19 апреля 2011 Архив Семенова Светлана
Агентство S&P сохранило кредитный рейтинг США долгосрочный и краткосрочный рейтинги США на уровне "ААА/А-1+", однако изменило прогноз долгосрочного рейтинга со "стабильного" на "негативный". Причиной снижения прогноза крупнейшей экономики мира послужила неопределенная ситуация с дефицитом бюджета. Рынки отреагировали на столь неожиданное решение крайне негативно. Фондовые индексы и доллар резко пошли вниз. Падение продемонстрировали и цены на нефть, которые потеряли по итогам торгов в понедельник более 2%. Вместе с тем, золото и серебро на новостях о понижении прогноза рейтинга Соединенных Штатов, наоборот, взлетели в цене, благодаря чему стоимость желтого драгметалла достигла нового рекорда.
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) увидело существенный риск того, что американские власти могут не договориться о том, как урегулировать бюджетные проблемы к 2013 году, что, в свою очередь, ослабит налогово-бюджетный профиль Соединенных Штатов по сравнению другими странами с рейтингом "AAA". На фоне этих опасений агентство подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг США на уровне "ААА" и краткосрочный суверенный кредитный рейтинг США на уровне "А-1+". В то же время прогноз по суверенному рейтингу США изменен на "негативный" со "стабильного", сообщается в пресс-релизе агентства.
На сайте агентства отмечается, что прогноз рейтинга показывает возможное направление его движения в ближайшие два-три года.
Аналитики S&P отмечают, что с начала текущего кризиса прошло уже более двух лет, а американское правительство все еще не имеет ни четкого, поддержанного обеими партиями плана решения бюджетных проблем, ни общей стратегии бюджетной консолидации на долгосрочную перспективу.
"Мы полагаем, что существует серьезный риск того, что американские политики могут не достичь соглашения относительно бюджетной консолидации в средне- и долгосрочной перспективе к 2013 году, - отмечается в сообщении S&P. В нем же подчеркивается, что если такое соглашение не будет достигнуто, и принятие конкретных шагов к тому времени не начнется, это, по мнению экспертов агентства, сделает бюджетные позиции США значительно более слабыми, чем у других стран с рейтингом "ААА".
Следует отметить, что ранее о возможности изменения прогноза рейтинга США предупреждало другое международное рейтинговое агентство - Moody's. Его представители в конце января заявили, что агентство может быть вынуждено изменить прогноз рейтинга Соединенных Штатов на "негативный" со "стабильного" раньше, чем ожидалось прежде. Такой шаг может быть предпринять ввиду угрозы дальнейшего роста бюджетного дефицита страны, отмечали в Moody's.
В свою очередь, управляющий директор по финансовым институтам S&P Скотт Буги ранее заявлял, что не ожидает понижения рейтинга США в обозримом будущем. "Мы не ожидаем понижения рейтингов США в кратко- и среднесрочной перспективах, не со стороны S&P во всяком случае", - подчеркнул в феврале Буги, отметив, что прогноз для рейтинга США остается "стабильным".
По мнению аналитиков, сейчас агентство S&P не видит четких решений по сокращению дефицита бюджета США, который находится на уровне 8,8% ВВП, поэтому ситуация выглядит неопределенной. Эксперты агентства сомневаются в том, что запланированных администрацией Белого дома сокращений будет для этого достаточно, считают аналитики. По их прогнозам, о понижения кредитного рейтинга США речи пока не идет и дело до этого может вообще не дойти. Вместе с тем, со стороны некоторых аналитиков звучит также мнение, что вероятность того, что мы увидим понижение рейтинга США в ближайшие несколько лет, растет.
"По сути, S&P приняло единственно верное решение. Ситуация с дефицитом бюджета США критическая, американские власти пытаются всеми силами разогнать экономику, не считаясь с расходами. Предлагаемые администрацией Б. Обамы бюджетные сокращения невелики и не позволят существенно сократить дефицит в ближайшие годы", - считает Денис Барабанов, начальник аналитического отдела ИК "Грандис Капитал".
Эксперты также отмечают, что с учетом новостей от Standard & Poor's увеличивается значение очередного заседания ФРС США, которое назначено на 27 апреля.
Напомним, что на минувшей неделе президент США Барак Обама предложил долгосрочный план сокращения бюджетного дефицита страны на $4 трлн в течение 12 лет. Сделать это планируется за счет изменений в налоговой сфере и системе здравоохранения. Такие меры, по мнению американского президента, помогут снизить госдолг страны, который в настоящее время составляет порядка $9 трлн против $4,3 трлн в середине 2007 года.
Кроме того, глава Белого дома поддержал частичное ограничение расходов на здравоохранение, оборону, сокращение субсидий аграрному сектору и выступил за отказ от введенных при его предшественнике налоговых льгот для семей с доходом более $250 тыс. в год. Предложения Б.Обамы расходятся с идеями республиканцев, которые выступают против повышения налогов и за приватизацию системы здравоохранения.
Снижение прогноза кредитоспособности экономики США оказало значительное влияние на настроение инвесторов. В результате торги на американских фондовых площадках в понедельник завершились падением основных биржевых индексов. Индекс Dow Jones на закрытие сессии 18 апреля упал на 1,14% до 12201,60 пункта. Индикатор Nasdaq снизился на 1,06% и закрылся на уровне 2735,38 пункта. Индекс S&P 500 опустился на 1,10% до 1305,14 пункта.
Российский рынок после изменения агентством S&P прогноза по рейтингу экономики США со "стабильного" на "негативный" обвалился к уровням месячной давности, потеряв по итогам предыдущего дня в среднем 4%.
Резко упали по итогам торгов в понедельник и мировые цены на энергоносители. В результате к завершению рабочего дня стоимость контракта на поставку "черного золота" марки WTI в мае на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) рухнула на $2,54 за баррель (-2,3%) до $107,12 за баррель. Стоимость июньских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures упала до $121,61 за баррель, потеряв $1,84 (-1,49%).
Участников рынка нефти встревожили долговые проблемы США и Европы, которые, по их мнению, могут привести к замедлению темпов восстановления и роста спроса на энергоносители. Давление на нефтяные котировки оказало также заявление представителей ОПЕК о том, что высокие цены на топливо могут оказать неблагоприятное влияние на экономическую ситуацию стран-потребителей. "Масла в огонь" подлил накануне министр нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми, который заявил о том, что на мировом рынке нефти наблюдается переизбыток предложения.
В то же время золото и серебро на новостях о понижении S&P прогноза рейтинга США подорожало 18 апреля до нового рекорда. Июньские фьючерсы на золото в ходе торгов в понедельник достигли исторического максимума в $1498,6 за тройскую унцию, сообщило агентство Bloomberg. На закрытие сессии 18 апреля фьючерсы на золото подорожали на нью-йоркской площадке Comex на 0,5% - до $1492,9 за унцию. Цена золото с немедленной поставкой в Лондоне повысилась на 0,8%, составив $1497,9 за унцию.
Стоимость серебра с поставкой в мае выросла по итогам торгов 18 апреля на 0,9% до $42,956 за унцию. При этом в ходе сессии в понедельник цены на этот металл достигали рекордной отметки в $43,56 за унцию, что является абсолютным максимумом с 1980 года.
Обеспокоенность снижением прогноза рейтинга США инвесторы выражают и во вторник. На этом фоне фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник падают рекордными темпами с середины марта. Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific упал на 1,4%. Японский индекс Nikkei 225 обвалился на 1,5%. Австралийский SP/ASX 200 и гонконгский Hang Seng потеряли по 1,3%.
Продолжили падение и американские фондовые фьючерсы. Контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,17%.
Между тем, торги акциями на российских биржах после обвала накануне на новостях о снижении прогноза рейтинга США агентством S&P во вторник начались с коррекционного роста. Индекс ММВБ прибавил 0,89% и составил 1729,37 пункта, индекс РТС вырос на 0,60%, до 1961,83 пункта.
Эксперты отмечают, что разговоры о долгах проблемных стран могут оказать в течение дня давление на российский рынок. Не исключено, что это приведет к новой волне снижения. Во второй половине торгов внимание игроков будет обращено на статистику с рынка жилья США и отчеты американских компаний, которые могут изменить расстановку сил на рынке.
На рынке нефти утром во вторник вновь преобладают продажи фьючерсов, в результате чего стоимость углеводородов продолжает вчерашнее падение. Цена июньского фьючерсного контракта на углеводороды WTI на электронных торгах NYMEX 19 апреля подешевела на $0,91 (- 0,85%) - до $106,21 за баррель. Котировка фьючерса на смесь Brent на июнь на ICE опустилась на $0,96 (- 0,79%) - до $120,65 за баррель.
Что же касается реакции рынков краткосрочном периоде, то, по мнению большинства аналитиков, в ближайшее время ожидается рост доходности трежерис и дальнейшая коррекция на мировых площадках. Эксперты считают, что понижение прогноза долгосрочного кредитного рейтинга США агентством S&P окажет негативное влияние на рынок акций, особенно для банковского сектора, который является крупным держателем долговых ценных бумаг.
Курс доллара также будет находиться под давлением, считают некоторые эксперты. Слабость американской нацвалюты, по их прогнозам, в ближайшее время может поддержать цены на нефть. В то же время золото и серебро снова будут пользоваться спросом в качестве "альтернативной перспективы". "Все больше и больше участников рынка смотрят на золото как окончательное платежное средство", - считает аналитик Kingsview Financial Мэтью Земан.
Вместе с тем, в ЦБ РФ считают, что изменение прогноза рейтинга США не повлияет на курс рубля. Такое мнение озвучил журналистам зампред ЦБ РФ Сергей Швецов. В то же время, по его мнению, было бы неправильно привязывать изменение прогноза рейтинга США, которое является неординарным событием, к процентной политике ЦБ РФ. Напомним, что вопрос о процентной политике Совет директоров Банка России планирует рассмотреть 29 апреля
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's (S&P) увидело существенный риск того, что американские власти могут не договориться о том, как урегулировать бюджетные проблемы к 2013 году, что, в свою очередь, ослабит налогово-бюджетный профиль Соединенных Штатов по сравнению другими странами с рейтингом "AAA". На фоне этих опасений агентство подтвердило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг США на уровне "ААА" и краткосрочный суверенный кредитный рейтинг США на уровне "А-1+". В то же время прогноз по суверенному рейтингу США изменен на "негативный" со "стабильного", сообщается в пресс-релизе агентства.
На сайте агентства отмечается, что прогноз рейтинга показывает возможное направление его движения в ближайшие два-три года.
Аналитики S&P отмечают, что с начала текущего кризиса прошло уже более двух лет, а американское правительство все еще не имеет ни четкого, поддержанного обеими партиями плана решения бюджетных проблем, ни общей стратегии бюджетной консолидации на долгосрочную перспективу.
"Мы полагаем, что существует серьезный риск того, что американские политики могут не достичь соглашения относительно бюджетной консолидации в средне- и долгосрочной перспективе к 2013 году, - отмечается в сообщении S&P. В нем же подчеркивается, что если такое соглашение не будет достигнуто, и принятие конкретных шагов к тому времени не начнется, это, по мнению экспертов агентства, сделает бюджетные позиции США значительно более слабыми, чем у других стран с рейтингом "ААА".
Следует отметить, что ранее о возможности изменения прогноза рейтинга США предупреждало другое международное рейтинговое агентство - Moody's. Его представители в конце января заявили, что агентство может быть вынуждено изменить прогноз рейтинга Соединенных Штатов на "негативный" со "стабильного" раньше, чем ожидалось прежде. Такой шаг может быть предпринять ввиду угрозы дальнейшего роста бюджетного дефицита страны, отмечали в Moody's.
В свою очередь, управляющий директор по финансовым институтам S&P Скотт Буги ранее заявлял, что не ожидает понижения рейтинга США в обозримом будущем. "Мы не ожидаем понижения рейтингов США в кратко- и среднесрочной перспективах, не со стороны S&P во всяком случае", - подчеркнул в феврале Буги, отметив, что прогноз для рейтинга США остается "стабильным".
По мнению аналитиков, сейчас агентство S&P не видит четких решений по сокращению дефицита бюджета США, который находится на уровне 8,8% ВВП, поэтому ситуация выглядит неопределенной. Эксперты агентства сомневаются в том, что запланированных администрацией Белого дома сокращений будет для этого достаточно, считают аналитики. По их прогнозам, о понижения кредитного рейтинга США речи пока не идет и дело до этого может вообще не дойти. Вместе с тем, со стороны некоторых аналитиков звучит также мнение, что вероятность того, что мы увидим понижение рейтинга США в ближайшие несколько лет, растет.
"По сути, S&P приняло единственно верное решение. Ситуация с дефицитом бюджета США критическая, американские власти пытаются всеми силами разогнать экономику, не считаясь с расходами. Предлагаемые администрацией Б. Обамы бюджетные сокращения невелики и не позволят существенно сократить дефицит в ближайшие годы", - считает Денис Барабанов, начальник аналитического отдела ИК "Грандис Капитал".
Эксперты также отмечают, что с учетом новостей от Standard & Poor's увеличивается значение очередного заседания ФРС США, которое назначено на 27 апреля.
Напомним, что на минувшей неделе президент США Барак Обама предложил долгосрочный план сокращения бюджетного дефицита страны на $4 трлн в течение 12 лет. Сделать это планируется за счет изменений в налоговой сфере и системе здравоохранения. Такие меры, по мнению американского президента, помогут снизить госдолг страны, который в настоящее время составляет порядка $9 трлн против $4,3 трлн в середине 2007 года.
Кроме того, глава Белого дома поддержал частичное ограничение расходов на здравоохранение, оборону, сокращение субсидий аграрному сектору и выступил за отказ от введенных при его предшественнике налоговых льгот для семей с доходом более $250 тыс. в год. Предложения Б.Обамы расходятся с идеями республиканцев, которые выступают против повышения налогов и за приватизацию системы здравоохранения.
Снижение прогноза кредитоспособности экономики США оказало значительное влияние на настроение инвесторов. В результате торги на американских фондовых площадках в понедельник завершились падением основных биржевых индексов. Индекс Dow Jones на закрытие сессии 18 апреля упал на 1,14% до 12201,60 пункта. Индикатор Nasdaq снизился на 1,06% и закрылся на уровне 2735,38 пункта. Индекс S&P 500 опустился на 1,10% до 1305,14 пункта.
Российский рынок после изменения агентством S&P прогноза по рейтингу экономики США со "стабильного" на "негативный" обвалился к уровням месячной давности, потеряв по итогам предыдущего дня в среднем 4%.
Резко упали по итогам торгов в понедельник и мировые цены на энергоносители. В результате к завершению рабочего дня стоимость контракта на поставку "черного золота" марки WTI в мае на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) рухнула на $2,54 за баррель (-2,3%) до $107,12 за баррель. Стоимость июньских фьючерсов на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE Futures упала до $121,61 за баррель, потеряв $1,84 (-1,49%).
Участников рынка нефти встревожили долговые проблемы США и Европы, которые, по их мнению, могут привести к замедлению темпов восстановления и роста спроса на энергоносители. Давление на нефтяные котировки оказало также заявление представителей ОПЕК о том, что высокие цены на топливо могут оказать неблагоприятное влияние на экономическую ситуацию стран-потребителей. "Масла в огонь" подлил накануне министр нефти Саудовской Аравии Али ан-Нуэйми, который заявил о том, что на мировом рынке нефти наблюдается переизбыток предложения.
В то же время золото и серебро на новостях о понижении S&P прогноза рейтинга США подорожало 18 апреля до нового рекорда. Июньские фьючерсы на золото в ходе торгов в понедельник достигли исторического максимума в $1498,6 за тройскую унцию, сообщило агентство Bloomberg. На закрытие сессии 18 апреля фьючерсы на золото подорожали на нью-йоркской площадке Comex на 0,5% - до $1492,9 за унцию. Цена золото с немедленной поставкой в Лондоне повысилась на 0,8%, составив $1497,9 за унцию.
Стоимость серебра с поставкой в мае выросла по итогам торгов 18 апреля на 0,9% до $42,956 за унцию. При этом в ходе сессии в понедельник цены на этот металл достигали рекордной отметки в $43,56 за унцию, что является абсолютным максимумом с 1980 года.
Обеспокоенность снижением прогноза рейтинга США инвесторы выражают и во вторник. На этом фоне фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона во вторник падают рекордными темпами с середины марта. Сводный фондовый индекс АТР MSCI Asia Pacific упал на 1,4%. Японский индекс Nikkei 225 обвалился на 1,5%. Австралийский SP/ASX 200 и гонконгский Hang Seng потеряли по 1,3%.
Продолжили падение и американские фондовые фьючерсы. Контракт на индекс S&P 500 снизился на 0,17%.
Между тем, торги акциями на российских биржах после обвала накануне на новостях о снижении прогноза рейтинга США агентством S&P во вторник начались с коррекционного роста. Индекс ММВБ прибавил 0,89% и составил 1729,37 пункта, индекс РТС вырос на 0,60%, до 1961,83 пункта.
Эксперты отмечают, что разговоры о долгах проблемных стран могут оказать в течение дня давление на российский рынок. Не исключено, что это приведет к новой волне снижения. Во второй половине торгов внимание игроков будет обращено на статистику с рынка жилья США и отчеты американских компаний, которые могут изменить расстановку сил на рынке.
На рынке нефти утром во вторник вновь преобладают продажи фьючерсов, в результате чего стоимость углеводородов продолжает вчерашнее падение. Цена июньского фьючерсного контракта на углеводороды WTI на электронных торгах NYMEX 19 апреля подешевела на $0,91 (- 0,85%) - до $106,21 за баррель. Котировка фьючерса на смесь Brent на июнь на ICE опустилась на $0,96 (- 0,79%) - до $120,65 за баррель.
Что же касается реакции рынков краткосрочном периоде, то, по мнению большинства аналитиков, в ближайшее время ожидается рост доходности трежерис и дальнейшая коррекция на мировых площадках. Эксперты считают, что понижение прогноза долгосрочного кредитного рейтинга США агентством S&P окажет негативное влияние на рынок акций, особенно для банковского сектора, который является крупным держателем долговых ценных бумаг.
Курс доллара также будет находиться под давлением, считают некоторые эксперты. Слабость американской нацвалюты, по их прогнозам, в ближайшее время может поддержать цены на нефть. В то же время золото и серебро снова будут пользоваться спросом в качестве "альтернативной перспективы". "Все больше и больше участников рынка смотрят на золото как окончательное платежное средство", - считает аналитик Kingsview Financial Мэтью Земан.
Вместе с тем, в ЦБ РФ считают, что изменение прогноза рейтинга США не повлияет на курс рубля. Такое мнение озвучил журналистам зампред ЦБ РФ Сергей Швецов. В то же время, по его мнению, было бы неправильно привязывать изменение прогноза рейтинга США, которое является неординарным событием, к процентной политике ЦБ РФ. Напомним, что вопрос о процентной политике Совет директоров Банка России планирует рассмотреть 29 апреля
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter