В четверг, 19 мая, торги на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг. Внешний новостной фон, сформировавшийся к началу торгов, оказался смешанным. Накануне американские фондовые индексы закрылись неплохим ростом. Не исключено, что рынок отреагировал на содержание протоколов апрельского заседания ФРС, из которых следовало, что уровень базовых ставок в США останется низким по меньшей мере до конца текущего года. С утра в четверг фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На азиатских фондовых биржах не было единого движения. Промышленные металлы также пока торгуются разнонаправленно. Нефть незначительно дорожает. На 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 112,42 долл./барр.
Что касается российского рынка акций, то после позитивного начала активность покупателей достаточно быстро сошла на нет, и оба индикатора начали откатываться к отметкам открытия, а ММВБ вообще ушел на отрицательную территорию. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,14% и опустился до 1624,77 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 12,28 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1854,00 пункта (0,24%), RTS Standard снизился до 11046,30 пункта (-0,04%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 93,998 млрд руб., в RTS Standard - 3,539 млрд руб.
Как считают эксперты, в первой половине дня торги на отечественном фондовом рынке будут волатильными. По мнению аналитиков Газпромбанка, пока внешний фон остается умеренно позитивным. Однако в целом настроения инвесторов нельзя назвать уверенно оптимистичными, поскольку большинство ключевых рисков все же сохраняется. В течение дня влияние на динамику торгов может оказать выходящая статистика. Так, в 16:30 мск будут опубликованы недельные данные о динамике количества обращений за пособием по безработице в США.
Как отмечают аналитики компании "Атон", в среднем прогнозируется, что количество первичных обращений может снизиться с 434 тыс. до 420 тыс., общее количество обращений - с 3756 тыс. до 3725 тыс. В 18:00 мск будут обнародованы данные о продаже домов на вторичном рынке страны в апреле (ожидается рост на 2% после увеличения на 3,7% месяцем ранее), а также индекса опережающих индикаторов (прогнозируется увеличение на 0,1% после повышения на 0,4%).
Если статданные не разочаруют инвесторов, у российского рынка акций есть шанс завершить торги в плюсе. Однако если данные окажутся слабыми, падения отечественным котировкам не избежать.
Разнонаправленно пока торгуется металлургический сектор. Акции "Норильского никеля" к 12:30 мск потеряли 0,45% стоимости, "Полюс золота" - 0,42%, "Полиметалла" - 1,60%. Бумаги НЛМК подорожали на 0,60%, ММК - на 0,30%, "Северстали" - на 0,84%.
Накануне цены на нефть заметно выросли на фоне выхода данных Минэнерго США (US Department of Energy) о неожиданном снижении запасов. За неделю падение запасов нефти составило 15 тыс. барр., в то время как прогнозировалось увеличение на 1,7 млн барр. Запасы бензина выросли на меньшую, чем ожидалось, величину. На текущий момент нефтяные котировки незначительно растут, однако в акциях российских нефтегазовых компаний пока единой динамики нет. Так, капитализация "Роснефти" к 12:30 мск выросла на 0,10%, ЛУКОЙЛа - на 0,03%, "Сургутнефтегаза" - на 0,75%, "Газпром нефти" - на 0,32%, НОВАТЭКа - на 1,0%. "Татнефть" к указанному времени подешевела на 0,32%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,50%, "Газпрома" - на 0,25%.
Отчетность за I квартал опубликовал банк "Возрождение". По мнению экспертов, результаты деятельности банка в целом превзошли консенсус-прогноз, что, по всей видимости, оказало некоторую поддержку всему банковскому сектору. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 0,25%, привилегированные подорожали на 0,47%, ВТБ - на 0,35%.
По-прежнему идет фиксация в акциях "Ростелекома", начавшаяся после невключения бумаг компании в индекс MSCI. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,25%, привилегированные - на 0,50%, МТС - на 0,14%.
Нет единодушия пока в бумагах энергетики. Акции ФСК ЕЭС к 12:30 мск подорожали на 0,30%, МОЭСК - на 1,37%. Бумаги "РусГидро" потеряли 0,22% цены, "Интер РАО" - 0,29%, Холдинга МРСК - 0,95%, "Мосэнерго" - 0,36%.
Несмотря на отскок российского рынка акций в среду и попытки продолжить рост в четверг, большинство экспертов полагает, что в среднесрочной перспективе отечественные индексы будут снижаться. С другой стороны, по мнению заместителя начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, надежды инвесторов на "мягкое" разрешение европейских долговых проблем создают благоприятные возможности для повышения котировок акций банков. В этом контексте рынок акций РФ в ближайшей перспективе может все же продолжить подъем. "Но в связи с существующей критической массой латентных рисков рост, скорее всего, будет происходить на фоне повышенной волатильности. Например, в среду после достижения индексом ММВБ максимальных отметок за последние три дня внезапно активизировались фондовые "медведи", а под напором их продаж рынок сравнительно быстро растерял весь свой прирост", - подчеркнул эксперт.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Продажа "Распадской" увела вверх ее котировки
В первой половине торгов четверга, 19 мая, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "Распадская". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Силовые машины".
Акции "Распадской" в начале торгов подорожали на 4,50%. К 13:30 мск рост продолжился и составил 6,26%. Накануне, в среду, стало известно, что Evraz Group может объявить о сделке по продаже доли в ОАО "Распадская" через три месяца. Об этом сообщил председатель совета директоров компании Александр Абрамов. "Если сделка состоится, то месяца через три", - сказал он. Напомним, в марте 2011г. Evraz подтвердил, что рассматривает различные возможности относительно доли в капитале угольной компании "Распадская". О своем интересе к "Распадской" заявляли Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) и "Мечел". В апреле 2011г. А.Абрамов сообщал, что сделка по продаже доли Evraz в ОАО "Распадская" может не состояться, если Evraz не устроит ее цена. По его словам, Evraz вряд ли пойдет на дисконт в сделке по продаже "Распадской".
Кроме того, появились сообщения о том, что "Северсталь" стала одним из основных претендентов на покупку пакета акций "Распадской". Как отмечает аналитик по акциям UniCredit Securities Марат Габитов, компания, которая сначала не хотела серьезно рассматривать приобретение "Распадской", в настоящее время оказалась в списке отобранных основных претендентов на покупку значительного пакета ее акций. При этом аналитик считает данную новость негативной для акционеров "Распадской", принимая во внимание то, как в прошлом "Северсталь" обходилась с миноритариями приобретенных компаний. "Мы считаем оферту на выкуп акций у миноритариев маловероятной, если "Северсталь" приобретет 80% акций "Распадской", - говорит он.
По мнению аналитика, приобретение "Распадской", если оно состоится, может стать положительным событием для "Северстали", так как оно еще более усилит рентабельность компании, тогда как вероятная переоценка стоимости "Северстали" может усилить положительное воздействие приобретения "Распадской" на стоимость компании в ближайшие месяцы. Он также отмечает, что при отношении чистый долг/EBITDA "Северстали" на уровне 1.2. Компании не составит затруднений привлечь до 8 млрд долл. долга, чего более чем достаточно для покупки "Распадской".
Падение стоимости акций "Распадской" ускорилось после того как 27 апреля 2011г. был пробит важный уровень поддержки 185 руб./акция (3). С тех пор бумаги потеряли в цене 15%, и могли бы подешеветь и еще, но падение прервалось у верхней границы консолидационного диапазона сентября 2010г. 150-157 руб./акция (1-2). В случае развития на рынке негативного сценария, за падением к нижней границе указанного диапазона дело не станет. Но пока картина выглядит довольно оптимистично: после трехдневной консолидации в районе 157 руб./акция котировки резко уходят вверх, индикатор Stochastic начинает выходить из зоны критической перепроданности, и сигнал на покупку готовится дать MACD. С учетом величины полуторамесячного падения, можно ждать отскока вверх до сданного в конце апреля уровня 185 руб./акция (3). К тому же, там проходит наиболее популярный уровень коррекции Фибоначчи - 61,8% от апрельско-майской волны снижения
Акции "Силовых машин" в начале торгов подешевели на 3,19%. К 13:30 мск количество продавцов в акциях уменьшилось, а снижение составило 1,82%. В четверг акции компании корректируются после роста в начале недели на фоне позитивной отчетности. Напомним, чистая прибыль ОАО "Силовые машины" по РСБУ в I квартале 2011г. выросла в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 млрд 307 млн 456 тыс. руб. Об этом говорится в материалах компании. Выручка "Силмаша" в I квартале 2011г. составила 12 млрд 47 млн 860 тыс. руб., что на 20% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Валовая прибыль компании за отчетный период выросла на 23,8% - до 4 млрд 455 млн 914 тыс. руб. Рост выручки и прибыли ОАО "Силовые машины" связан с увеличением объема заказов и темпов завершения долгосрочных контрактов, а также внедрением программы сокращения издержек и централизацией закупочной деятельности, отмечается в сообщении.
Котировки "Силовых машин" в конце апреля текущего года вышли вниз из долгосрочного восходящего канала 2-3, и теперь целью нисходящего движения является отметка 8 руб./акция (1) - предыдущий пик годичной давности. Дойти до него вполне можно - технические индикаторы указывают на сохраняющийся потенциал падения. Если уровень 8 руб./акция устоит, можно будет говорить о сохранении восходящей тенденции и ждать выхода на новые высоты, подбирая подешевевшие бумаги. Если нет - от акций "Силовых машин" разумно будет избавиться тем, кто еще не сделал этого на пробитии поддержки 2 в районе 9,4 руб./акция.
Спрэд-анализ: Срочный рынок не верит во внешний оптимизм
Динамика торгов на российском рынке акций в четверг, 19 мая, была смешанной. В начале торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,2%. Основной причиной подобного движения стал умеренно позитивный внешний фон, сложившийся перед началом торгов. В дальнейшем, по мере ухудшения внешнего фона, индикаторы "сползали" в "красный" сектор.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ преимущественно сужался. После попыток спрэда преодолеть вверх 232 пункта началось существенное сужение. Нахождение спрэда ниже 230 пунктов говорит о высокой вероятности сохранения нисходящей динамики. В ближайшей перспективе спрэд может опуститься до 200 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом после существенного сужения накануне демонстрирует восходящую динамику. После полудня спрэд без особых проблем разменял отметку в 10 пунктов и устремился вверх. Подобная динамика вызвана ярко выраженной негативной динамикой на срочном рынке. Такое поведение говорит о высокой вероятности более сильного снижения индекса РТС во второй половине дня, что может привести к сужению разницы вплоть до 5 пунктов.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в четверг существенно сужался. Темпы сужения составили около 1 пункта, что вызвано более быстрыми темпами снижения обыкновенных бумаг. Таким образом, учитывая внешние факторы, инвесторы могут использовать данную ситуацию для открытия краткосрочных коротких позиций по привилегированным бумагам.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. С первых минут торговой сессии чувствовалось преобладание негативных настроений, что и привело к снижению цен. Стоит отметить, что уровень 0,3545 руб./акция выстоял после первой попытки пробития. Однако не исключены новые попытки и, скорее всего, они закончатся положительно для "медведей"
Что касается российского рынка акций, то после позитивного начала активность покупателей достаточно быстро сошла на нет, и оба индикатора начали откатываться к отметкам открытия, а ММВБ вообще ушел на отрицательную территорию. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,14% и опустился до 1624,77 пункта. Объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 12,28 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск вырос до 1854,00 пункта (0,24%), RTS Standard снизился до 11046,30 пункта (-0,04%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 93,998 млрд руб., в RTS Standard - 3,539 млрд руб.
Как считают эксперты, в первой половине дня торги на отечественном фондовом рынке будут волатильными. По мнению аналитиков Газпромбанка, пока внешний фон остается умеренно позитивным. Однако в целом настроения инвесторов нельзя назвать уверенно оптимистичными, поскольку большинство ключевых рисков все же сохраняется. В течение дня влияние на динамику торгов может оказать выходящая статистика. Так, в 16:30 мск будут опубликованы недельные данные о динамике количества обращений за пособием по безработице в США.
Как отмечают аналитики компании "Атон", в среднем прогнозируется, что количество первичных обращений может снизиться с 434 тыс. до 420 тыс., общее количество обращений - с 3756 тыс. до 3725 тыс. В 18:00 мск будут обнародованы данные о продаже домов на вторичном рынке страны в апреле (ожидается рост на 2% после увеличения на 3,7% месяцем ранее), а также индекса опережающих индикаторов (прогнозируется увеличение на 0,1% после повышения на 0,4%).
Если статданные не разочаруют инвесторов, у российского рынка акций есть шанс завершить торги в плюсе. Однако если данные окажутся слабыми, падения отечественным котировкам не избежать.
Разнонаправленно пока торгуется металлургический сектор. Акции "Норильского никеля" к 12:30 мск потеряли 0,45% стоимости, "Полюс золота" - 0,42%, "Полиметалла" - 1,60%. Бумаги НЛМК подорожали на 0,60%, ММК - на 0,30%, "Северстали" - на 0,84%.
Накануне цены на нефть заметно выросли на фоне выхода данных Минэнерго США (US Department of Energy) о неожиданном снижении запасов. За неделю падение запасов нефти составило 15 тыс. барр., в то время как прогнозировалось увеличение на 1,7 млн барр. Запасы бензина выросли на меньшую, чем ожидалось, величину. На текущий момент нефтяные котировки незначительно растут, однако в акциях российских нефтегазовых компаний пока единой динамики нет. Так, капитализация "Роснефти" к 12:30 мск выросла на 0,10%, ЛУКОЙЛа - на 0,03%, "Сургутнефтегаза" - на 0,75%, "Газпром нефти" - на 0,32%, НОВАТЭКа - на 1,0%. "Татнефть" к указанному времени подешевела на 0,32%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,50%, "Газпрома" - на 0,25%.
Отчетность за I квартал опубликовал банк "Возрождение". По мнению экспертов, результаты деятельности банка в целом превзошли консенсус-прогноз, что, по всей видимости, оказало некоторую поддержку всему банковскому сектору. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка подешевели на 0,25%, привилегированные подорожали на 0,47%, ВТБ - на 0,35%.
По-прежнему идет фиксация в акциях "Ростелекома", начавшаяся после невключения бумаг компании в индекс MSCI. Обыкновенные бумаги "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 0,25%, привилегированные - на 0,50%, МТС - на 0,14%.
Нет единодушия пока в бумагах энергетики. Акции ФСК ЕЭС к 12:30 мск подорожали на 0,30%, МОЭСК - на 1,37%. Бумаги "РусГидро" потеряли 0,22% цены, "Интер РАО" - 0,29%, Холдинга МРСК - 0,95%, "Мосэнерго" - 0,36%.
Несмотря на отскок российского рынка акций в среду и попытки продолжить рост в четверг, большинство экспертов полагает, что в среднесрочной перспективе отечественные индексы будут снижаться. С другой стороны, по мнению заместителя начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олега Шагова, надежды инвесторов на "мягкое" разрешение европейских долговых проблем создают благоприятные возможности для повышения котировок акций банков. В этом контексте рынок акций РФ в ближайшей перспективе может все же продолжить подъем. "Но в связи с существующей критической массой латентных рисков рост, скорее всего, будет происходить на фоне повышенной волатильности. Например, в среду после достижения индексом ММВБ максимальных отметок за последние три дня внезапно активизировались фондовые "медведи", а под напором их продаж рынок сравнительно быстро растерял весь свой прирост", - подчеркнул эксперт.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Продажа "Распадской" увела вверх ее котировки
В первой половине торгов четверга, 19 мая, на фоне разнонаправленной динамики котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "Распадская". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Силовые машины".
Акции "Распадской" в начале торгов подорожали на 4,50%. К 13:30 мск рост продолжился и составил 6,26%. Накануне, в среду, стало известно, что Evraz Group может объявить о сделке по продаже доли в ОАО "Распадская" через три месяца. Об этом сообщил председатель совета директоров компании Александр Абрамов. "Если сделка состоится, то месяца через три", - сказал он. Напомним, в марте 2011г. Evraz подтвердил, что рассматривает различные возможности относительно доли в капитале угольной компании "Распадская". О своем интересе к "Распадской" заявляли Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) и "Мечел". В апреле 2011г. А.Абрамов сообщал, что сделка по продаже доли Evraz в ОАО "Распадская" может не состояться, если Evraz не устроит ее цена. По его словам, Evraz вряд ли пойдет на дисконт в сделке по продаже "Распадской".
Кроме того, появились сообщения о том, что "Северсталь" стала одним из основных претендентов на покупку пакета акций "Распадской". Как отмечает аналитик по акциям UniCredit Securities Марат Габитов, компания, которая сначала не хотела серьезно рассматривать приобретение "Распадской", в настоящее время оказалась в списке отобранных основных претендентов на покупку значительного пакета ее акций. При этом аналитик считает данную новость негативной для акционеров "Распадской", принимая во внимание то, как в прошлом "Северсталь" обходилась с миноритариями приобретенных компаний. "Мы считаем оферту на выкуп акций у миноритариев маловероятной, если "Северсталь" приобретет 80% акций "Распадской", - говорит он.
По мнению аналитика, приобретение "Распадской", если оно состоится, может стать положительным событием для "Северстали", так как оно еще более усилит рентабельность компании, тогда как вероятная переоценка стоимости "Северстали" может усилить положительное воздействие приобретения "Распадской" на стоимость компании в ближайшие месяцы. Он также отмечает, что при отношении чистый долг/EBITDA "Северстали" на уровне 1.2. Компании не составит затруднений привлечь до 8 млрд долл. долга, чего более чем достаточно для покупки "Распадской".
Падение стоимости акций "Распадской" ускорилось после того как 27 апреля 2011г. был пробит важный уровень поддержки 185 руб./акция (3). С тех пор бумаги потеряли в цене 15%, и могли бы подешеветь и еще, но падение прервалось у верхней границы консолидационного диапазона сентября 2010г. 150-157 руб./акция (1-2). В случае развития на рынке негативного сценария, за падением к нижней границе указанного диапазона дело не станет. Но пока картина выглядит довольно оптимистично: после трехдневной консолидации в районе 157 руб./акция котировки резко уходят вверх, индикатор Stochastic начинает выходить из зоны критической перепроданности, и сигнал на покупку готовится дать MACD. С учетом величины полуторамесячного падения, можно ждать отскока вверх до сданного в конце апреля уровня 185 руб./акция (3). К тому же, там проходит наиболее популярный уровень коррекции Фибоначчи - 61,8% от апрельско-майской волны снижения
Акции "Силовых машин" в начале торгов подешевели на 3,19%. К 13:30 мск количество продавцов в акциях уменьшилось, а снижение составило 1,82%. В четверг акции компании корректируются после роста в начале недели на фоне позитивной отчетности. Напомним, чистая прибыль ОАО "Силовые машины" по РСБУ в I квартале 2011г. выросла в 1,6 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 2 млрд 307 млн 456 тыс. руб. Об этом говорится в материалах компании. Выручка "Силмаша" в I квартале 2011г. составила 12 млрд 47 млн 860 тыс. руб., что на 20% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Валовая прибыль компании за отчетный период выросла на 23,8% - до 4 млрд 455 млн 914 тыс. руб. Рост выручки и прибыли ОАО "Силовые машины" связан с увеличением объема заказов и темпов завершения долгосрочных контрактов, а также внедрением программы сокращения издержек и централизацией закупочной деятельности, отмечается в сообщении.
Котировки "Силовых машин" в конце апреля текущего года вышли вниз из долгосрочного восходящего канала 2-3, и теперь целью нисходящего движения является отметка 8 руб./акция (1) - предыдущий пик годичной давности. Дойти до него вполне можно - технические индикаторы указывают на сохраняющийся потенциал падения. Если уровень 8 руб./акция устоит, можно будет говорить о сохранении восходящей тенденции и ждать выхода на новые высоты, подбирая подешевевшие бумаги. Если нет - от акций "Силовых машин" разумно будет избавиться тем, кто еще не сделал этого на пробитии поддержки 2 в районе 9,4 руб./акция.
Спрэд-анализ: Срочный рынок не верит во внешний оптимизм
Динамика торгов на российском рынке акций в четверг, 19 мая, была смешанной. В начале торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,2%. Основной причиной подобного движения стал умеренно позитивный внешний фон, сложившийся перед началом торгов. В дальнейшем, по мере ухудшения внешнего фона, индикаторы "сползали" в "красный" сектор.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ преимущественно сужался. После попыток спрэда преодолеть вверх 232 пункта началось существенное сужение. Нахождение спрэда ниже 230 пунктов говорит о высокой вероятности сохранения нисходящей динамики. В ближайшей перспективе спрэд может опуститься до 200 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом после существенного сужения накануне демонстрирует восходящую динамику. После полудня спрэд без особых проблем разменял отметку в 10 пунктов и устремился вверх. Подобная динамика вызвана ярко выраженной негативной динамикой на срочном рынке. Такое поведение говорит о высокой вероятности более сильного снижения индекса РТС во второй половине дня, что может привести к сужению разницы вплоть до 5 пунктов.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в четверг существенно сужался. Темпы сужения составили около 1 пункта, что вызвано более быстрыми темпами снижения обыкновенных бумаг. Таким образом, учитывая внешние факторы, инвесторы могут использовать данную ситуацию для открытия краткосрочных коротких позиций по привилегированным бумагам.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги ФСК ЕЭС. С первых минут торговой сессии чувствовалось преобладание негативных настроений, что и привело к снижению цен. Стоит отметить, что уровень 0,3545 руб./акция выстоял после первой попытки пробития. Однако не исключены новые попытки и, скорее всего, они закончатся положительно для "медведей"
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба