В четверг, 12 мая, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной чему стал заметно ухудшившийся внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию падением, которое было обусловлено высоким показателем дефицита торгового баланса страны, укреплением доллара и обвалом на сырьевых рынках. При этом в четверг фьючерсы на индексы США вновь демонстрировали снижение. На азиатских фондовых биржах тоже господствовал пессимизм - практически все индексы региона снизились. Промышленные металлы пока продолжают терять в стоимости. А вот нефть пытается частично отыграть потери среды - на 11:30 мск 12 мая котировки марки Brent изменялись около отметки 113,17 долл./барр.
Что же касается российского рынка акций, то после утреннего гэпа вниз оба отечественных индикатора предприняли было попытку сократить потери, но она оказалась неудачной, и продавцы вновь активизировались. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 1,41%, достигнув 1631,47 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 21,75 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1864,1 пункта (-2,32%), RTS Standard - до 11072,76 пункта (-1,77%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 134,334 млрд руб., в RTS Standard - 5,096 млрд руб.
Как считают эксперты, по всей видимости, в четверг первая половина торгов на российском фондовом рынке пройдет под знаком продаж. Динамику второй половины дня будет определять выходящая статистика. В целом, как подчеркивает заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов, 12 мая будет насыщено данными макроэкономической статистики, а наибольшее внимание среди них привлекут показатели промышленного производства в Великобритании, промышленного производства в еврозоне (13:00 мск), цифры по обращениям за пособием по безработице в США (16:30 мск), розничные продажи в Америке (16:30 мск), индекс цен производителей Соединенных Штатов (16:30 мск) и производственные запасы в США (18:00 мск). По мнению экономиста, если публикующиеся данные о промышленном производстве выйдут слабыми, это окажет дополнительное давление на сырьевые рынки, которые и так выглядят неустойчиво после не оправдавших накануне надежды инвесторов цифр по китайскому промышленному производству, указавших на признаки торможения китайской экономики и охлаждения спроса на сырье со стороны "мирового сборочного цеха". В свою очередь ослабление сырьевых рынков окажет негативное давление на мировые фондовые биржи, в том числе и на российские. С другой стороны, если все же статистика окажется лучше ожиданий, то, вполне вероятно, рынок акций России сумеет частично закрыть утренний гэп.
Накануне нефть заметно подешевела на фоне данных о росте запасов в США за прошлую неделю, а также из-за укрепления доллара. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", опубликованные в среду Министерством энергетики США (United States Department of Energy) цирфы показали рост запасов нефти за прошлую неделю на 3,78 млн барр., что превысило прогнозы. Кроме того, давление на котировки оказывали опасения по поводу сокращения мирового спроса на нефть в связи с высокой инфляцией в Китае и долговым кризисом в еврозоне. 12 мая котировки "черного золота" незначительно корректируются в сторону повышения, однако акции российских нефтегазовых компаний пока преимущественно теряют в стоимости. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 3,03%, "Сургутнефтегаз" - на 2,66%, "Роснефть" - на 2,34%, "Газпром нефть" - на 2,57%, "Татнефть" - на 1,99%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,08%, "Газпром" - на 2,91%. Исключение составили только акции НОВАТЭКа, которые к указанному времени выросли на 1,54%. Дополнительное давление на бумаги "Газпрома", по всей видимости, отказывает закрытие 12 мая реестра акционеров для выплаты дивидендов.
"Белой вороной" среди металлургов выглядят акции "Норникеля", которые к 12:30 мск подорожали на 1,13%. ММК к указанному времени потерял в цене 0,62%, "Северсталь" - 0,51%, НЛМК - 1,16%. "Полюс золото" к 12:30 мск подешевело на 0,27%, "Полиметалл" - на 4,02%.
Распродают игроки и акции энергетических компаний: к 12:30 мск "РусГидро" потеряло в стоимости 0,25%, "Интер РАО" - 1,18%, Холдинг МРСК - 2%, "Мосэнерго" - 0,7%, МОЭСК - 0,36%, ФСК ЕЭС - 0,95%.
Под давлением находятся и банки: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 1,18%, привилегированные - на 1,2%, ВТБ - на 2,16%.
Не обошли стороной продажи также телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 2,25%, привилегированные - на 1,6%, МТС - на 2,48%.
Что же касается дальнейших перспектив российского рынка акций, то прогнозы большинства экспертов постепенно мрачнеют. Как отмечает аналитик Банка Москвы Юрий Волов, в последние недели на товарных рынках наблюдается повышенная волатильность, что часто служит предвестником смены тренда. Самой смены пока не происходит, но одни опасения по поводу того, что наблюдавшаяся в последние два с лишним года тенденция к росту цен на товарных рынках может смениться на противоположную, вызывают тревогу на российском рынке акций, полагает специалист. В свою очередь начальник торгового отдела RMG Павел Дородников подчеркивает, что у инвесторов уже постепенно меняется настроение: все ждали сюрприза от мая, но чуда не случилось, наоборот, на рынках произошла коррекция, особенно на товарных. Все происходящее сильно сказывается на российском рынке, который больше других подвержен влиянию. Инфляционные ожидания, китайские новости, статистические данные из США - все это не играет на руку российскому рынку. По мнению экономиста, сейчас особо подвержены влиянию новостей газовые компании. Из положительных ожидаемых событий можно выделить только IPO "Яндекса". "Российские вертолеты" отложили свое размещение, что добавляет негатива. "Поэтому на таком фоне в ближайшее время российский рынок будет волатильным, настрой у инвесторов невеселый. Надолго на рынок сейчас никто не заходит, а с наступлением в скором времени периода отпусков все может быть даже еще хуже", - прогнозирует аналитик.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Игроки избавляются от акций "Газпрома"
В первой половине торговой сессии четверга, 12 мая, на фоне преимущественно негативной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "Магнит". Значительное снижение тем временем демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Газпром".
Акции "Магнита" в начале торгов подорожали на 1,35%. К 13:30 мск котировки демонстрировали слабый рост (+0,2%) при том, что в первой половине сессии они уже успели ненадолго опуститься в "красную" зону. Интерес к бумагам ритейлера поддерживался его позитивной отчетностью, опубликованной накануне. Так, компания сообщила, что ее чистая розничная выручка за апрель 2011г. выросла на 54,05% по сравнению с апрелем 2010г. и составила 26 млрд 993,96 млн руб. Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки (без НДС) ОАО "Магнит" c начала года составил 102 млрд 25,26 млн руб., что на 53,39% больше по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года.
Стоимость акций "Магнита" продолжает изменяться в рамках расширяющего канала (1-3), и достичь цели нисходящей коррекции - нижней границы указанного канала - котировкам помогла волна падения рынка на минувшей неделе. Теперь котировки уверенно отскакивают вверх, краткосрочной целью подъема представляется круглая отметка 4000 руб. (2). Однако стоит проявлять осторожность с покупками бумаг "Магнита", поскольку не получен соответствующий сигнал от индикатора MACD, да и выход выше 4000 руб. будет означать обновление трехмесячного максимума, чему общерыночная конъюнктура в настоящее время не способствует. В связи с этим фиксировать прибыль рекомендуется по мере приближения к отметке 4000 руб./акция, а новые покупки начинать только у уровня долгосрочного восходящего тренда (1), который в настоящее время проходит в районе 3520 руб. В том, что котировки еще сходят вниз, сомнений практически нет.
Акции "Газпрома" в начале торгов потеряли в стоимости 3,27%. К 13:30 мск их снижение немного усилилось и составило3,49%. Усилению продаж в "Газпроме" в четверг могут способствовать спекуляции на тему ужесточения налогового бремени монополиста, которое, похоже, является уже вопросом решенным и будет стоить "Газпрому" 150 млрд руб. доходов, считает директор аналитического департамента ИГ "Алемар" Василий Конузин. Кроме того, продолжает он, дамокловым мечом над "Газпромом" и НОВАТЭКом нависла угроза снижения темпов индексации цен на газ (обсуждается индексация по официальной инфляции). То же относится и к энергетикам, которым при существующем "ручном управлении" рынком электроэнергии точно не удастся выиграть от низких цен на газ, считает эксперт.
Кроме того, двумя днями ранее аналитики UBS понизили целевую цену ADR "Газпрома" с 25 до 23 долл., сохраняя в силе рекомендацию "покупать". Они также изменили соотношение ADR и обыкновенных акций компании, теперь одна ADR "Газпрома" оценивается в 2 акции (до переоценки - 4).
Коррекционный отскок вверх в акциях "Газпрома" завершился, и в последние два дня концерн вновь стремительно теряет капитализацию - до круглой отметки 200 руб. осталось всего ничего. Несмотря на имеющуюся перепроданность по индикатору Stochastic, в текущих условиях стоит принять в расчет негативные показания индикатора MACD и ждать продолжения падения как минимум до уровня поддержки 192,5 руб. (1), что предполагает потенциал падения еще на 5%. Негативным сигналом является и произошедшее в четверг обновление двухмесячного максимума. В случае возобновления покупок в бумагах "Газпрома" можно ждать роста до 215 руб. (2), однако потенциал подъема с текущих уровней в 6,5% на фоне произошедшего мощного падения не слишком впечатляет, интереснее смотрятся 12% с отметки 192,5 руб.
Спрэд-анализ: Спрэд между РТС и ММВБ может сократиться до 200 пунктов
Динамика российского рынка акций утром в четверг, 12 мая, была уверенно нисходящей: за первую минуту сессии индекс ММВБ упал на 1,1% вследствие негативного внешнего фона. В дальнейшем снижение ускорилось за счет ухудшения внешнего фона.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ на протяжении первой половины торговой сессии преимущественно сужался. Основной причиной подобной динамики стало более быстрое падение РТС. До тех пор пока темпы снижения РТС будут выше, рассчитывать на замедление сужения спрэда не приходится. Разница значений индексов в ближайшее время может опуститься до 200 пунктов.
Спрэд между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом утром в четверг был подвержен нисходящей динамике. За первую половину сессии он потерял около 5 пунктов, что объясняется менее пессимистичным настроем участников срочного рынка. При сохранении подобной динамики значение спрэда может опуститься до 15 пунктов в ближайшее время.
Значение разницы между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в четверг демонстрировало вялую нисходящую динамику, обусловленную более быстрым снижением первых. Значение спрэда находится ниже 30 пунктов. Можно говорить о вероятности его снижения до 27 пунктов.
Среди наиболее ликвидных представителей второго эшелона интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. С первых минут сессии на рынке преобладал "медвежий" настрой. С учетом внешнего фона снижение не вызывает удивления, однако покупатели смогли отстоять уровень 3,9 руб./акция. Скорее всего, он так и останется непокоренным до окончания торгов.
Что же касается российского рынка акций, то после утреннего гэпа вниз оба отечественных индикатора предприняли было попытку сократить потери, но она оказалась неудачной, и продавцы вновь активизировались. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 1,41%, достигнув 1631,47 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 21,75 млрд руб. Индекс РТС к середине дня снизился до 1864,1 пункта (-2,32%), RTS Standard - до 11072,76 пункта (-1,77%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 134,334 млрд руб., в RTS Standard - 5,096 млрд руб.
Как считают эксперты, по всей видимости, в четверг первая половина торгов на российском фондовом рынке пройдет под знаком продаж. Динамику второй половины дня будет определять выходящая статистика. В целом, как подчеркивает заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов, 12 мая будет насыщено данными макроэкономической статистики, а наибольшее внимание среди них привлекут показатели промышленного производства в Великобритании, промышленного производства в еврозоне (13:00 мск), цифры по обращениям за пособием по безработице в США (16:30 мск), розничные продажи в Америке (16:30 мск), индекс цен производителей Соединенных Штатов (16:30 мск) и производственные запасы в США (18:00 мск). По мнению экономиста, если публикующиеся данные о промышленном производстве выйдут слабыми, это окажет дополнительное давление на сырьевые рынки, которые и так выглядят неустойчиво после не оправдавших накануне надежды инвесторов цифр по китайскому промышленному производству, указавших на признаки торможения китайской экономики и охлаждения спроса на сырье со стороны "мирового сборочного цеха". В свою очередь ослабление сырьевых рынков окажет негативное давление на мировые фондовые биржи, в том числе и на российские. С другой стороны, если все же статистика окажется лучше ожиданий, то, вполне вероятно, рынок акций России сумеет частично закрыть утренний гэп.
Накануне нефть заметно подешевела на фоне данных о росте запасов в США за прошлую неделю, а также из-за укрепления доллара. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", опубликованные в среду Министерством энергетики США (United States Department of Energy) цирфы показали рост запасов нефти за прошлую неделю на 3,78 млн барр., что превысило прогнозы. Кроме того, давление на котировки оказывали опасения по поводу сокращения мирового спроса на нефть в связи с высокой инфляцией в Китае и долговым кризисом в еврозоне. 12 мая котировки "черного золота" незначительно корректируются в сторону повышения, однако акции российских нефтегазовых компаний пока преимущественно теряют в стоимости. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 3,03%, "Сургутнефтегаз" - на 2,66%, "Роснефть" - на 2,34%, "Газпром нефть" - на 2,57%, "Татнефть" - на 1,99%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 1,08%, "Газпром" - на 2,91%. Исключение составили только акции НОВАТЭКа, которые к указанному времени выросли на 1,54%. Дополнительное давление на бумаги "Газпрома", по всей видимости, отказывает закрытие 12 мая реестра акционеров для выплаты дивидендов.
"Белой вороной" среди металлургов выглядят акции "Норникеля", которые к 12:30 мск подорожали на 1,13%. ММК к указанному времени потерял в цене 0,62%, "Северсталь" - 0,51%, НЛМК - 1,16%. "Полюс золото" к 12:30 мск подешевело на 0,27%, "Полиметалл" - на 4,02%.
Распродают игроки и акции энергетических компаний: к 12:30 мск "РусГидро" потеряло в стоимости 0,25%, "Интер РАО" - 1,18%, Холдинг МРСК - 2%, "Мосэнерго" - 0,7%, МОЭСК - 0,36%, ФСК ЕЭС - 0,95%.
Под давлением находятся и банки: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 1,18%, привилегированные - на 1,2%, ВТБ - на 2,16%.
Не обошли стороной продажи также телекоммуникационный сектор: обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 2,25%, привилегированные - на 1,6%, МТС - на 2,48%.
Что же касается дальнейших перспектив российского рынка акций, то прогнозы большинства экспертов постепенно мрачнеют. Как отмечает аналитик Банка Москвы Юрий Волов, в последние недели на товарных рынках наблюдается повышенная волатильность, что часто служит предвестником смены тренда. Самой смены пока не происходит, но одни опасения по поводу того, что наблюдавшаяся в последние два с лишним года тенденция к росту цен на товарных рынках может смениться на противоположную, вызывают тревогу на российском рынке акций, полагает специалист. В свою очередь начальник торгового отдела RMG Павел Дородников подчеркивает, что у инвесторов уже постепенно меняется настроение: все ждали сюрприза от мая, но чуда не случилось, наоборот, на рынках произошла коррекция, особенно на товарных. Все происходящее сильно сказывается на российском рынке, который больше других подвержен влиянию. Инфляционные ожидания, китайские новости, статистические данные из США - все это не играет на руку российскому рынку. По мнению экономиста, сейчас особо подвержены влиянию новостей газовые компании. Из положительных ожидаемых событий можно выделить только IPO "Яндекса". "Российские вертолеты" отложили свое размещение, что добавляет негатива. "Поэтому на таком фоне в ближайшее время российский рынок будет волатильным, настрой у инвесторов невеселый. Надолго на рынок сейчас никто не заходит, а с наступлением в скором времени периода отпусков все может быть даже еще хуже", - прогнозирует аналитик.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Игроки избавляются от акций "Газпрома"
В первой половине торговой сессии четверга, 12 мая, на фоне преимущественно негативной динамики российского рынка одними из лидеров стали обыкновенные акции ОАО "Магнит". Значительное снижение тем временем демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Газпром".
Акции "Магнита" в начале торгов подорожали на 1,35%. К 13:30 мск котировки демонстрировали слабый рост (+0,2%) при том, что в первой половине сессии они уже успели ненадолго опуститься в "красную" зону. Интерес к бумагам ритейлера поддерживался его позитивной отчетностью, опубликованной накануне. Так, компания сообщила, что ее чистая розничная выручка за апрель 2011г. выросла на 54,05% по сравнению с апрелем 2010г. и составила 26 млрд 993,96 млн руб. Предварительный объем консолидированной чистой неаудированной розничной выручки (без НДС) ОАО "Магнит" c начала года составил 102 млрд 25,26 млн руб., что на 53,39% больше по сравнению с аналогичным отчетным периодом прошлого года.
Стоимость акций "Магнита" продолжает изменяться в рамках расширяющего канала (1-3), и достичь цели нисходящей коррекции - нижней границы указанного канала - котировкам помогла волна падения рынка на минувшей неделе. Теперь котировки уверенно отскакивают вверх, краткосрочной целью подъема представляется круглая отметка 4000 руб. (2). Однако стоит проявлять осторожность с покупками бумаг "Магнита", поскольку не получен соответствующий сигнал от индикатора MACD, да и выход выше 4000 руб. будет означать обновление трехмесячного максимума, чему общерыночная конъюнктура в настоящее время не способствует. В связи с этим фиксировать прибыль рекомендуется по мере приближения к отметке 4000 руб./акция, а новые покупки начинать только у уровня долгосрочного восходящего тренда (1), который в настоящее время проходит в районе 3520 руб. В том, что котировки еще сходят вниз, сомнений практически нет.
Акции "Газпрома" в начале торгов потеряли в стоимости 3,27%. К 13:30 мск их снижение немного усилилось и составило3,49%. Усилению продаж в "Газпроме" в четверг могут способствовать спекуляции на тему ужесточения налогового бремени монополиста, которое, похоже, является уже вопросом решенным и будет стоить "Газпрому" 150 млрд руб. доходов, считает директор аналитического департамента ИГ "Алемар" Василий Конузин. Кроме того, продолжает он, дамокловым мечом над "Газпромом" и НОВАТЭКом нависла угроза снижения темпов индексации цен на газ (обсуждается индексация по официальной инфляции). То же относится и к энергетикам, которым при существующем "ручном управлении" рынком электроэнергии точно не удастся выиграть от низких цен на газ, считает эксперт.
Кроме того, двумя днями ранее аналитики UBS понизили целевую цену ADR "Газпрома" с 25 до 23 долл., сохраняя в силе рекомендацию "покупать". Они также изменили соотношение ADR и обыкновенных акций компании, теперь одна ADR "Газпрома" оценивается в 2 акции (до переоценки - 4).
Коррекционный отскок вверх в акциях "Газпрома" завершился, и в последние два дня концерн вновь стремительно теряет капитализацию - до круглой отметки 200 руб. осталось всего ничего. Несмотря на имеющуюся перепроданность по индикатору Stochastic, в текущих условиях стоит принять в расчет негативные показания индикатора MACD и ждать продолжения падения как минимум до уровня поддержки 192,5 руб. (1), что предполагает потенциал падения еще на 5%. Негативным сигналом является и произошедшее в четверг обновление двухмесячного максимума. В случае возобновления покупок в бумагах "Газпрома" можно ждать роста до 215 руб. (2), однако потенциал подъема с текущих уровней в 6,5% на фоне произошедшего мощного падения не слишком впечатляет, интереснее смотрятся 12% с отметки 192,5 руб.
Спрэд-анализ: Спрэд между РТС и ММВБ может сократиться до 200 пунктов
Динамика российского рынка акций утром в четверг, 12 мая, была уверенно нисходящей: за первую минуту сессии индекс ММВБ упал на 1,1% вследствие негативного внешнего фона. В дальнейшем снижение ускорилось за счет ухудшения внешнего фона.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ на протяжении первой половины торговой сессии преимущественно сужался. Основной причиной подобной динамики стало более быстрое падение РТС. До тех пор пока темпы снижения РТС будут выше, рассчитывать на замедление сужения спрэда не приходится. Разница значений индексов в ближайшее время может опуститься до 200 пунктов.
Спрэд между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом утром в четверг был подвержен нисходящей динамике. За первую половину сессии он потерял около 5 пунктов, что объясняется менее пессимистичным настроем участников срочного рынка. При сохранении подобной динамики значение спрэда может опуститься до 15 пунктов в ближайшее время.
Значение разницы между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в четверг демонстрировало вялую нисходящую динамику, обусловленную более быстрым снижением первых. Значение спрэда находится ниже 30 пунктов. Можно говорить о вероятности его снижения до 27 пунктов.
Среди наиболее ликвидных представителей второго эшелона интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. С первых минут сессии на рынке преобладал "медвежий" настрой. С учетом внешнего фона снижение не вызывает удивления, однако покупатели смогли отстоять уровень 3,9 руб./акция. Скорее всего, он так и останется непокоренным до окончания торгов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба