20 июня 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
В случае принятия положительного решения ЕС по вопросу выдачи очередного транша помощи Греции, котировки евро к концу дня могут укрепиться до $1.460
Котировки Brent сегодня вырастут до $115 за баррель на неопределённости со статусом коалиции НАТО в Ливии, а WTI будет торговаться в диапазоне $92.50-$93.00 за баррель
NASDAQ на фоне новых отчётов компаний сектора hi-tech будет продолжать показывать менее выразительную динамику по сравнению с S&P 500 и Dow
Решение Евросовета по вопросу выдачи Греции очередного транша финансовой помощи в размере $12 млрд, составляющего лишь малую толику совокупного долга балканского государства в размере $485 млрд, по-видимому не последует ранее вечера понедельника. Напомним, что без консенсуса со стороны финансовых министров еврозоны очередной транш МВФ, выделение которого намечено на 29 июня, может быть задержан, что называется, «со всеми вытекающими». Вместе с тем, в вопросе жёсткой позиции ЕЦБ, требующем вовлечения коммерческих бондхолдеров греческих облигаций в процесс облегчения долгового бремени этой страны, наметился некоторый прогресс. После долгих раздумий Германия согласилась с тем, что привлекать частных кредиторов для спасения Греции можно лишь на добровольной основе. Франции удалось убедить своего партнера смягчить позицию, о чём заявили канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози по итогам недавней встречи в Берлине. Ранее Германия настаивала на принудительном привлечении частных кредиторов, а министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле призывал к реструктуризации долга Греции, предлагая произвести обмен текущих экспирирующихся облигаций Греции на новые семилетние бонды. Тем не менее, Франция не поддержала такую меру, опасаясь, что она может негативно сказаться на рейтинге французских банков, на балансах которых находятся большие объемы греческих облигаций. Как ни странно, при всём очевидном отсутствии каких-либо намёков на ясность по этому вопросу, котировки единой европейской валюты в конце пятничной торговой сессии смогли немного отыграть брутальные потери, понесённые в течение прошлой недели, поднявшись до уровня $1.4307.
Между тем, согласно пресс-релизу аналитического центра МВФ, опубликованному в минувшую пятницу, в силу замедления экономического роста в Японии и США, мировая экономика требует дополнительных усилий на фоне углубления рисков в связи с её нестабильным восстановлением: свой апрельский прогноз экономического роста мировой экономики на 2011 год в 4.4% МВФ вынужден был сократить до 4.3% в годовом исчислении. Тем не менее, прогноз на следующий, 2012 год был оставлен без изменения на уровне 4.5%.
Макростатистика из США, выходившая в пятницу, смогла преподнести небольшой сюрприз. Хотя индекс потребительского доверия университета Штата Мичиган вышел прогнозируемо слабым, 71.8 против консенсус-прогноза 74, индекс опережающих индикаторов явно порадовал не только инвесторов, но и американских финрегуляторов, давая им основания классифицировать текущий спад экономики как временный. Вопреки пессимистическим прогнозам, данный показатель вырос в мае на 0.8%, после уточнённой цифры падения на 0.4% в апреле, причём Conference Board, рассчитывающий этот индекс, сообщил о том, что восемь из десяти компонент этого индикатора оказались лучше ожиданий. Навскидку, впрочем, эту арифметику можно оспорить: как минимум четыре индикатора, входящих в расчет индекса — первичные заявки на пособия по безработице, индекс потребительской уверенности, заказы на товары длительного пользования и динамика цен на сырье и материалы — в истекшем периоде были, на самом деле, негативными. По итогам последнего дня недели фондовые индексы США закрылись разнонаправленно: хотя Nasdaq, как мы и прогнозировали, потерял 0.28% до 2,616, Dow и S&P 500 — наоборот, закрылись в плюсе на 0.36% и 0.30% до 12,004 и 1,272 соответственно.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с понижением около 0.5%, в районе 1,635 п. по индексу ММВБ.
В связи с отсутствием важных ожидаемых событий и статистики внутри дня наиболее вероятно консолидация рынка вблизи уровней открытия.
В пятницу Российский фондовый рынок закрылся со значительным понижением. С утра участники торгов не смогли проигнорировать продолжение падения цен на нефть и снижение Европейских биржевых индексов. После утреннего обновления недельных максимумов быки сумели отыграть часть потерь. Однако на фоне дешевеющей нефти и умеренного снижения Российских индексов в течение всей недели, участники рынка предпочли сократить позиции перед выходными. Вечерние продажи вернули значения индексов в район дневных минимумов.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ просел на 1.51%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизился на 0.96%.
К завершению вечерних торгов, несмотря на позитивное закрытие Американских индексов Dow и S&P 500, сентябрьский фьючерс на индекс РТС (RIU1) продолжил понижение, потеряв на 0.39%.
Индекс РТС завершил вечернюю сессию с минимальным понижением на 0.08%, закрывшись со значением в 1,877.12 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к сентябрьскому фьючерсу (RIU1) увеличилась до 36 пунктов, или 1.9%, против 25 пунктов, или 1.3% к закрытию предыдущей вечерней торговой сессии. Участники срочного рынка ожидают продолжения снижения рынка в начале новой торговой недели, сохраняя общий негативный настрой в отношении ближайших перспектив Российского индекса.
Несмотря на общее падение индексов, голубые фишки по итогам торгов закрылись разнонаправлено.
Событием дня стал серьезный рост акций Ростелеком-ао (RTKM RM, +25.12%). Бумаги продолжили отыгрывать включение в базу расчета индекса РТС. Дополнительным стимулом к покупке стало заявление директора департамента управления имуществом Минэкономразвития Алексея Уварова о возможном сокращении государственной доли в Ростелекоме в рамках общего расширения государственной программы приватизации крупных компаний. Цена акций Ростелеком-ап (RTKMP RM, +3.95%) также выросла на повышенных оборотах.
Большое количество корпоративных новостей поддержало курс акций ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.10%). Интерес к покупкам был подогрет заявлением Алишера Усманова о том, что холдинг «Металлоинвест» завершит консолидацию 5% акций ГМК к годовому собранию акционеров, которое назначено на 21 июня. Гендиректор «Норильского Никеля» Владимир Стржалковский сообщил, что не исключает ни новой оферты о выкупе доли «РусАла» в ГМК, ни принятия нового решения об обратном выкупе акций компании.
Продолжился рост акций Автоваз-ао (AVAZ RM, +3.65%), Автоваз-ап (AVAZPP RM, +0.59%). Слухи о том, что Renault-Nissan купит контрольный пакет АвтоВАЗа, получили частичное подтверждение. Гендиректор «Ростехнологий» Сергей Чемезов заявил, что 4% акций ОАО «АвтоВАЗ» будут проданы концерну Nissan до конца года.
Лучше рынка также закрылись Сбербанк-ап (SBERP03 RM, +2.20%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.38%), АФК Система (AFKC RM, +3.11%), ВСМПО (VSMO RM, +0.06%), Газпромнефть (SIBN RM, +0.01%).
Второй день хуже рынка торговались акции Уралкалия (URKA RM, −4.47%). Вчера неофициальные сообщения о возможной покупке Уралкалием доли в «Беларуськалие» опроверг первый вице-премьер правительства Белоруссии Владимира Семашко. В пятницу он заявил, что «Эта сделка никогда не обсуждалась с «Уралкалием».
Слабее рынка закрылись Роснефть (ROSN RM, −2.85%), Русгидро (HYDR RM, −2.04%), ФСК ЕЭС (FEES RM, −2.44%), Татнефть-ао (RU14TATN3006 RM, −4.55%), ОГК-4 (OGK4 RM, −3.46%).
В понедельник, после разнонаправленного закрытия предыдущего дня, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются с понижением до 0.4%. Фьючерс на нефть Light Sweet теряет 1%, обновив четырехмесячные минимумы. Японский индекс Nikkei225 торгуется с минимальным повышением до 0.2%. Гонконгский Нang Seng торгуется без изменений.
Внешний фон перед открытием Российского фондового рынка негативный.
Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.5%, в районе 1,635 п. по индексу ММВБ. В связи с тем, что сегодня не ожидается важных статистических данных из Европы и США, в течение дня ожидается консолидация индексов вблизи уровней открытия рынка в рамках ближайших уровней поддержки и сопротивления. Поддержками являются 1,625, 1,610 п. по индексу ММВБ. Сопротивлениями остаются недавние уровни 1,660, 1,670 п.
Разнонаправленное закрытие Американских индексов накануне, подсказывает, что торговые площадки за океаном не определились с дальнейшим направлением движения. В случае, если не выйдет значимых новостей, во второй половине дня наиболее вероятно продолжение бокового движения Российского рынка.
Облигации
Прогнозы на текущий день:
Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар снизится, а евро вырастит по отношению к рублю.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP остался без изменений на уровне в 95.47, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 1 б.п. до уровня 99.25, индекс государственных облигаций RGBI уменьшился на 1 б.п. до уровня 131.62 пункта. В пятницу по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT выросла на 0.0421 RUB до 33.4703. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.0792 RUB до 28.1322, а EURRUB_TOM вырос на 0.1485 RUB до 39.9804. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 28.0526 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4276 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.0479. Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар снизится, а евро вырастит по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 17.06.2011 снизились с 591.8 до 573.3 млрд руб., а на депозитах выросли с 242.2 до 262.7 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M осталась без изменений на уровне в 4.21, тогда как ставка MOSPRIME 6M снизилась на 1 б.п. до уровня в 4.36.
Банк России постепенно сокращает интервенции на внутреннем валютном рынке: с начала июня регулятор купил валюты на сумму до $2 млрд, сообщил первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев, объяснив это снижением оттока капитала.
ЦБ РФ провел депозитный аукцион со сроком привлечения средств на 1 месяц (с 17 июня до 15 июля 2011 г.). В аукционе приняли участие 46 кредитных организаций — резидентов из 26 регионов. На аукцион банками были поданы заявки с предложением процентных ставок в диапазоне от 3.5 до 5.5%. Центральным банком Российской Федерации установлена ставка отсечения в размере 3.6%. Средневзвешенная процентная ставка — 3.6%.
ЗАО «Национальный капитал» начнет 27 июня размещение облигаций серии БО-03 и БО-04 общим объемом 1 млрд руб. Срок обращения бумаг составит 3 года. Размещение будет проходить по открытой подписке в форме конкурса по определению ставки первого купона. Эмитент планирует разместить по 500 млн облигаций каждой серии, номинальная стоимость одной бумаги составит 1,000 руб.
ОАО «Санкт-Петербург Телеком» (Теле2) -дочерняя компания «Tele2 Россия Холдинг АБ» — увеличило объем размещения облигаций с 10 млрд руб. до 13 млрд руб. в связи с большим спросом на бумаги. «Санкт-Петербург Телеком» открыл 17 июня в 10.00 мск книгу заявок на покупку облигаций серии 03. Ранее инвесторам были предложены выпуски серии 01 и 02 объемом по 5 млрд руб. каждый. Книга заявок на все три выпуска облигаций будет закрыта 22 июня в 16.00. Размещение запланировано на 24 июня 2011 г.
ОАО «Кокс», одна из ведущих в России компаний по производству кокса и крупнейший экспортер этого сырья, разместило пятилетние евробонды на 350 млн долларов под 7.75%. Заявки были поданы от двухсот инвесторов, объем спроса на выпуск составил 2 млрд долларов. Высокий спрос позволил снизить доходность по ценным бумагам.
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба