USD
С начала года доллар понес значительные потери против своих основных противников, однако последняя неделя, похоже, может принести разворот в сформировавшемся тренде, так как ни евро, ни фунт не демонстрируют готовности пробить довольно сильные уровни сопротивления 1.45 и 1.64 соответственно. Тем не менее, мы не стали бы торопиться с выводами, так как у бакса и самого нет особых оснований укрепляться - слишком уж далек Федрезерв от решения ужесточить монетарную политику. Экономика действительно восстанавливается, но довольно сдержанными темпами. Так что здесь скорее адекватно говорить о паузе в нисходящем тренде USD, чем о его развороте.
Опубликованные в пятницу отчеты показали, что инфляция может быть проблемой для кого угодно, но не для США. Потребительские цены отметили 9-й месяц роста в марте на фоне повышения стоимости продуктов питания и топлива, которое еще не сказалось на ценах на другие товары и услуги. CPI повысился на 0,5% второй месяц подряд в марте в соответствии с ожиданиями аналитиков. CPI без учета цен на продукты питания и энергию вырос всего лишь на 0,1% на фоне снижения стоимости одежды и замедления роста цен на медицинские услуги. А вот объем промпроизводства в США вырос в марте сильнее ожиданий на фоне восстановления производства потребительских товаров - очередной признак того, что промышленный сектор остается драйвером американской экономики. Объем производства увеличился на 0,8%, зафиксировав прирост 5-й месяц кряду. К тому же, доверие американских потребителей восстановилось от 16-месячного минимума в апреле, что говорит о том, что восстановление рынка занятости помогает американцам справляться с растущими ценами на топливо. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 69,6, превысив прогнозы, от мартовского значения 67,5 (минимального с ноября 2009 года).
Таким образом, мы видим, что ультрамягкая политика ФРС действительно оказывает поддержку экономике, и, в конечном итоге, все это может привести к долгосрочному преимуществу доллара над его европейскими собратьями. На текущей неделе обратим внимание на рынок недвижимости, который может отразить восстановление после слабоватых данных февраля. Кроме того, интерес будут представлять данные по числу обращений за пособиями б/р, индекс опережающих индикаторов и исследование ФРБ Филадельфии.
EUR
Проблемы суверенного долга все же настигли евро. Несмотря на довольно сильные экономические отчеты, EUR/USD вновь не смог пробить 1.45. Учитывая продолжительность тестирования данного уровня, неудача может свидетельствовать о двух вещах: либо эта отметка не сможет быть пройдена в ближайшее время, либо прорыв все же состоится и приведет к резкому агрессивному движению, спровоцировав срабатывание стопов, сосредоточенных вблизи этой отметки.
Тем временем, окончательный индекс потребительской инфляции в еврозоне преподнес рынкам сюрприз, повысившись до 29-месячного максимума (+2,7%). В месячном исчислении показатель вырос на 1,4%, превысив все ожидания аналитиков и достигнув максимума за всю историю еврозоны. Цены на энергию вновь стали одним из основных драйверов роста HICP, повысившись на 2,5% м/м и 13,0% г/г. К тому же, в феврале дефицит торгового баланса еврозоны сузился сильнее прогнозов благодаря темпам роста экспорта, опередившим импорт. Это подтверждает, что на текущий момент сильный евро оказывает ограниченное влияние на спрос.
Текущая неделя обещает быть насыщенной: данные PMI, PPI и IFO Германии. Однако не факт, что единая валюта будет двигаться под влиянием именно фундаментальных показателей. К примеру, в пятницу евро проигнорировал даже инфляцию под действием решения Moody's понизить рейтинг Ирландии до Baa3 с Baa1. Теперь рейтинг на два пункта ниже выставленного агентствами Fitch и S&P.
GBP
Фунт в пятницу понес потери против большинства своих соперников, за исключением евро. Учитывая отсутствие фундаментальных отчетов из Великобритании, в центр внимание вышел Сентанс с его выступлением на тему необходимости повышения ставок в сложившейся инфляционной среде. Он высказал озабоченность тем, что его мнение не разделяется большинством членом MPC, что дает намек на то, что и в этом протоколе мы не увидим изменений в соотношении голосов по дальнейшему направлению монетарной политики.
Таким образом, если каждый из членов Комитета проголосовал аналогичным образом, что и в марте, это негативным образом скажется на фунте с вероятностью пробития отметки 1.62 против доллара и приближения к 1.60. Однако любое изменение в настрое Банка Англии может возродить надежды на ужесточение и стимулировать спрос на британскую валюту, что увеличит шансы пробития 1.64. Помимо протокола, обратите внимание и на публикацию данных по розничным продажам как индикатор потребительских настроений.
JPY
Первые экономические данные, полученные уже после землетрясения, свидетельствуют о резком спаде активности. Индекс текущих экономических настроений достиг 2-летнего минимума, что дало главному оппозиционеру Садакузу Танигаки основания заявить, что пришло время, чтобы "премьер-министр принял решение, оставаться или подавать в отставку", критикуя предпринятые меры по восстановлению экономики после катастрофы. На текущей неделе из отчетов нам предстоит увидеть индекс потребительского доверия, заказы в секторе машиностроения, объемы импорта и экспорта, а также индекс опережающих индикаторов.
Понедельник, 18 апреля
*Китай: март, реальн. зарубежные прямые инвестиции (за пред. период: +32.2 г/г, +27.1с начала года до настоящего момента)
*2.30 мск. - Новая Зеландия: индекс активности в сфере услуг (за пред. период: 50,8)
*2.45 мск. - Новая Зеландия: 1 кв., CPI (за пред. период: +2,3% кв/кв, +4,0% г/г)
3.01 мск. - Великобритания: апрель, индекс цен на жильё Rightmove (за пред. период: +0,8% м/м, +0,9% г/г)
*6.00 мск. - Китай: март, индекс цен на недвижимость
*4.30 мск. - Япония: февраль, пересм. средняя з/п (за пред. период: +0,3% г/г)
*4.30 мск. - Япония: февраль, пересм. реальная средняя з/п (за пред. период: +0,1% г/г)
*4.30 мск. - Япония: февраль, пересм. базовая средняя з/п (за пред. период: -0,3% г/г)
13.00 мск. - Италия: февраль, баланс текущих операций (за пред. период: -8129 млн. евро)
*16.00 мск. - Е-17: выступление главы Банка Франции Нуайе в Нью-Йорке
*17.00 мск. - США: выступление главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда в Кентукки
18.00 мск. - США: апрель, индекс цен на жильё NAHB (прогноз: 17; за пред. период: 17)
18.00 мск. - Е-17: апрель, индекс потребительского доверия (за пред. период: -10,6)
*18.30 мск. - США: глава ФРБ Атланты Денис Локхарт примет участие в дискуссии с Ричардом Фишером по вопросам монетарной политики в Атланте
USDCHF
Цены возвращаются к уровню сопротивления 0.8950. Если им удастся его преодолеть, продолжится рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.9000. О возможности такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вверх. В бычьем направлении развернулся и осциллятор SS. RSI наметил разворот в противоположную сторону, сигнализируя в пользу возвратного хода к отметке 0.8900. На часовом графике (рис.4) OsMA также направлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня сопротивления и продолжения восходящей фазы движения. Осцилляторы разнонаправлены.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, покупки с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать выше отметки 0.8950.
Support: 0.8900, 0.8850, 0.8800, 0.8700, 8600.
Resistance: 0.8950, 0.9000, 0.9050, 0.9100, 0.9150, 0.9200/10, 0.9240, 0.9270, 0.9300, 0.9340/50, 0.9400/10, 0.9430 0.9450/60, 0.9500, 0.9535, 0.9560/70, 0.9600/10, 0.9660.
EURUSD
Цены приближаются к уровню поддержки 1.4360. Если он будет пройден, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4330/20 и, далее, 1.4300. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. В медвежьем направлении устремлен и осциллятор SS. В то же время RSI наметил разворот в противоположную сторону, сигнализируя в пользу возвратного хода к отметке 1.4400. На часовом графике (рис.6) OsMA приобрела восходящую направленность, тем самым, подтверждая предположение о вероятности того, что цены, оттолкнувшись от указанного уровня поддержки, начнут откат. Оба осциллятора развернулись в медвежьем направлении.
Таким образом, на мой взгляд, продажи с близким стоп-лоссом стоит рассматривать ниже уровня поддержки 1.4360.
Support: 1.4360, 1.4330/20, 1.4283, 1.4250/30, 1 4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3870/60, 1.3840/30, 1.3800/1.3780, 1.3740/30.
Resistance: 1.4400, 1.4430, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4725, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870, 1.4900, 1.4950/60, 1.5000, 1.5050, 1.5100.
GBPUSD
Цены движутся к уровню поддержки 1.6260. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6230. В пользу продолжения нисходящего движения позволяет говорить направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.7). Вниз устремлен и осциллятор SS (но уже входит в зону перепроданности). В то же время RSI разворачивается вверх, сигнализируя в пользу возврата цен к отметке 1.6300. На часовом графике (рис.8) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA и SS устремлены вниз, подтверждая предположение о возможности прорыва отметки 1.6260 и продолжения падения цен. RSI наметил разворот в противоположную сторону, свидетельствуя в пользу отката.
В свете сказанного, на мой взгляд, позиции на продажу с близким стоп-лоссом целесообразно открывать ниже уровня 1.6260.
Support: 1.6260, 1.6230, 1.6210/00, 1.6170, 1.6145/30, 1.6100, 1.6070/60, 1.6030, 1.6000, 1.5960, 1.5925, 1.5900, 1.5870, 1.5830, 1.5800, 1.5775, 1.5740, 1.5700, 1.5660.
Resistance: 16300, 16340, 1.6400, 1.6450, 1.6500, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800, 1.6900, 1.6970, 1.7000.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
С начала года доллар понес значительные потери против своих основных противников, однако последняя неделя, похоже, может принести разворот в сформировавшемся тренде, так как ни евро, ни фунт не демонстрируют готовности пробить довольно сильные уровни сопротивления 1.45 и 1.64 соответственно. Тем не менее, мы не стали бы торопиться с выводами, так как у бакса и самого нет особых оснований укрепляться - слишком уж далек Федрезерв от решения ужесточить монетарную политику. Экономика действительно восстанавливается, но довольно сдержанными темпами. Так что здесь скорее адекватно говорить о паузе в нисходящем тренде USD, чем о его развороте.
Опубликованные в пятницу отчеты показали, что инфляция может быть проблемой для кого угодно, но не для США. Потребительские цены отметили 9-й месяц роста в марте на фоне повышения стоимости продуктов питания и топлива, которое еще не сказалось на ценах на другие товары и услуги. CPI повысился на 0,5% второй месяц подряд в марте в соответствии с ожиданиями аналитиков. CPI без учета цен на продукты питания и энергию вырос всего лишь на 0,1% на фоне снижения стоимости одежды и замедления роста цен на медицинские услуги. А вот объем промпроизводства в США вырос в марте сильнее ожиданий на фоне восстановления производства потребительских товаров - очередной признак того, что промышленный сектор остается драйвером американской экономики. Объем производства увеличился на 0,8%, зафиксировав прирост 5-й месяц кряду. К тому же, доверие американских потребителей восстановилось от 16-месячного минимума в апреле, что говорит о том, что восстановление рынка занятости помогает американцам справляться с растущими ценами на топливо. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 69,6, превысив прогнозы, от мартовского значения 67,5 (минимального с ноября 2009 года).
Таким образом, мы видим, что ультрамягкая политика ФРС действительно оказывает поддержку экономике, и, в конечном итоге, все это может привести к долгосрочному преимуществу доллара над его европейскими собратьями. На текущей неделе обратим внимание на рынок недвижимости, который может отразить восстановление после слабоватых данных февраля. Кроме того, интерес будут представлять данные по числу обращений за пособиями б/р, индекс опережающих индикаторов и исследование ФРБ Филадельфии.
EUR
Проблемы суверенного долга все же настигли евро. Несмотря на довольно сильные экономические отчеты, EUR/USD вновь не смог пробить 1.45. Учитывая продолжительность тестирования данного уровня, неудача может свидетельствовать о двух вещах: либо эта отметка не сможет быть пройдена в ближайшее время, либо прорыв все же состоится и приведет к резкому агрессивному движению, спровоцировав срабатывание стопов, сосредоточенных вблизи этой отметки.
Тем временем, окончательный индекс потребительской инфляции в еврозоне преподнес рынкам сюрприз, повысившись до 29-месячного максимума (+2,7%). В месячном исчислении показатель вырос на 1,4%, превысив все ожидания аналитиков и достигнув максимума за всю историю еврозоны. Цены на энергию вновь стали одним из основных драйверов роста HICP, повысившись на 2,5% м/м и 13,0% г/г. К тому же, в феврале дефицит торгового баланса еврозоны сузился сильнее прогнозов благодаря темпам роста экспорта, опередившим импорт. Это подтверждает, что на текущий момент сильный евро оказывает ограниченное влияние на спрос.
Текущая неделя обещает быть насыщенной: данные PMI, PPI и IFO Германии. Однако не факт, что единая валюта будет двигаться под влиянием именно фундаментальных показателей. К примеру, в пятницу евро проигнорировал даже инфляцию под действием решения Moody's понизить рейтинг Ирландии до Baa3 с Baa1. Теперь рейтинг на два пункта ниже выставленного агентствами Fitch и S&P.
GBP
Фунт в пятницу понес потери против большинства своих соперников, за исключением евро. Учитывая отсутствие фундаментальных отчетов из Великобритании, в центр внимание вышел Сентанс с его выступлением на тему необходимости повышения ставок в сложившейся инфляционной среде. Он высказал озабоченность тем, что его мнение не разделяется большинством членом MPC, что дает намек на то, что и в этом протоколе мы не увидим изменений в соотношении голосов по дальнейшему направлению монетарной политики.
Таким образом, если каждый из членов Комитета проголосовал аналогичным образом, что и в марте, это негативным образом скажется на фунте с вероятностью пробития отметки 1.62 против доллара и приближения к 1.60. Однако любое изменение в настрое Банка Англии может возродить надежды на ужесточение и стимулировать спрос на британскую валюту, что увеличит шансы пробития 1.64. Помимо протокола, обратите внимание и на публикацию данных по розничным продажам как индикатор потребительских настроений.
JPY
Первые экономические данные, полученные уже после землетрясения, свидетельствуют о резком спаде активности. Индекс текущих экономических настроений достиг 2-летнего минимума, что дало главному оппозиционеру Садакузу Танигаки основания заявить, что пришло время, чтобы "премьер-министр принял решение, оставаться или подавать в отставку", критикуя предпринятые меры по восстановлению экономики после катастрофы. На текущей неделе из отчетов нам предстоит увидеть индекс потребительского доверия, заказы в секторе машиностроения, объемы импорта и экспорта, а также индекс опережающих индикаторов.
Понедельник, 18 апреля
*Китай: март, реальн. зарубежные прямые инвестиции (за пред. период: +32.2 г/г, +27.1с начала года до настоящего момента)
*2.30 мск. - Новая Зеландия: индекс активности в сфере услуг (за пред. период: 50,8)
*2.45 мск. - Новая Зеландия: 1 кв., CPI (за пред. период: +2,3% кв/кв, +4,0% г/г)
3.01 мск. - Великобритания: апрель, индекс цен на жильё Rightmove (за пред. период: +0,8% м/м, +0,9% г/г)
*6.00 мск. - Китай: март, индекс цен на недвижимость
*4.30 мск. - Япония: февраль, пересм. средняя з/п (за пред. период: +0,3% г/г)
*4.30 мск. - Япония: февраль, пересм. реальная средняя з/п (за пред. период: +0,1% г/г)
*4.30 мск. - Япония: февраль, пересм. базовая средняя з/п (за пред. период: -0,3% г/г)
13.00 мск. - Италия: февраль, баланс текущих операций (за пред. период: -8129 млн. евро)
*16.00 мск. - Е-17: выступление главы Банка Франции Нуайе в Нью-Йорке
*17.00 мск. - США: выступление главы ФРБ Сент-Луиса Джеймса Булларда в Кентукки
18.00 мск. - США: апрель, индекс цен на жильё NAHB (прогноз: 17; за пред. период: 17)
18.00 мск. - Е-17: апрель, индекс потребительского доверия (за пред. период: -10,6)
*18.30 мск. - США: глава ФРБ Атланты Денис Локхарт примет участие в дискуссии с Ричардом Фишером по вопросам монетарной политики в Атланте
USDJPY
Цены приблизились к уровню поддержки 82.80/70. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 82.50/45. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA приобретает нисходящую направленность. В то же время осцилляторы (SS в зоне перепроданности) разворачиваются в противоположную сторону. Поэтому вполне возможно, что цены, оттолкнувшись от указанной отметки, откатятся к уровню 83.00. Ситуация на часовом графике (рис.2) свидетельствует в пользу восходящей коррекции. OsMA, RSI и SS развернулись в бычьем направлении.
На мой взгляд, возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать ниже уровня поддержки 82.70.
Support: 82.80/70, 82.50/45, 82.10/00, 81.70/60, 81.30, 81.00, 80.70, 80.40/30, 80.00, 79.50, 79.00, 78.60, 78.00, 77.00.
Resistance: 83.00, 83.30, 83.60/70, 84.00, 84.30/40, 84.70, 85.00/10, 85.40, 85.70, 85.90/86.00, 86.30/40, 87.00, 87.30, 88.00, 88.40, 89.00, 89.70, 90.00, 90.70, 91.00, 91.55.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены возвращаются к уровню сопротивления 0.8950. Если им удастся его преодолеть, продолжится рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.9000. О возможности такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вверх. В бычьем направлении развернулся и осциллятор SS. RSI наметил разворот в противоположную сторону, сигнализируя в пользу возвратного хода к отметке 0.8900. На часовом графике (рис.4) OsMA также направлена вверх, тем самым, подтверждая предположение о возможности прорыва указанного уровня сопротивления и продолжения восходящей фазы движения. Осцилляторы разнонаправлены.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, покупки с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать выше отметки 0.8950.
Support: 0.8900, 0.8850, 0.8800, 0.8700, 8600.
Resistance: 0.8950, 0.9000, 0.9050, 0.9100, 0.9150, 0.9200/10, 0.9240, 0.9270, 0.9300, 0.9340/50, 0.9400/10, 0.9430 0.9450/60, 0.9500, 0.9535, 0.9560/70, 0.9600/10, 0.9660.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены приближаются к уровню поддержки 1.4360. Если он будет пройден, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4330/20 и, далее, 1.4300. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA направлен вниз. В медвежьем направлении устремлен и осциллятор SS. В то же время RSI наметил разворот в противоположную сторону, сигнализируя в пользу возвратного хода к отметке 1.4400. На часовом графике (рис.6) OsMA приобрела восходящую направленность, тем самым, подтверждая предположение о вероятности того, что цены, оттолкнувшись от указанного уровня поддержки, начнут откат. Оба осциллятора развернулись в медвежьем направлении.
Таким образом, на мой взгляд, продажи с близким стоп-лоссом стоит рассматривать ниже уровня поддержки 1.4360.
Support: 1.4360, 1.4330/20, 1.4283, 1.4250/30, 1 4200, 1.4160/40, 1.4100, 1.4070, 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3870/60, 1.3840/30, 1.3800/1.3780, 1.3740/30.
Resistance: 1.4400, 1.4430, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4725, 1.4760, 1.4800, 1.4840, 1.4870, 1.4900, 1.4950/60, 1.5000, 1.5050, 1.5100.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Цены движутся к уровню поддержки 1.6260. Если он будет преодолен, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6230. В пользу продолжения нисходящего движения позволяет говорить направление трендового индикатора OsMA на 4-х часовом графике (рис.7). Вниз устремлен и осциллятор SS (но уже входит в зону перепроданности). В то же время RSI разворачивается вверх, сигнализируя в пользу возврата цен к отметке 1.6300. На часовом графике (рис.8) ситуация складывается аналогичным образом. OsMA и SS устремлены вниз, подтверждая предположение о возможности прорыва отметки 1.6260 и продолжения падения цен. RSI наметил разворот в противоположную сторону, свидетельствуя в пользу отката.
В свете сказанного, на мой взгляд, позиции на продажу с близким стоп-лоссом целесообразно открывать ниже уровня 1.6260.
Support: 1.6260, 1.6230, 1.6210/00, 1.6170, 1.6145/30, 1.6100, 1.6070/60, 1.6030, 1.6000, 1.5960, 1.5925, 1.5900, 1.5870, 1.5830, 1.5800, 1.5775, 1.5740, 1.5700, 1.5660.
Resistance: 16300, 16340, 1.6400, 1.6450, 1.6500, 1.6600, 1.6640, 1.6700, 1.6730, 1.6800, 1.6900, 1.6970, 1.7000.
 |
 |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу