup повысил рекомендацию по бумагам перестраховщиков
Аналитики американского банка Citigroup во главе с Китом Уолшем обновили рекомендацию по акциям пяти перестраховщиков и одного страховщика в понедельник. Бумаги перестраховщиков Arch Capital (ACGL) , Axis Capital (AXS), PartnerRe (PRE), Everest Re (RE) и Transatlantic Holdings (TRH) были повышены до рекомендации «покупать» с «держать», а бумаги страховщика W.R. Berkley (WRB) обновлены до «держать» с «покупать».
UBS повысил целевую цену для акций компании AmerisourceBergen
Швейцарский банк UBS повысил целевую цену для акций компании AmerisourceBergen (ABC) до $45 с $40 и вновь подтвердил рекомендацию «покупать» по данной бумаге. Аналитики банка сослались на волну последних позитивных новостей в отношении производителя дженериков. AmerisourceBergen имеет потенциал роста в 3,3% при текущей цене $40,3.
FelCor приобретет 2 отеля у Morgans
Компания FelCor Lodging Trust (FCH) сообщила о приобретении двух отелей в центре Нью-Йорка у Morgans Hotel Group (MGHC) за $140 млн. FelCor сообщила, что отели Royalton и Morgans останутся под управлением Morgans Hotel Group, в соответствии с условиями 15-летнего соглашения.
Nortel продаст Google патенты на $900 млн.
Компания Nortel Networks Corporation (NRLTQ) продаст интернет-гиганту Google (GOOG) свои патенты на сумму в $900 млн.
Avondale Partners повысил рекомендацию по акциям SeaChange
Аналитики Avondale Partners повысили рекомендацию по акциям производителя цифровых видеосистем SeaChange (SEAC) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в пятницу. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $11 вместо прежних $8. Текущий курс - $9,9.
Cеть пиццерий Sbarro подала заявление о банкротстве
Cеть пиццерий Sbarro подала заявление о банкротстве. Этот шаг согласован с основными кредиторами и направлен на реструктуризацию компании, говорится в сообщении Sbarro. В заявлении, поданном в один из нью-йоркских судов, говорится, что долг компании составляет $486,6 млн., а размер активов $471 млн.
Американские власти не подписывали с BP соглашения о начале бурения в Мексиканском заливе
Бюро по использованию океанских ресурсов и их регуляции и контроля не подписывало соглашения с британской BP (BP) по поводу возобновления глубоководного бурения в Мексиканском заливе, заявил сегодня министр внутренних дел Кен Салазар.
«Не существует никакого такого соглашения и не известно, будет ли подписано соглашение, - сказал Салазар, добавив, что компания должна пройти через тот же процесс для возобновления бурения, как и другие компании.
Аналитик Credit Suisse повысил рекомендацию по бумагам Ford
Аналитик швейцарского банка Credit Suisse Кристофер Керасо заявил, что у компании Ford (F) в настоящее время имеется хороший, более сильный баланс, чем это было год назад, с размером чистого долга около $2 млрд. по сравнению с более чем $15 млрд. в апреле прошлого года. Он написал в аналитической записке сегодня, что, несмотря на рост акций автопроизводителя во второй половине 2010 г., бумаги компании выросли лишь на 11% с апреля прошлого года. Керасо поднял рейтинг акций Ford до «нейтрального» с «хуже рынка» и установил целевую цену по ним в $18 при текущем курсе $15.
Stifel Nicolaus повысил рекомендацию по акциям Las Vegas Sands
Аналитики Stifel Nicolaus повысили рекомендацию по акциям оператора казино Las Vegas Sands Corp. (LVS) до «покупать» с «нейтрального» уровня в аналитической записке, распространенной среди клиентов в среду. Эксперты установили целевую цену по данной бумаге в $55. Текущий курс - $44,3.
Constellation Energy и Toyota достигли соглашения о поставках газа
Constellation Energy (CEG) достигла соглашения с североамериканским подразделением Toyota Motor Corp. (TM) об удовлетворении его потребностей в натуральном газе.
Southwest Airlines отменит сотни рейсов
Southwest Airlines (LUV) отменит сотни рейсов из-за обнаруженных накануне трещин на обшивках двух самолетов авиаперевозчика. Southwest Airlines, отменившая уже более 300 рейсов, намерена приостановить еще 100 вылетов по еще 100 маршрутам. В результате проверки компания обнаружила трещины на обшивках самолетов Boeing 737-300.
Mylan начнет продажи дженерика препарата "Ксалатан"
Mylan Inc. (MYL) заявил в понедельник, что он приступает к производству и продаже дженерика препарата для лечения глаукомы «Ксалатан», разработанного М (PFE) после получения одобрения от Управления по контролю за пищевыми продуктами и лекарственными препаратами
«Ксалатан» это глазные капли, которые используются для снижения давления в глазу. Препарат был одобрен в июне 1996 г., а срок действия патента на него истек в марте. Объем продаж препарата в прошлом году составил $711 млн.
АМЕРИКА
Если лимит долга США не будет повышен, это будет иметь катастрофические последствия для экономики
Министерство финансов прогнозирует, что США достигнут лимита долга не позднее 16 мая. Новый прогноз точнее предыдущих, которые представляли собой диапазоны. В прошлом месяце Минфин прогнозировал, что США достигнут лимита долга в 14,294 трлн долларов между 15 апреля и 31 мая. "Этот прогноз основан на ожидаемом уровне налоговых сборов, сроках по нашим обязательствам в течение следующих нескольких недель и наших оценках объема наличных средств, которым нам нужно оперировать", - сказал министр финансов Тим Гейтнер в письме лидеру демократов в сенате Гарри Рейду. Гейтнер предупредил, что, если лимит не будет повышен, это будет иметь катастрофические последствия для экономики США. Республиканцы в Конгрессе связывают лимит долга с более широкими налогово-бюджетными реформами и критикуют Гейтнера за его мрачные пророчества. Лимит для национального долга устанавливает Конгресс. За последние 10 лет законодатели повышали лимит 10 раз, причем в последний раз это произошло в феврале 2010 года. По состоянию на четверг, согласно данным Бюро государственного долга, общий государственный долг был на уровне 14,270 трлн долларов. Минфин представит новый прогноз для лимита долга в начале мая. Если лимит не будет повышен к 16 мая, Минфин имеет право принять "определенные чрезвычайные меры", сказал Гейтнер. Эти меры будут исчерпаны примерно через восемь недель. "На тот момент у Минфина больше не будет права заимствования, а имеющейся наличности будет недостаточно, чтобы надежно выполнить свои обязательства", - отметил в своем письме Гейтнер. По его словам, если Конгресс не повысит лимит для долга, придется прекратить целый ряд государственных платежей, в том числе выплату заработной платы военным и пенсионные выплаты, выплаты в рамках системы социального обеспечения и программы Medicare
Занятость в США, вероятно, продолжит расти нынешними темпами, но не более высокими, до конца 2011 года
Индикатор тенденций на рынке труда США в марте вырос шестой месяц подряд до 100,9, согласно данным, представленным в понедельник Conference Board. Индекс тенденций занятости за февраль пересмотрен до 100,3. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс в марте повысился более чем на 8%. В Conference Board сообщили, что в последние шесть месяцев занятость в США, исключая строительный сектор, правительства штатов и местные органы власти, росла быстрее, чем в почти любое другое полугодие за последнее десятилетие. Эти секторы, как ожидается, продолжат отставать в предстоящие месяцы, ограничивая темпы роста занятости. "Занятость, вероятно, продолжит расти нынешними темпами, но не более высокими, до конца 2011 года", - отмечает Гэд Леванон, помощник директора Conference Board. Опубликованный в понедельник отчет последовал за удивительно сильными правительственными данными, согласно которым число рабочих мест вне сельского хозяйства США в марте увеличилось на 216000, тогда как экономистами ожидался рост на 195000, а уровень безработицы упал до 2-летнего минимума 8,8%. В прошлом месяце повысились пять из восьми компонентов индекса. В частности, вырос компонент, охватывающий первичные заявки на пособие по безработице, число временно занятых, прогноз по числу открытых вакансий, промышленное производство, фактическое производство и продажи в рамках одной отрасли
ЕВРОПА
МВФ не стремится к реструктуризации долга Греции
Международный валютный фонд не стремится к реструктуризации долга Греции. Об этом заявил в понедельник глава МВФ, опровергая сообщение СМИ о том, что фонд считает реструктуризацию необходимой. "Я хочу это опровергнуть, - заявил директор-распорядитель МВФ Доминик Стросс-Кан, выступая на мероприятии в Вашингтоне. – Мы поддерживаем правительство Греции, которое не хочет реструктуризации долга". Реструктуризация – выплата кредиторам части причитающегося им долга – никоим образом не решит самую большую проблему Греции – конкурентоспособность, отметил Стросс-Кан. Совместная помощь ЕС и МВФ "нацелена на как можно более быструю нормализацию ситуации в Греции без какого-либо дефолта", сказал он. В выходные немецкий журнал Der Spiegel без раскрытия своих источников сообщил о том, что, по мнению высокопоставленных чиновников МВФ, необходима реструктуризация греческого долга, причем, согласно информации журнала, они недавно общались с представителями европейских правительств, побуждая их к быстрым действиям
Ожидаемое повышение процентных ставок ЕЦБ может в перспективе подорвать позиции евро
В этот четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) вполне можно будет назвать центральным банком Германии. Для евро это плохая новость. Ожидаемое повышение ставки ЕЦБ в четверг будет не только преждевременным, как для восстановления экономики еврозоны, так и для восстановления мировой экономики, но и подчеркнет еще более значительно, чем обычно, что политика определенно не целесообразна. Таким образом, вместо того чтобы получить поддержку со стороны роста доходности выше, чем у большинства других основных валют, единая европейская валюта вполне может впасть в немилость участников рынка forex, которые начнут беспокоиться относительно того вреда, который повышение процентных ставок нанесет региону. Конечно, очень жесткая позиция ЕЦБ выделяется на общем фоне. Наблюдающиеся в последнее время разговоры о том, что США могут вскоре начать ужесточение денежно-кредитной политики, прекратились, когда некоторые представители Федеральной резервной системы (ФРС) указали на преждевременность этого события (выступление Президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма Дадли). Схожая ситуация наблюдается и в Великобритании, где несмотря на уговоры некоторых членов Комитета по денежно-кредитной политике, занимающих жесткую позицию, Банк Англии вряд ли сейчас начнет повышение процентных ставок. В Японии недавнее разрушение, вызванное землетрясением, гарантирует, что ставки будут оставаться на низком уровне более длительное время. Даже в тех странах, где ставки уже были повышены, таких как Австралия, наблюдаются признаки увеличения осторожности. Резервный банк Австрии, например, как ожидается, сохранит ставки без изменений на этой неделе. Впрочем, в еврозоне политику ЕЦБ в основном определяют опасения относительно инфляции в Германии и других крупнейших странах, нежели что-либо еще. Несмотря на долговой кризис, который привел к тому, что многие менее крупные члены еврозоны столкнулись с сильным сокращением расходов и резким замедлением экономики, экономика Германии выросла. При этом инфляция в этой стране превысила 2%, достигнув самых высоких уровней, по меньшей мере, за последние два года. Именно это и беспокоит ЕЦБ. Указав на свою жесткую антиинфляционную позицию, центральный банк просигнализировал, что в четверг повысит ставки, и финансовые рынки теперь ожидают, что банк повысит ставки еще два раза до завершения этого года. Для обремененных долгом периферийных стран, которые продолжают балансировать на грани дефолта, это может стать последней каплей, которая переполнит чашу. Эти страны борются с растущими расходами по займам, пытаясь продолжить обслуживание долга. Более вероятно, что долги Греции и Ирландии теперь придется реструктурировать. Предоставление помощи Португалии также кажется почти неизбежным. Еще большее значение имеют риски, связанные с испанскими банками. Повышение ставок приведет к сокращению ликвидности на денежных рынках и увеличит системные риски на финансовых рынках еврозоны в целом. И хотя повышение процентных ставок, возможно, и приведет к снижению уровня инфляции в Германии и росту доходности в еврозоне на пункт или два, за это придется заплатить высокую цену. Во-первых, повысится риск перегрева экономики еврозоны, а во-вторых, единая европейская валюта снова будет выглядеть крайне несостоятельной
Цены производителей еврозоны в феврале показали самый резкий годовой рост почти за два с половиной года
Цены производителей еврозоны в феврале показали самый резкий годовой рост почти за два с половиной года. Это оказывает дальнейшее давление на Европейский центральный банк /ЕЦБ/ с тем, чтобы он повысил процентные ставки позднее не этой неделе. Об этом свидетельствуют вышедшие в понедельник данные статистического агентства ЕС Eurostat. Согласно представленным данным, индекс цен производителей /PPI/ в феврале вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, причем годовой рост был самым сильным с сентября 2008 года. Рост индекса оказался немного слабее ожиданий. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, индекс должен был вырасти на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Январские данные были пересмотрены в сторону понижения. Согласно пересмотренным данным, в январе рост индекса составил 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем и 5,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Тем не менее, эти данные, вероятно, подкрепят ожидания того, что Европейский центральный банк (ЕЦБ), задачей которого является поддержание инфляции чуть ниже 2% в среднесрочной перспективе, может повысить ключевую процентную ставку в этом году несколько раз. Вероятно, ЕЦБ начнет с первого повышения более чем за три года на своем политическом заседании, которое состоится в четверг. ЕЦБ оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 1,0% на своем последнем заседании, состоявшемся 3 марта, но президент центрального банка Жан-Клод Трише заявил, что баланс рисков в отношении ценовой стабильности смещен в сторону роста, и повышение ставок в апреле вероятно, но вопрос еще не решен. В течение последнего месяца Трише и другие руководители ЕЦБ придерживались заявлений центрального банка, наблюдаемых в заявлении от 3 марта. Там указывается, что необходимо соблюдать "значительную бдительность" в отношении инфляции. Участниками рынка эта фраза расценивается как признак того, что готовятся действия в области денежно-кредитной политики. Данные Eurostat, опубликованные в понедельник, показали, что рост цен на энергоносители по-прежнему способствовал росту инфляции в еврозоне. При этом цены производителей выросли на 1,0% с января и на 12,8% с февраля прошлого года. Это самый сильный годовой рост за 28 месяцев. Однако, в качестве признака того, что инфляционное давление расширяется, отпускные цены производителей без учета цен на строительные материалы и энергоносители выросли в феврале на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это самый сильный годовой рост с октября 1995 года. Другие вышедшие недавно отчеты говорят о том, что рост цен производителей продолжается. Опубликованный в пятницу финансовой компанией Markit отчет показал, что отпускные цены производителей в марте росли рекордными темпами.
Активность в строительном секторе Великобритании лишь немного снизилась по сравнению с восьмимесячным максимумом, достигнутым в феврале
Активность в строительном секторе Великобритании в марте снизилась лишь немного по сравнению с восьмимесячным максимумом, достигнутым в феврале. Данные, которые превзошли прогнозы, указывают на благоприятный первый квартал для отрасли. Об этом свидетельствует отчет Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing and Supply, опубликованный в понедельник. Индекс менеджеров по снабжению для строительного сектора в марте снизился до 56,4 против 56,5 в феврале. Значения выше 50 указывают на рост активности. Эти данные говорят о том, что отрасль способствовала общему экономическому росту в 1-м квартале. Январское и февральское значения индекса PMI были самыми высокими за восемь месяцев. Однако строительство составляет лишь незначительную часть экономики. Индекс PMI для сферы услуг, которая составляет три четверти от валового внутреннего продукта, будет играть ключевую роль в определении экономических перспектив. Этот показатель будет опубликован во вторник. Экономисты ожидали более значительного замедления активности в строительном секторе в марте и снижения индекса до 54,5.
Юрген Штарк: Германия должна сократить дефицит бюджета
Член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Юрген Штарк заявил в понедельник, что правительство Германии должно активно работать с тем, чтобы сократить государственные расходы и вернуть дефицит бюджета к уровню, соответствующему тому, что наблюдался до финансового кризиса. "Желательно использовать передышку, предоставленную улучшением состояния экономики, чтобы быстро сократить дефицит бюджета", - такой комментарий Штарк дал в понедельник интервью для газеты Handelsblatt. По мнению этого Штарка, правительству Германии, скорее всего, удастся добиться того, чтобы дефицит бюджета в этом году оказался ниже предельного уровня для стран еврозоны, а именно 3% от ВВП. Однако Штаок заявил, что расходы необходимо еще больше сократить для поддержания долгосрочных перспектив экономика страны. "Центр структурных коррекций должен располагаться в области расходов, при этом особое внимание стоит уделить непродуктивным расходным статьям", - отметил Штарк.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу