В среду, 20 апреля, торги на российском рынке акций открылись гэпом вверх, причиной стал заметно улучшившийся внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию ростом благодаря публикации сильных статданных и позитивных отчетностей крупных компаний. Так, квартальные отчетности компаний Johnson&Johnson, Goldman Sachs, Intel, IBM и Yahoo превысили среднерыночные ожидания, кроме того, количество выданных разрешений на строительство в марте выросло с 534 тыс. до 594 тыс., а объем строительства новых домов за аналогичный период увеличился с 512 тыс. до 549 тыс., что также превысило прогнозы.
В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшой прирост. На азиатских фондовых биржах в среду также доминировали позитивные настроения - практически все индексы данного региона выросли. Промышленные металлы на текущий момент умеренно прибавляют в стоимости. Нефть дорожает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 121,94 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся к утру среды внешней конъюнктуры, гэп вверх на открытии торгов на отечественном фондовом рынке был вполне ожидаемым. При этом стоит отметить, что после утреннего всплеска оба отечественных индикатора продолжают двигаться вверх, но с трудом. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 1,21%, достигнув 1776,79 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 19,86 млрд руб. Индекс РТС на 12:30 вырос на 1,70% -до 2021,82 пункта. Индекс RTS Standard на - 1,41% - до 12146,88 пункта. Общий объем торгов в РТС 96,415 млрд. руб. Объем торгов акциями в RTS Standard 3,819 млрд. руб.
"Российский рынок может продолжить рост на фоне сохранения умеренного позитива на зарубежных фондовых и сырьевых площадках", - отмечают аналитики Газпромбанка. С точки зрения экспертов, в течение дня влияние на динамику торгов могут оказать данные по количеству сделок на вторичном рынке недвижимости в США в марте (18:00 мск), а также публикация протокола последнего заседания Банка Англии. Кроме того, крупные компании США продолжат публиковать финансовые результаты по итогам I квартала. Среди наиболее важных событий эксперты выделяют публикацию отчетности Wells Fargo (16:00 мск), а также компании Apple (уже после закрытия американских площадок). Из внутрироссийских событий, пожалуй, стоит выделить выступление премьер-министра правительства РФ Владимира Путина в Госдуме с отчетом за 2010г. "Мы помним, что рынок не единожды немедленно реагировал на подобные заявления: иногда случался эйфорический рост, но бывали и обвальные падения", - подчеркнули аналитики ИГ "Норд Капитал". Таким образом, можно предположить, что выступление премьера может усилить волатильность на рынке.
На текущий момент одним из фаворитов рынка выглядит банковский сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 1,29%, привилегированные - на 1,37%. Акции ВТБ подорожали на 1,36%. На этой неделе директор аналитического департамента ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн рекомендует инвесторам покупать бумаги банков. Появилась информация о том, что уже на этой неделе ВТБ может отчитаться по МСФО за IV квартал 2010г. Эксперт ожидает выхода сильных цифр от ВТБ, а также положительной реакции бумаг на этот отчет. "После коррекции привлекательными для покупок выглядят обыкновенные акции Сбербанка: мы рекомендовали инвесторам фиксировать прибыль по бумагам Сбербанка на уровне 106-110 руб./акция, теперь мы рекомендуем подбирать эти бумаги в районе 100-101 руб.", - заключил М. Рубинштейн.
Во вторник фьючерсы на нефть марки Brent под занавес торгов на российском рынке пытались закрепиться ниже 120 долл./барр., но уже в среду фьючерс торгуется около отметки 122 долл. По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, поддержку нефти оказало не только ослабление доллара к евро (пара евро/доллар вернулась к 1,44), но и данные от API: запасы бензина сократились более чем на 3 млн барр., а запасы нефти выросли всего лишь на 0,67 млн барр. (прогнозировался рост более чем на миллион баррелей). В среду в 18:30 мск аналогичные данные представит Министерство энергетики США (US Department of Energy). Рост котировок нефти оказывает весомую поддержку акциям российских нефтегазовых компаний. Так, "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 1,81%, ЛУКОЙЛ - на 1,18%, "Сургутнефтегаз" - на 1,21%, "Татнефть" - на 0,46%, "Газпром нефть"- на 4,02%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 3,05%, "Газпром" - на 1,41%, НОВАТЭК - на 1,0%.
Уверенно смотрятся и металлурги: "Норникель" к 12:30 мск прибавил 1,69% в стоимости, "Северсталь" - 0,93%, НЛМК - 1,46%, ММК - 2,04%. Во вторник НЛМК опубликовал свои операционные результаты за I квартал 2011г., отчитавшись о снижении продаж готовой продукции по сравнению с уровнем предыдущего квартала на фоне небольшого сокращения производства стали. Компания оценивает свою выручку по итогам квартала в 2,4 млрд долл., при рентабельности по EBITDA в 20-25%. Аналитики Банка Москвы подчеркивают, что сокращение продаж готовой продукции почти на 9% в квартальном выражении нельзя назвать позитивным событием для НЛМК, хотя снижение реализации коснулось исключительно сегмента полуфабрикатов. Ориентиры по финансовым показателям на квартал, согласно которым выручка комбината в I квартале будет лишь на 6% выше уровня предыдущих трех месяцев, а рентабельность по EBITDA, вероятнее всего, вновь окажется ниже, чем у "Северстали", также не слишком впечатляют экспертов. После публикации годовой отчетности и ориентиров по рентабельности на I квартал, бумаги НЛМК находятся под сильным давлением, что экономисты считают вполне обоснованной реакцией. Впрочем, после того как акции компании с начала года уже упали почти на 25%, став одним из аутсайдеров на российском рынке акций, поводов для дальнейших продаж все меньше, полагают аналитики Банка Москвы.
Котировки золота вчера преодолели отметку 1500 долл./унция, установив новый исторический максимум, что благоприятно отражается на акциях отечественных золотодобывающих компаний. К 12:30 мск акции "Полюс золото" поднялись на 2,50%, "Полиметалла" - на 0,56%.
Хороший спрос отмечается в бумагах энергетических компаний: к 12:30 мск Холдинг МРСК прибавил 1,65% в цене, МОЭСК - 1,26%, "РусГидро" - 0,31%, "Интер РАО" - 1,36%, ФСК ЕЭС - 0,52%, "Мосэнерго" - 0,90%.
Неплохо смотрится и телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли на 1,38%, привилегированные - на 0,70%, акции МТС - на 0,67%.
Несмотря на текущий рост российского рынка акций, многие эксперты по-прежнему не исключают в ближайшее время коррекцию в сторону понижения. С точки зрения аналитиков "Уралсиб", настроения инвесторов пока подвержены резким перепадам, и, если рынок не устроят публикуемые экономические показатели и результаты компаний, тренд может быстро развернуться. Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова в целом тоже придерживается достаточно осторожного взгляда на рынок в ближайшие несколько недель и ожидает, что повышенная волатильность сохранится. При этом риски коррекции в апреле-мае, на ее взгляд, остаются.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Рост дивидендов повысил интерес к "Газпром нефти"
В первой половине торгов среды, 20 апреля, на фоне преимущественно позитивной динамики рынка одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО Газпром нефть". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Концерн "Калина".
Акции "Газпром нефти" в начале торгов подорожали на 3,70%. К 13:30 мск рост продолжился и составил уже 4,10%. Растущие цены на нефть поддерживают интерес к сырьевым компаниям. Дополнительным фактором роста спроса стало преддверие закрытия реестра перед годовым собранием акционеров. На днях совет директоров ОАО "Газпром нефть" рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить дивиденды за 2010г. в размере 4,44 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов планируется направить около 21,05 млрд руб., что составляет 22% от чистой прибыли компании по стандартам US GAAP за минувший год.
Напомним, по итогам 2009г. "Газпром нефть" выплатила дивиденды в размере 3,57 руб. на акцию. Годовое общее собрание акционеров "Газпром нефти" пройдет, в соответствии с решением совета директоров компании, 9 июня 2011г. Датой закрытия реестра определено 25 апреля 2011г.
На прошедшей неделе, после того как был проломлен уровень поддержки (3), падение котировок "Газпром нефти" ускорилось. Такое уже случилось 15 марта. Тогда стоимость акций в моменте падала более чем на 6%. Позже, на минувшей неделе, была сдана и поддержка (2). Однако не все так печально. 20 апреля котировки вернулись в сужающийся канал (2-3), и, похоже, это еще не конец отскока. Stochastic разворачивается вверх в зоне критической перепроданности. Сигнал на покупку в ближайшие дни даст консервативный индикатор MACD. Так что после пробоя уровня сопротивления (3) можно ждать выхода в район 150-152 руб./акция (4-5), где длинные позиции, видимо, лучше будет существенно сократить.
Акции "Калины" в начале торгов подешевели на 1,82%. К 13:30 снижение слегка замедлилось и составило 1,36%. Из уставного капитала ОАО "Концерн "Калина" вышли UniCredit Bank Austria AG и HSBC Bank Plc. Ранее UniCredit Bank Austria AG и HSBC Bank Plc. владели 10,72% и 7,08% акций концерна. Из уставного капитала "Калины" вышла также компания UniCredit Securities International Ltd., ранее владевшая 8,72% акций концерна. Свои доли снизили ООО "Калина Финанс" и Renaissance Securities (Cyprus) Limited - с 12,72% до 3,59% и с 19,89% до 7,98% соответственно.
Изменения в уставном капитале концерна произошли в рамках погашения части размещенных обыкновенных акций. Как сообщалось ранее, ОАО "Концерн "Калина" 15 марта 2011г. исполнило свои обязательства по выкупу у акционеров предъявленные к выкупу 3 млн 313 тыс. 963 свои акции (почти 34%) на 2,5 млрд руб. Это сделано в рамках решения собрания акционеров уменьшить размер уставного капитала на общую сумму 231 млн 977 тыс. 410 руб. путем приобретения 3 млн 313 тыс. 963 обыкновенных именных бездокументарных акций по цене 746 руб. за акцию в целях сокращения их общего количества. Цель уменьшения уставного капитала "Калины" - оптимизация структуры ее капитала в связи с продажей компании Dr.Scheller Cosmetics AG. В настоящее время уставный капитал "Калины" составляет 682 млн 661 тыс. 770 руб. Он разделен на 9 млн 752 тыс. 311 акций номинальной стоимостью 70 руб.
С начала 2009г. стоимость акций концерна "Калина" уверенно восстанавливается, двигаясь в рамках расширяющегося канала (1-4). На недельном графике концерна хорошо видно, что котировки в точности соблюдают уровни коррекции Фибоначчи: остановка была у уровня 50% (2) от волны падения 2006-2008гг., у 61,8% (3) - от указанной волны падения, и теперь, после слома уровня сопротивления (3), стоимость акций уверенно взлетела. Однако в среду, 20 апреля, был достигнут уровень сопротивления (4), который способен спровоцировать откат вниз, тем более что бумаги сильно перекуплены - об этом свидетельствуют показания индикатора Stochastic. Похоже, в перспективе нескольких недель стоимость акций "Калины" опустится в район 916 руб./акция (3), где ей предстоит отстояться некоторое время и дождаться возобновления спроса.
Спрэд-анализ: Бэквордация продолжит сокращаться
Динамика торгов на российском рынке акций в среду в первой половине дня, 20 апреля, была преимущественно восходящей. В начале торговой сессии индекс ММВБ взлетел на 0,8%. Основной причиной подобной динамики стал умеренно позитивный внешний фон, сложившийся перед началом торговой сессии. В дальнейшем темпы роста ускорялись за счет позитивной динамики на европейских торгах.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ демонстрировал разнонаправленную динамику. Стоит отметить, что большую часть времени первой половины нынешней торговой сессии спрэд находился вблизи 250 пунктов. Не исключено, что в дальнейшем спрэд начнет расширяться за счет ускорения темпов роста индекса РТС, ускорение может быть обусловлено сохранением восходящей динамики на мировых рынках нефти.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом существенно сужалась. Подобная динамика вызвана более быстрыми темпами роста фьючерсных контрактов. Долгое время участники срочного рынка были не столь оптимистичны настроены, вполне вероятно, что на данный момент наблюдается синхронизация настроений. Таким образом, скорее всего, разница продолжит сокращаться.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка преимущественно сужался, амплитуда колебаний незначительна. Темпы роста обеих бумаг в целом схожи, что говорит о высокой вероятности сохранения текущей динамики в ближайшей перспективе.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. С первых минут торговой сессии, "быки" устремились к уровням, оставленным на минувшей неделе. Продавцы не сразу были готовы отдать уровень 4,5 руб./акция. Большую часть первой половины сессии торги проходили вблизи именно этой отметки. Учитывая внешний фон и установившуюся динамику на российском рынке, во второй половине дня стоит ждать пробития вверх данной отметки
В среду с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали небольшой прирост. На азиатских фондовых биржах в среду также доминировали позитивные настроения - практически все индексы данного региона выросли. Промышленные металлы на текущий момент умеренно прибавляют в стоимости. Нефть дорожает - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 121,94 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся к утру среды внешней конъюнктуры, гэп вверх на открытии торгов на отечественном фондовом рынке был вполне ожидаемым. При этом стоит отметить, что после утреннего всплеска оба отечественных индикатора продолжают двигаться вверх, но с трудом. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ прибавил 1,21%, достигнув 1776,79 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 19,86 млрд руб. Индекс РТС на 12:30 вырос на 1,70% -до 2021,82 пункта. Индекс RTS Standard на - 1,41% - до 12146,88 пункта. Общий объем торгов в РТС 96,415 млрд. руб. Объем торгов акциями в RTS Standard 3,819 млрд. руб.
"Российский рынок может продолжить рост на фоне сохранения умеренного позитива на зарубежных фондовых и сырьевых площадках", - отмечают аналитики Газпромбанка. С точки зрения экспертов, в течение дня влияние на динамику торгов могут оказать данные по количеству сделок на вторичном рынке недвижимости в США в марте (18:00 мск), а также публикация протокола последнего заседания Банка Англии. Кроме того, крупные компании США продолжат публиковать финансовые результаты по итогам I квартала. Среди наиболее важных событий эксперты выделяют публикацию отчетности Wells Fargo (16:00 мск), а также компании Apple (уже после закрытия американских площадок). Из внутрироссийских событий, пожалуй, стоит выделить выступление премьер-министра правительства РФ Владимира Путина в Госдуме с отчетом за 2010г. "Мы помним, что рынок не единожды немедленно реагировал на подобные заявления: иногда случался эйфорический рост, но бывали и обвальные падения", - подчеркнули аналитики ИГ "Норд Капитал". Таким образом, можно предположить, что выступление премьера может усилить волатильность на рынке.
На текущий момент одним из фаворитов рынка выглядит банковский сектор: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 1,29%, привилегированные - на 1,37%. Акции ВТБ подорожали на 1,36%. На этой неделе директор аналитического департамента ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн рекомендует инвесторам покупать бумаги банков. Появилась информация о том, что уже на этой неделе ВТБ может отчитаться по МСФО за IV квартал 2010г. Эксперт ожидает выхода сильных цифр от ВТБ, а также положительной реакции бумаг на этот отчет. "После коррекции привлекательными для покупок выглядят обыкновенные акции Сбербанка: мы рекомендовали инвесторам фиксировать прибыль по бумагам Сбербанка на уровне 106-110 руб./акция, теперь мы рекомендуем подбирать эти бумаги в районе 100-101 руб.", - заключил М. Рубинштейн.
Во вторник фьючерсы на нефть марки Brent под занавес торгов на российском рынке пытались закрепиться ниже 120 долл./барр., но уже в среду фьючерс торгуется около отметки 122 долл. По мнению аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, поддержку нефти оказало не только ослабление доллара к евро (пара евро/доллар вернулась к 1,44), но и данные от API: запасы бензина сократились более чем на 3 млн барр., а запасы нефти выросли всего лишь на 0,67 млн барр. (прогнозировался рост более чем на миллион баррелей). В среду в 18:30 мск аналогичные данные представит Министерство энергетики США (US Department of Energy). Рост котировок нефти оказывает весомую поддержку акциям российских нефтегазовых компаний. Так, "Роснефть" к 12:30 мск выросла на 1,81%, ЛУКОЙЛ - на 1,18%, "Сургутнефтегаз" - на 1,21%, "Татнефть" - на 0,46%, "Газпром нефть"- на 4,02%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 3,05%, "Газпром" - на 1,41%, НОВАТЭК - на 1,0%.
Уверенно смотрятся и металлурги: "Норникель" к 12:30 мск прибавил 1,69% в стоимости, "Северсталь" - 0,93%, НЛМК - 1,46%, ММК - 2,04%. Во вторник НЛМК опубликовал свои операционные результаты за I квартал 2011г., отчитавшись о снижении продаж готовой продукции по сравнению с уровнем предыдущего квартала на фоне небольшого сокращения производства стали. Компания оценивает свою выручку по итогам квартала в 2,4 млрд долл., при рентабельности по EBITDA в 20-25%. Аналитики Банка Москвы подчеркивают, что сокращение продаж готовой продукции почти на 9% в квартальном выражении нельзя назвать позитивным событием для НЛМК, хотя снижение реализации коснулось исключительно сегмента полуфабрикатов. Ориентиры по финансовым показателям на квартал, согласно которым выручка комбината в I квартале будет лишь на 6% выше уровня предыдущих трех месяцев, а рентабельность по EBITDA, вероятнее всего, вновь окажется ниже, чем у "Северстали", также не слишком впечатляют экспертов. После публикации годовой отчетности и ориентиров по рентабельности на I квартал, бумаги НЛМК находятся под сильным давлением, что экономисты считают вполне обоснованной реакцией. Впрочем, после того как акции компании с начала года уже упали почти на 25%, став одним из аутсайдеров на российском рынке акций, поводов для дальнейших продаж все меньше, полагают аналитики Банка Москвы.
Котировки золота вчера преодолели отметку 1500 долл./унция, установив новый исторический максимум, что благоприятно отражается на акциях отечественных золотодобывающих компаний. К 12:30 мск акции "Полюс золото" поднялись на 2,50%, "Полиметалла" - на 0,56%.
Хороший спрос отмечается в бумагах энергетических компаний: к 12:30 мск Холдинг МРСК прибавил 1,65% в цене, МОЭСК - 1,26%, "РусГидро" - 0,31%, "Интер РАО" - 1,36%, ФСК ЕЭС - 0,52%, "Мосэнерго" - 0,90%.
Неплохо смотрится и телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск выросли на 1,38%, привилегированные - на 0,70%, акции МТС - на 0,67%.
Несмотря на текущий рост российского рынка акций, многие эксперты по-прежнему не исключают в ближайшее время коррекцию в сторону понижения. С точки зрения аналитиков "Уралсиб", настроения инвесторов пока подвержены резким перепадам, и, если рынок не устроят публикуемые экономические показатели и результаты компаний, тренд может быстро развернуться. Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова в целом тоже придерживается достаточно осторожного взгляда на рынок в ближайшие несколько недель и ожидает, что повышенная волатильность сохранится. При этом риски коррекции в апреле-мае, на ее взгляд, остаются.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Рост дивидендов повысил интерес к "Газпром нефти"
В первой половине торгов среды, 20 апреля, на фоне преимущественно позитивной динамики рынка одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО Газпром нефть". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Концерн "Калина".
Акции "Газпром нефти" в начале торгов подорожали на 3,70%. К 13:30 мск рост продолжился и составил уже 4,10%. Растущие цены на нефть поддерживают интерес к сырьевым компаниям. Дополнительным фактором роста спроса стало преддверие закрытия реестра перед годовым собранием акционеров. На днях совет директоров ОАО "Газпром нефть" рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить дивиденды за 2010г. в размере 4,44 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов планируется направить около 21,05 млрд руб., что составляет 22% от чистой прибыли компании по стандартам US GAAP за минувший год.
Напомним, по итогам 2009г. "Газпром нефть" выплатила дивиденды в размере 3,57 руб. на акцию. Годовое общее собрание акционеров "Газпром нефти" пройдет, в соответствии с решением совета директоров компании, 9 июня 2011г. Датой закрытия реестра определено 25 апреля 2011г.
На прошедшей неделе, после того как был проломлен уровень поддержки (3), падение котировок "Газпром нефти" ускорилось. Такое уже случилось 15 марта. Тогда стоимость акций в моменте падала более чем на 6%. Позже, на минувшей неделе, была сдана и поддержка (2). Однако не все так печально. 20 апреля котировки вернулись в сужающийся канал (2-3), и, похоже, это еще не конец отскока. Stochastic разворачивается вверх в зоне критической перепроданности. Сигнал на покупку в ближайшие дни даст консервативный индикатор MACD. Так что после пробоя уровня сопротивления (3) можно ждать выхода в район 150-152 руб./акция (4-5), где длинные позиции, видимо, лучше будет существенно сократить.
Акции "Калины" в начале торгов подешевели на 1,82%. К 13:30 снижение слегка замедлилось и составило 1,36%. Из уставного капитала ОАО "Концерн "Калина" вышли UniCredit Bank Austria AG и HSBC Bank Plc. Ранее UniCredit Bank Austria AG и HSBC Bank Plc. владели 10,72% и 7,08% акций концерна. Из уставного капитала "Калины" вышла также компания UniCredit Securities International Ltd., ранее владевшая 8,72% акций концерна. Свои доли снизили ООО "Калина Финанс" и Renaissance Securities (Cyprus) Limited - с 12,72% до 3,59% и с 19,89% до 7,98% соответственно.
Изменения в уставном капитале концерна произошли в рамках погашения части размещенных обыкновенных акций. Как сообщалось ранее, ОАО "Концерн "Калина" 15 марта 2011г. исполнило свои обязательства по выкупу у акционеров предъявленные к выкупу 3 млн 313 тыс. 963 свои акции (почти 34%) на 2,5 млрд руб. Это сделано в рамках решения собрания акционеров уменьшить размер уставного капитала на общую сумму 231 млн 977 тыс. 410 руб. путем приобретения 3 млн 313 тыс. 963 обыкновенных именных бездокументарных акций по цене 746 руб. за акцию в целях сокращения их общего количества. Цель уменьшения уставного капитала "Калины" - оптимизация структуры ее капитала в связи с продажей компании Dr.Scheller Cosmetics AG. В настоящее время уставный капитал "Калины" составляет 682 млн 661 тыс. 770 руб. Он разделен на 9 млн 752 тыс. 311 акций номинальной стоимостью 70 руб.
С начала 2009г. стоимость акций концерна "Калина" уверенно восстанавливается, двигаясь в рамках расширяющегося канала (1-4). На недельном графике концерна хорошо видно, что котировки в точности соблюдают уровни коррекции Фибоначчи: остановка была у уровня 50% (2) от волны падения 2006-2008гг., у 61,8% (3) - от указанной волны падения, и теперь, после слома уровня сопротивления (3), стоимость акций уверенно взлетела. Однако в среду, 20 апреля, был достигнут уровень сопротивления (4), который способен спровоцировать откат вниз, тем более что бумаги сильно перекуплены - об этом свидетельствуют показания индикатора Stochastic. Похоже, в перспективе нескольких недель стоимость акций "Калины" опустится в район 916 руб./акция (3), где ей предстоит отстояться некоторое время и дождаться возобновления спроса.
Спрэд-анализ: Бэквордация продолжит сокращаться
Динамика торгов на российском рынке акций в среду в первой половине дня, 20 апреля, была преимущественно восходящей. В начале торговой сессии индекс ММВБ взлетел на 0,8%. Основной причиной подобной динамики стал умеренно позитивный внешний фон, сложившийся перед началом торговой сессии. В дальнейшем темпы роста ускорялись за счет позитивной динамики на европейских торгах.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ демонстрировал разнонаправленную динамику. Стоит отметить, что большую часть времени первой половины нынешней торговой сессии спрэд находился вблизи 250 пунктов. Не исключено, что в дальнейшем спрэд начнет расширяться за счет ускорения темпов роста индекса РТС, ускорение может быть обусловлено сохранением восходящей динамики на мировых рынках нефти.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом существенно сужалась. Подобная динамика вызвана более быстрыми темпами роста фьючерсных контрактов. Долгое время участники срочного рынка были не столь оптимистичны настроены, вполне вероятно, что на данный момент наблюдается синхронизация настроений. Таким образом, скорее всего, разница продолжит сокращаться.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка преимущественно сужался, амплитуда колебаний незначительна. Темпы роста обеих бумаг в целом схожи, что говорит о высокой вероятности сохранения текущей динамики в ближайшей перспективе.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. С первых минут торговой сессии, "быки" устремились к уровням, оставленным на минувшей неделе. Продавцы не сразу были готовы отдать уровень 4,5 руб./акция. Большую часть первой половины сессии торги проходили вблизи именно этой отметки. Учитывая внешний фон и установившуюся динамику на российском рынке, во второй половине дня стоит ждать пробития вверх данной отметки
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба