В понедельник, 20 июня, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной стал ухудшившийся внешний новостной фон. Пятничную сессию американские фондовые индексы завершили разнонаправленно на фоне опубликованной смешанной статистики и заявления представителей Moody's о возможном снижении кредитного рейтинга Италии. Вышедшие в пятницу данные Мичиганского университета показали снижение индекса настроения потребителей в июне с 74,3 до 71,8 пункта (ожидалась цифра 74), с другой стороны, индекс опережающих индикаторов в мае вырос на 0,8%, превысив средние прогнозы.
Впрочем, в понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали падение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, однако все же доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы преимущественно пока теряют в стоимости. Заметно в понедельник дешевеет нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,62 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся к утру понедельника внешней конъюнктуры, отрицательное открытие торгов в России было вполне ожидаемым. Впрочем, справедливости ради стоит отметить, что после утренней просадки напор продавцов несколько ослаб, и пока дальнейшего обвального падения не происходит. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,90%, достигнув 1631,05 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 12,61 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1854,50 пункта (-1,28%), RTS Standard - до 11073,47 пункта (-0,93%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 88,543 млрд руб., в RTS Standard - 3,932 млрд руб.
С точки зрения аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, поддержкой индексу ММВБ в понедельник выступит уровень 1630-1635 пунктов, где проходит 200-дневная скользящая средняя (1634 пункта). Однако при дальнейшем ухудшении внешнего фона, по мнению эксперта, индекс может нацелиться на психологический барьер 1600 пунктов. Как полагает специалист, распродажам в начале дня способствует реакция инвесторов на итоги встречи министров финансов ЕС: помощь Греции будет предоставлена, но никаких конкретных соглашений заключено не было, поскольку в Греции пока не принят пакет мер по сокращению расходов. Кроме того, по мнению аналитиков ФК "Уралсиб", проседание цен на топливо также негативно отразится на ходе торгов понедельника в Москве, поскольку скачок цен на нефть был одной из важнейших причин хорошей динамики российского рынка в последние недели. Во второй же половине дня экономисты не исключают боковой динамики отечественных индексов, тем более что не публикуется каких-то важных статистических данных из Европы и США.
Одним из аутсайдеров рынка на текущий момент выглядит металлургический сектор: "Норникель" к 12:30 мск потерял в стоимости 1,0%, "Северсталь" - 0,91%, НЛМК - 2,01%, ММК - 1,38%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 1,52% в цене, "Полиметалл" - 0,30%.
В пятницу "Ростелеком" заметно прибавил в цене. С точки зрения аналитиков ИК "Велес Капитал", из более-менее серьезного по данному эмитенту можно выделить лишь заявление директора департамента управления имуществом МЭР Алексея Уварова об интересе государства приватизировать компанию, хотя вряд ли именно этот фактор привел к столь значительному росту котировок. Еще одной возможной причиной роста этих бумаг эксперты называют информацию о включении акций компании в базу расчета индекса РТС. Тем не менее, в понедельник в бумагах эмитента идет существенная фиксация прибыли. Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 3,85%, привилегированные - на 1,95%, бумаги МТС подросли на 0,02%.
Среди бумаг энергетического сектора чуть меньшими темпами падают акции "РусГидро" (-0,41%). В пятницу "РусГидро" объявило о решении ФСТ по снижению инвестиционной составляющей в тарифе (ЦИС) гидрокомпании до 12,9 млрд руб. с 16 млрд руб. годом ранее. С точки зрения аналитиков Банка Москвы, снижение ЦИС в тарифе было ожидаемо. В целом, по мнению специалистов, новость можно назвать умеренно позитивной для акций компании. Последнее решение ФАС снимает неопределенность с участием "РусГидро" в сдерживании роста цен на электроэнергию в текущем году. Тем не менее вопросы относительно долгосрочного регулирования остаются нерешенными. Кроме того, определяющее влияние на текущие котировки оказывает предстоящая допэмиссия, направленная на консолидацию новых активов, резюмировали экономисты. Акции "Интер РАО" к 12:30 мск подешевели на 2,47%, МОЭСК - на 0,75%, "Мосэнерго" - на 0,69%, ФСК ЕЭС - на 1,15%, Холдинг МРСК - на 1,46%.
Нефть в понедельник продолжает дешеветь, что оказывает давление на акции российских нефтегазовых компаний. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 1,53%, "Роснефть" - на 1,22%, ЛУКОЙЛ - на 0,68%, "Татнефть" - на 0,06%, "Газпром нефть" - на 1,06%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,66%, "Газпром" - на 0,99%, НОВАТЭК - на 2,0%. Стоит отметить, что в понедельник состоится заседание совета директоров "Роснефти".
Во власти продавцов находится и банковский сектор, несмотря на то что для данного сегмента с Петербургского экономического форума пришли хорошие новости. Так, глава Сбербанка Герман Греф выступил в пятницу с несколькими заявлениями о планах и перспективах банка. В частности, Г.Греф повысил верхнюю границу прогноза чистой прибыли в 2011 г. с 250 млрд руб. (8,7 млрд долл.) до 270 млрд руб. (9,4 млрд долл.). Также он указал, что в III квартале 2011г. Сбербанк может поднять процентные ставки по кредитам и депозитам в том случае, если ликвидность продолжит сокращаться, а потребительские цены - расти. Пока же ставки, по его словам, скорее всего, будут оставаться на прежнем уровне. В ходе форума Сбербанк также подписал соглашение о создании СП с Cetelem, розничным подразделением банка BNP Paribas, с целью выхода в сегмент POS-кредитования. "Несмотря на то что в ближайшем будущем выход на рынок POS-кредитования вряд ли принесет ощутимые результаты, сделка говорит о том, что Сбербанк успешно реализует стратегию диверсификации бизнеса. Верхняя граница прогноза чистой прибыли в 2011г. по-прежнему ниже консенсус-прогноза. Мы также придерживаемся более оптимистичного взгляда, ожидая в 2011 г. 323 млрд руб. (11,3 млрд долл.) чистой прибыли", - прокомментировали аналитики ФК "Уралсиб". Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск потеряли 0,82% в стоимости, привилегированные - 1,02%, ВТБ - 1,05%.
Текущая неделя будет достаточно насыщенной с точки зрения макроэкономических новостей, которые в целом способны изменить расклад сил на фондовых рынках. Из наиболее значимых событий заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов выделил встречу министров финансов еврозоны, начало заседания ФРС во вторник, по итогам которого, в среду ее глава Бен Бернанке проведет пресс-конференцию и, возможно, осветит стратегию американского ЦБ после завершения в конце этого месяца программы QE2. В четверг и в пятницу на этой неделе соберутся на саммит лидеры Евросоюза. В плане макроэкономической статистики на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут показатели ВВП США, а также разнообразные индексы деловой активности. "В преддверии большого числа важных событий и приближающегося конца полугодия инвесторы, на наш взгляд, могут воздержаться от решительных действий, а рынок акций РФ - провести неделю в рамках бокового диапазона", - полагает специалист.
В свою очередь аналитики Газпромбанка также полагают, что на предстоящей неделе на отечественном фондовом рынке, по всей видимости, сохранится невнятная динамика. Сочетание рисков дефолта Греции (которые по-прежнему витают в воздухе в связи с тем, что решение по выделению очередного транша в 12 млрд евро было отложено до начала июля), отсутствие прогресса в разрешении долгового кризиса в США по-прежнему актуально. Дополнительно российский рынок может столкнуться с нехваткой ликвидности: 20, 27 и 28 июня резидентам предстоит выплатить налогов на 400 млрд руб., заключили экономисты.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Фиксация прибыли обвалила "Ростелеком"
В первой половине торгов понедельника, 20 июня, на фоне преобладающего снижения котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Ростелеком".
Акции "ЮТэйр" а начале торгов подорожали на 4,55%. К 13:30 мск динамика не изменилась (+4,55%).в конце минувшей недели стало известно, что ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр" привлечет у банка ВТБ кредит на 2 млрд руб. Как говорится в материалах компании, поручителем по сделке выступит ООО "ЮТэйр-Экспресс". Договор поручительства был заключен 14 июня 2011г. Срок действия поручительства на период действия кредитного соглашения - 23 декабря 2011г. Параметры кредитного соглашения не называются.
Падение акций "ЮТэйра" завершилось на отметке 13,6 руб./акция (2), ровно на основном уровне коррекции Фибоначчи - 61,8% к последней волне роста. Кстати эта волна, состоявшаяся в 2010г., вывела капитализацию авиакомпании почти на исторический максимум, и неудачный штурм этого максимума стал дополнительным фактором в пользу распродаж. Теперь же ситуация переменилась в лучшую сторону, столь сильного перегрева котировок на недельном интервале уже нет, и "быки" пробуют подбирать подешевевшие бумаги. Более активно ставить на рост можно будет по факту возвращения котировок выше долгосрочного восходящего тренда 1, который в настоящее время проходит через отметку 15,23 руб./акция. После этого ближайшей целью роста станет отметка 15,8 руб./акция (3), а вообще котировки будет иметь смысл ждать значительно выше, в том числе и на историческом максимуме в районе 20 руб./акция.
Акции "Ростелекома" в начале торгов подешевели на 7,99%. К 13:30 мск снижение продолжилось и составило 9,05%. В понедельник акции оператора связи корректируются после взлета накануне, 17 июня. В пятницу в течение дня цена первого выпуска обыкновенных акций "Ростелекома" поднималась на 30,04% выше уровня закрытия четверга до 225,9 рубля. Как отмечает начальник отдела инвестиционного анализа ИГ "Алемар" Сергей Захаров, текущая цена, которая рассчитывается как средневзвешенная за последние десять минут (рассчитывается каждую минуту), превысила 30% к уровню закрытия только в последнюю секунду торгов, поэтому ММВБ не приостановила торги бумагами компании. Официально пятничная сессия по "Ростелекому" закрылась на ММВБ на максимальной со 2 июня 2009 г. отметке 220,82 руб., что означает рост за день на 27,1% при объёмах торгов 2,36 миллиарда руб. - рекордном уровне с октября 2009г. По словам эксперта, скачок котировок "Ростелекома" спровоцировали несколько новостных факторов. Спрос на бумаги компании увеличился в четверг после их включения в базу расчета индекса РТС, которая будет действовать в период с 16 июня по 15 сентября. В этой связи снова усилились ожидания, что бумаги оператора также в скором будущем войдут в расчет международного индекса MSCI. Morgan Stanley Capital Indices допускала возможность включения акций компании в свои индикаторы еще с июня, однако решила повременить до объединения всех выпусков "Ростелекома". Поскольку объединение произойдет в августе, вероятно включение акций оператора в MSCI с сентября.
Кроме того, в пятницу Министерство экономического развития РФ заявило о возможной приватизации укрупненного "Ростелекома" - сокращении государственного пакета.Об этом сообщил в кулуарах Петербургского международного экономического форума директор департамента имущественных отношений министерства Алексей Уваров. "Самым логичным было бы, создав такую большую телекоммуникационную копанию, продать ее в рынок. Укрупненный "Ростелеком" и дальнейшие планы по объединению его со "Связьинвестом" рассматривались к связи с последующей приватизацией объединенной компании", - отметил А.Уваров.
Напомним, на сегодняшний день госдоля в "Ростелекоме" составляет 53%, опосредованно через "Связьинвест", Внешэкономбанк и АСВ (Агентство по страхованию вкладов). Ранее представители Минкомсвязи и "Ростелекома" заявляли, что сокращение госдоли компании нецелесообразно и не планируется.
Котировки "Ростелекома", оттолкнувшись от уровня долгосрочного восходящего тренда 1, к концу минувшей недели достигли первого уровня сопротивления 180 руб./акция (2), выше которого в четверг не пошли. В пятницу ничто не предвещало радикального изменения ситуации, но на рынке появился очень крупный покупатель, который взвинтил капитализацию оператора почти на 30%, с легкостью пробив и 180 руб./акция, и следующий уровень сопротивления 186,79 руб./акция (3). В понедельник стоимость бумаг побывала уже выше отметки 250 руб./акция и к обеду начала корректироваться вниз, однако вряд ли это связано с накопившейся перекупленностью по индикатору Stochastic на дневном интервале. Когда приходит столь крупный покупатель - индикаторы уже не имеют значения. В ближайшее время есть вероятность увидеть котировки в хорошо проторгованном в 2008г. диапазоне 270-285 руб./акция (4-5), что предполагает рост еще на 35-40%. Не склонным к риску игрокам стоит ждать возвращения стоимости бумаг "Ростелекома" к отметке 186,79 руб./акция и ниже, при этом очень не рекомендуется открывать короткие позиции
Спрэд-анализ: РТС может закрепиться ниже 1850 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в первой половине дня в понедельник, 20 июня, была умеренно нисходящей, основной причиной стал умеренно негативный внешний фон, сформировавшийся перед началом торговой сессии. Ближе ко второй половине торгов основные отечественные биржевые индикаторы все глубже погружались в "красный" сектор.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ в первой половине торговой сессии преимущественно сужался, основной причиной подобной динамики стали более быстрые темпы снижения индекса РТС. Учитывая сложившийся внешний фон, можно говорить, что спрэд продолжит сужаться вплоть до того, пока индекс РТС не преодолеет вниз отметку 1850 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом демонстрировала разнонаправленную, преимущественно нисходящую динамику. Стоит отметить, что большую часть времени разница находилась вблизи 30 пунктов. Основной причиной подобной динамики стали в целом схожие темпы снижения обоих инструментов. В дальнейшем стоит ожидать сокращение разницы за счет ускорения темпов снижения индекса РТС.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в понедельник преимущественно расширялся. Амплитуда колебаний спрэда была незначительной. Основной причиной сложившейся динамикой стали более быстрые темпы снижения привилегированных бумаг. Учитывая сложившийся внешний негативный внешний фон, участники рынка могут пробовать открывать краткосрочные короткие позиции по обыкновенным бумагам.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. С первых минут торговой сессии на торгах чувствовалось явное преобладание пессимистичных настроений. Однако основное снижение было продемонстрировано в первые 30 минут торговой сессии. Уровень 3,83 руб./акция оказался не по силам для продавцов. Но и существенно выше 3,87 руб./акция котировки не смогли. Таким образом, скорее всего, до окончания торговой сессии цены продолжат находиться в коридоре 3,83-3,87 руб./акция
Впрочем, в понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали падение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, однако все же доминировали пессимистичные настроения. Промышленные металлы преимущественно пока теряют в стоимости. Заметно в понедельник дешевеет нефть - на 11:30 мск котировки марки Brent колебались около отметки 111,62 долл./барр. Таким образом, с учетом сложившейся к утру понедельника внешней конъюнктуры, отрицательное открытие торгов в России было вполне ожидаемым. Впрочем, справедливости ради стоит отметить, что после утренней просадки напор продавцов несколько ослаб, и пока дальнейшего обвального падения не происходит. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,90%, достигнув 1631,05 пункта, объем торгов на ФБ ММВБ к указанному времени составил 12,61 млрд руб. Индекс РТС к 12:30 мск снизился до 1854,50 пункта (-1,28%), RTS Standard - до 11073,47 пункта (-0,93%). Общий объем торгов в РТС к указанному времени составил 88,543 млрд руб., в RTS Standard - 3,932 млрд руб.
С точки зрения аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, поддержкой индексу ММВБ в понедельник выступит уровень 1630-1635 пунктов, где проходит 200-дневная скользящая средняя (1634 пункта). Однако при дальнейшем ухудшении внешнего фона, по мнению эксперта, индекс может нацелиться на психологический барьер 1600 пунктов. Как полагает специалист, распродажам в начале дня способствует реакция инвесторов на итоги встречи министров финансов ЕС: помощь Греции будет предоставлена, но никаких конкретных соглашений заключено не было, поскольку в Греции пока не принят пакет мер по сокращению расходов. Кроме того, по мнению аналитиков ФК "Уралсиб", проседание цен на топливо также негативно отразится на ходе торгов понедельника в Москве, поскольку скачок цен на нефть был одной из важнейших причин хорошей динамики российского рынка в последние недели. Во второй же половине дня экономисты не исключают боковой динамики отечественных индексов, тем более что не публикуется каких-то важных статистических данных из Европы и США.
Одним из аутсайдеров рынка на текущий момент выглядит металлургический сектор: "Норникель" к 12:30 мск потерял в стоимости 1,0%, "Северсталь" - 0,91%, НЛМК - 2,01%, ММК - 1,38%. "Полюс золото" к указанному времени потеряло 1,52% в цене, "Полиметалл" - 0,30%.
В пятницу "Ростелеком" заметно прибавил в цене. С точки зрения аналитиков ИК "Велес Капитал", из более-менее серьезного по данному эмитенту можно выделить лишь заявление директора департамента управления имуществом МЭР Алексея Уварова об интересе государства приватизировать компанию, хотя вряд ли именно этот фактор привел к столь значительному росту котировок. Еще одной возможной причиной роста этих бумаг эксперты называют информацию о включении акций компании в базу расчета индекса РТС. Тем не менее, в понедельник в бумагах эмитента идет существенная фиксация прибыли. Обыкновенные акции "Ростелекома" к 12:30 мск снизились на 3,85%, привилегированные - на 1,95%, бумаги МТС подросли на 0,02%.
Среди бумаг энергетического сектора чуть меньшими темпами падают акции "РусГидро" (-0,41%). В пятницу "РусГидро" объявило о решении ФСТ по снижению инвестиционной составляющей в тарифе (ЦИС) гидрокомпании до 12,9 млрд руб. с 16 млрд руб. годом ранее. С точки зрения аналитиков Банка Москвы, снижение ЦИС в тарифе было ожидаемо. В целом, по мнению специалистов, новость можно назвать умеренно позитивной для акций компании. Последнее решение ФАС снимает неопределенность с участием "РусГидро" в сдерживании роста цен на электроэнергию в текущем году. Тем не менее вопросы относительно долгосрочного регулирования остаются нерешенными. Кроме того, определяющее влияние на текущие котировки оказывает предстоящая допэмиссия, направленная на консолидацию новых активов, резюмировали экономисты. Акции "Интер РАО" к 12:30 мск подешевели на 2,47%, МОЭСК - на 0,75%, "Мосэнерго" - на 0,69%, ФСК ЕЭС - на 1,15%, Холдинг МРСК - на 1,46%.
Нефть в понедельник продолжает дешеветь, что оказывает давление на акции российских нефтегазовых компаний. Так, "Сургутнефтегаз" к 12:30 мск снизился на 1,53%, "Роснефть" - на 1,22%, ЛУКОЙЛ - на 0,68%, "Татнефть" - на 0,06%, "Газпром нефть" - на 1,06%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 2,66%, "Газпром" - на 0,99%, НОВАТЭК - на 2,0%. Стоит отметить, что в понедельник состоится заседание совета директоров "Роснефти".
Во власти продавцов находится и банковский сектор, несмотря на то что для данного сегмента с Петербургского экономического форума пришли хорошие новости. Так, глава Сбербанка Герман Греф выступил в пятницу с несколькими заявлениями о планах и перспективах банка. В частности, Г.Греф повысил верхнюю границу прогноза чистой прибыли в 2011 г. с 250 млрд руб. (8,7 млрд долл.) до 270 млрд руб. (9,4 млрд долл.). Также он указал, что в III квартале 2011г. Сбербанк может поднять процентные ставки по кредитам и депозитам в том случае, если ликвидность продолжит сокращаться, а потребительские цены - расти. Пока же ставки, по его словам, скорее всего, будут оставаться на прежнем уровне. В ходе форума Сбербанк также подписал соглашение о создании СП с Cetelem, розничным подразделением банка BNP Paribas, с целью выхода в сегмент POS-кредитования. "Несмотря на то что в ближайшем будущем выход на рынок POS-кредитования вряд ли принесет ощутимые результаты, сделка говорит о том, что Сбербанк успешно реализует стратегию диверсификации бизнеса. Верхняя граница прогноза чистой прибыли в 2011г. по-прежнему ниже консенсус-прогноза. Мы также придерживаемся более оптимистичного взгляда, ожидая в 2011 г. 323 млрд руб. (11,3 млрд долл.) чистой прибыли", - прокомментировали аналитики ФК "Уралсиб". Обыкновенные акции Сбербанка к 12:30 мск потеряли 0,82% в стоимости, привилегированные - 1,02%, ВТБ - 1,05%.
Текущая неделя будет достаточно насыщенной с точки зрения макроэкономических новостей, которые в целом способны изменить расклад сил на фондовых рынках. Из наиболее значимых событий заместитель начальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков Промсвязьбанка Олег Шагов выделил встречу министров финансов еврозоны, начало заседания ФРС во вторник, по итогам которого, в среду ее глава Бен Бернанке проведет пресс-конференцию и, возможно, осветит стратегию американского ЦБ после завершения в конце этого месяца программы QE2. В четверг и в пятницу на этой неделе соберутся на саммит лидеры Евросоюза. В плане макроэкономической статистики на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут показатели ВВП США, а также разнообразные индексы деловой активности. "В преддверии большого числа важных событий и приближающегося конца полугодия инвесторы, на наш взгляд, могут воздержаться от решительных действий, а рынок акций РФ - провести неделю в рамках бокового диапазона", - полагает специалист.
В свою очередь аналитики Газпромбанка также полагают, что на предстоящей неделе на отечественном фондовом рынке, по всей видимости, сохранится невнятная динамика. Сочетание рисков дефолта Греции (которые по-прежнему витают в воздухе в связи с тем, что решение по выделению очередного транша в 12 млрд евро было отложено до начала июля), отсутствие прогресса в разрешении долгового кризиса в США по-прежнему актуально. Дополнительно российский рынок может столкнуться с нехваткой ликвидности: 20, 27 и 28 июня резидентам предстоит выплатить налогов на 400 млрд руб., заключили экономисты.
Юлия Минеева
Лидеры рынка: Фиксация прибыли обвалила "Ростелеком"
В первой половине торгов понедельника, 20 июня, на фоне преобладающего снижения котировок одним из лидеров роста стали обыкновенные акции ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр". Значительное снижение демонстрировали обыкновенные акции ОАО "Ростелеком".
Акции "ЮТэйр" а начале торгов подорожали на 4,55%. К 13:30 мск динамика не изменилась (+4,55%).в конце минувшей недели стало известно, что ОАО "Авиакомпания "ЮТэйр" привлечет у банка ВТБ кредит на 2 млрд руб. Как говорится в материалах компании, поручителем по сделке выступит ООО "ЮТэйр-Экспресс". Договор поручительства был заключен 14 июня 2011г. Срок действия поручительства на период действия кредитного соглашения - 23 декабря 2011г. Параметры кредитного соглашения не называются.
Падение акций "ЮТэйра" завершилось на отметке 13,6 руб./акция (2), ровно на основном уровне коррекции Фибоначчи - 61,8% к последней волне роста. Кстати эта волна, состоявшаяся в 2010г., вывела капитализацию авиакомпании почти на исторический максимум, и неудачный штурм этого максимума стал дополнительным фактором в пользу распродаж. Теперь же ситуация переменилась в лучшую сторону, столь сильного перегрева котировок на недельном интервале уже нет, и "быки" пробуют подбирать подешевевшие бумаги. Более активно ставить на рост можно будет по факту возвращения котировок выше долгосрочного восходящего тренда 1, который в настоящее время проходит через отметку 15,23 руб./акция. После этого ближайшей целью роста станет отметка 15,8 руб./акция (3), а вообще котировки будет иметь смысл ждать значительно выше, в том числе и на историческом максимуме в районе 20 руб./акция.
Акции "Ростелекома" в начале торгов подешевели на 7,99%. К 13:30 мск снижение продолжилось и составило 9,05%. В понедельник акции оператора связи корректируются после взлета накануне, 17 июня. В пятницу в течение дня цена первого выпуска обыкновенных акций "Ростелекома" поднималась на 30,04% выше уровня закрытия четверга до 225,9 рубля. Как отмечает начальник отдела инвестиционного анализа ИГ "Алемар" Сергей Захаров, текущая цена, которая рассчитывается как средневзвешенная за последние десять минут (рассчитывается каждую минуту), превысила 30% к уровню закрытия только в последнюю секунду торгов, поэтому ММВБ не приостановила торги бумагами компании. Официально пятничная сессия по "Ростелекому" закрылась на ММВБ на максимальной со 2 июня 2009 г. отметке 220,82 руб., что означает рост за день на 27,1% при объёмах торгов 2,36 миллиарда руб. - рекордном уровне с октября 2009г. По словам эксперта, скачок котировок "Ростелекома" спровоцировали несколько новостных факторов. Спрос на бумаги компании увеличился в четверг после их включения в базу расчета индекса РТС, которая будет действовать в период с 16 июня по 15 сентября. В этой связи снова усилились ожидания, что бумаги оператора также в скором будущем войдут в расчет международного индекса MSCI. Morgan Stanley Capital Indices допускала возможность включения акций компании в свои индикаторы еще с июня, однако решила повременить до объединения всех выпусков "Ростелекома". Поскольку объединение произойдет в августе, вероятно включение акций оператора в MSCI с сентября.
Кроме того, в пятницу Министерство экономического развития РФ заявило о возможной приватизации укрупненного "Ростелекома" - сокращении государственного пакета.Об этом сообщил в кулуарах Петербургского международного экономического форума директор департамента имущественных отношений министерства Алексей Уваров. "Самым логичным было бы, создав такую большую телекоммуникационную копанию, продать ее в рынок. Укрупненный "Ростелеком" и дальнейшие планы по объединению его со "Связьинвестом" рассматривались к связи с последующей приватизацией объединенной компании", - отметил А.Уваров.
Напомним, на сегодняшний день госдоля в "Ростелекоме" составляет 53%, опосредованно через "Связьинвест", Внешэкономбанк и АСВ (Агентство по страхованию вкладов). Ранее представители Минкомсвязи и "Ростелекома" заявляли, что сокращение госдоли компании нецелесообразно и не планируется.
Котировки "Ростелекома", оттолкнувшись от уровня долгосрочного восходящего тренда 1, к концу минувшей недели достигли первого уровня сопротивления 180 руб./акция (2), выше которого в четверг не пошли. В пятницу ничто не предвещало радикального изменения ситуации, но на рынке появился очень крупный покупатель, который взвинтил капитализацию оператора почти на 30%, с легкостью пробив и 180 руб./акция, и следующий уровень сопротивления 186,79 руб./акция (3). В понедельник стоимость бумаг побывала уже выше отметки 250 руб./акция и к обеду начала корректироваться вниз, однако вряд ли это связано с накопившейся перекупленностью по индикатору Stochastic на дневном интервале. Когда приходит столь крупный покупатель - индикаторы уже не имеют значения. В ближайшее время есть вероятность увидеть котировки в хорошо проторгованном в 2008г. диапазоне 270-285 руб./акция (4-5), что предполагает рост еще на 35-40%. Не склонным к риску игрокам стоит ждать возвращения стоимости бумаг "Ростелекома" к отметке 186,79 руб./акция и ниже, при этом очень не рекомендуется открывать короткие позиции
Спрэд-анализ: РТС может закрепиться ниже 1850 пунктов
Динамика торгов на российском рынке акций в первой половине дня в понедельник, 20 июня, была умеренно нисходящей, основной причиной стал умеренно негативный внешний фон, сформировавшийся перед началом торговой сессии. Ближе ко второй половине торгов основные отечественные биржевые индикаторы все глубже погружались в "красный" сектор.
Спрэд между индексами РТС и ММВБ в первой половине торговой сессии преимущественно сужался, основной причиной подобной динамики стали более быстрые темпы снижения индекса РТС. Учитывая сложившийся внешний фон, можно говорить, что спрэд продолжит сужаться вплоть до того, пока индекс РТС не преодолеет вниз отметку 1850 пунктов.
Разница между фьючерсным контрактом на индекс РТС и самим индексом демонстрировала разнонаправленную, преимущественно нисходящую динамику. Стоит отметить, что большую часть времени разница находилась вблизи 30 пунктов. Основной причиной подобной динамики стали в целом схожие темпы снижения обоих инструментов. В дальнейшем стоит ожидать сокращение разницы за счет ускорения темпов снижения индекса РТС.
Спрэд между обыкновенными и привилегированными бумагами Сбербанка на торговой сессии в понедельник преимущественно расширялся. Амплитуда колебаний спрэда была незначительной. Основной причиной сложившейся динамикой стали более быстрые темпы снижения привилегированных бумаг. Учитывая сложившийся внешний негативный внешний фон, участники рынка могут пробовать открывать краткосрочные короткие позиции по обыкновенным бумагам.
Среди наиболее ликвидных представителей акций второго эшелона более интересную динамику демонстрировали бумаги Холдинга МРСК. С первых минут торговой сессии на торгах чувствовалось явное преобладание пессимистичных настроений. Однако основное снижение было продемонстрировано в первые 30 минут торговой сессии. Уровень 3,83 руб./акция оказался не по силам для продавцов. Но и существенно выше 3,87 руб./акция котировки не смогли. Таким образом, скорее всего, до окончания торговой сессии цены продолжат находиться в коридоре 3,83-3,87 руб./акция
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба