16 июня 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Нефть сорта WTI переломит негативный тренд и вернётся на «равновесный» уровень $98, на следующей неделе цель — $100.
Евро будет находиться под серьёзным давлением вплоть до очередной встречи финансовых министров еврозоны по вопросу Греции 24 июня.
Платина до конца недели вернётся на уровень $1,800 за тр. унцию.
Определённый ранее средствами теханализа торговый коридор для мировых индексов соблюдается с замечательной точностью: позавчерашняя интервальная перекупленность фондовых рынков вылилась во вчерашнюю относительно неглубокую, но широкомасштабную коррекцию. Помимо глобальных акций и евро, давлению подверглось большинство сырьевых рынков, а WTI даже умудрился откатиться ниже уровня сопротивления, и сейчас торгуется вблизи $95.50 за баррель — и это несмотря на то, что по данным EIA резервы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 3.4 млн баррелей против прогноза их падения на полтора миллиона баррелей! На этом фоне золото смотрелось на удивление стабильно (текущая цена за тр. унцию $1,528), чему способствовал ряд публикаций и комментариев от видных инвестдомов в его поддержку — причём, фантазия прогнозистов устремлялась вплоть до таких невероятных отметок как $5,000 за тр. унцию. На сей раз очередная порция крайне разочаровывающей статистики из США оказалась соответствующей сегодняшним не слишком важным, но не очень приятным данным из сектора недвижимости Китая, и у деловых СМИ вновь появились основания говорить о негативных трендах в глобальной экономике. Добавим сюда кипящую и бурлящую тему долговых проблем «лишённой рейтинговых эполетов» Греции — и мы получаем адский новостной коктейль, способствующийкатегорическому уходу от рисков, по крайней мере, на текущий момент.
Промпроизводство в США в мае замедлилось до +0.1%, хотя инвесторы ожидали увидеть рост на 0.2%, а наш прогноз был слабоотрицательным, на уровне −0.1%. Делая работу над ошибками, мы не могли не обратить внимание на потребительские цены, чья динамика в годовом выражении оказалась существенно выше консенсус-прогноза — +3.6% против +3.4% и +3.2% — в прошедшем месяце. Это значит, что, скорее всего, промпроизводство в абсолютных объёмах в мае не росло вовсе, а +0.1% лишь отражает его повышение в ценовом выражении. Весьма примечательно, что рост выше прогноза продемонстрировал даже индекс потребительских цен, очищенный от составляющих продовольствия и энергоносителей. Учитывая, что в этой компоненте CPI содержится снижающаяся ценовая составляющая рынка недвижимости (индекс Ассоциации Домостроителей США показал в первой половине июня снижение с 16 до 13), которая ранее служила достаточным противовесом росту цен в других потребительских категориях этого индикатора, наличие инфляционных процессов в американской экономике уже становится трудно игнорировать. Крайне неприятное впечатление произвело отрицательное значение индекса производственной активности ФРБ Нью-Йорка (-7.79 против прогноза +12.50), которое окончательно определило понижательный вектор вчерашних торгов на Wall Street. По итогам дня Dow упал на 1.48% до 11,897, Nasdaq спикировал на 1.76% до 2,631, S&P 500 откатился на 1.74% до 1,265.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с понижением до 1%, в районе 1,660-1,665 п. по индексу ММВБ. В первой половине дня ожидается широкое боковое движение рынка в границах локальных уровней поддержки (1,640, 1,625 п.) и сопротивления (1,705 п.).
В условиях отсутствия четких ориентиров для дальнейшего направления движения рынок будет ориентироваться на внешние факторы. В 13.00 Мск выходят индексы потребительских цен в Еврозоне. В 16.30 выйдут важные данные по заявкам на пособия по безработице, а также по разрешениям на строительство и закладкам новых домов в США. Под закрытие торгов (18.00 Мск) выйдет индекс деловойактивности ФРБ Филадельфии.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.17%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии просел на 0.34%.
К завершению вечерних торгов, вслед за серьезным падением Cевероамериканских индексов и цен на нефть, сентябрьский фьючерс на индекс РТС (RIU1) провалился на 1.39%. Индекс РТС завершил вечернюю сессию более скромным понижением на 0.70%, закрывшись со значением в 1905.65 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) составляет 45 пунктов, или 2.4%. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы рынка негативно.
Продолжились покупки в ИнтерРао (IUES RM, +1.32%) на сообщении о возобновлении поставок электроэнергии в Белоруссию, после частичного погашения образовавшейся задолженности.
После выхода отчетности за 1 квартал 2011 года по US GAAP появился спрос в акциях АФК Система (AFKC RM, +2.24%). Чистая прибыль компании в 1 квартале 2011 г. выросла на 30.5%, до $102.3 млн.
Лучше рынка также закрылись ФСК ЕЭС (FEES RM, +1.02%), Татнефть-ао (RU14TATN3006 RM, +1.37%), ПолюсЗолото (PLZL RM, +1.58%), Магнит (MGNТ RM, +1.03%), Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +1.24%), Полиметалл (PMTL RM, +3.01%).
Слабее рынка торговался Газпром (GAZP RM, −1.08%). Покупкам не способствует предложение Минфина о поэтапном повышении для естественной монополии ставки НДПИ на газ в течение 2012-2014 г. Озвучены предварительные цифры, которые предполагают увеличение ставки до 480 рублей за 1 тыс кубометров уже в 2012 г.
Акционеров беспокоит и ситуация с затянувшимися переговорами по согласованию условий 30-летнего контракта на поставки газа в Китай, которые должны были завершиться еще 10 июня. Планировалось, что это соглашение будет подписано в ходе визита председателя КНР Ху Цзиньтао, который 15-18 июня посетит Россию. Не исключено, что в эти дни контракт все же будет подписан.
Акции Сбербанк-ап (SBERP03 RM, −1.51%) корректируются после роста предыдущих дней, расширяя спрэд с обыкновенными бумагами Сбербанк-ао (SBER03 RM, 0.00%). В последние дни привилегированные акции пользовались значительным спросом, после заявления Германа Грефа о возможном сокращении их количества в структуре акционерного капитала банка, или даже о полной их конвертации в обыкновенные акции.
Слабее рынка закрылись акции Северсталь (CHMF RM, −1.66%), Русгидро (HYDR RM, −1.31%), Транснефть-ап (TRNFP RM, −2.09%), МТС (MTSI RM, −1.24%), Газпромнефть (SIBN RM, −2.48%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, −2.79%), ОГК-1 (OGK1 RM, −2.58%), ВСМПО (VSMO RM, −2.77%).
В четверг, после полуторапроцентного падения предыдущего дня, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с минимальным повышением. Фьючерс на нефть Light Sweet, потеряв накануне около 5%, незначительно повышается, консолидируясь выше $95.
Японский индекс Nikkei225 теряет более процента. Гонконгский Нang Seng падает до 1.5%.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем боковую динамику по ценам облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар вырастит, а евро снизится по отношению к рублю.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP снизился на 2 б.п. до уровня в 95.48, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP выросли на 7 б.п. до уровня 99.25, индекс государственных облигаций RGBI уменьшился на 7 б.п. до уровня 131.79 пункта. В среду по итогам торговна валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0750 RUB до 33.3815. При этом USDRUB_TOM показал рост на 0.0456 RUB до 27.9259, а EURRUB_TOM снизился на 0.2210 RUB до 40.0613. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.0667 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4198 кросс-курс EUR-RUB составляет 39.8491. Сегодня мы ожидаем боковую динамику по ценам облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар вырастет, а евро снизится по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 15.06.2011 выросли с518.8 до 564.2 млрд руб., а на депозитах снизились с 362.7 до 292.5 млрд руб. Индикативная ставкапредоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась безизменений на уровне в 4.21, также как и ставка MOSPRIME 6M сохранила значение в 4.34%.
Минфин РФ провел 15 июня аукцион по размещению выпуска ОФЗ серии 26206 на сумму 10 млрд руб.Дата погашения займа — 14 июня 2017 г. Спрос по номиналу на аукционе составил 9 010.105 млн руб., размещенный объем выпуска по номиналу — 8 930.105 млн руб. Цена отсечения составила 98.7702% к номиналу. Доходность по цене отсечения — 7.8%. Средневзвешенная цена 98.8035% к номиналу. Доходность по средневзвешенной цене — 7.8%. В среду был проведен аукцион по размещению ОФЗсерии 26205 в объеме 20 млрд руб. Доходность к погашению по средневзвешенной цене составила8.2%. Доходность к погашению по цене отсечения также определена в 8.2%. Спрос по номиналусоставил 4832.5 млн руб., по рыночной стоимости — 4753.034 млн руб. Объем размещения по номиналу — 4042.5 млн руб., объем выручки — 3976.609 млн руб. Минфин РФ установило цену отсечениявыпуска на уровне 97.011% от номинала. Средневзвешенная цена — 97.058% от номинала. Датапогашения выпуска — 14 апреля 2021 г.
ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» открывает книгу заявок на покупку облигаций серии 02 на сумму5 млрд руб. Размещение облигаций ОАО «Теле2-Санкт-Петербург» серии 02 будет происходить путем сбора адресных заявок со стороны покупателей на приобретение бумаг по фиксированной ценеи ставке купона на первый купонный период. Книга заявок открыта с 10:00 по мск 15 июня 2011 г.до 16.00 22 июня 2011 г. Оферта на продажу облигаций действительна до 24 июня 2011 г. Эмитентпланирует разместить по открытой подписке 5 млн облигаций. Срок обращения займа составит10 лет. Ориентир по ставке первого купона облигаций находится в диапазоне 9 — 9.5%.
ОАО «Группа «РАЗГУЛЯЙ» планирует разместить 1 млн облигаций. Дата начала размещения ценныхбумаг — 15 июня 2011 г. Цена размещения дисконтных облигаций серии БО-13 составит 95.36% отноминала или 953.6 рубля в расчете на одну бумагу. Срок обращения выпуска — 364 дня, эмитентомустановлена дата досрочного погашения облигаций серии БО-13 на 14.12.2011.
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба