30 мая 2011 Архив Царихин Константин
В настоящее время подавляющее большинство торговцев акциями на российском рынке задают себе следующий вопрос: «Окончилась ли нисходящая тенденция? Пришло ли время для покупок?» В рамках настоящей статьи мы попытаемся ответить на этот вопрос.
Если мы посмотрим на график индекса ММВБ дневного масштаба, то увидим, что нисходящая тенденция пока ещё остаётся в силе (см. рис. 1).
Рис. 1. График индекса ММВБ дневного масштаба с месячной средней и 6% коридорами отклонения от неё за период с 1 января по 26 мая 2011 года. Источник: выполнено автором в программе “MetaStock” на основании данных компании «Финам» finam.ru.
По большому счёту, важные нисходящие линии скорости не пробиты, да и месячная средняя – важнейший трендовый индикатор, направлена вниз. Отсюда делаем вывод: продавать поздно, покупать рано (это утверждение относится, в основном, к фьючерсу на индекс, если же взять отдельные бумаги, то там ситуация несколько иная).
В предыдущей статье автор поделился с читателями своим пониманием того, когда нужно покупать в случае, если рынок находится в затяжном даунтренде. Напомню ещё раз: на графике дневного масштаба нужно дождаться появления пробивной белой свечи на большом объёме, которая бы находилась явно за пределами коридора падения и свидетельствовала бы о начале интервенции крупного капитала (ИКК).
Но такого рода сигнал можно рассматривать как «первую ласточку». Более значимый сигнал появляется при пробитии закругляющейся месячной средней (см. рис. 2).
Рис. 2. Пробой закругляющейся месячной средней как сигнал к открытию длинных позиций на закрытии белой пробивной свечи.
Автор статьи рекомендует открывать длинные позиции на закрытии белой свечи в период с 18:30 до 18:45, но только если вы торгуете с ориентировочным временем удержания открытой позиции внутри месяца, внутри квартала или внутри полугодия. Если же ориентировочное время удержания открытой позиции у вас не такое большое, то нужно смотреть на графики часового масштаба (рис. 3).
Рис. 3. График индекса ММВБ часового масштаба с недельной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Мы видим, что вторая производная кривых нисходящих линий скорости больше нуля, следовательно, можно выдвинуть гипотезу о том, что стадия эвакуации крупного капитала сменяется стадией равновесия. А это означает, что старые шорты надо закрывать, новые – не открывать, и ждать начала ИКК.
Теперь давайте перейдём к анализу конкретных акций. На рис. 4 вы видите график акций ФСК ЕЭС. По состоянию на 12:00 27 мая эта бумага была среди лидеров роста.
Рис. 4. График акций ФСК ЕЭС дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Мы видим, что зона экстремального отклонения от месячной средней, помеченная цифрой «2», очень сильно похожа на аналогичную зону, помеченную цифрой «1», откуда мы можем сделать вывод: по ФСК ЕЭС, возможно, начинается локальная ИКК, которая может вынести цену этих бумаг до уровня 0,36-0,37 руб.
А вот обыкновенные акции «Ростелекома» выглядели явными аутсайдерами (по состоянию на 12:24 27 мая – падение на 1,45% по отношению к цене закрытия предыдущего дня). Давайте посмотрим на рис. 5.
Рис. 5. График обыкновенных акций «Ростелекома» дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Тут, как говорится, дело ясное. Бумага в стадии равновесия, фаза «Инь». Сопротивление на уровне 180 руб., поддержка – на уровне 153,5 руб. Цена около поддержки, значит, нужно закрывать шорты и, возможно, покупать.
По акциям «Лукойла» ситуация пороговая (см. рис. 6).
Рис. 6. График акций «Лукойла» дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Хорошо видно, что цена подошла к линии скорости нисходящего тренда, но не пробила его. Нужно ли в этой ситуации покупать? Лучше подождать.
«Наше всё» потихонечку пробивает нисходящую линию скорости (см. рис. 7).
Рис. 7. График акций «Газпрома» дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
В этой ситуации надо дождаться 18:30 и посмотреть, какой будет форма свечи и её объём. Если свеча будет белая (зелёная), а объём – средний или выше, то можно осторожно купить небольшим объёмом, разместив стоп чуть ниже последнего локального минимума, допустим, на отметке 188 руб. (на рис. 7 уровень стопа отмечен маленькой красной линией).
Теперь позвольте произвести нехитрые математические расчёты. Пусть у гипотетического трейдера на счету 100 000 руб. и он допускает максимальный уровень эвентуальных потерь по стопу в размере 2%. Возникает вопрос: сколько акций он сможет купить?
Решить эту задачу нам не составит особого труда. Предельный уровень потерь – 2% от 100 000 руб. или 2 000 руб. Если трейдер купит, скажем, на закрытии по 200 руб., а стоп поставит на уровне 188 руб. (как и рекомендовалось выше), то эвентуальные потери по одной акции составят 12 руб. На ММВБ акции группируются в лоты. Сейчас в 1 лоте по «Газпрому» 10 акций, следовательно, при покупке 1 лота потери могут составить 120 руб. (для простоты расчетов комиссию в данном примере мы не учитываем). Следовательно, трейдер может купить: 2 000 / 120 = 16 лотов (результат округляем до целого) на сумму 16 * 2 000 руб. = 32 000 руб. Таким образом, 68 000 руб. у трейдера остаются свободными.
Если уровень минимально допустимых эвентуальных потерь повысить до 5% от 100 000 руб., то есть, до 5 000 руб., то трейдер сможет купить не 16, а 41 лот на сумму 82 000 руб. При необходимости вы можете без труда самостоятельно рассчитать объём открываемой позиции в каждом конкретном случае, исходя из ваших личных представлений о том, сколько допустимо потерять в одной операции, если она закончится закрытием по стопу. Такого рода ориентиры диктуются главным принципом риск-менеджмента: убытки нужно минимизировать и жёстко обрубать.
Резюмируя всё вышесказанное, можно утверждать, что по состоянию на утро 27 мая рынок вверх ещё не развернулся, но первые признаки разворота уже появились
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Если мы посмотрим на график индекса ММВБ дневного масштаба, то увидим, что нисходящая тенденция пока ещё остаётся в силе (см. рис. 1).
Рис. 1. График индекса ММВБ дневного масштаба с месячной средней и 6% коридорами отклонения от неё за период с 1 января по 26 мая 2011 года. Источник: выполнено автором в программе “MetaStock” на основании данных компании «Финам» finam.ru.
По большому счёту, важные нисходящие линии скорости не пробиты, да и месячная средняя – важнейший трендовый индикатор, направлена вниз. Отсюда делаем вывод: продавать поздно, покупать рано (это утверждение относится, в основном, к фьючерсу на индекс, если же взять отдельные бумаги, то там ситуация несколько иная).
В предыдущей статье автор поделился с читателями своим пониманием того, когда нужно покупать в случае, если рынок находится в затяжном даунтренде. Напомню ещё раз: на графике дневного масштаба нужно дождаться появления пробивной белой свечи на большом объёме, которая бы находилась явно за пределами коридора падения и свидетельствовала бы о начале интервенции крупного капитала (ИКК).
Но такого рода сигнал можно рассматривать как «первую ласточку». Более значимый сигнал появляется при пробитии закругляющейся месячной средней (см. рис. 2).
Рис. 2. Пробой закругляющейся месячной средней как сигнал к открытию длинных позиций на закрытии белой пробивной свечи.
Автор статьи рекомендует открывать длинные позиции на закрытии белой свечи в период с 18:30 до 18:45, но только если вы торгуете с ориентировочным временем удержания открытой позиции внутри месяца, внутри квартала или внутри полугодия. Если же ориентировочное время удержания открытой позиции у вас не такое большое, то нужно смотреть на графики часового масштаба (рис. 3).
Рис. 3. График индекса ММВБ часового масштаба с недельной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Мы видим, что вторая производная кривых нисходящих линий скорости больше нуля, следовательно, можно выдвинуть гипотезу о том, что стадия эвакуации крупного капитала сменяется стадией равновесия. А это означает, что старые шорты надо закрывать, новые – не открывать, и ждать начала ИКК.
Теперь давайте перейдём к анализу конкретных акций. На рис. 4 вы видите график акций ФСК ЕЭС. По состоянию на 12:00 27 мая эта бумага была среди лидеров роста.
Рис. 4. График акций ФСК ЕЭС дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Мы видим, что зона экстремального отклонения от месячной средней, помеченная цифрой «2», очень сильно похожа на аналогичную зону, помеченную цифрой «1», откуда мы можем сделать вывод: по ФСК ЕЭС, возможно, начинается локальная ИКК, которая может вынести цену этих бумаг до уровня 0,36-0,37 руб.
А вот обыкновенные акции «Ростелекома» выглядели явными аутсайдерами (по состоянию на 12:24 27 мая – падение на 1,45% по отношению к цене закрытия предыдущего дня). Давайте посмотрим на рис. 5.
Рис. 5. График обыкновенных акций «Ростелекома» дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Тут, как говорится, дело ясное. Бумага в стадии равновесия, фаза «Инь». Сопротивление на уровне 180 руб., поддержка – на уровне 153,5 руб. Цена около поддержки, значит, нужно закрывать шорты и, возможно, покупать.
По акциям «Лукойла» ситуация пороговая (см. рис. 6).
Рис. 6. График акций «Лукойла» дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
Хорошо видно, что цена подошла к линии скорости нисходящего тренда, но не пробила его. Нужно ли в этой ситуации покупать? Лучше подождать.
«Наше всё» потихонечку пробивает нисходящую линию скорости (см. рис. 7).
Рис. 7. График акций «Газпрома» дневного масштаба с месячной средней. Источник: выполнено автором в программе «Атон-лайн» компании «Атон» aton-line.ru.
В этой ситуации надо дождаться 18:30 и посмотреть, какой будет форма свечи и её объём. Если свеча будет белая (зелёная), а объём – средний или выше, то можно осторожно купить небольшим объёмом, разместив стоп чуть ниже последнего локального минимума, допустим, на отметке 188 руб. (на рис. 7 уровень стопа отмечен маленькой красной линией).
Теперь позвольте произвести нехитрые математические расчёты. Пусть у гипотетического трейдера на счету 100 000 руб. и он допускает максимальный уровень эвентуальных потерь по стопу в размере 2%. Возникает вопрос: сколько акций он сможет купить?
Решить эту задачу нам не составит особого труда. Предельный уровень потерь – 2% от 100 000 руб. или 2 000 руб. Если трейдер купит, скажем, на закрытии по 200 руб., а стоп поставит на уровне 188 руб. (как и рекомендовалось выше), то эвентуальные потери по одной акции составят 12 руб. На ММВБ акции группируются в лоты. Сейчас в 1 лоте по «Газпрому» 10 акций, следовательно, при покупке 1 лота потери могут составить 120 руб. (для простоты расчетов комиссию в данном примере мы не учитываем). Следовательно, трейдер может купить: 2 000 / 120 = 16 лотов (результат округляем до целого) на сумму 16 * 2 000 руб. = 32 000 руб. Таким образом, 68 000 руб. у трейдера остаются свободными.
Если уровень минимально допустимых эвентуальных потерь повысить до 5% от 100 000 руб., то есть, до 5 000 руб., то трейдер сможет купить не 16, а 41 лот на сумму 82 000 руб. При необходимости вы можете без труда самостоятельно рассчитать объём открываемой позиции в каждом конкретном случае, исходя из ваших личных представлений о том, сколько допустимо потерять в одной операции, если она закончится закрытием по стопу. Такого рода ориентиры диктуются главным принципом риск-менеджмента: убытки нужно минимизировать и жёстко обрубать.
Резюмируя всё вышесказанное, можно утверждать, что по состоянию на утро 27 мая рынок вверх ещё не развернулся, но первые признаки разворота уже появились
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter