13 июня 2011 Фридом Финанс
Не удивляйтесь если наберет Уолл-стрит наберет седьмую неделю подряд потерь, так как вероятность более плохих экономических данных, и другие дезорганизующие сигналы перевешивают любые мысли о том, что акции дешевы.
После закрытия 29 апреля на своем высшем уровне почти за три года, S&P 500 SPX упал почти на 7 процентов на фоне мягких экономических данных, вызвав дебаты, относительно того, намечается ли двойная рецессия, или просто экономика достигла слабого участка в своем восстановлении.
S&P 500 зафиксировал свое шестое недельное снижение подряд и объема повысился, как это обычно происходит в дни снижения. Очередная неделя продаж отметит самую длительную череду недельных потерь для индекса с 2001.
Предупредительные сигналы, включая безобразие на рынке бросовых облигаций, активность по опционам и непринужденность, с которой были пробиты уровни поддержки, предполагают дальнейшие продажи впереди.
"Вы должны быть реалистичными. У Вас должна быть своего рода коррекция того, чтобы входить на этот рынок только за целительные свойства рынка", сказал Клифф Дрогн (Cliff Draughn), президент и главный инвестиционный менеджер Excelsia Investment Advisors.
В то время как акции понижались, премии на рынке облигаций за риски инвестиционного класса и высокодоходные резко упали, поскольку инвесторы искали активы в зоне безопасности.
Это неприятно, так как фондовый рынок часто перемещается в согласии с рынком бросовых облигаций, потому что растущая стоимость заемных средств мешает прибыли корпорации.
Индекс CDX HY16 индекс Северной Америки для высокодоходных облигаций (который наоборот падает с уменьшением аппетита к риску) закрылся в среду ниже паритета впервые в этом году. CDX IG16 североамериканский индекс инвестиционного класса, который инвесторы используют, чтобы застраховаться против потерь по облигациям, достиг своего высшего уровня с 30 ноября, согласно Tradeweb.
Другим сигналом о непрочной основе рынка, является то, что Ally Financial, кредитор по автомобилям и ипотеке, принадлежащий в основе американскому правительству, отложил IPO на $6 миллиардов из-за плохого состояния рынка. Об этом сообщили Reuters два источника знакомые с ситуацией.
Акции также легко прошли через технические уровни поддержки. S&P 500 последний раз взял минимум 18-ого апреля 1 294.70, оставив аналитиков следить за уровнем 1250 пунктов как за следующей областью поддержки.
Дневной объем отношения путов/коллов для опционов на акции на Чикагской бирже CBOE достиг 18-месячного максимума в среду, указывая на то, что инвесторы на фондовом рынке настроены сильно по медвежьи.
Вдобавок ко всему, экономические данные ожидаемые в течение этой недели, включая Индекс цены производителей, Индекс потребительских цен, розничные продажи в мае, производственные обзоры Нью-Йорка и Филадельфии, а также индекс опережающих экономических показателей, как прогнозируется, главным образом покажут сложную ситуацию в экономике.
"Это будет напряженная экономическая неделя. Таким образом, мы ожидаем, что рынок будет ожидать экономические данные и будет реагировать на их вход. Я не обязательно вижу что-либо хорошее в выходящих экономических релизах на этой неделе", сказал Тим Гриски (Tim Ghriskey), главный инвестиционный менеджер Управления Solaris Asset Management .
Несколько из этих индикаторов установили первые сигналы тревоги о состоянии экономики, когда они вышли месяц назад.
К концу недели инвесторы также столкнутся с учетверенным "колдовством", когда произойдет экспирация опционов по фьючерсам на фондовые индексы, фьючерсов по отдельным акциям, опционов по акциям и опционов по фондовым индексам за июнь.
"Эти торги приведут к увеличенному объему и возможности для больших движений на рынке. У экспирации также есть потенциал для увеличенной волатильности, особенно внутридневной волатильности на следующей неделе", сказал главный стратег по деривативам TD Ameritrade Джо Кинэхэн.
Но даже с тяжелыми потерями понесенными недавно, индекс Волатильности CBOE VIX остался относительно без изменений, что участники рынка все еще должны нажать аварийную кнопку.
"Во время всей этой коррекции VIX не сильно сдвинулся с места", сказал Джейсон Гоепферт (Jason Goepfert), президент sentimenTrader.com в своем отчете. "Это могло быть признаком самодовольства среди трейдеров, но исторически коррекция фондового рынка без скачка VIX было лучшим сигналом 'покупать', чем 'продавать'".
Несмотря на шестинедельное снижение, которое привело Dow Jones industrial average DJI ниже 12 000 пунктов в пятницу, и Dow и Standard & Poor's 500 все еще немного выше по итогам года. Nasdaq IXIC, тем не менее, завершил сессию в пятницу в минусе за 2011.
Благоприятный поворот в акциях может быть вызван любым признакам продвижения Вашингтона по долговому потолку и обсуждению бюджета - бремени для фондового рынка, которое давит на участников рынка.
"Самой большим на горизонте прямо сейчас является неспособность американского Конгресса прийти к своего рода решению по бюджету", сказал Дрогн.
"Как только это произойдет, это как бы освободит руки Бернанке если он будет должен совершить денежно-кредитные интервенции. Но на него по существу надевают наручники по этому пункту, вследствие того, что Казначейство счастливо ограничить количество облигаций, выпускаемых для того чтобы натолкнуться на долговой лимит".
http://ffin.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
После закрытия 29 апреля на своем высшем уровне почти за три года, S&P 500 SPX упал почти на 7 процентов на фоне мягких экономических данных, вызвав дебаты, относительно того, намечается ли двойная рецессия, или просто экономика достигла слабого участка в своем восстановлении.
S&P 500 зафиксировал свое шестое недельное снижение подряд и объема повысился, как это обычно происходит в дни снижения. Очередная неделя продаж отметит самую длительную череду недельных потерь для индекса с 2001.
Предупредительные сигналы, включая безобразие на рынке бросовых облигаций, активность по опционам и непринужденность, с которой были пробиты уровни поддержки, предполагают дальнейшие продажи впереди.
"Вы должны быть реалистичными. У Вас должна быть своего рода коррекция того, чтобы входить на этот рынок только за целительные свойства рынка", сказал Клифф Дрогн (Cliff Draughn), президент и главный инвестиционный менеджер Excelsia Investment Advisors.
В то время как акции понижались, премии на рынке облигаций за риски инвестиционного класса и высокодоходные резко упали, поскольку инвесторы искали активы в зоне безопасности.
Это неприятно, так как фондовый рынок часто перемещается в согласии с рынком бросовых облигаций, потому что растущая стоимость заемных средств мешает прибыли корпорации.
Индекс CDX HY16 индекс Северной Америки для высокодоходных облигаций (который наоборот падает с уменьшением аппетита к риску) закрылся в среду ниже паритета впервые в этом году. CDX IG16 североамериканский индекс инвестиционного класса, который инвесторы используют, чтобы застраховаться против потерь по облигациям, достиг своего высшего уровня с 30 ноября, согласно Tradeweb.
Другим сигналом о непрочной основе рынка, является то, что Ally Financial, кредитор по автомобилям и ипотеке, принадлежащий в основе американскому правительству, отложил IPO на $6 миллиардов из-за плохого состояния рынка. Об этом сообщили Reuters два источника знакомые с ситуацией.
Акции также легко прошли через технические уровни поддержки. S&P 500 последний раз взял минимум 18-ого апреля 1 294.70, оставив аналитиков следить за уровнем 1250 пунктов как за следующей областью поддержки.
Дневной объем отношения путов/коллов для опционов на акции на Чикагской бирже CBOE достиг 18-месячного максимума в среду, указывая на то, что инвесторы на фондовом рынке настроены сильно по медвежьи.
Вдобавок ко всему, экономические данные ожидаемые в течение этой недели, включая Индекс цены производителей, Индекс потребительских цен, розничные продажи в мае, производственные обзоры Нью-Йорка и Филадельфии, а также индекс опережающих экономических показателей, как прогнозируется, главным образом покажут сложную ситуацию в экономике.
"Это будет напряженная экономическая неделя. Таким образом, мы ожидаем, что рынок будет ожидать экономические данные и будет реагировать на их вход. Я не обязательно вижу что-либо хорошее в выходящих экономических релизах на этой неделе", сказал Тим Гриски (Tim Ghriskey), главный инвестиционный менеджер Управления Solaris Asset Management .
Несколько из этих индикаторов установили первые сигналы тревоги о состоянии экономики, когда они вышли месяц назад.
К концу недели инвесторы также столкнутся с учетверенным "колдовством", когда произойдет экспирация опционов по фьючерсам на фондовые индексы, фьючерсов по отдельным акциям, опционов по акциям и опционов по фондовым индексам за июнь.
"Эти торги приведут к увеличенному объему и возможности для больших движений на рынке. У экспирации также есть потенциал для увеличенной волатильности, особенно внутридневной волатильности на следующей неделе", сказал главный стратег по деривативам TD Ameritrade Джо Кинэхэн.
Но даже с тяжелыми потерями понесенными недавно, индекс Волатильности CBOE VIX остался относительно без изменений, что участники рынка все еще должны нажать аварийную кнопку.
"Во время всей этой коррекции VIX не сильно сдвинулся с места", сказал Джейсон Гоепферт (Jason Goepfert), президент sentimenTrader.com в своем отчете. "Это могло быть признаком самодовольства среди трейдеров, но исторически коррекция фондового рынка без скачка VIX было лучшим сигналом 'покупать', чем 'продавать'".
Несмотря на шестинедельное снижение, которое привело Dow Jones industrial average DJI ниже 12 000 пунктов в пятницу, и Dow и Standard & Poor's 500 все еще немного выше по итогам года. Nasdaq IXIC, тем не менее, завершил сессию в пятницу в минусе за 2011.
Благоприятный поворот в акциях может быть вызван любым признакам продвижения Вашингтона по долговому потолку и обсуждению бюджета - бремени для фондового рынка, которое давит на участников рынка.
"Самой большим на горизонте прямо сейчас является неспособность американского Конгресса прийти к своего рода решению по бюджету", сказал Дрогн.
"Как только это произойдет, это как бы освободит руки Бернанке если он будет должен совершить денежно-кредитные интервенции. Но на него по существу надевают наручники по этому пункту, вследствие того, что Казначейство счастливо ограничить количество облигаций, выпускаемых для того чтобы натолкнуться на долговой лимит".
http://ffin.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter