Цены на нефть завершили торговую сессию в четверг, 14 апреля, разнонаправленно. При этом западнотехасская WTI подорожала на фоне слабеющего доллара, а североморская Brent вышла в "минус" на фоне истечения майского контракта, а также беспокойства в отношении того, что Саудовская Аравия сокращает производство в результате снижения спроса.
По итогам торгов 14 апреля на InterContinental Exchange в Лондоне майский контракт на нефть Brent Crude подешевел на 0,52 долл., закрывшись на отметке 122,36 долл./барр. Накануне срок действия майского контракта на нефть этой марки истек. Стоимость июньских фьючерсов снизилась на 0,33 долл. - до 122 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена контракта на нефть марки WTI с поставкой в мае выросла на 1 долл. - до 108,11 долл./барр.
Торговая сессия четверга на мировых рынках отличалась повышенной волатильностью. Инвесторы разрывались между пессимизмом и оптимизмом, отыгрывая разнонаправленные сигналы. На Нью-Йоркской бирже доминирующее положение удалось занять доллару, ослабление которого более чем компенсировало влияние негативной макростатистики по США.
Курс американской валюты упал против евро на 0,3% - до 1,4488 долл., пострадав от неожиданно плохих данных о занятости. Согласно информации Министерства труда США (United States Department of Labor), на неделе, завершившейся 9 апреля, количество первичных обращений за пособием по безработице выросло до 412 тыс. единиц против 385 тыс. неделей ранее. Аналитики ожидали небольшого снижения - до 380 тыс. единиц. Дополнительное давление на доллар оказали спекуляции о том, что ФРС продолжит удерживать процентные ставки на минимальных уровнях. В свою очередь курс европейской валюты подталкивал оптимизм участников рынка в отношении суверенного кризиса в еврозоне. По мнению инвесторов, кризис в странах еврозоны, включая Португалию и Грецию, удастся сдержать, а ЕЦБ продолжит поднимать процентные ставки.
Новость о росте числа первичных обращений за пособием по безработице в США расстроила инвесторов и на рынке нефти, ограничив продвижение цен вверх. Негативное влияние на динамику торгов оказало и известие о росте индекса цен производителей (PPI) в США. В марте показатель увеличился на 0,7%. Базовый PPI вырос за тот же период на 0,3%, превысив ожидания аналитиков (+0,2%).
Между тем на лондонском рынке бал правили опасения и ожидания в отношении динамики производства в Саудовской Аравии. "Сообщения о том, что эта страна сокращает добычу на 300 тыс. барр. в день посылали рынку смешанные сигналы, - отмечают аналитики Australia and New Zealand Bank. - С одной стороны, сокращение производства смесей более легких марок в ответ на перебои поставок из Ливии указывает на результирующее снижение предложения. Однако, с другой стороны, это может означать, что спрос на легкие смеси Саудовской Аравии невысок".
"Потери ливийской легкой малосернистой нефти побудили Саудовскую Аравию (свободные резервные мощности которой состоят в основном из средних смесей) попытаться смешать различные марки нефти, чтобы заполнить пробел. Однако с учетом недоступности равноценной замены эти попытки встретили прохладный прием со стороны европейских нефтеперерабатывающих заводов, продолживших поиски легких смесей", - комментируют ситуацию аналитики Barclays Capital.
Впрочем, в банке полагают, что беспокойство участников рынка в отношении небольшого снижения производства со стороны Саудовской Аравии необоснованно. "Только в феврале все независимые оценки производства нефти в стране были пересмотрены в сторону повышения, поскольку оказалось, что она страна добывает на 1 млн барр. в день нефти больше, чем предполагалось ранее, - указывают в Barclays Capital. - По нашему мнению, Саудовская Аравия продолжит производить около 9-9,5 млн барр. в день".
Валентина Гаврикова
Драгоценные металлы: Серебро уступит место палладию
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в четверг, 14 апреля, в Нью-Йорке выросли и составили: на золото - 1476,8 долл./унция (+1,26%), серебро - 42,2 долл./унция (+3,74%), платину - 1799 долл./унция (+1,02%), палладий - 780 долл./унция (+1,57%).
В текущем году цены на серебро демонстрировали выдающуюся динамику, повышаясь на фоне ослабления инвестиционного спроса на золото и усиления тенденции к уходу от рисков, отмечает аналитик по рынку драгоценных металлов BNP Paribas Анна-Лаура Трембле. По ее мнению, спрос инвесторов на серебро растет в результате нескольких факторов. Во-первых, этот драгметалл является более дешевой альтернативой золоту, которое торгуется на исторических максимумах. Это стимулирует спрос на серебро. В равной степени высокий спрос на него отмечается на спотовом рынке, в особенности в Китае. Кроме того, импульс к росту металлу придает "стадное чувство", создающее дополнительный инвестиционный интерес.
В 2011г. как инвестиционный, так и производственный секторы продолжат оказывать рынку серебра поддержку, ожидает А.-Л.Трембле. Цены на серебро будут черпать силу у растущих котировок золота и высокого инвестиционного спроса, и по итогам года серебро может показать лучшую динамику среди драгоценных металлов. На этом фоне в BNP Paribas повысили прогнозы цен на этот драгметалл с 35,5 до 41,4 долл./унция на 2011г. и с 36,25 до 37,8 долл./унция на 2012г.
Эксперт BNP Paribas ожидает, что в 2012г. цены на серебро значительно скорректируются, поскольку прирост стоимости золота будет ограничен в результате повышения процентных ставок в США. Однако участники рынка могут учесть эту возможность раньше, что приблизит начало коррекции по сравнению с текущими ожиданиями, предупреждает аналитик. В то же время специалисты BNP Paribas рекомендуют обратить внимание на палладий.
В результате повысившихся рисков, связанных с геополитическими событиями в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка) и землетрясением в Японии, цены на палладий упали с максимума на уровне 861 долл./унция (на 21 февраля) более чем на 25%, к 17 марта достигнув 686 долл./унция. К настоящему моменту котировки фьючерсов на палладий отскочили. Тем не менее аналитики BNP Paribas оставили прогноз цен на палладий на 2011 и 2012гг. без изменений - 860 и 990 долл./унция соответственно, поскольку ожидают, что в течение этого периода инвестиционный спрос на данный металл сохранится на высоком уровне.
И все же в банке отмечают вероятность того, что цены на палладий окажутся ниже текущих прогнозов, поскольку, по мнению аналитиков, более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики в Японии окажет негативное влияние на спрос на автомобильные катализаторы, а также на промышленный и инвестиционный спрос. Доля этой страны в совокупном мировом спросе на палладий составляет около 16%. При этом наибольший вклад вносит производство автомобильных катализаторов, за которым следуют промышленный и стоматологический секторы. В банке понизили прогноз дефицита палладия на 2011г., приняв во внимание рост добычи этого металла и снижение оценки промышленного спроса и спроса на автокатализаторы. Несмотря на вышеперечисленные факторы, аналитики BNP Paribas сохраняют оптимизм в отношении дальнейших перспектив рынка палладия на 2011 и 2012гг., ожидая, что в этот период на рынке сохранится дефицит.
В пятницу,15 апреля, на 8:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1476,68 долл./унция (+0,15%), серебро - 42,2 долл./унция (+1,26%), платину - 1792,1 долл./унция (-0,19%), палладий - 773 долл./унция (-0,16%).
Экспортная пошлина на нефть с 1 мая может увеличиться на 7%
Экспортная пошлина на нефть сырую в России с 1 мая 2011г. может увеличиться на 7% - до 453,7 долл./т (с 1 апреля она составляет 423,7 долл./т). Об этом свидетельствуют предварительные формульные расчеты, установленные законом о таможенно-тарифном регулировании, сообщил РБК ведущий эксперт Минфина РФ Александр Сакович. Согласно мониторингу, за период с 15 марта 2011г. по 14 апреля 2011г. средняя цена на нефть марки Urals составила 114,47109 долл./барр. Таким образом, предельная ставка экспортной пошлины на нефть сырую может составить 453,74 долл./т.
При этом экспортная пошлина на светлые нефтепродукты (легкие дистилляты, средние дистилляты и газойли) с 1 мая 2011г. может составить 304 долл./т (с 1 апреля - 283,9 долл./т), на темные (топлива жидкие, масла и отработанные нефтепродукты) - 211,8 долл./т (с 1 апреля - 197,9 долл./т). Ставки экспортных пошлин на нефтепродукты с 1 февраля 2011г. рассчитываются по новой методике, утвержденной постановлением правительства РФ от 27 декабря 2010г. Ставка экспортной пошлины для сжиженных газов составит 130,2 долл./т.
Льготная ставка экспортной пошлины на нефть с 21 месторождения Восточной Сибири и двух месторождений ОАО "ЛУКОЙЛ" на Северном Каспии (нефтегазоконденсатные месторождения имени Юрия Корчагина и имени Владимира Филановского) с 1 мая 2011г. может вырасти до 211,7 долл./т с ныне действующей 191 долл./т.
Стоит отметить, что с 1 мая 2011г. может быть отменена льготная пошлина на нефть с Ванкорского месторождения в Восточной Сибири. Согласно расчетам Министерства финансов РФ, рентабельность добычи нефти с Ванкорского месторождения уже превысила 20%. Однако ОАО "Роснефть" (компания занимается освоением месторождения) просит продлить льготы.
Напомним, правительство РФ 27 декабря 2010г. утвердило новую методику расчета экспортных пошлин на нефтепродукты. Согласно документу, коэффициенты расчета экспортной пошлины на светлые нефтепродукты в 2011г. составляют 0,67 от ставки пошлины на нефть, в 2012г. этот показатель составит 0,64, в 2013г. - 0,6. На темные нефтепродукты коэффициент расчета в 2011г. равен 0,467, в 2012г. - 0,529, в 2013г. - 0,6. Таким образом, к 2013г. ставки экспортных пошлин на светлые и темные нефтепродукты сравняются и составят 60% от пошлины на нефть.
По итогам торгов 14 апреля на InterContinental Exchange в Лондоне майский контракт на нефть Brent Crude подешевел на 0,52 долл., закрывшись на отметке 122,36 долл./барр. Накануне срок действия майского контракта на нефть этой марки истек. Стоимость июньских фьючерсов снизилась на 0,33 долл. - до 122 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена контракта на нефть марки WTI с поставкой в мае выросла на 1 долл. - до 108,11 долл./барр.
Торговая сессия четверга на мировых рынках отличалась повышенной волатильностью. Инвесторы разрывались между пессимизмом и оптимизмом, отыгрывая разнонаправленные сигналы. На Нью-Йоркской бирже доминирующее положение удалось занять доллару, ослабление которого более чем компенсировало влияние негативной макростатистики по США.
Курс американской валюты упал против евро на 0,3% - до 1,4488 долл., пострадав от неожиданно плохих данных о занятости. Согласно информации Министерства труда США (United States Department of Labor), на неделе, завершившейся 9 апреля, количество первичных обращений за пособием по безработице выросло до 412 тыс. единиц против 385 тыс. неделей ранее. Аналитики ожидали небольшого снижения - до 380 тыс. единиц. Дополнительное давление на доллар оказали спекуляции о том, что ФРС продолжит удерживать процентные ставки на минимальных уровнях. В свою очередь курс европейской валюты подталкивал оптимизм участников рынка в отношении суверенного кризиса в еврозоне. По мнению инвесторов, кризис в странах еврозоны, включая Португалию и Грецию, удастся сдержать, а ЕЦБ продолжит поднимать процентные ставки.
Новость о росте числа первичных обращений за пособием по безработице в США расстроила инвесторов и на рынке нефти, ограничив продвижение цен вверх. Негативное влияние на динамику торгов оказало и известие о росте индекса цен производителей (PPI) в США. В марте показатель увеличился на 0,7%. Базовый PPI вырос за тот же период на 0,3%, превысив ожидания аналитиков (+0,2%).
Между тем на лондонском рынке бал правили опасения и ожидания в отношении динамики производства в Саудовской Аравии. "Сообщения о том, что эта страна сокращает добычу на 300 тыс. барр. в день посылали рынку смешанные сигналы, - отмечают аналитики Australia and New Zealand Bank. - С одной стороны, сокращение производства смесей более легких марок в ответ на перебои поставок из Ливии указывает на результирующее снижение предложения. Однако, с другой стороны, это может означать, что спрос на легкие смеси Саудовской Аравии невысок".
"Потери ливийской легкой малосернистой нефти побудили Саудовскую Аравию (свободные резервные мощности которой состоят в основном из средних смесей) попытаться смешать различные марки нефти, чтобы заполнить пробел. Однако с учетом недоступности равноценной замены эти попытки встретили прохладный прием со стороны европейских нефтеперерабатывающих заводов, продолживших поиски легких смесей", - комментируют ситуацию аналитики Barclays Capital.
Впрочем, в банке полагают, что беспокойство участников рынка в отношении небольшого снижения производства со стороны Саудовской Аравии необоснованно. "Только в феврале все независимые оценки производства нефти в стране были пересмотрены в сторону повышения, поскольку оказалось, что она страна добывает на 1 млн барр. в день нефти больше, чем предполагалось ранее, - указывают в Barclays Capital. - По нашему мнению, Саудовская Аравия продолжит производить около 9-9,5 млн барр. в день".
Валентина Гаврикова
Драгоценные металлы: Серебро уступит место палладию
Официальные спотовые цены на драгоценные металлы по итогам сессии в четверг, 14 апреля, в Нью-Йорке выросли и составили: на золото - 1476,8 долл./унция (+1,26%), серебро - 42,2 долл./унция (+3,74%), платину - 1799 долл./унция (+1,02%), палладий - 780 долл./унция (+1,57%).
В текущем году цены на серебро демонстрировали выдающуюся динамику, повышаясь на фоне ослабления инвестиционного спроса на золото и усиления тенденции к уходу от рисков, отмечает аналитик по рынку драгоценных металлов BNP Paribas Анна-Лаура Трембле. По ее мнению, спрос инвесторов на серебро растет в результате нескольких факторов. Во-первых, этот драгметалл является более дешевой альтернативой золоту, которое торгуется на исторических максимумах. Это стимулирует спрос на серебро. В равной степени высокий спрос на него отмечается на спотовом рынке, в особенности в Китае. Кроме того, импульс к росту металлу придает "стадное чувство", создающее дополнительный инвестиционный интерес.
В 2011г. как инвестиционный, так и производственный секторы продолжат оказывать рынку серебра поддержку, ожидает А.-Л.Трембле. Цены на серебро будут черпать силу у растущих котировок золота и высокого инвестиционного спроса, и по итогам года серебро может показать лучшую динамику среди драгоценных металлов. На этом фоне в BNP Paribas повысили прогнозы цен на этот драгметалл с 35,5 до 41,4 долл./унция на 2011г. и с 36,25 до 37,8 долл./унция на 2012г.
Эксперт BNP Paribas ожидает, что в 2012г. цены на серебро значительно скорректируются, поскольку прирост стоимости золота будет ограничен в результате повышения процентных ставок в США. Однако участники рынка могут учесть эту возможность раньше, что приблизит начало коррекции по сравнению с текущими ожиданиями, предупреждает аналитик. В то же время специалисты BNP Paribas рекомендуют обратить внимание на палладий.
В результате повысившихся рисков, связанных с геополитическими событиями в регионе MENA (Ближний Восток и Северная Африка) и землетрясением в Японии, цены на палладий упали с максимума на уровне 861 долл./унция (на 21 февраля) более чем на 25%, к 17 марта достигнув 686 долл./унция. К настоящему моменту котировки фьючерсов на палладий отскочили. Тем не менее аналитики BNP Paribas оставили прогноз цен на палладий на 2011 и 2012гг. без изменений - 860 и 990 долл./унция соответственно, поскольку ожидают, что в течение этого периода инвестиционный спрос на данный металл сохранится на высоком уровне.
И все же в банке отмечают вероятность того, что цены на палладий окажутся ниже текущих прогнозов, поскольку, по мнению аналитиков, более медленное, чем ожидалось, восстановление экономики в Японии окажет негативное влияние на спрос на автомобильные катализаторы, а также на промышленный и инвестиционный спрос. Доля этой страны в совокупном мировом спросе на палладий составляет около 16%. При этом наибольший вклад вносит производство автомобильных катализаторов, за которым следуют промышленный и стоматологический секторы. В банке понизили прогноз дефицита палладия на 2011г., приняв во внимание рост добычи этого металла и снижение оценки промышленного спроса и спроса на автокатализаторы. Несмотря на вышеперечисленные факторы, аналитики BNP Paribas сохраняют оптимизм в отношении дальнейших перспектив рынка палладия на 2011 и 2012гг., ожидая, что в этот период на рынке сохранится дефицит.
В пятницу,15 апреля, на 8:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1476,68 долл./унция (+0,15%), серебро - 42,2 долл./унция (+1,26%), платину - 1792,1 долл./унция (-0,19%), палладий - 773 долл./унция (-0,16%).
Экспортная пошлина на нефть с 1 мая может увеличиться на 7%
Экспортная пошлина на нефть сырую в России с 1 мая 2011г. может увеличиться на 7% - до 453,7 долл./т (с 1 апреля она составляет 423,7 долл./т). Об этом свидетельствуют предварительные формульные расчеты, установленные законом о таможенно-тарифном регулировании, сообщил РБК ведущий эксперт Минфина РФ Александр Сакович. Согласно мониторингу, за период с 15 марта 2011г. по 14 апреля 2011г. средняя цена на нефть марки Urals составила 114,47109 долл./барр. Таким образом, предельная ставка экспортной пошлины на нефть сырую может составить 453,74 долл./т.
При этом экспортная пошлина на светлые нефтепродукты (легкие дистилляты, средние дистилляты и газойли) с 1 мая 2011г. может составить 304 долл./т (с 1 апреля - 283,9 долл./т), на темные (топлива жидкие, масла и отработанные нефтепродукты) - 211,8 долл./т (с 1 апреля - 197,9 долл./т). Ставки экспортных пошлин на нефтепродукты с 1 февраля 2011г. рассчитываются по новой методике, утвержденной постановлением правительства РФ от 27 декабря 2010г. Ставка экспортной пошлины для сжиженных газов составит 130,2 долл./т.
Льготная ставка экспортной пошлины на нефть с 21 месторождения Восточной Сибири и двух месторождений ОАО "ЛУКОЙЛ" на Северном Каспии (нефтегазоконденсатные месторождения имени Юрия Корчагина и имени Владимира Филановского) с 1 мая 2011г. может вырасти до 211,7 долл./т с ныне действующей 191 долл./т.
Стоит отметить, что с 1 мая 2011г. может быть отменена льготная пошлина на нефть с Ванкорского месторождения в Восточной Сибири. Согласно расчетам Министерства финансов РФ, рентабельность добычи нефти с Ванкорского месторождения уже превысила 20%. Однако ОАО "Роснефть" (компания занимается освоением месторождения) просит продлить льготы.
Напомним, правительство РФ 27 декабря 2010г. утвердило новую методику расчета экспортных пошлин на нефтепродукты. Согласно документу, коэффициенты расчета экспортной пошлины на светлые нефтепродукты в 2011г. составляют 0,67 от ставки пошлины на нефть, в 2012г. этот показатель составит 0,64, в 2013г. - 0,6. На темные нефтепродукты коэффициент расчета в 2011г. равен 0,467, в 2012г. - 0,529, в 2013г. - 0,6. Таким образом, к 2013г. ставки экспортных пошлин на светлые и темные нефтепродукты сравняются и составят 60% от пошлины на нефть.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба