30 мая 2011 Финмаркет
На валютном рынке - баланс, который не нарушило решение ЦБ РФ повысить депозитные ставки. На фондовом пятый день как идет восходящая коррекция, но при этом рынок осторожен. Потому что ему есть чего бояться…
На валютном рынке в понедельник не произошло почти ничего нового: доллар зацепился в диапазоне 28,05-28,1 рубля, евро торгуется немного выше 40 рублей. Бивалютная корзина совершает колебания в основном в диапазоне 33,42-33,5 рубля: в среднем цена чуть выше, чем при закрытии в пятницу, но если посмотреть более общо, с учетом динамики прошлой недели, то можно говорить о небольшом снижении индикатора. Ведь в период 23-25 мая корзинка подходила к отметке 33,7 рубля, а сейчас отступила.
На самом деле на валютном рынке - баланс достаточно мощных сил. Одна сила - денежный дефицит, спрос на ликвидность, который был особенно сильным в пятницу и сегодня утром (ставки добирались до 5% годовых). Это тот фактор, что подталкивал рубль к укреплению. Второй же фактор - отступление, вывод средств с развивающихся рынков и т.д. - толкал рубль вниз (корзину вверх), в результате чего общий результат выглядит как стабильность.
Еще один важный фактор, который стоит участь при валютной игре - решение ЦБ РФ о повышении ставок. Депозитные ставки по весьма популярному краткосрочному размещению средств повышены с 3,25 до 3,5% годовых: возможно, такого повышения и хватит, чтобы побудить банки более активно запасаться ликвидностью, что, в свою очередь, косвенно способствует и стабилизации рубля.
Открытым остается лишь вопрос о том, а не станет ли со временем для ЦБ РФ слишком накладным держать все более дорогие остатки на депозитных счетах? Так или иначе, если данный риск не принимать в расчет, то решение регулятора выгодно всем (ведь ставки по всем видам рефинансирования, таким как репо, ломбарды и собственно прямое рефинансирование, оставлены прежними).
Это, впрочем, не отменяет подозрения, что сейчас курсы валют могут вдруг подскочить в момент, когда стоимость рублевой ликвидности сократится (а это в начале месяца произойдет обязательно).
Тем временем на российском фондовом рынке пятый торговый день подряд продолжается рост. И, хоть рост и столь долог, пока его не получается назвать иначе как восстановительным. Потому что эта пятидневная волна следует за полуторамесячным снижением. И, если вдруг сейчас снова начнется снижение, очень скоро о текущей волне можно будет забыть. Уж слишком она, эта волна, слабая: например, сегодня индексы в плюсе всего лишь примерно на 0,3% (данные на 16:20 мск).
Впрочем, видно, что рост - то, к чему рынки очень сильно стремятся. Оставленные в покое, без новостей, они в основном тянутся вверх. Вот только надежд на то, что неприятных новостей не будет, как-то маловато. Например, Греция: Financial Times со ссылкой на свои источники сообщает, что европейские лидеры обсуждают новое соглашение об оказании помощи Греции, которое, возможно, будет предусматривать беспрецедентное вмешательство в греческую экономику. В частности, речь идет о возможном участии кредиторов в сборе налогов, приватизации госактивов. Кроме того, планируется новая порция антикризисных мер по сокращению бюджетного дефицита Греции.
То есть, страна фактически может оказаться в условиях внешнего управления - что, во всяком случае в рамках ЕС, станет уникальным событием. Экономически, может быть, и правильно, но политически - абсолютно непонятно. В общем. Пока все по-прежнему выглядит как тупик, выход из которого - только подрыв стенки.
Ну и еще новость из разряда страшилок. Глава Templeton Asset Management Марк Мобиус, сказал (как сообщает агентство Bloomberg), что новый мировой финансовый кризис уже "не за горами". Причины, спровоцировавшие нынешние финансовые потрясения, не устранены: банки, которые было страшно банкротить, за это время стали только больше, а объем рынка деривативов превышает мировой ВВП.
Это суждение стоит взять на заметку, так как, по многолетним наблюдениям, г-н Мобиус обычно демонстрирует весьма оптимистичный настрой.
Андрей Лусников
Рынок акций РФ подрос на отечественном спросе, но достичь 1650п по индексу ММВБ не смог
Российский рынок акций в понедельник подрос по индексам на отечественном спросе, но достичь 1650 пунктов по индексу ММВБ не смог в отсутствие игроков из Великобритании и США (биржи закрыты в связи с праздниками); локомотивом подъема выступили акции "Газпрома" в свете ожиданий решения о величине НДПИ на газ для концерна.
По итогам торгов индекс ММВБ составил 1644,99 пункта (+0,42%), индекс РТС - 1865,74 пункта (+0,4%), динамика цен "фишек" на биржах оказалась разнополярной, в пределах 1%.
На ФБ ММВБ акции "Газпрома" подорожали до 203,89 рубля за штуку (+1%).
Минфин предложил увеличить НДПИ на газ для "Газпрома" в 2,1 раза, затем вице-премьер, глава Минфина Алексей Кудрин сказал, что, возможно, повышение НДПИ на газ с 2012 года будет "чуть меньше", чем планировалось ранее. По мнению министра энергетики Сергея Шматко, правительство РФ может отказаться от предложения по удвоению НДПИ на газ для концерна в том случае, если монополия обеспечит поступления в бюджет из других источников. Решение об увеличении НДПИ должно быть принято на текущей неделе.
Также в понедельник повысился курс бумаг "НОВАТЭКа" (+1,3%), "Газпром нефти" (+0,5%), "Роснефти" (+0,5%), "Норникеля" (+0,5%), "Ростелекома" (+0,4% обыкновенные и +1,7% "префы"), Сбербанка России (+0,3%), МТС (+0,1%), "Сургутнефтегаза" (+0,1%).
Подешевели акции "ФСК ЕЭС" (-1,2%), ВТБ (-1,1%), "Татнефти" (-0,6%), "ЛУКОЙЛа" (-0,3%), "Полюс Золото" (-0,1%).
Реакция рынка на решение ЦБ РФ оставить ставку рефинансирования на уровне 8,25% годовых и повысить с 31 мая ставки по депозитам на 0,25 процентного пункта оказалась нейтральной.
В прошлую пятницу выросли индексы в США, в понедельник поднялась Азия, Европа торговалось днем в "плюсе", но к вечеру просела (индекс S&P 350 снизился на 0,1%), также растеряли подъем американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос всего на 0,02%).
Вместе с тем немного подешевела нефть из-за укрепления доллара против евро на опасениях углубления долгового кризиса в странах еврозоны, в частности, Греции.
Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в понедельник составила $100,33 за баррель (-0,26%), на нефть Brent - $114,75 за баррель (-0,25%).
Как сообщает Financial Times, европейские лидеры обсуждают новое соглашение об оказании помощи Греции, которое, возможно, будет предусматривать беспрецедентное вмешательство в греческую экономику. Речь идет о возможном участии кредиторов в сборе налогов, приватизации госактивов, также планируется новая порция антикризисных мер по сокращению бюджетного дефицита Греции.
Согласно предлагаемому некоторыми участниками переговоров плану, примерно половина дополнительных потребностей Греции во внешнем финансировании (60-70 млрд евро до конца 2013 года) могла бы быть покрыта не за счет новых кредитов, а за счет поступлений от приватизации и изменений сроков погашения облигаций.
Еще 30-35 млрд евро, сверх уже выделенных Греции в прошлом году 110 млрд евро, могли бы дополнительно предоставить Международный валютный фонд (МВФ) и Евросоюз.
Как известно, Европейский центральный банк выступает против какой-либо реструктуризации долгов Греции, так как юридически это будет квалифицироваться как дефолт.
На этой неделе совместная миссия Международного валютного фонда и европейских денежных властей должна завершить работу над отчетом о состоянии греческих финансов. Выделение Греции Евросоюзом новых средств вызовет недовольство избирателей в Германии и других странах.
По словам начальника аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олега Абелева, информационный фон на рынке начинает медленно, но верно улучшаться. Спрос на сырье за океаном постепенно увеличивается в преддверии начала сезона отпусков, греческие власти пообещали беспрекословно выполнять все требования МВФ, спрос на металлы тоже начал восстанавливаться.
Инвесторов интересуют комментарии представителей ЕЦБ относительно будущего Греции. Правительство страны уже согласилось неукоснительно выполнять согласованный с ЕС и МВФ план сокращения дефицита госбюджета. Убедить лидеров ведущих оппозиционных партий поддержать программу жестких мер, необходимых для получения в июне очередного транша кредитов ЕС и МВФ в размере 12 млрд евро, так и не удалось, поэтому правительство приняло решение действовать в одиночку.
Переговоры с представителями ЕС, Европейского центрального банка и Международного валютного фонда по среднесрочной программе финансовой стратегии, программе приватизации и использования госимущества должны быть завершены в ближайшие дни. Это должно несколько усилить евро по сравнению с долларом.
Данные из США практически полностью игнорируются, поскольку даже хоть какой-то негатив сейчас, как ни странно, играет рынку на пользу, поскольку добавляет аргументов в пользу решения ФРС по запуску программы QE3. Получается, что данные по американскому рынку труда на этой неделе, по обращениям за пособиями и non-farm приобретают особенный характер.
По словам начальник аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, рынок в понедельник подрос на невысоких объемах по большинству ликвидных бумаг. Хотя динамика фондовых индексов указывает на оптимистичный настрой трейдеров, пока скорее уместно говорить о некотором затишье на рынке, а не об устойчивом росте. Нерезиденты в понедельник не проявляли высокой активности, поскольку биржи США были закрыты, на Лондонской фондовой бирже проводились только внебиржевые торги. Помимо выходных на западных фондовых площадках, на активности трейдеров негативно сказывается неопределенность в отношении путей решения греческих долговых проблем - участники рынка в ближайшее время ожидают выводов совместной комиссии ЕС, ЕЦБ и МВФ по итогам исследования финансового положения Греции.
По словам аналитика ИГ "Норд-Капитал" Виталия Манжоса, рынок в понедельник обновил локальные максимумы индексов прошлой недели за счет инерции повышения с прошлой пятницы и умеренно позитивного внешнего фона. Точкой сопротивления выступил уровень 1645 пунктов по индексу ММВБ, находящийся в области разворота локальных отскоков рынка во время снижения середины мая.
Локомотивом повышения выступили акции "Газпрома", по которому в последние дни выходят интересные новости. В пятницу стало известно, что переговоры о покупке "Газпромом" 50% "Белтрансгаза" находятся в завершающей стадии. Таким образом, в случае выхода из доли Республики Беларусь, "Газпром" может стать 100%-ным владельцем иностранной газотранспортной компании.
Интригой этой недели станет окончательное решение о размере повышения ставки НДПИ на газ с 2012г. В пятницу министр энергетики РФ С.Шматко заявил, что правительство может отказаться от предложения по удвоению НДПИ на газ для "Газпрома", в случае если монополия обеспечит поступления в бюджет из других источников. В понедельник зампред правления "Газпрома" Валерий Голубев назвал эти источники на парламентских слушаниях в Госдуме. По его словам, дополнительные налоговые поступления в бюджет РФ поступят от подрядчиков "Газпрома", которые увеличат налоговые платежи в связи с масштабной инвестиционной программой газового монополиста на 2011г, которая приближается к 1 трлн рублей. Это произойдет, если правительство не станет повышать налоговую нагрузку на компанию, что уже запланировано и объявлено ранее.
Акции "Интер РАО" выросли на улучшении экономических показателей компании за 2010 год по МСФО (чистая прибыль составила 290 млн евро против чистого убытка в размере 282 млн евро в 2009г).
Акции шахты "Распадская" подорожали на спекулятивной игре вокург продажи Evraz Group доли в компании. Ранее вероятными покупателями угледобывающего актива назывались "Северсталь" и "Мечел", в прошлую пятницу появились слухи о том, что интерес к покупке 80% акций "Распадской" проявил бизнесмен Г.Тимченко, отмечает аналитик.
По мнению аналитика компании "Nettrader.ru" Александра Бабайкина, акции "Газпрома" выросли благодаря докладу его главы А.Миллера президенту РФ Д.Медведеву о том, что компания бьет рекорды по поставкам газа в дальние страны. Это не в последнюю очередь может быть связано с происходящим в настоящее время конфликтом в Ливии. Тем не менее, "Газпром" также отмечает снижение потребления газа в Европе и поэтому просит государство о снижении налоговой нагрузки. Бумаги концерна торгуются достаточно дешево, хотя и выше отметки 200 руб., приблизившись к локальному уровню сопротивления 205 руб. на низких оборотах. Однако в дальнейшем ожидается тестирование сопротивления и его прорыв. В этом случае первой серьезной целью движения послужит отметка 220 руб. за акцию, считает аналитик.
По мнению старшего трейдера ИК "Максвелл Капитал" Михаила Молодова, отскок после майского падения в ближайшее время может продолжиться - коррекция будет идти до середины июня с целью 1700 пунктов по индексу ММВБ (сейчас сопротивлением выступает отметка 1650 пунктов).
Однако затем рынок может развернуться и уйти на новые минимумы года - в район 1500-1550 пунктов по индексу ММВБ из-за неясности относительно дальнейшей денежной политики ФРС США. В июне завершается программа количественного смягчения QE2, а за неделю до заседания ФРС, которое состоится в третьей декаде июня, мы можем увидеть новую волну распродаж - инвесторы будут фиксировать позиции по акциям. Кроме того, в России есть и политические риски - до сих пор неизвестно, кто и от какой партии будет баллотироваться в президенты страны, отмечает трейдер.
По мнению начальника аналитического отдела ФЦ "Инфина" Александра Иванищева, значительная часть консервативных игроков все еще остается вне рынка, дожидаясь слома нисходящей коррекции при пробое индексом ММВБ уровня 1650 пунктов.
Ограниченная ликвидность на рынке вызвана фактором конца месяца и выходными в Лондоне и США. Ситуация в целом остается пока нестабильной и может в любой момент измениться. Доллар сильно упал в конце прошлой недели, что усиливает шансы коррекционного отскока наверх. Соответственно, усиливается риск возвратного движения вниз и нефтяных цен. Неопределенности добавляет также динамика индекса S&P 500, который все еще остается в границах месячного нисходящего канала.
Для пробоя зоны сопротивления 1646-1649 пунктов по индексу ММВБ нужны адекватные торговые обороты, что маловероятно для начала недели. Всплеск торговой активности ожидается в начале нового месяца.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в понедельник выросли акции "Группы компаний ПИК" (+7,1%), "Интер РАО ЕЭС" (+4,9%), "Разгуляя" (+4,1%), "Аэрофлота" (+3,7%), "Полиметалла" (+3,6%), "ТГК-9" (+2,7%), "ТГК-1" (+2,6%).
Подешевели бумаги "Завода Диод" (-4,9%), "РБК Информационные системы" (-3,7%), "О2ТВ" (-2,9%, у компании в прошлую пятницу закрылся реестр акционеров), "ОГК-4" (-2,3%), "МРСК Центра и Приволжья" (-1,2%), "Мосэнергосбыта" (-2,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС составил $0,846 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $181,58 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 21,372 млрд рублей.
Доллар и евро немного выросли в понедельник на ММВБ
Доллар и евро немного выросли на ММВБ по итогам понедельника, рубль чуть отступил по отношению к бивалютной корзине вслед за появлением предпосылок к сокращению дефицита ликвидности и на фоне отсутствия отчетливых сигналов с внешних рынков.
Курс доллара поднялся на ММВБ по итогам дня на 3,75 копейки, до 28,0775 руб./$1. Евро вырос на 8,4 копейки, до 40,1 руб./EUR1.
С утра доллар и евро совершали на ММВБ колебания вблизи уровней закрытия пятницы. Небольшой рост валют сформировался ближе к 11:30 мск и был прерван, когда ЦБ РФ сообщил о решении оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и повысить процентные ставки по депозитным операциям. Это привело к незначительному и краткосрочному движению валют вниз: доллар отступил к 28,01-28,02 руб./$1, евро - к уровню 40,01 руб./EUR1. Затем валюты снова подросли и закрепились в положительной области.
ЦБ РФ в понедельник принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям предоставления ликвидности и повысить с 31 мая процентные ставки по депозитным операциям на 0,25 процентного пункта. В частности, ставки по депозитным операциям по фиксированной процентной ставке сроком на 1, 7 дней и до востребования повышены с 3,25% до 3,50%. Ставка рефинансирования по-прежнему равна 8,25% годовых.
ЦБ принимал это решение с учетом сохранения высокого уровня инфляционных ожиданий и с учетом того, что в условиях некоторого профицита ликвидности в банковском секторе ключевое влияние на формирование ставок денежного рынка продолжат оказывать именно ставки по депозитным операциям Банка России, и в расчете на повышение действенности процентной политики.
Бивалютная корзина (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) поднялась в понедельник на 6 копеек, составив к окончанию торгов 33,49 рубля.
"Корзина по-прежнему остается заметно ниже уровней первой половины минувшей недели, когда она достигала 33,7 рубля", - сказал "Интерфаксу" начальник управления конверсионных межбанковских операций банка "Зенит" Александр Карпов. По его словам, в последнее время весьма существенными остаются продажи валюты экспортерами, что и заставляет корзину оставаться низкой.
"После того как спрос на ликвидность сократится, курсы валют могут немного подрасти; однако возможен и вариант, когда продажи валюты экспортерами не прекратятся, и тогда курсы сохранят текущие уровни", - сказал А.Карпов.
"Дефицит ликвидности уже стал сокращаться, день на рынке МБК закрылся около 4% годовых. В дальнейшем ставки будут отступать и постепенно приближаться к новому уровню депозитных ставок ЦБ РФ, тем более что они повышены до 3,5% годовых. В целом серьезного дефицита ликвидности нет", - отметил он, добавив, что многолетняя практика заключается в том, что в начале года формируется некоторый избыток ликвидности, который далее постепенно тает и к окончанию весны все выравнивается.
"Именно в это время рынок становится более восприимчивым и к внешней конъюнктуре, и к регулирующим действиям", - сказал А.Карпов, не исключив, что и сейчас мы входим в такой период.
Цены на нефть незначительно менялись в понедельник. Курс единой европейской валюты на рынке Forex держится в пределах $1,425-1,43, что близко к вечерним значениям пятницы. Активность торгов была низкой из-за выходного дня в США и Великобритании.
ЦБ РФ снизил официальные курсы доллара и евро на вторник. Доллар был снижен на 4,81 копейки, до 28,0685 руб./$1. Евро отступил на 2,08 копейки, до 40,0594 руб./EUR1.
Торги на сессии ММВБ расчетами "сегодня" в понедельник не проводились. Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "завтра" снизился в понедельник на 4,76 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 28,0609 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $2 млрд 238 млн.
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос на ММВБ на 2,51 копейки, до 40,0648 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" поднялся на 4,14 копейки, до 40,0847 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR279 млн, из которых EUR118,6 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR160,4 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Ставки на рынке МБК остались высокими в понедельник. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" составила 4,73% годовых, отступив на 2 базисных пункта. В пятницу ставки обновили максимум с ноября 2010 года. Банки второй торговый день подряд привлекали средства на аукционе прямого РЕПО, получив от ЦБ РФ 10,76 млрд рублей по ставке 5,54% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На валютном рынке в понедельник не произошло почти ничего нового: доллар зацепился в диапазоне 28,05-28,1 рубля, евро торгуется немного выше 40 рублей. Бивалютная корзина совершает колебания в основном в диапазоне 33,42-33,5 рубля: в среднем цена чуть выше, чем при закрытии в пятницу, но если посмотреть более общо, с учетом динамики прошлой недели, то можно говорить о небольшом снижении индикатора. Ведь в период 23-25 мая корзинка подходила к отметке 33,7 рубля, а сейчас отступила.
На самом деле на валютном рынке - баланс достаточно мощных сил. Одна сила - денежный дефицит, спрос на ликвидность, который был особенно сильным в пятницу и сегодня утром (ставки добирались до 5% годовых). Это тот фактор, что подталкивал рубль к укреплению. Второй же фактор - отступление, вывод средств с развивающихся рынков и т.д. - толкал рубль вниз (корзину вверх), в результате чего общий результат выглядит как стабильность.
Еще один важный фактор, который стоит участь при валютной игре - решение ЦБ РФ о повышении ставок. Депозитные ставки по весьма популярному краткосрочному размещению средств повышены с 3,25 до 3,5% годовых: возможно, такого повышения и хватит, чтобы побудить банки более активно запасаться ликвидностью, что, в свою очередь, косвенно способствует и стабилизации рубля.
Открытым остается лишь вопрос о том, а не станет ли со временем для ЦБ РФ слишком накладным держать все более дорогие остатки на депозитных счетах? Так или иначе, если данный риск не принимать в расчет, то решение регулятора выгодно всем (ведь ставки по всем видам рефинансирования, таким как репо, ломбарды и собственно прямое рефинансирование, оставлены прежними).
Это, впрочем, не отменяет подозрения, что сейчас курсы валют могут вдруг подскочить в момент, когда стоимость рублевой ликвидности сократится (а это в начале месяца произойдет обязательно).
Тем временем на российском фондовом рынке пятый торговый день подряд продолжается рост. И, хоть рост и столь долог, пока его не получается назвать иначе как восстановительным. Потому что эта пятидневная волна следует за полуторамесячным снижением. И, если вдруг сейчас снова начнется снижение, очень скоро о текущей волне можно будет забыть. Уж слишком она, эта волна, слабая: например, сегодня индексы в плюсе всего лишь примерно на 0,3% (данные на 16:20 мск).
Впрочем, видно, что рост - то, к чему рынки очень сильно стремятся. Оставленные в покое, без новостей, они в основном тянутся вверх. Вот только надежд на то, что неприятных новостей не будет, как-то маловато. Например, Греция: Financial Times со ссылкой на свои источники сообщает, что европейские лидеры обсуждают новое соглашение об оказании помощи Греции, которое, возможно, будет предусматривать беспрецедентное вмешательство в греческую экономику. В частности, речь идет о возможном участии кредиторов в сборе налогов, приватизации госактивов. Кроме того, планируется новая порция антикризисных мер по сокращению бюджетного дефицита Греции.
То есть, страна фактически может оказаться в условиях внешнего управления - что, во всяком случае в рамках ЕС, станет уникальным событием. Экономически, может быть, и правильно, но политически - абсолютно непонятно. В общем. Пока все по-прежнему выглядит как тупик, выход из которого - только подрыв стенки.
Ну и еще новость из разряда страшилок. Глава Templeton Asset Management Марк Мобиус, сказал (как сообщает агентство Bloomberg), что новый мировой финансовый кризис уже "не за горами". Причины, спровоцировавшие нынешние финансовые потрясения, не устранены: банки, которые было страшно банкротить, за это время стали только больше, а объем рынка деривативов превышает мировой ВВП.
Это суждение стоит взять на заметку, так как, по многолетним наблюдениям, г-н Мобиус обычно демонстрирует весьма оптимистичный настрой.
Андрей Лусников
Рынок акций РФ подрос на отечественном спросе, но достичь 1650п по индексу ММВБ не смог
Российский рынок акций в понедельник подрос по индексам на отечественном спросе, но достичь 1650 пунктов по индексу ММВБ не смог в отсутствие игроков из Великобритании и США (биржи закрыты в связи с праздниками); локомотивом подъема выступили акции "Газпрома" в свете ожиданий решения о величине НДПИ на газ для концерна.
По итогам торгов индекс ММВБ составил 1644,99 пункта (+0,42%), индекс РТС - 1865,74 пункта (+0,4%), динамика цен "фишек" на биржах оказалась разнополярной, в пределах 1%.
На ФБ ММВБ акции "Газпрома" подорожали до 203,89 рубля за штуку (+1%).
Минфин предложил увеличить НДПИ на газ для "Газпрома" в 2,1 раза, затем вице-премьер, глава Минфина Алексей Кудрин сказал, что, возможно, повышение НДПИ на газ с 2012 года будет "чуть меньше", чем планировалось ранее. По мнению министра энергетики Сергея Шматко, правительство РФ может отказаться от предложения по удвоению НДПИ на газ для концерна в том случае, если монополия обеспечит поступления в бюджет из других источников. Решение об увеличении НДПИ должно быть принято на текущей неделе.
Также в понедельник повысился курс бумаг "НОВАТЭКа" (+1,3%), "Газпром нефти" (+0,5%), "Роснефти" (+0,5%), "Норникеля" (+0,5%), "Ростелекома" (+0,4% обыкновенные и +1,7% "префы"), Сбербанка России (+0,3%), МТС (+0,1%), "Сургутнефтегаза" (+0,1%).
Подешевели акции "ФСК ЕЭС" (-1,2%), ВТБ (-1,1%), "Татнефти" (-0,6%), "ЛУКОЙЛа" (-0,3%), "Полюс Золото" (-0,1%).
Реакция рынка на решение ЦБ РФ оставить ставку рефинансирования на уровне 8,25% годовых и повысить с 31 мая ставки по депозитам на 0,25 процентного пункта оказалась нейтральной.
В прошлую пятницу выросли индексы в США, в понедельник поднялась Азия, Европа торговалось днем в "плюсе", но к вечеру просела (индекс S&P 350 снизился на 0,1%), также растеряли подъем американские фондовые фьючерсы (контракт на индекс S&P 500 к 18:45 МСК вырос всего на 0,02%).
Вместе с тем немного подешевела нефть из-за укрепления доллара против евро на опасениях углубления долгового кризиса в странах еврозоны, в частности, Греции.
Стоимость июльских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI к 18:45 МСК в понедельник составила $100,33 за баррель (-0,26%), на нефть Brent - $114,75 за баррель (-0,25%).
Как сообщает Financial Times, европейские лидеры обсуждают новое соглашение об оказании помощи Греции, которое, возможно, будет предусматривать беспрецедентное вмешательство в греческую экономику. Речь идет о возможном участии кредиторов в сборе налогов, приватизации госактивов, также планируется новая порция антикризисных мер по сокращению бюджетного дефицита Греции.
Согласно предлагаемому некоторыми участниками переговоров плану, примерно половина дополнительных потребностей Греции во внешнем финансировании (60-70 млрд евро до конца 2013 года) могла бы быть покрыта не за счет новых кредитов, а за счет поступлений от приватизации и изменений сроков погашения облигаций.
Еще 30-35 млрд евро, сверх уже выделенных Греции в прошлом году 110 млрд евро, могли бы дополнительно предоставить Международный валютный фонд (МВФ) и Евросоюз.
Как известно, Европейский центральный банк выступает против какой-либо реструктуризации долгов Греции, так как юридически это будет квалифицироваться как дефолт.
На этой неделе совместная миссия Международного валютного фонда и европейских денежных властей должна завершить работу над отчетом о состоянии греческих финансов. Выделение Греции Евросоюзом новых средств вызовет недовольство избирателей в Германии и других странах.
По словам начальника аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олега Абелева, информационный фон на рынке начинает медленно, но верно улучшаться. Спрос на сырье за океаном постепенно увеличивается в преддверии начала сезона отпусков, греческие власти пообещали беспрекословно выполнять все требования МВФ, спрос на металлы тоже начал восстанавливаться.
Инвесторов интересуют комментарии представителей ЕЦБ относительно будущего Греции. Правительство страны уже согласилось неукоснительно выполнять согласованный с ЕС и МВФ план сокращения дефицита госбюджета. Убедить лидеров ведущих оппозиционных партий поддержать программу жестких мер, необходимых для получения в июне очередного транша кредитов ЕС и МВФ в размере 12 млрд евро, так и не удалось, поэтому правительство приняло решение действовать в одиночку.
Переговоры с представителями ЕС, Европейского центрального банка и Международного валютного фонда по среднесрочной программе финансовой стратегии, программе приватизации и использования госимущества должны быть завершены в ближайшие дни. Это должно несколько усилить евро по сравнению с долларом.
Данные из США практически полностью игнорируются, поскольку даже хоть какой-то негатив сейчас, как ни странно, играет рынку на пользу, поскольку добавляет аргументов в пользу решения ФРС по запуску программы QE3. Получается, что данные по американскому рынку труда на этой неделе, по обращениям за пособиями и non-farm приобретают особенный характер.
По словам начальник аналитического управления ИФ "Олма" Дмитрия Парфенова, рынок в понедельник подрос на невысоких объемах по большинству ликвидных бумаг. Хотя динамика фондовых индексов указывает на оптимистичный настрой трейдеров, пока скорее уместно говорить о некотором затишье на рынке, а не об устойчивом росте. Нерезиденты в понедельник не проявляли высокой активности, поскольку биржи США были закрыты, на Лондонской фондовой бирже проводились только внебиржевые торги. Помимо выходных на западных фондовых площадках, на активности трейдеров негативно сказывается неопределенность в отношении путей решения греческих долговых проблем - участники рынка в ближайшее время ожидают выводов совместной комиссии ЕС, ЕЦБ и МВФ по итогам исследования финансового положения Греции.
По словам аналитика ИГ "Норд-Капитал" Виталия Манжоса, рынок в понедельник обновил локальные максимумы индексов прошлой недели за счет инерции повышения с прошлой пятницы и умеренно позитивного внешнего фона. Точкой сопротивления выступил уровень 1645 пунктов по индексу ММВБ, находящийся в области разворота локальных отскоков рынка во время снижения середины мая.
Локомотивом повышения выступили акции "Газпрома", по которому в последние дни выходят интересные новости. В пятницу стало известно, что переговоры о покупке "Газпромом" 50% "Белтрансгаза" находятся в завершающей стадии. Таким образом, в случае выхода из доли Республики Беларусь, "Газпром" может стать 100%-ным владельцем иностранной газотранспортной компании.
Интригой этой недели станет окончательное решение о размере повышения ставки НДПИ на газ с 2012г. В пятницу министр энергетики РФ С.Шматко заявил, что правительство может отказаться от предложения по удвоению НДПИ на газ для "Газпрома", в случае если монополия обеспечит поступления в бюджет из других источников. В понедельник зампред правления "Газпрома" Валерий Голубев назвал эти источники на парламентских слушаниях в Госдуме. По его словам, дополнительные налоговые поступления в бюджет РФ поступят от подрядчиков "Газпрома", которые увеличат налоговые платежи в связи с масштабной инвестиционной программой газового монополиста на 2011г, которая приближается к 1 трлн рублей. Это произойдет, если правительство не станет повышать налоговую нагрузку на компанию, что уже запланировано и объявлено ранее.
Акции "Интер РАО" выросли на улучшении экономических показателей компании за 2010 год по МСФО (чистая прибыль составила 290 млн евро против чистого убытка в размере 282 млн евро в 2009г).
Акции шахты "Распадская" подорожали на спекулятивной игре вокург продажи Evraz Group доли в компании. Ранее вероятными покупателями угледобывающего актива назывались "Северсталь" и "Мечел", в прошлую пятницу появились слухи о том, что интерес к покупке 80% акций "Распадской" проявил бизнесмен Г.Тимченко, отмечает аналитик.
По мнению аналитика компании "Nettrader.ru" Александра Бабайкина, акции "Газпрома" выросли благодаря докладу его главы А.Миллера президенту РФ Д.Медведеву о том, что компания бьет рекорды по поставкам газа в дальние страны. Это не в последнюю очередь может быть связано с происходящим в настоящее время конфликтом в Ливии. Тем не менее, "Газпром" также отмечает снижение потребления газа в Европе и поэтому просит государство о снижении налоговой нагрузки. Бумаги концерна торгуются достаточно дешево, хотя и выше отметки 200 руб., приблизившись к локальному уровню сопротивления 205 руб. на низких оборотах. Однако в дальнейшем ожидается тестирование сопротивления и его прорыв. В этом случае первой серьезной целью движения послужит отметка 220 руб. за акцию, считает аналитик.
По мнению старшего трейдера ИК "Максвелл Капитал" Михаила Молодова, отскок после майского падения в ближайшее время может продолжиться - коррекция будет идти до середины июня с целью 1700 пунктов по индексу ММВБ (сейчас сопротивлением выступает отметка 1650 пунктов).
Однако затем рынок может развернуться и уйти на новые минимумы года - в район 1500-1550 пунктов по индексу ММВБ из-за неясности относительно дальнейшей денежной политики ФРС США. В июне завершается программа количественного смягчения QE2, а за неделю до заседания ФРС, которое состоится в третьей декаде июня, мы можем увидеть новую волну распродаж - инвесторы будут фиксировать позиции по акциям. Кроме того, в России есть и политические риски - до сих пор неизвестно, кто и от какой партии будет баллотироваться в президенты страны, отмечает трейдер.
По мнению начальника аналитического отдела ФЦ "Инфина" Александра Иванищева, значительная часть консервативных игроков все еще остается вне рынка, дожидаясь слома нисходящей коррекции при пробое индексом ММВБ уровня 1650 пунктов.
Ограниченная ликвидность на рынке вызвана фактором конца месяца и выходными в Лондоне и США. Ситуация в целом остается пока нестабильной и может в любой момент измениться. Доллар сильно упал в конце прошлой недели, что усиливает шансы коррекционного отскока наверх. Соответственно, усиливается риск возвратного движения вниз и нефтяных цен. Неопределенности добавляет также динамика индекса S&P 500, который все еще остается в границах месячного нисходящего канала.
Для пробоя зоны сопротивления 1646-1649 пунктов по индексу ММВБ нужны адекватные торговые обороты, что маловероятно для начала недели. Всплеск торговой активности ожидается в начале нового месяца.
Во "втором эшелоне" на ФБ ММВБ в понедельник выросли акции "Группы компаний ПИК" (+7,1%), "Интер РАО ЕЭС" (+4,9%), "Разгуляя" (+4,1%), "Аэрофлота" (+3,7%), "Полиметалла" (+3,6%), "ТГК-9" (+2,7%), "ТГК-1" (+2,6%).
Подешевели бумаги "Завода Диод" (-4,9%), "РБК Информационные системы" (-3,7%), "О2ТВ" (-2,9%, у компании в прошлую пятницу закрылся реестр акционеров), "ОГК-4" (-2,3%), "МРСК Центра и Приволжья" (-1,2%), "Мосэнергосбыта" (-2,2%).
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС составил $0,846 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $181,58 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям превысил 21,372 млрд рублей.
Доллар и евро немного выросли в понедельник на ММВБ
Доллар и евро немного выросли на ММВБ по итогам понедельника, рубль чуть отступил по отношению к бивалютной корзине вслед за появлением предпосылок к сокращению дефицита ликвидности и на фоне отсутствия отчетливых сигналов с внешних рынков.
Курс доллара поднялся на ММВБ по итогам дня на 3,75 копейки, до 28,0775 руб./$1. Евро вырос на 8,4 копейки, до 40,1 руб./EUR1.
С утра доллар и евро совершали на ММВБ колебания вблизи уровней закрытия пятницы. Небольшой рост валют сформировался ближе к 11:30 мск и был прерван, когда ЦБ РФ сообщил о решении оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и повысить процентные ставки по депозитным операциям. Это привело к незначительному и краткосрочному движению валют вниз: доллар отступил к 28,01-28,02 руб./$1, евро - к уровню 40,01 руб./EUR1. Затем валюты снова подросли и закрепились в положительной области.
ЦБ РФ в понедельник принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям предоставления ликвидности и повысить с 31 мая процентные ставки по депозитным операциям на 0,25 процентного пункта. В частности, ставки по депозитным операциям по фиксированной процентной ставке сроком на 1, 7 дней и до востребования повышены с 3,25% до 3,50%. Ставка рефинансирования по-прежнему равна 8,25% годовых.
ЦБ принимал это решение с учетом сохранения высокого уровня инфляционных ожиданий и с учетом того, что в условиях некоторого профицита ликвидности в банковском секторе ключевое влияние на формирование ставок денежного рынка продолжат оказывать именно ставки по депозитным операциям Банка России, и в расчете на повышение действенности процентной политики.
Бивалютная корзина (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45) поднялась в понедельник на 6 копеек, составив к окончанию торгов 33,49 рубля.
"Корзина по-прежнему остается заметно ниже уровней первой половины минувшей недели, когда она достигала 33,7 рубля", - сказал "Интерфаксу" начальник управления конверсионных межбанковских операций банка "Зенит" Александр Карпов. По его словам, в последнее время весьма существенными остаются продажи валюты экспортерами, что и заставляет корзину оставаться низкой.
"После того как спрос на ликвидность сократится, курсы валют могут немного подрасти; однако возможен и вариант, когда продажи валюты экспортерами не прекратятся, и тогда курсы сохранят текущие уровни", - сказал А.Карпов.
"Дефицит ликвидности уже стал сокращаться, день на рынке МБК закрылся около 4% годовых. В дальнейшем ставки будут отступать и постепенно приближаться к новому уровню депозитных ставок ЦБ РФ, тем более что они повышены до 3,5% годовых. В целом серьезного дефицита ликвидности нет", - отметил он, добавив, что многолетняя практика заключается в том, что в начале года формируется некоторый избыток ликвидности, который далее постепенно тает и к окончанию весны все выравнивается.
"Именно в это время рынок становится более восприимчивым и к внешней конъюнктуре, и к регулирующим действиям", - сказал А.Карпов, не исключив, что и сейчас мы входим в такой период.
Цены на нефть незначительно менялись в понедельник. Курс единой европейской валюты на рынке Forex держится в пределах $1,425-1,43, что близко к вечерним значениям пятницы. Активность торгов была низкой из-за выходного дня в США и Великобритании.
ЦБ РФ снизил официальные курсы доллара и евро на вторник. Доллар был снижен на 4,81 копейки, до 28,0685 руб./$1. Евро отступил на 2,08 копейки, до 40,0594 руб./EUR1.
Торги на сессии ММВБ расчетами "сегодня" в понедельник не проводились. Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "завтра" снизился в понедельник на 4,76 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 28,0609 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $2 млрд 238 млн.
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос на ММВБ на 2,51 копейки, до 40,0648 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" поднялся на 4,14 копейки, до 40,0847 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR279 млн, из которых EUR118,6 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR160,4 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Ставки на рынке МБК остались высокими в понедельник. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" составила 4,73% годовых, отступив на 2 базисных пункта. В пятницу ставки обновили максимум с ноября 2010 года. Банки второй торговый день подряд привлекали средства на аукционе прямого РЕПО, получив от ЦБ РФ 10,76 млрд рублей по ставке 5,54% годовых.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу