15 июня 2011 Bloomberg
Переговоры по по предоставлению Греции второго транша экстренной фин. помощи могут затянуться до июля, а значит, вопрос, будут ли выплачены стране хоть какие-то средства, остается открытым. Главная проблема в том, что европейские финансовые воротилы никак не могут решить в данной ситуации, как привлечь частных инвесторов.
Агентство «Standard& Poor’s» нанесло Греции очередной удар, опубликовав кредитный рейтинг страны, который стал самым низким в мире. Это напрямую свидетельствует о том, что страна является беззащитной и целиком зависит от благоприятности экономических условий, которые позволили бы ей выполнить свои обязательства. Теперь впервые ЕС грозит суверенный дефолт. Доходность по 10-летним облигациям Греции уже составила 17,46% – это рекорд за всю историю ЕС: народ уже не верит в то, что страна сможет когда-то вернуть свои долги. Кредит в 110 миллиардов евро, полученный от МВФ в прошлом году, не смог предотвратить развитие кризиса задолженности, а политики сомневаются, удастся ли кредиторам вернуть хоть часть своих средств.
Во вторник переговоры министров финансов 17 стран ЕС, во время которых обсуждалось, как же помочь Греции избежать дефолта, закончились ничем. Министры решили собраться в Люксембурге в воскресенье перед запланированными переговорами. Министр Финансов Люксембурга Люк Фриден смотрит на ситуацию позитивно: «Наша цель — прийти к решению к концу данного месяца, и каждая наша встреча приближает ее». Раскол между странами-членами ЕС произошел по вопросу, кто именно должен предоставить кредит Греции. Германия и Нидерланды настаивают на том, что это должны быть частные инвесторы. Европейский Центробанк, Европейская Комиссия и Франция утверждают, что частное кредитование должно быть добровольным, а значит, вероятнее всего, понадобятся средства обычных налогоплательщиков.
Европейским странам нужно немедленно найти надежный долгосрочный механизм урегулирования кризиса. Существуют способы привлечь частных инвесторов к добровольному участию в кредитовании, например, выпуск новых облигаций, которые бы имели специальные права, взамен старых. Грециитакже, вероятнеевсего, придетсяпойтиначастичную реструктуризациюдолга. На ближайшей встрече страны-члены ЕС обсудят дополнительные меры по сокращению дефицита бюджета Греции, но главное сейчас – всеми силами найти возможности для роста экономики страны. Время идет быстро, а на ситуацию в Греции живо реагируют европейские фондовые рынки, что может привести к новым волнениям в других странах ЕС, где ситуация также нестабильна.
Тем временем политическая ситуация в Греции обостряется: в стране готовятся демонстрации и забастовки в знак протеста против очередных сокращений бюджетных расходов. Премьер-министр Георг Папандреу должен провести в жизнь пятилетнюю программу, предусматривающую рост налогов, сокращение расходов, а также приватизацию и распродажу государственной собственности. В этом случае ЕС и МВФ готовы оказать очередную финансовую помощь, которая поможет Греции избежать дефолта. При этом правительство столкнулось не только с протестами населения и противостоянием оппозиции, но и непониманием многих коллег из правящей социалистической партии. Среди ближайших мер: введение налога на роскошь, ужесточение мер по отношению к неплательщикам налогов, повышение налогов на безалкогольные напитки, машины, бассейны и недвижимость, что до 2015 г. позволит сэкономить 28 миллиардов евро. В этой ситуации частные инвесторы должны внести не менее 30% от возможной финансовой помощи Греции. Но при этом необходимо сделать этот процесс добровольным во избежание развития сценариев, которые дорого обойдутся и приведут к тому, что финансовые рынки полностью потеряют доверие к ЕС.
Но, как выясняется, даже в этой ситуации можно неплохо заработать. Дляэтогосуществуетцелыхпятьспособов.
Купить казначейские обязательства Германии и продать их с учетом индекса DX. В условиях кризиса, быстрее всего, появится новая немецкая марка, которая будет одной из сильнейших валют мира, что прекрасно для немецких облигаций.
Продать швейцарские франки. Швейцарская валюта сильна как никогда, но с возвращением на рынок немецкой марки ее курс может пойти вниз.
Продать бельгийские франки. С появлением Евросоюза Брюссель стал столицей нового супергосудартва. НосухудшениемпозицийевроположениеБельгиитожепошатнулось.
Покупать европейские туристические компании. С ухудшением позиций евро пошатнется и положение периферийных государств. Ведущие валюты, наоборот, укрепятся. Жители Северной Европы снова устремятся на отдых в Грецию, Испанию и Португалию.
Продавать банки США, но при этом скупать доллары. Американские банки – среди тех, кто выкупил долги Греции, поэтому именно они примут на себя удар дефолта. Однако доллар при этом выиграет, поскольку с ухудшением позиции евро он займет место всемирной резервной валюты и основной валюты международной торговли.
По материалам Bloomberg, Reuters, The Wall Street Journal, The MarketWatch, Deutsche Welle Подготовил Виктор Белинский
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Агентство «Standard& Poor’s» нанесло Греции очередной удар, опубликовав кредитный рейтинг страны, который стал самым низким в мире. Это напрямую свидетельствует о том, что страна является беззащитной и целиком зависит от благоприятности экономических условий, которые позволили бы ей выполнить свои обязательства. Теперь впервые ЕС грозит суверенный дефолт. Доходность по 10-летним облигациям Греции уже составила 17,46% – это рекорд за всю историю ЕС: народ уже не верит в то, что страна сможет когда-то вернуть свои долги. Кредит в 110 миллиардов евро, полученный от МВФ в прошлом году, не смог предотвратить развитие кризиса задолженности, а политики сомневаются, удастся ли кредиторам вернуть хоть часть своих средств.
Во вторник переговоры министров финансов 17 стран ЕС, во время которых обсуждалось, как же помочь Греции избежать дефолта, закончились ничем. Министры решили собраться в Люксембурге в воскресенье перед запланированными переговорами. Министр Финансов Люксембурга Люк Фриден смотрит на ситуацию позитивно: «Наша цель — прийти к решению к концу данного месяца, и каждая наша встреча приближает ее». Раскол между странами-членами ЕС произошел по вопросу, кто именно должен предоставить кредит Греции. Германия и Нидерланды настаивают на том, что это должны быть частные инвесторы. Европейский Центробанк, Европейская Комиссия и Франция утверждают, что частное кредитование должно быть добровольным, а значит, вероятнее всего, понадобятся средства обычных налогоплательщиков.
Европейским странам нужно немедленно найти надежный долгосрочный механизм урегулирования кризиса. Существуют способы привлечь частных инвесторов к добровольному участию в кредитовании, например, выпуск новых облигаций, которые бы имели специальные права, взамен старых. Грециитакже, вероятнеевсего, придетсяпойтиначастичную реструктуризациюдолга. На ближайшей встрече страны-члены ЕС обсудят дополнительные меры по сокращению дефицита бюджета Греции, но главное сейчас – всеми силами найти возможности для роста экономики страны. Время идет быстро, а на ситуацию в Греции живо реагируют европейские фондовые рынки, что может привести к новым волнениям в других странах ЕС, где ситуация также нестабильна.
Тем временем политическая ситуация в Греции обостряется: в стране готовятся демонстрации и забастовки в знак протеста против очередных сокращений бюджетных расходов. Премьер-министр Георг Папандреу должен провести в жизнь пятилетнюю программу, предусматривающую рост налогов, сокращение расходов, а также приватизацию и распродажу государственной собственности. В этом случае ЕС и МВФ готовы оказать очередную финансовую помощь, которая поможет Греции избежать дефолта. При этом правительство столкнулось не только с протестами населения и противостоянием оппозиции, но и непониманием многих коллег из правящей социалистической партии. Среди ближайших мер: введение налога на роскошь, ужесточение мер по отношению к неплательщикам налогов, повышение налогов на безалкогольные напитки, машины, бассейны и недвижимость, что до 2015 г. позволит сэкономить 28 миллиардов евро. В этой ситуации частные инвесторы должны внести не менее 30% от возможной финансовой помощи Греции. Но при этом необходимо сделать этот процесс добровольным во избежание развития сценариев, которые дорого обойдутся и приведут к тому, что финансовые рынки полностью потеряют доверие к ЕС.
Но, как выясняется, даже в этой ситуации можно неплохо заработать. Дляэтогосуществуетцелыхпятьспособов.
Купить казначейские обязательства Германии и продать их с учетом индекса DX. В условиях кризиса, быстрее всего, появится новая немецкая марка, которая будет одной из сильнейших валют мира, что прекрасно для немецких облигаций.
Продать швейцарские франки. Швейцарская валюта сильна как никогда, но с возвращением на рынок немецкой марки ее курс может пойти вниз.
Продать бельгийские франки. С появлением Евросоюза Брюссель стал столицей нового супергосудартва. НосухудшениемпозицийевроположениеБельгиитожепошатнулось.
Покупать европейские туристические компании. С ухудшением позиций евро пошатнется и положение периферийных государств. Ведущие валюты, наоборот, укрепятся. Жители Северной Европы снова устремятся на отдых в Грецию, Испанию и Португалию.
Продавать банки США, но при этом скупать доллары. Американские банки – среди тех, кто выкупил долги Греции, поэтому именно они примут на себя удар дефолта. Однако доллар при этом выиграет, поскольку с ухудшением позиции евро он займет место всемирной резервной валюты и основной валюты международной торговли.
По материалам Bloomberg, Reuters, The Wall Street Journal, The MarketWatch, Deutsche Welle Подготовил Виктор Белинский
http://www.bloomberg.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу