Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка

В прошедший период мировые цены на пшеницу и кукурузу резко снизились под влиянием сокращения длинных позиций и наращивания коротких позиций спекулянтами
Открыть фаил
20 июня 2011 Открытие
ЗЕРНОВЫЕ

В прошедший период мировые цены на пшеницу и кукурузу резко снились под влиянием сокращения длинных позиций и наращивания коротких позиций спекулянтами. Основной лейтмотив в падение цен внесло улучшение погодных условий в США и Европе. Китай после сильной засухи и вовсе постигло наводнение. Кроме того, прошли дожди на Украине и в России, подтверждая прогнозы хорошего урожая.
Негативные процессы в экономике также способствуют падению цен в связи с неприятием риска инвесторами. Поддержка рынку исходит от выросшего экспортного спроса, который пока обходит стороной российскую пшеницу.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


Растущие цены на зерновые, особенно на кукурузу, способствуют сокращению спроса со стороны животноводов, которые переходят на альтернативные корма. Кроме того, возросшая себестоимость производства этанола из кукурузы в США по оценкам может привести к закрытию ряда заводов, что соответственно сократит спрос со стороны «этанольной» промышленности
Рост населения, изменение режима питания, рост спроса на мясо, зерновые и овощи приводит к необходимости повышения урожайности сельскохозяйственных культур и росту использования культур ГМО.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка
Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


Аналитическое агентство Informa Economics понизило оценку площади посевов кукурузы в США в сезоне 2011-12 на 1,4% до 90,613 млн.акров (36,67 тыс.гектаров), яровой пшеницы на 5,5% до 13,287 млн.акров.
По данным USDA в США по состоянию на 12 июня в хорошем состоянии находилось 68% посевов яровой пшеницы против 86% год назад, в плохом - 2% против 1%. В озимой пшенице в хорошем состоянии находилось 35% против 66% год назад, в кукурузе – 69% против 77% год назад, в плохом состоянии находилось 42% озимой пшеницы против 9% год назад.
Засеяно 99% посевных площадей от запланированных под кукурузой, под яровой пшеницей – 88% против 100%. Убрано 22% озимой пшеницы против 13% год назад
Засуха в Китае сменилась сильным наводнением, повредившим 465 тыс.гектаров сельскохозяйственных угодий. Британское правительство признало наличие засухи в производящих районах, а во Франции напротив, наблюдается улучшение состояния посевов в хорошем состоянии, хотя цифра в 25% все равно уступает 44% в прошлом году. В большинстве регионов Германии также прошли дожди на прошлой неделе, хотя по оценкам урожай снизится на 8%.
По данным USDA на 9 июня 2011 г. в США было законтрактовано на экспорт 455,51 тыс.тонн пшеницы (общий экспорт в сезоне 2011-12 составляет 7093,8 тыс.тонн, что на 38,2% выше предыдущего сезона), 894,7 тыс.тонн кукурузы (общий экспорт сезона 2010- 11 составляет 44 098,2 тыс.тонн (-6%).
Экспорт зерновых из ЕС с начала сезона по 15 июня 2011 г. составил 26,6 млн.тонн против 22,4 млн.тонн в прошлом сезоне. В период со 9 по 15 июня 2011 г. Зерновой комитет Еврокомиссии предоставил лицензии на экспорт 151 тыс. тонн мягкой пшеницы против 128 тыс. тонн, выданных неделей ранее
Согласно июньскому прогнозу французского аналитического агентства Strategie Grains, в сезоне 2011-12 Евросоюз снизит поставки пшеницы на мировой рынок до 12,9 млн. тонн, что на 4 млн. тонн ниже оценок в предыдущем месяце и уже на 6 млн. тонн отстает от показателя прошлого года в связи с падением производства до 134 млн.тонн
По оценке агентства ABARES экспорт пшеницы из Австралии в сезоне 2011-12 может составить 20,1 млн.тонн, что на 22% превышает экспорт в сезоне 2010-11, урожай при этом вырастет на 8% до 26,159 млн.тонн. Прочие агентства оценивают урожай сезона 2011-12 в стране в диапазоне 24,2-26,2 млн.тонн

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


Индия может поставить на мировой рынок в текущем сезоне более 3 млн.тонн кукурузы. На текущий момент экспорт с начала сезона составил 2,5 млн.тонн, урожай кукурузы в стране оценивается в 16,72 млн.тонн. Основные покупатели индийской кукурузы – Малайзия и Индонезия.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


По данным Госкомстата Украины запасы зерновых в стране по состоянию на 1 июня составили 6,1 млн.тонн, что на 1% выше аналогичной даты прошлого года. Экспорт зерновых за первые 11 месяцев сезона 2010-11 составил около 10,5 млн.тонн. При этом агентство УкрАгроконсалт повысило прогноз экспорта зерновых в сезоне 2011-12 до 21,650 млн.тонн при урожае в 45 млн.тонн. Украинские аграрии в 2011 г. расширили посевы зерновых почти на 3% до 15,6 миллиона гектаров, включая 6,9 миллиона гектаров пшеницы, 3,9 миллиона - ячменя и рекордные 3,4 миллиона - кукурузы. Состояние посевов хорошее, засуха уже не является угрозой для роста зерновых
Правительство Украины подписало закон о введении экспортных пошлин на зерно с 1 июля 2011 г. в размере 9% для пшеницы (но не менее 17 евро/тонна), 12% для кукурузы (но не менее 20 евро/тонна) и 14% для ячменя (но не менее 23 евро/тонна).
В прошедший период внутренние цены на зерновые в РФ несколько откорректировались вниз под влиянием никак не начинающегося экспорта. Осторожность бывших покупателей российского зерна выражается в нежелании иметь дело с российскими поставщиками, что побудило РЗС озвучить прогноз экспортного потенциала в июле-сентябре в размере 8 млн.тонн. Как и ожидалось, вернуть рынок будет не так-то просто.
Дискуссия об экспортных пошлинах на экспорт зерновых из РФ исчерпала сама себя, но также добавила негативного впечатления для потенциальных покупателей

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


По оперативной информации, по состоянию на 9 июня яровой сев в России проведен на площади 95%. Яровые зерновые культуры посеяны на площади 29,4 млн.гектаров. Сев опережает показатели прошлого года, но темпы прироста замедлились. По данным МСХ РФ, переходящие запасы зерна на 1 мая составили 24,8 млн. тонн, что позволит к 1 июля ожидать переходящие запасы в размере 19 млн.тонн. Правительство продолжает проводить продажи зерна из интервенционного фонда и по состоянию на 16 июня было продано еще 6,233 тыс.тонн пшеницы, что довело суммарно объем проданных зерновых до уровня 873,272 тыс.тонн

МАСЛИЧНЫЕ

В прошедший период мировые цены на соевые бобы снижались под влиянием падения сопутствующих рынков зерновых и нефти. Спекулянты сокращали длинные позиции, находясь в неприятии риска. Негатива добавило улучшение погодных условий в США и нормальное продвижение посевной, а также подведение итогов хороших урожаев в Южной Америке. Рынок поддержан потенциально высоким китайским спросом

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


По оценке OIL WORLD мировое потребление соевых бобов в сезоне 2011-12 может превысить мировое производство на 4 млн.тонн в связи с сокращением урожая в США. Мировое производство сои оценивается в 265,5 млн.тонн, мировое потребление – в 257,72 млн.тонн.
Оценка урожая сои в США в сезоне 2011-12 понижена на 2,3% до 88,5 млн.тонн против 90,61 млн.тонн в сезоне 2010-11, что может понизить переходящие запасы в стране на конец августа 2012 г. до 4,1 млн.тонн против 5,6 млн.тонн на конец августа 2011 г. Посевные площади оцениваются в 76,394 млн.акров. Кроме того, урожай сои в Китае по оценкам снизится на 5% до 13,5 млн.тонн
По данным USDA в США по состоянию на 12 июня было засеяно 87% от запланированных к посеву 76,4 млн.гектаров, что на 2% отстает от аналогичной даты прошлого года и среднего показателя за 5 лет. В хорошем состоянии находится 67% посевов против 73% в прошлом году, в плохом – 5%.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


По данным USDA на 9 июня в США было законтрактовано на экспорт 185,4 тыс.тонн соевых бобов (общий экспорт в сезоне 2010-11 составил 41 856,9 млн.тонн +8,1% к прошлому сезону), законтрактовано 10,7 тыс.тонн соевого масла (общий экспорт в сезоне 2010-11 составляет 1 227,6 млн.тонн -5%).
По данным МСХ Аргентины оценка урожая сои в стране в сезоне 2010-11 понижена на 1,6% до 49,6 млн.тонн. Уборка урожая завершена, за исключение немногочисленных плантаций, уборке которых помешали дожди. Убрано 98,7% урожая сезона 2010-11.
По оценке агентства ABIOVE урожай сои в Бразилии в сезоне 2010-11 составил 72,5 млн.тонн, что на 2% выше предыдущей оценки. По данным агентства CELERES по состоянию на 10 июня 2011 г. 70% урожая продано против 64% в прошлом сезоне. По данным МСХ Бразилии к сезону 2020-21 производство сои вырастет на 26% до 86,5 млн.тонн.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


По информации Таможенного управления импорт соевых бобов в Китай в мае 2011 г. вырос на 17,5% к апрелю 2011 г. и составил 4,56 млн.тонн. Импорт сои растет, несмотря не застой в переработке, т.к. переработчики спешат воспользоваться началом высокого сезона в июне в животноводстве. Импорт сои в июне 2011 г. составит по оценкам 5,57 млн.тонн, что на 22% выше, чем в мае 2011 г. Рост импорта обусловлен сезонным ростом спроса со стороны животноводов, но импорт в июне 2011 г. все равно останется на 10,2% ниже рекордного импорта в июне 2010 г. Ожидается, что импорт в августе-сентябре 2011 г. снизится до 3,5-4 млн.тонн.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


Импорт растительных масел в Индию в мае 2011 г. вырос на 40% и составил 664,133 тыс.тонн, особенно сильно вырос импорт пальмового масла. Общий импорт с начала сезона 2010-11 составил 4,119 млн.тонн, запасы масел в портах снижаются

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


Цены на пальмовое масло в прошедший период продолжали снижение, при этом при продолжении падения цен на сопутствующих рынках, возможно падение до 900- 1000$/тонна. Рынок поддержан высоким экспортным спросом.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


ХЛОПОК

В прошедший период цены на хлопок продолжали снижаться под влиянием общего падения сырьевых рынков. Спекулянты закрывают длинные позиции в связи с неприятием повышенных рисков в сырье, а также с приближением экспирации июльского контракта. Засуха в Техасе и плохое состояние посевов поддерживают рынок хлопка в среднесрочной перспективе. Мировые поставки остаются напряженными, хотя ситуация смягчается снижением спроса. Сертифицированные запасы на бирже ICE немного подросли после предыдущего падения и по состоянию на 16 июня составляют 60,919 тыс.тюков.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


По данным USDA по состоянию на 12 июня было посеяно 95% хлопковых плантаций, что находится на уровне многолетних показателей и прошлого года. В хорошем состоянии находится 28% посевов, в плохом состоянии – 34% посевов
По данным USDA на 9 июня 2011 г. в США экспорт перуанского хлопка составил 1,9 тыс.тюков (общий экспорт в сезоне 2010-11 составляет 523,8 тыс.тюков, что на 22,6% ниже предыдущего сезона), также было законтрактовано 47,6 тыс.тюков обыкновенного хлопка (общий экспорт сезона 2010-11 составляет 14 468,4 тыс.тюков (+17,4%).
По оценкам UCAC в сезоне 2011-12 спрос на хлопок вырастет на 3,2% при росте мирового производства на 8,8%. Рост производства произойдет вследствие расширения площадей в мире в сезоне 2011-12 на 8% до 36,3 млн.гектаров. Переходящие мировые запасы вырастут на конец сезона на 17,2% до 10,2 млн.тонн, а отношение запасов к потреблению составит 40%. Волатильность цен в сезоне 2011-12 может понизиться в связи со стабилизацией баланса мирового рынка.

Обзор рынка зерновых, масличных и хлопка


Импорт хлопка в Китай в мае 2011 г. составил 145 тыс.тонн, что на 27% ниже, чем в мае 2010 г. и на 31% ниже, чем в апреле 2011 г. Импорт хлопка с начала сезона 2010-11 в сентябре по конец мая составил 2090 тыс.тонн, что на 30,3% ниже первоначальных прогнозов. Нынешние прогнозы по импорту на этот сезон составляют 2,6-2,7 млн.тонн (около 12 млн.тюков). Падение импорта хлопка связано со снижением темпов роста текстильного рынка и рынка одежды
Страна стремится к самообеспечению по данному виду сырья и к 2015 г. урожай хлопка может достичь по оценкам 13 млн.тонн или 60 млн.тюков. Между тем, добиться данной цели будет очень сложно в связи с высокой конкуренцией за площади посевов с зерновыми культурами, выращивание которых не столь трудоемко, а субсидии выше
По данным австралийского агентства ABARES урожай хлопка в сезоне 2010-11 может составить 898 тыс.тонн (4,12 млн.тюков), что на 7% выше предыдущего прогноза. Урожай в сезоне 2011-12 оценивается в 1106 тыс.тонн (5,07 млн.тюков). Экспорт хлопка оценивается в 528 тыс.тонн (2,42 млн.тюков) и 926 тыс.тонн (4,25 млн.тюков) соответственно сезонам. Большая часть хлопка направляется в Китай, Таиланд, прочие страны Юго-Восточной Азии
По официальным данным фермеры Пакистана расширили плантации хлопка до 8,5 млн.акров и могут собрать урожай в сезоне 2011-12 в 15 млн.тюков. Производство хлопка в сезоне 2010-11 сократилось на 2,4% к предыдущему сезону и составило 11,7 млн.тюков в связи с наводнением. Внутреннее потребление хлопка составляет 14-16 млн.тюков, импорт с начала сезона 2010-11 по конец апреля составил 1,550 млн.тюков.

Идеи рынка

Несмотря на резкое снижение цен на прошедшей неделе долгосрочный растущий тренд продолжается. Падение было вызвано переносом позиций в дальние контракты (в основном в декабрьский контракт) рядом биржевых игроков. Основной фактор поддержки цен в среднесрочной перспективе - засуха в США, ухудшающая ожидания по урожаю хлопка, а также резкое падение биржевых запасов, что делает поставку по июльскому контракту на ICE очень напряженной и поддерживает рынок в июне и июле. Тем не менее, если рынок пройдет уровень в 145 ц/ф вниз, то возможен уход в более низкий диапазон 140-120 ц/ф, к тому же с августа падение будет поддерживаться сезонным фактором. К концу 2011 г. цены вновь будут подрастать, и среднегодовая стоимость хлопка ожидается на уровне 164,7 центов за фунт (3631$/тонна).

http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу